2009年注冊會計師財務管理每日一練(4月25日)

單項選擇題 ◎已知某風險組合的期望報酬率和標準差分別為15%和20%,無風險報酬率為8%,假設某投資者可以按無風險利率取得資金,將其自有資金200萬元和借入資金50萬元均投資于風險組合,則投資人總期望報酬率和總標準差分別為（?。?。
    A.16.75%和25%
    B.13.65%和16.24%
    C.16.75%和12.5%
    D.13.65%和25%
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    正確答案：A
    答案解析：風險資產的投資比例=250/200=125%
    無風險資產的投資比例為1-125%=-25%
    總期望報酬率=125%×15%+（-25%）×8%=16.75%
    總標準差=125%×20%=25%。