第八章 外幣業(yè)務(wù)管理
一、外幣業(yè)務(wù)管理概述：
1、外匯與企業(yè)外幣業(yè)務(wù)：⑴外匯的概念與分類：概念：是“國際匯兌”的簡稱，有動態(tài)和靜態(tài)兩種含義。動態(tài)含義是指把一個國家的貨幣兌換成另一個國家的貨幣的交易行為，是一種借助于國際結(jié)算工具來清償國際間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的經(jīng)營活動；靜態(tài)含義是指以外國貨幣表示的用于國際結(jié)算的支付手段，這種手段包括外國貨幣和以外幣表示的信用工具或有價證券。
分類：①外國貨幣；
②外國有價證券；
③外幣支付憑證；
④其他外匯資金。
⑵企業(yè)外幣業(yè)務(wù)：是指不同外幣的折算以及用計賬本位幣以外的貨幣進行的款項收付、往來結(jié)算和計價業(yè)務(wù)。
① 與境外企業(yè)進行了用外幣標價的交易；
② 從外國政府、企業(yè)、金融機構(gòu)、資金市場和國內(nèi)金融機構(gòu)籌借外幣資金，發(fā)行股票、債券，申請外匯貸款，接受外商投資等；
③ 向境外投資，在境外購買股票、債券、開辦合資企業(yè)、設(shè)立分公司等。
2、匯率：是指一個國家的貨幣兌換成另一個國家貨幣的比率。
⑴匯率的標價方法：①直接標價法；
②間接標價法。
⑵匯率的種類： ①按匯率的制訂方法不同，分為基本匯率和套算匯率；
②按銀行買賣外匯的價格，分為買入?yún)R率、賣出匯率和中間匯率；
③按外匯的支付方式，分為電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率；
④按外匯的交割期限，分為即期匯率和遠期匯率。
⑶我國現(xiàn)行外匯體制下的外匯匯率： ①銀行間外匯交易匯率；
②人民銀行公布的人民幣市場匯率中間價；
③各外匯指定銀行與客戶買賣外匯的掛牌價；
④三資企業(yè)之間的外匯調(diào)劑價格。
3、我國外匯管理體制：⑴實行外匯收入結(jié)匯制；
⑵實行銀行售匯制，允許人民幣有條件地兌換外匯；
⑶建立銀行間外匯市場，保持統(tǒng)一和穩(wěn)定的人民幣匯率；
⑷核定外匯指定銀行的結(jié)算周轉(zhuǎn)外匯比例；
⑸嚴格外債管理，建立償債基金。
二、外匯資金管理：
1、外匯資金籌集：⑴接受外商直接投資，舉辦中外合資經(jīng)營企業(yè)；
⑵發(fā)行有價證券： ①發(fā)行國際債券；
②發(fā)行人民幣特種股票（B種股票）；
③境外上市發(fā)行股票：a直接上市；
b由在我國境內(nèi)擁有資產(chǎn)的境外注冊公司申請上市；
c買殼上市。
⑶利用國際信貸： ①出口信貸；
②國際商業(yè)銀行貸款；
③政府貸款；
④外國政府混合貸款；
⑤國際金融機構(gòu)貸款。
⑷境內(nèi)金融機構(gòu)外匯貸款： ①外匯貸款的特點與條件：P426-427
②外匯貸款的種類： a現(xiàn)匯貸款；
b買方信貸；
c打包放款；
d特種外匯貸款。
③外匯貸款的申請和審批：P428-429
2、外匯收支計劃：⑴外匯收支計劃的編制：P429-430
⑵外匯收支的平衡控制： ①擴大出口，提高產(chǎn)品競爭能力，增加外匯收入；
②加速原材料和部件的國產(chǎn)化，減少進口原材料、部件的外匯支出
③內(nèi)銷優(yōu)惠；
④控股公司內(nèi)部調(diào)劑；
⑤外幣計價結(jié)算；
⑥鼓勵再投資。
三、外匯風險管理：
1、外匯風險的含義和種類：⑴含義：是指因外匯匯率變動，使企業(yè)以外幣計價的資產(chǎn)、負債、收入和支出增加或減少，可能發(fā)生損失，也可能形成收益，其結(jié)果是不確定的。
⑵種類： ①交易風險；
②會計折算風險；
③經(jīng)濟風險。
2、影響外匯匯率變動的主要因素： ①國際收支狀況；
②通貨膨脹程度；
③利率水平；
④政府干預力度。
3、匯率的預測方法：⑴浮動匯率的預測：①根據(jù)利率的變動預測匯率；
②根據(jù)通貨膨脹率的變動預測匯率；
（1＋P）
Y1＝Y(jié)0（1＋D） ————（1）
Y1－Y0
Δ＝ Y0 ————（2）
P－D
Δ＝ 1＋P ————（3）
Δ＝ P－D
（Y0表示直接標價法下的期初即期匯率；Y1表示期末的即期匯率；
P和D分別代表本國和某一外國的預期通貨膨脹率。）
③根據(jù)期匯的溢價和折價預測匯率。
⑵固定匯率的預測：①通過對一國的重要經(jīng)濟指標，如國際收支、通貨膨脹率、貨幣供應(yīng)量以及財政物價補貼支出所反映的經(jīng)濟狀況，可以預測匯率變動的時間和幅度；
②通過外匯儲備狀況、官方匯率與非官方匯率差距的變動進行預測；
③根據(jù)政治和經(jīng)濟的穩(wěn)定狀況預測。
4、外匯風險的防范：⑴即期外匯買賣；
⑵遠期外匯買賣；①固定日交割的遠期外匯買賣；
②擇期交割的遠期外匯買賣。
⑶貨幣掉期外匯買賣；
⑷外匯期權(quán)交易；①用遠期市場保值，企業(yè)可以免受不利匯率變動影響，但在匯率變動有利時，企業(yè)則無法從外匯交易中獲利；
②用遠期交易和期權(quán)交易保值時，企業(yè)都是希望固定將來的貨幣兌換成本
③由于期權(quán)購買者無需承擔行使期權(quán)的義務(wù)，對現(xiàn)金流量進行保值更為有利。
⑸資產(chǎn)負債平衡法；
⑹資金調(diào)度法；
⑺貨幣選擇法。 ①要考慮對方貿(mào)易習慣，有些國家堅持使用本國貨幣，如美國用美元，英國用英鎊；
②要考慮成交價格，如對外出口，要求用硬幣，則對方往往壓價，從國外進口，要求用軟幣，則對方可能抬價，則將硬幣升值和軟幣貶值的風險通過貨價轉(zhuǎn)嫁給我方；
③要考慮進出口需要，如有些商品國外銷路不暢，或有些商品我方亟需進口，我方若堅持收硬幣和付軟幣可能難以成交。
5、外幣折算和匯兌損益： ⑴外幣折算；
⑵匯兌損益的確認： ①按實際發(fā)生的匯兌損益入賬；
②把已實際發(fā)生的匯兌損益和可能發(fā)生的匯兌損益全部計入當期損益。
⑶匯兌損益的計算： ①逐筆結(jié)算、逐筆結(jié)轉(zhuǎn)法；
②逐筆計算、集中結(jié)轉(zhuǎn)法。
⑷匯兌損益的財務(wù)處理：①計入本期損益；
②用遞延方法處理；
③直接計入股東權(quán)益。
一、外幣業(yè)務(wù)管理概述：
1、外匯與企業(yè)外幣業(yè)務(wù)：⑴外匯的概念與分類：概念：是“國際匯兌”的簡稱，有動態(tài)和靜態(tài)兩種含義。動態(tài)含義是指把一個國家的貨幣兌換成另一個國家的貨幣的交易行為，是一種借助于國際結(jié)算工具來清償國際間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的經(jīng)營活動；靜態(tài)含義是指以外國貨幣表示的用于國際結(jié)算的支付手段，這種手段包括外國貨幣和以外幣表示的信用工具或有價證券。
分類：①外國貨幣；
②外國有價證券；
③外幣支付憑證；
④其他外匯資金。
⑵企業(yè)外幣業(yè)務(wù)：是指不同外幣的折算以及用計賬本位幣以外的貨幣進行的款項收付、往來結(jié)算和計價業(yè)務(wù)。
① 與境外企業(yè)進行了用外幣標價的交易；
② 從外國政府、企業(yè)、金融機構(gòu)、資金市場和國內(nèi)金融機構(gòu)籌借外幣資金，發(fā)行股票、債券，申請外匯貸款，接受外商投資等；
③ 向境外投資，在境外購買股票、債券、開辦合資企業(yè)、設(shè)立分公司等。
2、匯率：是指一個國家的貨幣兌換成另一個國家貨幣的比率。
⑴匯率的標價方法：①直接標價法；
②間接標價法。
⑵匯率的種類： ①按匯率的制訂方法不同，分為基本匯率和套算匯率；
②按銀行買賣外匯的價格，分為買入?yún)R率、賣出匯率和中間匯率；
③按外匯的支付方式，分為電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率；
④按外匯的交割期限，分為即期匯率和遠期匯率。
⑶我國現(xiàn)行外匯體制下的外匯匯率： ①銀行間外匯交易匯率；
②人民銀行公布的人民幣市場匯率中間價；
③各外匯指定銀行與客戶買賣外匯的掛牌價；
④三資企業(yè)之間的外匯調(diào)劑價格。
3、我國外匯管理體制：⑴實行外匯收入結(jié)匯制；
⑵實行銀行售匯制，允許人民幣有條件地兌換外匯；
⑶建立銀行間外匯市場，保持統(tǒng)一和穩(wěn)定的人民幣匯率；
⑷核定外匯指定銀行的結(jié)算周轉(zhuǎn)外匯比例；
⑸嚴格外債管理，建立償債基金。
二、外匯資金管理：
1、外匯資金籌集：⑴接受外商直接投資，舉辦中外合資經(jīng)營企業(yè)；
⑵發(fā)行有價證券： ①發(fā)行國際債券；
②發(fā)行人民幣特種股票（B種股票）；
③境外上市發(fā)行股票：a直接上市；
b由在我國境內(nèi)擁有資產(chǎn)的境外注冊公司申請上市；
c買殼上市。
⑶利用國際信貸： ①出口信貸；
②國際商業(yè)銀行貸款；
③政府貸款；
④外國政府混合貸款；
⑤國際金融機構(gòu)貸款。
⑷境內(nèi)金融機構(gòu)外匯貸款： ①外匯貸款的特點與條件：P426-427
②外匯貸款的種類： a現(xiàn)匯貸款；
b買方信貸；
c打包放款；
d特種外匯貸款。
③外匯貸款的申請和審批：P428-429
2、外匯收支計劃：⑴外匯收支計劃的編制：P429-430
⑵外匯收支的平衡控制： ①擴大出口，提高產(chǎn)品競爭能力，增加外匯收入；
②加速原材料和部件的國產(chǎn)化，減少進口原材料、部件的外匯支出
③內(nèi)銷優(yōu)惠；
④控股公司內(nèi)部調(diào)劑；
⑤外幣計價結(jié)算；
⑥鼓勵再投資。
三、外匯風險管理：
1、外匯風險的含義和種類：⑴含義：是指因外匯匯率變動，使企業(yè)以外幣計價的資產(chǎn)、負債、收入和支出增加或減少，可能發(fā)生損失，也可能形成收益，其結(jié)果是不確定的。
⑵種類： ①交易風險；
②會計折算風險；
③經(jīng)濟風險。
2、影響外匯匯率變動的主要因素： ①國際收支狀況；
②通貨膨脹程度；
③利率水平；
④政府干預力度。
3、匯率的預測方法：⑴浮動匯率的預測：①根據(jù)利率的變動預測匯率；
②根據(jù)通貨膨脹率的變動預測匯率；
（1＋P）
Y1＝Y(jié)0（1＋D） ————（1）
Y1－Y0
Δ＝ Y0 ————（2）
P－D
Δ＝ 1＋P ————（3）
Δ＝ P－D
（Y0表示直接標價法下的期初即期匯率；Y1表示期末的即期匯率；
P和D分別代表本國和某一外國的預期通貨膨脹率。）
③根據(jù)期匯的溢價和折價預測匯率。
⑵固定匯率的預測：①通過對一國的重要經(jīng)濟指標，如國際收支、通貨膨脹率、貨幣供應(yīng)量以及財政物價補貼支出所反映的經(jīng)濟狀況，可以預測匯率變動的時間和幅度；
②通過外匯儲備狀況、官方匯率與非官方匯率差距的變動進行預測；
③根據(jù)政治和經(jīng)濟的穩(wěn)定狀況預測。
4、外匯風險的防范：⑴即期外匯買賣；
⑵遠期外匯買賣；①固定日交割的遠期外匯買賣；
②擇期交割的遠期外匯買賣。
⑶貨幣掉期外匯買賣；
⑷外匯期權(quán)交易；①用遠期市場保值，企業(yè)可以免受不利匯率變動影響，但在匯率變動有利時，企業(yè)則無法從外匯交易中獲利；
②用遠期交易和期權(quán)交易保值時，企業(yè)都是希望固定將來的貨幣兌換成本
③由于期權(quán)購買者無需承擔行使期權(quán)的義務(wù)，對現(xiàn)金流量進行保值更為有利。
⑸資產(chǎn)負債平衡法；
⑹資金調(diào)度法；
⑺貨幣選擇法。 ①要考慮對方貿(mào)易習慣，有些國家堅持使用本國貨幣，如美國用美元，英國用英鎊；
②要考慮成交價格，如對外出口，要求用硬幣，則對方往往壓價，從國外進口，要求用軟幣，則對方可能抬價，則將硬幣升值和軟幣貶值的風險通過貨價轉(zhuǎn)嫁給我方；
③要考慮進出口需要，如有些商品國外銷路不暢，或有些商品我方亟需進口，我方若堅持收硬幣和付軟幣可能難以成交。
5、外幣折算和匯兌損益： ⑴外幣折算；
⑵匯兌損益的確認： ①按實際發(fā)生的匯兌損益入賬；
②把已實際發(fā)生的匯兌損益和可能發(fā)生的匯兌損益全部計入當期損益。
⑶匯兌損益的計算： ①逐筆結(jié)算、逐筆結(jié)轉(zhuǎn)法；
②逐筆計算、集中結(jié)轉(zhuǎn)法。
⑷匯兌損益的財務(wù)處理：①計入本期損益；
②用遞延方法處理；
③直接計入股東權(quán)益。