第十章財(cái)務(wù)分析
一、財(cái)務(wù)分析的意義和要求：
1、財(cái)務(wù)分析的意義：財(cái)務(wù)分析是一項(xiàng)科學(xué)的、復(fù)雜細(xì)致的管理工作，開展財(cái)務(wù)分析具有重要意義：
⑴開展財(cái)務(wù)分析有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策和改善經(jīng)營(yíng)管理；
⑵開展財(cái)務(wù)分析有利于投資者作出投資決策和債權(quán)人制定信用政策；
⑶開展財(cái)務(wù)分析有利于國(guó)家財(cái)稅機(jī)關(guān)等政府部門加強(qiáng)稅利征管工作和正確進(jìn)行宏觀調(diào)控。
2、財(cái)務(wù)分析的要求：⑴財(cái)務(wù)分析所依據(jù)的信息資料要真實(shí)可靠；
⑵根據(jù)財(cái)務(wù)分析的目的正確選擇財(cái)務(wù)分析的方法；
⑶根據(jù)多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化全面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。
二、財(cái)務(wù)分析的方法：
1、比較分析法：⑴指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：①絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)；
②行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；
③目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)；
④歷史標(biāo)準(zhǔn)。
⑵注意的問題：①實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的計(jì)算口徑必須保持一致；
②實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的時(shí)間寬容度必須保持一致；
③實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的計(jì)算方法必須保持一致；
④絕對(duì)數(shù)指標(biāo)比較與相對(duì)數(shù)指標(biāo)比較必須同時(shí)進(jìn)行。
2、比率分析法：財(cái)務(wù)比率有相關(guān)比率、結(jié)構(gòu)比率和動(dòng)態(tài)比率。
⑴相關(guān)比率：是指同一時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的比率。
⑵結(jié)構(gòu)比率：是指財(cái)務(wù)報(bào)表中個(gè)別項(xiàng)目數(shù)值與全部項(xiàng)目總和的比率。
⑶動(dòng)態(tài)比率：是指財(cái)務(wù)報(bào)表中某個(gè)項(xiàng)目不同時(shí)期的兩項(xiàng)數(shù)值的比率。
3、趨勢(shì)分析法：⑴具體做法：①編制絕對(duì)數(shù)比較財(cái)務(wù)報(bào)表；
②編制相對(duì)數(shù)比較財(cái)務(wù)報(bào)表。
⑵注意的問題：①掌握分析的重點(diǎn)；
②分析時(shí)既可以利用絕對(duì)數(shù)比較，也可以利用相對(duì)數(shù)比較；
③分析時(shí)既可以采用定基比較的方法，也可以采用環(huán)比比較的方法。
三、償債能力分析：
1、反映償債能力的指標(biāo)：⑴流動(dòng)比率：流動(dòng) 流動(dòng)資產(chǎn)比率＝流動(dòng)負(fù)債
⑵速動(dòng)比率：速動(dòng) 速動(dòng)資產(chǎn)比率＝流動(dòng)負(fù)債
⑶即付比率：即付 立即可動(dòng)用的資金比率＝流動(dòng)負(fù)債
⑷資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn) 負(fù)債總額
負(fù)債率＝資產(chǎn)總額 ×100％
⑸資本金負(fù)債率：資本金 負(fù)債總額
負(fù)債率＝資本金×100％
2、償債能力的評(píng)價(jià)
3、資金來源的結(jié)構(gòu)分析：⑴計(jì)算負(fù)債和所有者權(quán)益在資金總額中所占的比重；
⑵對(duì)資金來源結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)。
4、償債能力變動(dòng)的趨勢(shì)分析：⑴償債能力指標(biāo)的比較；
⑵償債能力變動(dòng)趨勢(shì)的評(píng)價(jià)。
四、營(yíng)運(yùn)能力分析：
1、反映營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)：⑴應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：①應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)：應(yīng)收賬款 賒銷收入凈額
周轉(zhuǎn)次數(shù)＝應(yīng)收賬款平均金額
賒銷收 銷售 現(xiàn)銷 銷售退回、
入凈額＝收入－收入－折讓、折扣
應(yīng)收賬款 期初應(yīng) 期末應(yīng)
平均余額＝ 收賬款＋收賬款 ÷2
②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：應(yīng)收賬款 360
周轉(zhuǎn)天數(shù)＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)
應(yīng)收賬款平均余數(shù)×360
或＝ 賒銷收入凈額
⑵存貨周轉(zhuǎn)率：①存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)：存貨周 銷貨成本
轉(zhuǎn)次數(shù)＝平均存貨
平均存貨＝（期初存貨＋期末存貨）÷2
②存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)：存貨周 360
轉(zhuǎn)天數(shù)＝存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)
平均存貨×360
或＝ 銷貨成本
⑶營(yíng)運(yùn)資金存貨率：營(yíng)運(yùn)資金 存貨
存貨率＝凈營(yíng)運(yùn)資金×100％
營(yíng)運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債
⑷流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：流動(dòng)資產(chǎn) 銷售收入凈額
周轉(zhuǎn)次數(shù)＝流動(dòng)資產(chǎn)平均余額
⑸固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：固定資產(chǎn) 銷售收入凈額
周轉(zhuǎn)次數(shù)＝固定資產(chǎn)平均凈額
⑹總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總資產(chǎn) 銷售收入凈額
周轉(zhuǎn)率＝資產(chǎn)平均總額
2、營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)：
3、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析：⑴計(jì)算各類（或各項(xiàng)）資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中所占的比重；
⑵對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行評(píng)價(jià)。
4、資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益變動(dòng)的趨勢(shì)分析：⑴資產(chǎn)變動(dòng)趨勢(shì)的分析；
⑵負(fù)債及所有者權(quán)益變動(dòng)趨勢(shì)的分析。
五、盈利能力分析：
1、反映盈利能力的指標(biāo)：⑴資本金利潤(rùn)率：資本金 利潤(rùn)總額
利潤(rùn)率＝ 資本金總額 ×100％
⑵營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率：營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)
利潤(rùn)率＝ 營(yíng)業(yè)收入凈額 ×100％
⑶成本費(fèi)用利潤(rùn)率：成本費(fèi)用 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)
利潤(rùn)率＝ 營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用總額 ×100％
2、盈利能力的評(píng)價(jià)：
3、經(jīng)營(yíng)成果的結(jié)構(gòu)分析：
4、經(jīng)營(yíng)成果變動(dòng)趨勢(shì)的分析：⑴年度利潤(rùn)額和利潤(rùn)率的比較；
⑵經(jīng)營(yíng)成果變動(dòng)趨勢(shì)的評(píng)價(jià)。
一、財(cái)務(wù)分析的意義和要求：
1、財(cái)務(wù)分析的意義：財(cái)務(wù)分析是一項(xiàng)科學(xué)的、復(fù)雜細(xì)致的管理工作，開展財(cái)務(wù)分析具有重要意義：
⑴開展財(cái)務(wù)分析有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策和改善經(jīng)營(yíng)管理；
⑵開展財(cái)務(wù)分析有利于投資者作出投資決策和債權(quán)人制定信用政策；
⑶開展財(cái)務(wù)分析有利于國(guó)家財(cái)稅機(jī)關(guān)等政府部門加強(qiáng)稅利征管工作和正確進(jìn)行宏觀調(diào)控。
2、財(cái)務(wù)分析的要求：⑴財(cái)務(wù)分析所依據(jù)的信息資料要真實(shí)可靠；
⑵根據(jù)財(cái)務(wù)分析的目的正確選擇財(cái)務(wù)分析的方法；
⑶根據(jù)多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化全面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。
二、財(cái)務(wù)分析的方法：
1、比較分析法：⑴指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：①絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)；
②行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；
③目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)；
④歷史標(biāo)準(zhǔn)。
⑵注意的問題：①實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的計(jì)算口徑必須保持一致；
②實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的時(shí)間寬容度必須保持一致；
③實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的計(jì)算方法必須保持一致；
④絕對(duì)數(shù)指標(biāo)比較與相對(duì)數(shù)指標(biāo)比較必須同時(shí)進(jìn)行。
2、比率分析法：財(cái)務(wù)比率有相關(guān)比率、結(jié)構(gòu)比率和動(dòng)態(tài)比率。
⑴相關(guān)比率：是指同一時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的比率。
⑵結(jié)構(gòu)比率：是指財(cái)務(wù)報(bào)表中個(gè)別項(xiàng)目數(shù)值與全部項(xiàng)目總和的比率。
⑶動(dòng)態(tài)比率：是指財(cái)務(wù)報(bào)表中某個(gè)項(xiàng)目不同時(shí)期的兩項(xiàng)數(shù)值的比率。
3、趨勢(shì)分析法：⑴具體做法：①編制絕對(duì)數(shù)比較財(cái)務(wù)報(bào)表；
②編制相對(duì)數(shù)比較財(cái)務(wù)報(bào)表。
⑵注意的問題：①掌握分析的重點(diǎn)；
②分析時(shí)既可以利用絕對(duì)數(shù)比較，也可以利用相對(duì)數(shù)比較；
③分析時(shí)既可以采用定基比較的方法，也可以采用環(huán)比比較的方法。
三、償債能力分析：
1、反映償債能力的指標(biāo)：⑴流動(dòng)比率：流動(dòng) 流動(dòng)資產(chǎn)比率＝流動(dòng)負(fù)債
⑵速動(dòng)比率：速動(dòng) 速動(dòng)資產(chǎn)比率＝流動(dòng)負(fù)債
⑶即付比率：即付 立即可動(dòng)用的資金比率＝流動(dòng)負(fù)債
⑷資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn) 負(fù)債總額
負(fù)債率＝資產(chǎn)總額 ×100％
⑸資本金負(fù)債率：資本金 負(fù)債總額
負(fù)債率＝資本金×100％
2、償債能力的評(píng)價(jià)
3、資金來源的結(jié)構(gòu)分析：⑴計(jì)算負(fù)債和所有者權(quán)益在資金總額中所占的比重；
⑵對(duì)資金來源結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)。
4、償債能力變動(dòng)的趨勢(shì)分析：⑴償債能力指標(biāo)的比較；
⑵償債能力變動(dòng)趨勢(shì)的評(píng)價(jià)。
四、營(yíng)運(yùn)能力分析：
1、反映營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)：⑴應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：①應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)：應(yīng)收賬款 賒銷收入凈額
周轉(zhuǎn)次數(shù)＝應(yīng)收賬款平均金額
賒銷收 銷售 現(xiàn)銷 銷售退回、
入凈額＝收入－收入－折讓、折扣
應(yīng)收賬款 期初應(yīng) 期末應(yīng)
平均余額＝ 收賬款＋收賬款 ÷2
②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：應(yīng)收賬款 360
周轉(zhuǎn)天數(shù)＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)
應(yīng)收賬款平均余數(shù)×360
或＝ 賒銷收入凈額
⑵存貨周轉(zhuǎn)率：①存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)：存貨周 銷貨成本
轉(zhuǎn)次數(shù)＝平均存貨
平均存貨＝（期初存貨＋期末存貨）÷2
②存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)：存貨周 360
轉(zhuǎn)天數(shù)＝存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)
平均存貨×360
或＝ 銷貨成本
⑶營(yíng)運(yùn)資金存貨率：營(yíng)運(yùn)資金 存貨
存貨率＝凈營(yíng)運(yùn)資金×100％
營(yíng)運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債
⑷流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：流動(dòng)資產(chǎn) 銷售收入凈額
周轉(zhuǎn)次數(shù)＝流動(dòng)資產(chǎn)平均余額
⑸固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：固定資產(chǎn) 銷售收入凈額
周轉(zhuǎn)次數(shù)＝固定資產(chǎn)平均凈額
⑹總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總資產(chǎn) 銷售收入凈額
周轉(zhuǎn)率＝資產(chǎn)平均總額
2、營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)：
3、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析：⑴計(jì)算各類（或各項(xiàng)）資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中所占的比重；
⑵對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行評(píng)價(jià)。
4、資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益變動(dòng)的趨勢(shì)分析：⑴資產(chǎn)變動(dòng)趨勢(shì)的分析；
⑵負(fù)債及所有者權(quán)益變動(dòng)趨勢(shì)的分析。
五、盈利能力分析：
1、反映盈利能力的指標(biāo)：⑴資本金利潤(rùn)率：資本金 利潤(rùn)總額
利潤(rùn)率＝ 資本金總額 ×100％
⑵營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率：營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)
利潤(rùn)率＝ 營(yíng)業(yè)收入凈額 ×100％
⑶成本費(fèi)用利潤(rùn)率：成本費(fèi)用 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)
利潤(rùn)率＝ 營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用總額 ×100％
2、盈利能力的評(píng)價(jià)：
3、經(jīng)營(yíng)成果的結(jié)構(gòu)分析：
4、經(jīng)營(yíng)成果變動(dòng)趨勢(shì)的分析：⑴年度利潤(rùn)額和利潤(rùn)率的比較；
⑵經(jīng)營(yíng)成果變動(dòng)趨勢(shì)的評(píng)價(jià)。