單項選擇題 ◎下列關于協(xié)方差和相關系數的說法不正確的是（ ）。
A.如果協(xié)方差大于0，則相關系數一定大于0
B.相關系數為1時，表示一種證券報酬率的增長總是等于另一種證券報酬率的增長
C.如果相關系數為0，則表示不相關，但并不表示組合不能分散任何風險
D.證券與其自身的協(xié)方差就是其方差
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正確答案：B
答案解析：相關系數＝協(xié)方差/（一項資產的標準差×另一項資產的標準差），由于標準差不可能是負數，因此，如果協(xié)方差大于0，則相關系數一定大于0。相關系數為1時，表示一種證券報酬率的增長總是與另一種證券報酬率的增長成比例，因此，B的說法不正確。對于風險資產的投資組合而言，只要組合的標準差小于組合中各資產標準差的加權平均數，則就意味著分散了風險，相關系數為0時，組合的標準差小于組合中各資產標準差的加權平均數，所以，組合能夠分散風險?；蛘哒f，相關系數越小，風險分散效應越強，只有當相關系數為1時，才不能分散風險，相關系數為0時，風險分散效應強于相關系數大于0的情況，但是小于相關系數小于0的情況。因此，C的說法正確。協(xié)方差＝相關系數×一項資產的標準差×另一項資產的標準差，證券與其自身的相關系數為1，因此，證券與其自身的協(xié)方差＝1×該項資產的標準差×該項資產的標準差＝該項資產的方差。
判斷題 ◎如果大家都愿意冒險，證券市場線斜率就大，市場風險溢價就大；如果大家都不愿意冒險，證券市場線斜率就小，市場風險附加率就較小。（?。?BR> 【顯示答案】
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正確答案：錯
答案解析：如果風險厭惡感加強,會提高證券市場線的斜率. 如果大家都愿意冒險，證券市場線斜率就小，市場風險溢價就??；如果大家都不愿意冒險，證券市場線斜率就大，市場風險附加率就較大。
A.如果協(xié)方差大于0，則相關系數一定大于0
B.相關系數為1時，表示一種證券報酬率的增長總是等于另一種證券報酬率的增長
C.如果相關系數為0，則表示不相關，但并不表示組合不能分散任何風險
D.證券與其自身的協(xié)方差就是其方差
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正確答案：B
答案解析：相關系數＝協(xié)方差/（一項資產的標準差×另一項資產的標準差），由于標準差不可能是負數，因此，如果協(xié)方差大于0，則相關系數一定大于0。相關系數為1時，表示一種證券報酬率的增長總是與另一種證券報酬率的增長成比例，因此，B的說法不正確。對于風險資產的投資組合而言，只要組合的標準差小于組合中各資產標準差的加權平均數，則就意味著分散了風險，相關系數為0時，組合的標準差小于組合中各資產標準差的加權平均數，所以，組合能夠分散風險?；蛘哒f，相關系數越小，風險分散效應越強，只有當相關系數為1時，才不能分散風險，相關系數為0時，風險分散效應強于相關系數大于0的情況，但是小于相關系數小于0的情況。因此，C的說法正確。協(xié)方差＝相關系數×一項資產的標準差×另一項資產的標準差，證券與其自身的相關系數為1，因此，證券與其自身的協(xié)方差＝1×該項資產的標準差×該項資產的標準差＝該項資產的方差。
判斷題 ◎如果大家都愿意冒險，證券市場線斜率就大，市場風險溢價就大；如果大家都不愿意冒險，證券市場線斜率就小，市場風險附加率就較小。（?。?BR> 【顯示答案】
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正確答案：錯
答案解析：如果風險厭惡感加強,會提高證券市場線的斜率. 如果大家都愿意冒險，證券市場線斜率就小，市場風險溢價就??；如果大家都不愿意冒險，證券市場線斜率就大，市場風險附加率就較大。