三、主要產(chǎn)品單位成本分析
（一）主要產(chǎn)品單位成本分析的意義
（二）主要產(chǎn)品單位成本表提供的數(shù)據(jù)
（三）主要產(chǎn)品單位成本分析
1、一般分析
2、成本項(xiàng)目分析：因素分析法
（1）直接材料費(fèi)用的分析。2001年計(jì)算題目
分解為量差和價(jià)差兩個(gè)部分。
（2）直接人工費(fèi)用的分析。2002年計(jì)算題目
（3）制造費(fèi)用的分析
四、制造費(fèi)用分析
（一）制造費(fèi)用分析的目的
（二）制造費(fèi)用明細(xì)表提供的數(shù)據(jù)
（三）制造費(fèi)用分析
第三節(jié) 期間費(fèi)用分析
一、期間費(fèi)用的含義和種類(lèi)
1、期間費(fèi)用名詞解釋 2002年1月浙江單選5
2、期間費(fèi)用的三個(gè)類(lèi)別 產(chǎn)品銷(xiāo)售費(fèi)用（企業(yè)會(huì)計(jì)制度為營(yíng)業(yè)費(fèi)用、商品流通企業(yè)會(huì)計(jì)制度稱(chēng)為經(jīng)營(yíng)費(fèi)用）、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用
3、補(bǔ)充：期間費(fèi)用分析，一般可以采用比較分析法、結(jié)構(gòu)分析法等。
二、產(chǎn)品銷(xiāo)售費(fèi)用分析
三、管理費(fèi)用分析
四、財(cái)務(wù)費(fèi)用分析
今年，請(qǐng)關(guān)注一下有關(guān)期間費(fèi)用的分析題目。題目形式與教材例題不會(huì)差別太大。
第四章 資產(chǎn)的流動(dòng)性和短期償債能力分析
第一節(jié) 資產(chǎn)的流動(dòng)性和流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債的項(xiàng)目分析
一、資產(chǎn)的流動(dòng)性
1、資產(chǎn)名詞解釋
2、資產(chǎn)的流動(dòng)性 2002下全名詞解釋
3、注意P119第三自然段
二、資產(chǎn)的流動(dòng)性對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的影響
1、資產(chǎn)流動(dòng)性分析的名詞解釋
2、企業(yè)短期償債的強(qiáng)弱往往表現(xiàn)為資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱。
三、資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu) 注意排序
四、流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的項(xiàng)目分析
（一）流動(dòng)資產(chǎn)的項(xiàng)目分析
1、比較差異分析
2、結(jié)構(gòu)比重分析
3、具體項(xiàng)目分析
項(xiàng)目 分析
貨幣資金 1、對(duì)短期債權(quán)人越多越好；2、分析企業(yè)貨幣資金規(guī)模的適應(yīng)性和質(zhì)量應(yīng)該注意的問(wèn)題2001下全簡(jiǎn)答；3、注意特殊存款容易考
短期投資 應(yīng)注意的問(wèn)題：1、性質(zhì)；2、適度規(guī)模；3、期末計(jì)價(jià)及其披露；短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備的3種方法
應(yīng)收票據(jù) 商業(yè)信用行為；追索權(quán)、或有負(fù)債 附注披露
應(yīng)收賬款 注意的問(wèn)題：1、規(guī)模；2、壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)；3、潛在虧損風(fēng)險(xiǎn)；4、流動(dòng)性考核指標(biāo)。
預(yù)付賬款 變現(xiàn)性極差
其他應(yīng)收款 數(shù)額不應(yīng)過(guò)大 企業(yè)成本費(fèi)用和利潤(rùn)的調(diào)節(jié)器
存貨 注意問(wèn)題：1、存貨計(jì)價(jià)；2、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備；3、潛在虧損風(fēng)險(xiǎn)；4、日常管理；5、庫(kù)存周期。
待攤費(fèi)用 1、名詞解釋 待攤費(fèi)用是指企業(yè)已經(jīng)支付，但應(yīng)由本期和以后各期分別負(fù)擔(dān)的、分?jǐn)偲谠谝荒暌詢(xún)?nèi)的各項(xiàng)費(fèi)用，它所體現(xiàn)的核算原則有權(quán)責(zé)發(fā)生制原則和劃分收益性支出和資本性支出原則根本沒(méi)有變現(xiàn)性
待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失 能否保障變現(xiàn)不能確定 負(fù)數(shù)
（二）流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目分析
1、比較差異分析
2、結(jié)構(gòu)比重分析
3、具體項(xiàng)目分析
（1）短期借款 與流動(dòng)資產(chǎn)相適應(yīng)、與企業(yè)當(dāng)期收益相適應(yīng)
（2）應(yīng)付票據(jù) 六個(gè)月 剛性債務(wù)
（3）應(yīng)付賬款 運(yùn)營(yíng) 計(jì)價(jià)
（4）預(yù)收賬款 良性債務(wù) 實(shí)物償債 違規(guī)掛帳
（5）應(yīng)付工資與應(yīng)付福利費(fèi) 福利費(fèi)赤字
（6）應(yīng)付利潤(rùn) 現(xiàn)金股利
（7）未交稅金與其他應(yīng)交款 內(nèi)容
（8）其他應(yīng)付款 內(nèi)容
（9）預(yù)提費(fèi)用 蓄水池
（三）流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的對(duì)比分析
1、營(yíng)運(yùn)資金 2001下全名詞解釋33
2、計(jì)算營(yíng)運(yùn)資金
3、注意營(yíng)運(yùn)資金與流動(dòng)比率之間的關(guān)系
第二節(jié) 短期償債能力的比率分析及其他因素分析
一、短期償債能力的比率分析
（一）流動(dòng)比率
1、流動(dòng)比率名詞解釋
2、流動(dòng)比率局限性
3、如果營(yíng)運(yùn)資金大于0，則流動(dòng)比率大于1；
如果營(yíng)運(yùn)資金等于0，則流動(dòng)比率等于1；
如果營(yíng)運(yùn)資金小于0，則流動(dòng)比率小于1；
4、經(jīng)常會(huì)給你一個(gè)業(yè)務(wù)，讓你判斷這個(gè)業(yè)務(wù)發(fā)生以后，流動(dòng)比率如何變化，這時(shí)一定要注意，該業(yè)務(wù)發(fā)生之前，流動(dòng)比率是大于1、等于1，還是小于1.
如果原來(lái)的流動(dòng)比率大于1，當(dāng)舉借短期新債時(shí)，流動(dòng)比率會(huì)降低；當(dāng)償還短期舊債時(shí)，流動(dòng)比率會(huì)增加；如果原來(lái)的流動(dòng)比率小于1，當(dāng)舉借短期新債時(shí)，流動(dòng)比率會(huì)增加；當(dāng)償還短期舊債時(shí)，流動(dòng)比率會(huì)降低；如果原來(lái)的流動(dòng)比率等于1，當(dāng)舉借短期新債時(shí)，流動(dòng)比率會(huì)不變；當(dāng)償還短期舊債時(shí)，流動(dòng)比率會(huì)不變。我個(gè)人認(rèn)為，可以采用例舉數(shù)據(jù)的方法進(jìn)行判斷。
1、將積壓的存貨若干轉(zhuǎn)為損失，將會(huì)（ C?。?。
A降低速動(dòng)比率B增加營(yíng)運(yùn)資金C降低流動(dòng)比率D降低流動(dòng)比率，也降低速動(dòng)比率
2、收回當(dāng)期應(yīng)收賬款若干，將會(huì)（ C?。?BR> A增加流動(dòng)比率B降低流動(dòng)比率C不改變流動(dòng)比率D降低速動(dòng)比率
3、假設(shè)，原來(lái)的流動(dòng)比率大于1，賒購(gòu)原材料若干，將會(huì)（ B ）
A增加流動(dòng)比率B降低流動(dòng)比率C降低營(yíng)運(yùn)資金D增加營(yíng)運(yùn)資金
（二）速動(dòng)比率
1、速動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－待攤費(fèi)用 根據(jù)題目具體要求判斷是否需要扣除預(yù)付賬款、待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失。
2、速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債
3、注意問(wèn)題
典型例題：指出下列會(huì)計(jì)事項(xiàng)對(duì)有關(guān)指標(biāo)的影響，假設(shè)原來(lái)的流動(dòng)比率為1.增加用＋表示，減少用－表示，沒(méi)有影響用0表示。
事項(xiàng) 流動(dòng)資產(chǎn)總額 營(yíng)運(yùn)資金 流動(dòng)比率 稅后利潤(rùn)
1.發(fā)行普通股取得現(xiàn)金 ＋ ＋ ＋ 0
2、支付去年的所得稅 — 0 0 0
3、以低于賬面的價(jià)格出售固定資產(chǎn) ＋ ＋ ＋ —
4、賒銷(xiāo)（售價(jià)大于成本） ＋ ＋ ＋ ＋
5、賒購(gòu) ＋ 0 0 0
6、支付過(guò)去采購(gòu)的貨款 — 0 0 0
7、貼現(xiàn)短期應(yīng)收票據(jù) — — — —
8、支付當(dāng)期的管理費(fèi)用 — — — —
（三）現(xiàn)金比率
1、現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)，包括現(xiàn)金（貨幣資金）和現(xiàn)金等價(jià)物（主要是有價(jià)證券）
例題：某企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金5萬(wàn)元，銀行存款78萬(wàn)元，短期投資95萬(wàn)元，待攤費(fèi)用10萬(wàn)元，應(yīng)收帳款40萬(wàn)元，存貨110萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債400萬(wàn)元。據(jù)此，計(jì)算出該企業(yè)的現(xiàn)金比率為（A）。
A.0.445 B.0.845 C.0.545 D.0.57
2、保守性 在什么時(shí)候采用？
（四）流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率的相互關(guān)系 簡(jiǎn)答準(zhǔn)備
典型例題計(jì)算： 2001年度的流動(dòng)比率為2，速動(dòng)比率為1，現(xiàn)金與短期有價(jià)證券占流動(dòng)負(fù)債的比率為0.5，流動(dòng)負(fù)債為2000萬(wàn)元，該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)只有現(xiàn)金、短期有價(jià)證券、應(yīng)收賬款和存貨四個(gè)項(xiàng)目。要求：計(jì)算存貨和應(yīng)收賬款的金額。
解答：因?yàn)樗賱?dòng)比率＝1，所以速動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)負(fù)債；
因?yàn)榱鲃?dòng)比率＝2，所以流動(dòng)資產(chǎn)＝2＊流動(dòng)負(fù)債＝2＊速動(dòng)資產(chǎn)＝速動(dòng)資產(chǎn)＋存貨，所以速動(dòng)資產(chǎn)＝存貨＝流動(dòng)負(fù)債＝2000萬(wàn)元；流動(dòng)資產(chǎn)＝4000萬(wàn)元
現(xiàn)金與短期有價(jià)證券（現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)）＝流動(dòng)負(fù)債＊0.5＝2000＊0.5＝1000萬(wàn)元
應(yīng)收賬款＝速動(dòng)資產(chǎn)－現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)＝2000－1000＝1000萬(wàn)元
［流動(dòng)比率、速動(dòng)比率的計(jì)算一定會(huì)考］
二、影響短期償債能力的其他因素
1、準(zhǔn)備變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn) 加強(qiáng)
2、良好的企業(yè)商業(yè)信用 加強(qiáng)
3、承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任和已貼現(xiàn)的商業(yè)匯票引起的債務(wù) 減弱
4、未做記錄的或有負(fù)債 減弱
單選例題：
1、資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)項(xiàng)目的排列順序是依據(jù)（ C?。?BR> A項(xiàng)目的重要性 B項(xiàng)目的收益性 C項(xiàng)目的流動(dòng)性 D項(xiàng)目的時(shí)間性
2、在流動(dòng)比率小于1的情況下，用銀行存款償還應(yīng)付賬款，則流動(dòng)比率（A）
A提高 B下降 C保持不變 D提高或下降不一定
3、企業(yè)償還到期債務(wù)時(shí)要以貨幣資金支付，當(dāng)企業(yè)有賬面利潤(rùn)時(shí)，還應(yīng)注意的是（ B?。?BR> A收入 B持有現(xiàn)金 C所有者權(quán)益 D資產(chǎn)
4、企業(yè)持有較多的貨幣資金，最有利于企業(yè)的（ D?。?BR> A投資人 B經(jīng)營(yíng)者 C長(zhǎng)期債權(quán)人 D短期債權(quán)人
5、通過(guò)分析企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的關(guān)系可以判斷企業(yè)的（A）
A短期償債能力 B長(zhǎng)期償債能力 C盈利能力 D營(yíng)運(yùn)能力
6、為使報(bào)表使用者掌握資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)比重變化進(jìn)行分析，可以從另一個(gè)側(cè)面進(jìn)一步揭示影響當(dāng)期流動(dòng)資產(chǎn)變動(dòng)的（B?。?BR> A 結(jié)果 B內(nèi)容 C原因 D形式
7、為揭示不同項(xiàng)目的變化對(duì)當(dāng)期流動(dòng)資產(chǎn)總額增長(zhǎng)幅度（或減少幅度）的影響結(jié)果，往往通過(guò)分析流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目的（D）
A相對(duì)數(shù)變動(dòng)差異B規(guī)模C質(zhì)量D絕對(duì)數(shù)變動(dòng)差異
8、一般來(lái)說(shuō)，償還流動(dòng)負(fù)債的現(xiàn)金來(lái)源于（C）
A長(zhǎng)期借款B短期借款C流動(dòng)資產(chǎn)D吸收投資
9、在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，要從流動(dòng)中扣除存貨部分，再除以流動(dòng)負(fù)債。這樣做的原因在于流動(dòng)負(fù)債中（C）。
A.存貨的價(jià)值變動(dòng)較大 B.存貨的質(zhì)量難以保證
C.存貨的變現(xiàn)能力最低 D.存貨的數(shù)量不易確定
第五章 融資結(jié)構(gòu)與長(zhǎng)期償債能力分析
第一節(jié) 融資結(jié)構(gòu)
一、融資結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的影響
（一）融資結(jié)構(gòu)的含義和類(lèi)型
1、融資結(jié)構(gòu) 2001下全名詞解釋35
2、類(lèi)型：保守型融資結(jié)構(gòu)（低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、高資金成本）、中庸型融資結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)型融資結(jié)構(gòu)（高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、低資金成本） 每個(gè)類(lèi)型的特點(diǎn)
（二）融資結(jié)構(gòu)分析的目的及其對(duì)長(zhǎng)期償債能力的影響
1、名詞解釋 長(zhǎng)期償債能力
2、對(duì)不同利益主體的影響 理解
二、融資結(jié)構(gòu)的比重分析
（一）融資結(jié)構(gòu)的類(lèi)別比重分析（按照大類(lèi)分析）
1、比較差異分析；2、比重變化分析
（二）融資結(jié)構(gòu)項(xiàng)目的比重分析（按照小項(xiàng)分析）
1、流動(dòng)負(fù)債的項(xiàng)目比重分析；
2、長(zhǎng)期負(fù)債的項(xiàng)目比重分析；3、所有者權(quán)益項(xiàng)目的比重分析
三、融資結(jié)構(gòu)彈性分析
（一）融資結(jié)構(gòu)彈性的含義
1、融資結(jié)構(gòu)彈性的名詞解釋
2、融資按照彈性分為3類(lèi)，每個(gè)類(lèi)別包括的項(xiàng)目
（二）融資結(jié)構(gòu)調(diào)整
1、存量調(diào)整 資金總額不變
2、流量調(diào)整 資金總額變化
（三）融資結(jié)構(gòu)彈性分析
1、總體分析
2、結(jié)構(gòu)分析
2002已經(jīng)考過(guò)計(jì)算題目
第二節(jié) 長(zhǎng)期償債能力的比率分析及其他因素分析
一、長(zhǎng)期償債能力的比率分析
（一）資產(chǎn)負(fù)債比率（負(fù)債比率、資產(chǎn)負(fù)債率）
資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額／資產(chǎn)總額
1、一般應(yīng)該小于1；如果大于1，是所謂的資不抵債；
2、不同的利益主體對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率有不同的要求
（二）所有者權(quán)益比率和權(quán)益乘數(shù)
1、所有者權(quán)益比率＝所有者權(quán)益總額／資產(chǎn)總額
2、所有者權(quán)益比率＋負(fù)債比率＝1
3、股份有限公司的所有者權(quán)益比率就是股東權(quán)益比率
4、權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額／所有者權(quán)益總額＝1／所有者權(quán)益比率＝1／（1－資產(chǎn)負(fù)債比率）＝產(chǎn)權(quán)比率＋1
（三）產(chǎn)權(quán)比率
1、產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額／所有者權(quán)益總額
2、產(chǎn)權(quán)比率＝權(quán)益乘數(shù)－1＝1／（1－資產(chǎn)負(fù)債比率）－1
3、保護(hù)債權(quán)人利益的指標(biāo)（2002年難度很大的單項(xiàng)選擇題目）
（四）有形凈值債務(wù)比率
1、有形凈值（有形凈資產(chǎn)）＝資產(chǎn)總額－負(fù)債總額－無(wú)形遞延資產(chǎn)＝有形資產(chǎn)總額－負(fù)債總額＝所有者權(quán)益－無(wú)形遞延資產(chǎn)
2、一般認(rèn)為無(wú)形的資產(chǎn)沒(méi)有償還債務(wù)的能力
3、更保守的產(chǎn)權(quán)比率
4、注意有形凈值的名詞解釋
（五）利息保障倍數(shù)（已獲利息倍數(shù)）
利息保障倍數(shù)＝EBIT／I
擁有較高的、穩(wěn)定的利息保障倍數(shù)的企業(yè)，通?？梢员容^容易進(jìn)行債務(wù)融資，即使資產(chǎn)負(fù)債比率的情況為相對(duì)偏高。
典型例題：華豐股份有限公司2000年度的簡(jiǎn)略資產(chǎn)負(fù)債表及其他有關(guān)資料如下：
資產(chǎn)負(fù)債表
編制單位：華豐公司 2000年12月31日 ?。▎挝唬喝f(wàn)元）
項(xiàng)目 年初數(shù) 期末數(shù) 項(xiàng)目 年初數(shù) 期末數(shù)
貨幣資金 5000 7760 短期借款 280 2350
應(yīng)收票據(jù) 120 ？ 應(yīng)付票據(jù) 170 ？
應(yīng)收賬款 600 ？ 應(yīng)付賬款 260 ？
預(yù)付賬款 50 ？ 預(yù)收賬款 ？
存貨 2200 ？ 長(zhǎng)期借款 1600 1700
長(zhǎng)期股權(quán)投資 1000 ？ 股本（普通股） 6000 6000
固定資產(chǎn)凈值 3200 7550 盈余公積 2000 4010
未分配利潤(rùn) 1860 4250
資產(chǎn)總計(jì) 12170 ？ 負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) 12170 ？
華豐公司其他有關(guān)資料如下：（1）2000年度取得的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為56500萬(wàn)元，均為賒銷(xiāo)。銷(xiāo)售毛利率為40％。（2）公司2000年度未發(fā)生其他投資業(yè)務(wù)。年初的長(zhǎng)期股權(quán)投資均為對(duì)普蘭公司的投資，占普蘭公司股東權(quán)益總額的40％，按權(quán)益法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。普蘭公司2000年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)500萬(wàn)元，實(shí)際發(fā)放現(xiàn)金股利300萬(wàn)元。（3）公司2000年末部分往來(lái)賬戶(hù)的明細(xì)余額如下：
科目 借方余額 貸方余額 科目 借方余額 貸方余額
應(yīng)收賬款——A企業(yè) 800 應(yīng)付賬款——甲企業(yè) 420
應(yīng)收賬款——B企業(yè) 150 應(yīng)付賬款——乙企業(yè) 140
預(yù)付賬款——C企業(yè) 176 預(yù)收賬款——丙企業(yè) 210
預(yù)付賬款——D企業(yè) 26 預(yù)收賬款——丁企業(yè) 52
應(yīng)收票據(jù)——E企業(yè) 350 應(yīng)付票據(jù)——戊企業(yè) 166
（4）公司2000年發(fā)生的管理費(fèi)用為900萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)費(fèi)用為1100萬(wàn)元。（5）公司2000年發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用為800萬(wàn)元，均為借款利息支出。（6）公司除上述事項(xiàng)外未發(fā)生其他損益（不考慮未提及的其他稅費(fèi)），所得稅率為33％，假定經(jīng)調(diào)整后的應(yīng)納稅所得額正好等于稅前會(huì)計(jì)利潤(rùn)，公司的所得稅費(fèi)用采用應(yīng)付稅款法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。（7）公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)除提取盈余公積、向股東支付現(xiàn)金股利外，其余均轉(zhuǎn)入未分配利潤(rùn)。（8）公司的盈余公積年度內(nèi)除了從凈利潤(rùn)中提取外，沒(méi)有其他變動(dòng)。（9）公司普通股面值為每股1元，每股市價(jià)32元。要求：（1）根據(jù)上述資料計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中標(biāo)有“？”的項(xiàng)目金額；（2）計(jì)算利潤(rùn)總額與凈利潤(rùn)項(xiàng)目；（3）計(jì)算下列指標(biāo)：年末流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率；利息保障倍數(shù)和年末產(chǎn)權(quán)比率；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率；銷(xiāo)售凈利率和總資產(chǎn)凈利率；所有者權(quán)益報(bào)酬率、每股收益、市盈率。
解答：計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)：
（1）應(yīng)收票據(jù)＝350萬(wàn)元
（2）應(yīng)收賬款＝800＋52＝852萬(wàn)元
（3）預(yù)付帳款＝176＋140＝316萬(wàn)元
（4）長(zhǎng)期股權(quán)投資＝1000＋500×40％－300×40％＝1080萬(wàn)元
（5）應(yīng)付票據(jù)＝166萬(wàn)元
（6）應(yīng)付賬款＝420＋26＝446萬(wàn)元
（7）預(yù)收賬款＝210＋150＝＝360萬(wàn)元
（8）權(quán)益總計(jì)＝2350＋166＋446＋360＋1700＋6000＋4010＋4250＝19282萬(wàn)元
（9）資產(chǎn)總計(jì)＝19282萬(wàn)元
（10）存貨＝19282－7760——350－852－316－1080－7550＝1374萬(wàn)元
計(jì)算利潤(rùn)項(xiàng)目
（1）利潤(rùn)總額＝56500－56500×（1－40％）－900－1100－800＋500×40％＝20000萬(wàn)元
（2）凈利潤(rùn)＝20000×（1－33％）＝13400萬(wàn)元
計(jì)算財(cái)務(wù)比率
（1）年末流動(dòng)比率＝（7760＋350＋852＋316＋1374）÷（2350＋166＋446＋360）＝3.21
年末速動(dòng)比率＝（7760＋350＋852＋316）÷（2350＋166＋446＋360）＝2.79
年末現(xiàn)金比率＝7760÷（2350＋166＋446＋360）＝2.34
（2）利息保障倍數(shù)＝（2000＋800）／800＝26
年末產(chǎn)權(quán)比率＝（2350＋166＋446＋360＋1700）÷（6000＋4010＋4250）×100％＝35.22％
（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝56500÷［（600＋852）／2］＝77.82次
存貨周轉(zhuǎn)率＝［56500×（1－40％）］÷［（2200＋1374）／2］＝18.97次
（4）銷(xiāo)售利潤(rùn)率＝13400÷56500×100％＝23.72％
投資報(bào)酬率＝13400÷［（12170＋19282）／2］×100％＝8.52％
（5）所有者權(quán)益報(bào)酬率（所有者權(quán)益凈利率）＝13400÷［（9860＋14260）／2］×100％＝111.11％
每股收益＝13400÷6000＝2.23元
市盈率＝32／2.23＝14.35
股利發(fā)放率＝［13400－（4010－2000）－（4250－1860）］÷13400×100％＝67.16％
這個(gè)題目做一般了解，不需要作為重點(diǎn)。
（六）營(yíng)運(yùn)資金與長(zhǎng)期負(fù)債比率
該比率大于1為好！如果說(shuō)長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金之比怎么辦？
（七）長(zhǎng)期負(fù)債比率（比重）
長(zhǎng)期負(fù)債比率＝長(zhǎng)期負(fù)債／負(fù)債總額 反映對(duì)長(zhǎng)期資金的依賴(lài)程度。
二、影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素
1、資產(chǎn)價(jià)值的影響 3類(lèi)
2、長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性租賃的影響
3、或有事項(xiàng)和承諾事項(xiàng)的影響
單選例題：
1、存量調(diào)整是在企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模下對(duì)現(xiàn)存自有資本和負(fù)債進(jìn)行結(jié)構(gòu)上的相互轉(zhuǎn)化，采用這種調(diào)整主要視負(fù)債比例的界限是否（ B?。?A較低 B較高 C過(guò)低 D過(guò)高
2、非彈性融資不包括（E）
A.股本 B.資本公積 C.盈余公積 D.長(zhǎng)期應(yīng)付款 E.長(zhǎng)期借款
3、資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)價(jià)值主要是以歷史成本為基礎(chǔ)計(jì)量的，與這些資產(chǎn)的賬面價(jià)值往往有一定差距的價(jià)值是（C） A評(píng)估價(jià)值 B重置價(jià)值 C實(shí)際價(jià)值 D未來(lái)價(jià)值
4、下列指標(biāo)越高，表明企業(yè)對(duì)債務(wù)的保險(xiǎn)程度（D）
A.有形凈值債務(wù)比率 B.資產(chǎn)負(fù)債比率 C.產(chǎn)權(quán)比率 D.利息保障倍數(shù)
5、融資結(jié)構(gòu)彈性是指（B）除以融資總量的百分比。
A.非彈性融資 B.彈性融資 C.剛性融資 D.彈性融資與非彈性融資之和
6、在相同條件下，對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析，下列（C）指標(biāo)與資產(chǎn)負(fù)債比率之和等于1.
A.權(quán)益乘數(shù) B.已獲利息倍數(shù) C.所有者權(quán)益比率 D.有形凈值債務(wù)率
第六章 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)管理效果分析
第一節(jié) 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)管理效果分析的意義
一、資產(chǎn)的含義及其分類(lèi)
1、定義和特點(diǎn) 此處的定義已經(jīng)比較落后 3個(gè)特點(diǎn)資產(chǎn)的特征有：A企業(yè)必須對(duì)其擁有所有權(quán)或控制權(quán) B是企業(yè)已完成的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)所形成或者取得的經(jīng)濟(jì)資源 C必須能為企業(yè)現(xiàn)在或?qū)?lái)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)收益
2、分類(lèi)
例題1：將資產(chǎn)分類(lèi)為流動(dòng)資金和非流動(dòng)資產(chǎn)兩大類(lèi)的分類(lèi)標(biāo)志是資產(chǎn)的價(jià)值轉(zhuǎn)移形式及其（ B?。?BR> A占用期限 B變現(xiàn)速度 C占用形態(tài) D獲利能力
例題2：按照資產(chǎn)的占用形態(tài)，可將資產(chǎn)分類(lèi)為（ A?。?BR> A 有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn) B 流動(dòng)資金和非流動(dòng)資金
C 短期資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn) D 流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)
例題3：劃分短期資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)是（D）
A一個(gè)營(yíng)業(yè)周期B是否長(zhǎng)于二年C是否長(zhǎng)于一年D一年或長(zhǎng)于一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期
二、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理效果分析的意義
1、對(duì)企業(yè)管理者 1、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；2、改善財(cái)務(wù)狀況；3、加速資金周轉(zhuǎn)；4、減少資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
2、對(duì)企業(yè)所有者或者股東 有助于判斷企業(yè)財(cái)務(wù)的安全性、資本的保全程度以及資產(chǎn)的收益能力，可用以進(jìn)行相應(yīng)的投資決策。
3、對(duì)企業(yè)債權(quán)人 有助于判斷其債權(quán)的物資保證程度或其安全性，可用以進(jìn)行相應(yīng)的信用決策。
4、對(duì)政府及有關(guān)管理部門(mén) 判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)是否穩(wěn)定，財(cái)務(wù)狀況是否良好，有利于宏觀管理、控制和監(jiān)管。
5、對(duì)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)企業(yè) 判斷企業(yè)是否有足量合格的商品供應(yīng)或有足夠的支付能力
第二節(jié) 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析
一、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響
（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的種類(lèi)
1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的定義
2、資產(chǎn)的變現(xiàn)速度及其價(jià)值轉(zhuǎn)移形式結(jié)構(gòu)
3、資產(chǎn)占用形態(tài)結(jié)構(gòu) 企業(yè)總資產(chǎn)中有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)各自所占的比重關(guān)系。
4、資產(chǎn)占用期限結(jié)構(gòu)
（二）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響
1、風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)低于非流動(dòng)資產(chǎn)、有形資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)低于無(wú)形資產(chǎn)、短期資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)低于長(zhǎng)期資產(chǎn)
2、收益
直接形成收益的資產(chǎn) 商品類(lèi)存貨資產(chǎn)、結(jié)算資產(chǎn)、投資資產(chǎn)
對(duì)收益不產(chǎn)生影響的資產(chǎn) 貨幣資產(chǎn)
抵扣一定時(shí)期收益的資產(chǎn) 非商品類(lèi)存貨資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、支出性無(wú)形資產(chǎn)
3、流動(dòng)性
4、彈性 取決于金融資產(chǎn)
二、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)分析
1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與融資結(jié)構(gòu)的區(qū)別與聯(lián)系 簡(jiǎn)答準(zhǔn)備
2、保守型資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)
3、風(fēng)險(xiǎn)型資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu) 2002年簡(jiǎn)答題 2003年單項(xiàng)選擇題目
4、中庸型資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)
5、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)類(lèi)型的選擇
三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重分析
（一）資產(chǎn)類(lèi)別比重分析
定義 名詞解釋、資產(chǎn)類(lèi)別比重分析
資產(chǎn)類(lèi)別比重分析 計(jì)算公式 評(píng)價(jià)
1、流動(dòng)資產(chǎn)比率 流動(dòng)資產(chǎn)／資產(chǎn)總額 流動(dòng)資產(chǎn)比率高，流動(dòng)性、償債能力強(qiáng)，獲利能力低
2、固定資產(chǎn)比率 固定資產(chǎn)／資產(chǎn)總額 與流動(dòng)比率反著理解
3、非流動(dòng)資產(chǎn)比率 非流動(dòng)資產(chǎn)／資產(chǎn)總額＝1－流動(dòng)資產(chǎn)比率 與流動(dòng)比率反著理解
4、流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比率 流動(dòng)資產(chǎn)／固定資產(chǎn) 確定合理比例：1、經(jīng)營(yíng)性質(zhì)；2、經(jīng)營(yíng)周期；3、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度；4、經(jīng)營(yíng)規(guī)模。
2003年已經(jīng)考過(guò)單項(xiàng)選擇題目
（二）主要資產(chǎn)項(xiàng)目比重分析
（三）全部資產(chǎn)項(xiàng)目比重分析
第三節(jié) 資產(chǎn)管理效果分析
一、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析
1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
（1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝銷(xiāo)售收入凈額／平均總資產(chǎn)
（2）銷(xiāo)售收入凈額＝銷(xiāo)售收入－銷(xiāo)售折扣－銷(xiāo)售折讓?zhuān)N(xiāo)售退回 注意銷(xiāo)售收入凈額與銷(xiāo)售利潤(rùn)是不同的概念 銷(xiāo)售利潤(rùn)＝銷(xiāo)售收入－銷(xiāo)售成本－銷(xiāo)售費(fèi)用－銷(xiāo)售稅金及附加
（3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝周轉(zhuǎn)期天數(shù)／總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)
（4）周轉(zhuǎn)期天數(shù)和銷(xiāo)售收入對(duì)應(yīng)的時(shí)期天數(shù)保持一致
（5）企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，該比率越高，周轉(zhuǎn)次數(shù)越大，表明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快
2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 一般很少研究
3、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
（1）收入流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售收入／平均流動(dòng)資產(chǎn)
（2）成本流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售成本／平均流動(dòng)資產(chǎn)
（3）天數(shù)與次數(shù)的乘積是定值，但不能說(shuō)是倒數(shù)關(guān)系。
4、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（必考的比率）
（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝賒銷(xiāo)收入凈額／平均應(yīng)收賬款余額
（2）計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的應(yīng)收賬款應(yīng)該包括應(yīng)收票據(jù)，這是一般教材所沒(méi)有涉及的問(wèn)題。
（3）賒銷(xiāo)收入凈額＝銷(xiāo)售收入－現(xiàn)銷(xiāo)收入－銷(xiāo)售退回－銷(xiāo)售折讓?zhuān)N(xiāo)售折扣 如果無(wú)法取得現(xiàn)銷(xiāo)收入數(shù)據(jù)，則可以不扣除；
（4）該指標(biāo)容易受到多種因素影響
（5）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、平均收現(xiàn)期、賬齡、應(yīng)收賬款回收期）
典型例題：某公司流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，年初存貨為145萬(wàn)元，年初應(yīng)收賬款為125萬(wàn)元，年末流動(dòng)比率為3，年末速動(dòng)比率為1.5，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，年末流動(dòng)資產(chǎn)余額為270萬(wàn)元。一年按360天計(jì)算。要求計(jì)算該公司（1）流動(dòng)負(fù)債年末余額。（2）存貨年末余額和年平均余額。（3）本年銷(xiāo)售成本。（4）假定本年賒銷(xiāo)凈額為960萬(wàn)元，應(yīng)收賬款以外的其他速動(dòng)資產(chǎn)忽略不計(jì)，計(jì)算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。
解答：（1）年末流動(dòng)負(fù)債產(chǎn)＝270／3＝90萬(wàn)元
（2）年末速動(dòng)資產(chǎn)＝90×1.5＝135萬(wàn)元
年末存貨＝270－135＝135萬(wàn)元
平均存貨＝（145＋135）／2＝140萬(wàn)元
（3）本年銷(xiāo)售成本＝140×4＝560萬(wàn)元
（4）平均應(yīng)收賬款＝平均速動(dòng)資產(chǎn)＝（125＋135）／2＝130萬(wàn)元
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝960／130＝5.4次
5、存貨周轉(zhuǎn)率
計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率的分子一定要用銷(xiāo)售成本（主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）
6、營(yíng)業(yè)周期
營(yíng)業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
典型例題：華豐公司的財(cái)務(wù)資料如下：
項(xiàng)目 2002 2001
流動(dòng)資產(chǎn) 9000 10000
流動(dòng)負(fù)債 5000 6000
銷(xiāo)售凈額 24000 20000
產(chǎn)品銷(xiāo)售成本 18000 15000
存貨 3000 24000
應(yīng)收賬款 2800 2000
預(yù)付費(fèi)用 600 300
要求：計(jì)算2002年的下列指標(biāo)（1）流動(dòng)比率；（2）速動(dòng)比率；（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；（4）存貨周轉(zhuǎn)率。（5）營(yíng)業(yè)周期（一年按360天計(jì)算）；（6）營(yíng)運(yùn)資金；（7）銷(xiāo)售毛利率；（8）銷(xiāo)售成本率。
解答：（1）流動(dòng)比率＝9000／5000＝1.8
（2）速動(dòng)比率＝（9000－3000－600）／5000＝1.08
（3）應(yīng)收賬款平均數(shù)＝（2800＋2000）／2＝2400
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝24000／2400＝10次
（4）存貨平均數(shù)＝（3000＋2400）／2＝2700
存貨周轉(zhuǎn)率＝18000／2700＝6.67次
（5）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360／10＝36天
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360／6.67＝54天
營(yíng)業(yè)周期（一年按360天計(jì)算）＝36＋54＝90天
（6）營(yíng)運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債＝9000－5000＝4000
（7）銷(xiāo)售毛利＝24000－18000＝6000
銷(xiāo)售毛利率＝6000／24000＝25％
（8）銷(xiāo)售成本率＝1－25％＝75％
二、資產(chǎn)利潤(rùn)率分析
總資產(chǎn)利潤(rùn)率分析
總資產(chǎn)利潤(rùn)率＝利潤(rùn)總額／平均總資產(chǎn) 利潤(rùn)總額多指息稅前利潤(rùn)
總資產(chǎn)利潤(rùn)率＝銷(xiāo)售利潤(rùn)率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
企業(yè)總資產(chǎn)利潤(rùn)率越高，表明其資產(chǎn)管理效益越好，其盈利能力也越強(qiáng)
典型例題：某公司簡(jiǎn)化的資產(chǎn)負(fù)債表如下：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元
資產(chǎn) 負(fù)債和所有者權(quán)益
貨幣資金 50 應(yīng)付賬款 100
應(yīng)收賬款 長(zhǎng)期負(fù)債
存貨固定資產(chǎn) 實(shí)收資本留存收益 100100
資產(chǎn)合計(jì) 負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)
其他有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：（1）長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益之比為0.5（2）銷(xiāo)售毛利率10％（3）存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按年末數(shù)計(jì)算）為9次（4）平均收現(xiàn)期（應(yīng)收賬款按年末數(shù)計(jì)算，一年按360天計(jì)算）為18天（5）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)按年末數(shù)計(jì)算）為2.5次 要求：利用上述資料，填充該公司資產(chǎn)負(fù)債表的空白部分（要求在表外保留計(jì)算過(guò)程）
解答：計(jì)算過(guò)程：
（1）所有者權(quán)益＝100＋100＝200（萬(wàn)元）
長(zhǎng)期負(fù)債＝200×0.5＝100萬(wàn)元
（2）負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)＝200＋100＋100＝400萬(wàn)元
（3）資產(chǎn)合計(jì)＝400萬(wàn)元
（4）銷(xiāo)售收入÷資產(chǎn)總額＝2.5＝銷(xiāo)售收入÷400
銷(xiāo)售收入＝400×2.5＝1000萬(wàn)元
銷(xiāo)售成本＝銷(xiāo)售收入×（1－毛利率）＝1000×（1－10％）＝900萬(wàn)元
銷(xiāo)售成本÷存貨＝9＝900÷存貨
存貨＝900÷9＝100萬(wàn)元
（5）應(yīng)收賬款×360天÷銷(xiāo)售收入＝18＝應(yīng)收賬款×360天÷1000
應(yīng)收賬款＝1000×18÷360天＝50萬(wàn)元
（6）固定資產(chǎn)＝資產(chǎn)合計(jì)－貨幣資金－應(yīng)收賬款－存貨＝400－50－50－100＝200萬(wàn)元
2、流動(dòng)資產(chǎn)利潤(rùn)率分析
流動(dòng)資產(chǎn)利潤(rùn)率＝利潤(rùn)總額／平均流動(dòng)資產(chǎn) 利潤(rùn)總額多指息稅前利潤(rùn)
流動(dòng)資產(chǎn)利潤(rùn)率＝銷(xiāo)售利潤(rùn)率×流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
3、固定資產(chǎn)利潤(rùn)率分析（估計(jì)今年一般不會(huì)考）
流動(dòng)資產(chǎn)利潤(rùn)率＝利潤(rùn)總額／平均固定資產(chǎn) 利潤(rùn)總額多指息稅前利潤(rùn)
固定資產(chǎn)利潤(rùn)率＝銷(xiāo)售利潤(rùn)率×固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
（一）主要產(chǎn)品單位成本分析的意義
（二）主要產(chǎn)品單位成本表提供的數(shù)據(jù)
（三）主要產(chǎn)品單位成本分析
1、一般分析
2、成本項(xiàng)目分析：因素分析法
（1）直接材料費(fèi)用的分析。2001年計(jì)算題目
分解為量差和價(jià)差兩個(gè)部分。
（2）直接人工費(fèi)用的分析。2002年計(jì)算題目
（3）制造費(fèi)用的分析
四、制造費(fèi)用分析
（一）制造費(fèi)用分析的目的
（二）制造費(fèi)用明細(xì)表提供的數(shù)據(jù)
（三）制造費(fèi)用分析
第三節(jié) 期間費(fèi)用分析
一、期間費(fèi)用的含義和種類(lèi)
1、期間費(fèi)用名詞解釋 2002年1月浙江單選5
2、期間費(fèi)用的三個(gè)類(lèi)別 產(chǎn)品銷(xiāo)售費(fèi)用（企業(yè)會(huì)計(jì)制度為營(yíng)業(yè)費(fèi)用、商品流通企業(yè)會(huì)計(jì)制度稱(chēng)為經(jīng)營(yíng)費(fèi)用）、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用
3、補(bǔ)充：期間費(fèi)用分析，一般可以采用比較分析法、結(jié)構(gòu)分析法等。
二、產(chǎn)品銷(xiāo)售費(fèi)用分析
三、管理費(fèi)用分析
四、財(cái)務(wù)費(fèi)用分析
今年，請(qǐng)關(guān)注一下有關(guān)期間費(fèi)用的分析題目。題目形式與教材例題不會(huì)差別太大。
第四章 資產(chǎn)的流動(dòng)性和短期償債能力分析
第一節(jié) 資產(chǎn)的流動(dòng)性和流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債的項(xiàng)目分析
一、資產(chǎn)的流動(dòng)性
1、資產(chǎn)名詞解釋
2、資產(chǎn)的流動(dòng)性 2002下全名詞解釋
3、注意P119第三自然段
二、資產(chǎn)的流動(dòng)性對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的影響
1、資產(chǎn)流動(dòng)性分析的名詞解釋
2、企業(yè)短期償債的強(qiáng)弱往往表現(xiàn)為資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱。
三、資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu) 注意排序
四、流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的項(xiàng)目分析
（一）流動(dòng)資產(chǎn)的項(xiàng)目分析
1、比較差異分析
2、結(jié)構(gòu)比重分析
3、具體項(xiàng)目分析
項(xiàng)目 分析
貨幣資金 1、對(duì)短期債權(quán)人越多越好；2、分析企業(yè)貨幣資金規(guī)模的適應(yīng)性和質(zhì)量應(yīng)該注意的問(wèn)題2001下全簡(jiǎn)答；3、注意特殊存款容易考
短期投資 應(yīng)注意的問(wèn)題：1、性質(zhì)；2、適度規(guī)模；3、期末計(jì)價(jià)及其披露；短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備的3種方法
應(yīng)收票據(jù) 商業(yè)信用行為；追索權(quán)、或有負(fù)債 附注披露
應(yīng)收賬款 注意的問(wèn)題：1、規(guī)模；2、壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)；3、潛在虧損風(fēng)險(xiǎn)；4、流動(dòng)性考核指標(biāo)。
預(yù)付賬款 變現(xiàn)性極差
其他應(yīng)收款 數(shù)額不應(yīng)過(guò)大 企業(yè)成本費(fèi)用和利潤(rùn)的調(diào)節(jié)器
存貨 注意問(wèn)題：1、存貨計(jì)價(jià)；2、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備；3、潛在虧損風(fēng)險(xiǎn)；4、日常管理；5、庫(kù)存周期。
待攤費(fèi)用 1、名詞解釋 待攤費(fèi)用是指企業(yè)已經(jīng)支付，但應(yīng)由本期和以后各期分別負(fù)擔(dān)的、分?jǐn)偲谠谝荒暌詢(xún)?nèi)的各項(xiàng)費(fèi)用，它所體現(xiàn)的核算原則有權(quán)責(zé)發(fā)生制原則和劃分收益性支出和資本性支出原則根本沒(méi)有變現(xiàn)性
待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失 能否保障變現(xiàn)不能確定 負(fù)數(shù)
（二）流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目分析
1、比較差異分析
2、結(jié)構(gòu)比重分析
3、具體項(xiàng)目分析
（1）短期借款 與流動(dòng)資產(chǎn)相適應(yīng)、與企業(yè)當(dāng)期收益相適應(yīng)
（2）應(yīng)付票據(jù) 六個(gè)月 剛性債務(wù)
（3）應(yīng)付賬款 運(yùn)營(yíng) 計(jì)價(jià)
（4）預(yù)收賬款 良性債務(wù) 實(shí)物償債 違規(guī)掛帳
（5）應(yīng)付工資與應(yīng)付福利費(fèi) 福利費(fèi)赤字
（6）應(yīng)付利潤(rùn) 現(xiàn)金股利
（7）未交稅金與其他應(yīng)交款 內(nèi)容
（8）其他應(yīng)付款 內(nèi)容
（9）預(yù)提費(fèi)用 蓄水池
（三）流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的對(duì)比分析
1、營(yíng)運(yùn)資金 2001下全名詞解釋33
2、計(jì)算營(yíng)運(yùn)資金
3、注意營(yíng)運(yùn)資金與流動(dòng)比率之間的關(guān)系
第二節(jié) 短期償債能力的比率分析及其他因素分析
一、短期償債能力的比率分析
（一）流動(dòng)比率
1、流動(dòng)比率名詞解釋
2、流動(dòng)比率局限性
3、如果營(yíng)運(yùn)資金大于0，則流動(dòng)比率大于1；
如果營(yíng)運(yùn)資金等于0，則流動(dòng)比率等于1；
如果營(yíng)運(yùn)資金小于0，則流動(dòng)比率小于1；
4、經(jīng)常會(huì)給你一個(gè)業(yè)務(wù)，讓你判斷這個(gè)業(yè)務(wù)發(fā)生以后，流動(dòng)比率如何變化，這時(shí)一定要注意，該業(yè)務(wù)發(fā)生之前，流動(dòng)比率是大于1、等于1，還是小于1.
如果原來(lái)的流動(dòng)比率大于1，當(dāng)舉借短期新債時(shí)，流動(dòng)比率會(huì)降低；當(dāng)償還短期舊債時(shí)，流動(dòng)比率會(huì)增加；如果原來(lái)的流動(dòng)比率小于1，當(dāng)舉借短期新債時(shí)，流動(dòng)比率會(huì)增加；當(dāng)償還短期舊債時(shí)，流動(dòng)比率會(huì)降低；如果原來(lái)的流動(dòng)比率等于1，當(dāng)舉借短期新債時(shí)，流動(dòng)比率會(huì)不變；當(dāng)償還短期舊債時(shí)，流動(dòng)比率會(huì)不變。我個(gè)人認(rèn)為，可以采用例舉數(shù)據(jù)的方法進(jìn)行判斷。
1、將積壓的存貨若干轉(zhuǎn)為損失，將會(huì)（ C?。?。
A降低速動(dòng)比率B增加營(yíng)運(yùn)資金C降低流動(dòng)比率D降低流動(dòng)比率，也降低速動(dòng)比率
2、收回當(dāng)期應(yīng)收賬款若干，將會(huì)（ C?。?BR> A增加流動(dòng)比率B降低流動(dòng)比率C不改變流動(dòng)比率D降低速動(dòng)比率
3、假設(shè)，原來(lái)的流動(dòng)比率大于1，賒購(gòu)原材料若干，將會(huì)（ B ）
A增加流動(dòng)比率B降低流動(dòng)比率C降低營(yíng)運(yùn)資金D增加營(yíng)運(yùn)資金
（二）速動(dòng)比率
1、速動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－待攤費(fèi)用 根據(jù)題目具體要求判斷是否需要扣除預(yù)付賬款、待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失。
2、速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債
3、注意問(wèn)題
典型例題：指出下列會(huì)計(jì)事項(xiàng)對(duì)有關(guān)指標(biāo)的影響，假設(shè)原來(lái)的流動(dòng)比率為1.增加用＋表示，減少用－表示，沒(méi)有影響用0表示。
事項(xiàng) 流動(dòng)資產(chǎn)總額 營(yíng)運(yùn)資金 流動(dòng)比率 稅后利潤(rùn)
1.發(fā)行普通股取得現(xiàn)金 ＋ ＋ ＋ 0
2、支付去年的所得稅 — 0 0 0
3、以低于賬面的價(jià)格出售固定資產(chǎn) ＋ ＋ ＋ —
4、賒銷(xiāo)（售價(jià)大于成本） ＋ ＋ ＋ ＋
5、賒購(gòu) ＋ 0 0 0
6、支付過(guò)去采購(gòu)的貨款 — 0 0 0
7、貼現(xiàn)短期應(yīng)收票據(jù) — — — —
8、支付當(dāng)期的管理費(fèi)用 — — — —
（三）現(xiàn)金比率
1、現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)，包括現(xiàn)金（貨幣資金）和現(xiàn)金等價(jià)物（主要是有價(jià)證券）
例題：某企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金5萬(wàn)元，銀行存款78萬(wàn)元，短期投資95萬(wàn)元，待攤費(fèi)用10萬(wàn)元，應(yīng)收帳款40萬(wàn)元，存貨110萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債400萬(wàn)元。據(jù)此，計(jì)算出該企業(yè)的現(xiàn)金比率為（A）。
A.0.445 B.0.845 C.0.545 D.0.57
2、保守性 在什么時(shí)候采用？
（四）流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率的相互關(guān)系 簡(jiǎn)答準(zhǔn)備
典型例題計(jì)算： 2001年度的流動(dòng)比率為2，速動(dòng)比率為1，現(xiàn)金與短期有價(jià)證券占流動(dòng)負(fù)債的比率為0.5，流動(dòng)負(fù)債為2000萬(wàn)元，該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)只有現(xiàn)金、短期有價(jià)證券、應(yīng)收賬款和存貨四個(gè)項(xiàng)目。要求：計(jì)算存貨和應(yīng)收賬款的金額。
解答：因?yàn)樗賱?dòng)比率＝1，所以速動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)負(fù)債；
因?yàn)榱鲃?dòng)比率＝2，所以流動(dòng)資產(chǎn)＝2＊流動(dòng)負(fù)債＝2＊速動(dòng)資產(chǎn)＝速動(dòng)資產(chǎn)＋存貨，所以速動(dòng)資產(chǎn)＝存貨＝流動(dòng)負(fù)債＝2000萬(wàn)元；流動(dòng)資產(chǎn)＝4000萬(wàn)元
現(xiàn)金與短期有價(jià)證券（現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)）＝流動(dòng)負(fù)債＊0.5＝2000＊0.5＝1000萬(wàn)元
應(yīng)收賬款＝速動(dòng)資產(chǎn)－現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)＝2000－1000＝1000萬(wàn)元
［流動(dòng)比率、速動(dòng)比率的計(jì)算一定會(huì)考］
二、影響短期償債能力的其他因素
1、準(zhǔn)備變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn) 加強(qiáng)
2、良好的企業(yè)商業(yè)信用 加強(qiáng)
3、承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任和已貼現(xiàn)的商業(yè)匯票引起的債務(wù) 減弱
4、未做記錄的或有負(fù)債 減弱
單選例題：
1、資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)項(xiàng)目的排列順序是依據(jù)（ C?。?BR> A項(xiàng)目的重要性 B項(xiàng)目的收益性 C項(xiàng)目的流動(dòng)性 D項(xiàng)目的時(shí)間性
2、在流動(dòng)比率小于1的情況下，用銀行存款償還應(yīng)付賬款，則流動(dòng)比率（A）
A提高 B下降 C保持不變 D提高或下降不一定
3、企業(yè)償還到期債務(wù)時(shí)要以貨幣資金支付，當(dāng)企業(yè)有賬面利潤(rùn)時(shí)，還應(yīng)注意的是（ B?。?BR> A收入 B持有現(xiàn)金 C所有者權(quán)益 D資產(chǎn)
4、企業(yè)持有較多的貨幣資金，最有利于企業(yè)的（ D?。?BR> A投資人 B經(jīng)營(yíng)者 C長(zhǎng)期債權(quán)人 D短期債權(quán)人
5、通過(guò)分析企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的關(guān)系可以判斷企業(yè)的（A）
A短期償債能力 B長(zhǎng)期償債能力 C盈利能力 D營(yíng)運(yùn)能力
6、為使報(bào)表使用者掌握資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)比重變化進(jìn)行分析，可以從另一個(gè)側(cè)面進(jìn)一步揭示影響當(dāng)期流動(dòng)資產(chǎn)變動(dòng)的（B?。?BR> A 結(jié)果 B內(nèi)容 C原因 D形式
7、為揭示不同項(xiàng)目的變化對(duì)當(dāng)期流動(dòng)資產(chǎn)總額增長(zhǎng)幅度（或減少幅度）的影響結(jié)果，往往通過(guò)分析流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目的（D）
A相對(duì)數(shù)變動(dòng)差異B規(guī)模C質(zhì)量D絕對(duì)數(shù)變動(dòng)差異
8、一般來(lái)說(shuō)，償還流動(dòng)負(fù)債的現(xiàn)金來(lái)源于（C）
A長(zhǎng)期借款B短期借款C流動(dòng)資產(chǎn)D吸收投資
9、在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，要從流動(dòng)中扣除存貨部分，再除以流動(dòng)負(fù)債。這樣做的原因在于流動(dòng)負(fù)債中（C）。
A.存貨的價(jià)值變動(dòng)較大 B.存貨的質(zhì)量難以保證
C.存貨的變現(xiàn)能力最低 D.存貨的數(shù)量不易確定
第五章 融資結(jié)構(gòu)與長(zhǎng)期償債能力分析
第一節(jié) 融資結(jié)構(gòu)
一、融資結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的影響
（一）融資結(jié)構(gòu)的含義和類(lèi)型
1、融資結(jié)構(gòu) 2001下全名詞解釋35
2、類(lèi)型：保守型融資結(jié)構(gòu)（低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、高資金成本）、中庸型融資結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)型融資結(jié)構(gòu)（高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、低資金成本） 每個(gè)類(lèi)型的特點(diǎn)
（二）融資結(jié)構(gòu)分析的目的及其對(duì)長(zhǎng)期償債能力的影響
1、名詞解釋 長(zhǎng)期償債能力
2、對(duì)不同利益主體的影響 理解
二、融資結(jié)構(gòu)的比重分析
（一）融資結(jié)構(gòu)的類(lèi)別比重分析（按照大類(lèi)分析）
1、比較差異分析；2、比重變化分析
（二）融資結(jié)構(gòu)項(xiàng)目的比重分析（按照小項(xiàng)分析）
1、流動(dòng)負(fù)債的項(xiàng)目比重分析；
2、長(zhǎng)期負(fù)債的項(xiàng)目比重分析；3、所有者權(quán)益項(xiàng)目的比重分析
三、融資結(jié)構(gòu)彈性分析
（一）融資結(jié)構(gòu)彈性的含義
1、融資結(jié)構(gòu)彈性的名詞解釋
2、融資按照彈性分為3類(lèi)，每個(gè)類(lèi)別包括的項(xiàng)目
（二）融資結(jié)構(gòu)調(diào)整
1、存量調(diào)整 資金總額不變
2、流量調(diào)整 資金總額變化
（三）融資結(jié)構(gòu)彈性分析
1、總體分析
2、結(jié)構(gòu)分析
2002已經(jīng)考過(guò)計(jì)算題目
第二節(jié) 長(zhǎng)期償債能力的比率分析及其他因素分析
一、長(zhǎng)期償債能力的比率分析
（一）資產(chǎn)負(fù)債比率（負(fù)債比率、資產(chǎn)負(fù)債率）
資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額／資產(chǎn)總額
1、一般應(yīng)該小于1；如果大于1，是所謂的資不抵債；
2、不同的利益主體對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率有不同的要求
（二）所有者權(quán)益比率和權(quán)益乘數(shù)
1、所有者權(quán)益比率＝所有者權(quán)益總額／資產(chǎn)總額
2、所有者權(quán)益比率＋負(fù)債比率＝1
3、股份有限公司的所有者權(quán)益比率就是股東權(quán)益比率
4、權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額／所有者權(quán)益總額＝1／所有者權(quán)益比率＝1／（1－資產(chǎn)負(fù)債比率）＝產(chǎn)權(quán)比率＋1
（三）產(chǎn)權(quán)比率
1、產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額／所有者權(quán)益總額
2、產(chǎn)權(quán)比率＝權(quán)益乘數(shù)－1＝1／（1－資產(chǎn)負(fù)債比率）－1
3、保護(hù)債權(quán)人利益的指標(biāo)（2002年難度很大的單項(xiàng)選擇題目）
（四）有形凈值債務(wù)比率
1、有形凈值（有形凈資產(chǎn)）＝資產(chǎn)總額－負(fù)債總額－無(wú)形遞延資產(chǎn)＝有形資產(chǎn)總額－負(fù)債總額＝所有者權(quán)益－無(wú)形遞延資產(chǎn)
2、一般認(rèn)為無(wú)形的資產(chǎn)沒(méi)有償還債務(wù)的能力
3、更保守的產(chǎn)權(quán)比率
4、注意有形凈值的名詞解釋
（五）利息保障倍數(shù)（已獲利息倍數(shù)）
利息保障倍數(shù)＝EBIT／I
擁有較高的、穩(wěn)定的利息保障倍數(shù)的企業(yè)，通?？梢员容^容易進(jìn)行債務(wù)融資，即使資產(chǎn)負(fù)債比率的情況為相對(duì)偏高。
典型例題：華豐股份有限公司2000年度的簡(jiǎn)略資產(chǎn)負(fù)債表及其他有關(guān)資料如下：
資產(chǎn)負(fù)債表
編制單位：華豐公司 2000年12月31日 ?。▎挝唬喝f(wàn)元）
項(xiàng)目 年初數(shù) 期末數(shù) 項(xiàng)目 年初數(shù) 期末數(shù)
貨幣資金 5000 7760 短期借款 280 2350
應(yīng)收票據(jù) 120 ？ 應(yīng)付票據(jù) 170 ？
應(yīng)收賬款 600 ？ 應(yīng)付賬款 260 ？
預(yù)付賬款 50 ？ 預(yù)收賬款 ？
存貨 2200 ？ 長(zhǎng)期借款 1600 1700
長(zhǎng)期股權(quán)投資 1000 ？ 股本（普通股） 6000 6000
固定資產(chǎn)凈值 3200 7550 盈余公積 2000 4010
未分配利潤(rùn) 1860 4250
資產(chǎn)總計(jì) 12170 ？ 負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) 12170 ？
華豐公司其他有關(guān)資料如下：（1）2000年度取得的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為56500萬(wàn)元，均為賒銷(xiāo)。銷(xiāo)售毛利率為40％。（2）公司2000年度未發(fā)生其他投資業(yè)務(wù)。年初的長(zhǎng)期股權(quán)投資均為對(duì)普蘭公司的投資，占普蘭公司股東權(quán)益總額的40％，按權(quán)益法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。普蘭公司2000年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)500萬(wàn)元，實(shí)際發(fā)放現(xiàn)金股利300萬(wàn)元。（3）公司2000年末部分往來(lái)賬戶(hù)的明細(xì)余額如下：
科目 借方余額 貸方余額 科目 借方余額 貸方余額
應(yīng)收賬款——A企業(yè) 800 應(yīng)付賬款——甲企業(yè) 420
應(yīng)收賬款——B企業(yè) 150 應(yīng)付賬款——乙企業(yè) 140
預(yù)付賬款——C企業(yè) 176 預(yù)收賬款——丙企業(yè) 210
預(yù)付賬款——D企業(yè) 26 預(yù)收賬款——丁企業(yè) 52
應(yīng)收票據(jù)——E企業(yè) 350 應(yīng)付票據(jù)——戊企業(yè) 166
（4）公司2000年發(fā)生的管理費(fèi)用為900萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)費(fèi)用為1100萬(wàn)元。（5）公司2000年發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用為800萬(wàn)元，均為借款利息支出。（6）公司除上述事項(xiàng)外未發(fā)生其他損益（不考慮未提及的其他稅費(fèi)），所得稅率為33％，假定經(jīng)調(diào)整后的應(yīng)納稅所得額正好等于稅前會(huì)計(jì)利潤(rùn)，公司的所得稅費(fèi)用采用應(yīng)付稅款法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。（7）公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)除提取盈余公積、向股東支付現(xiàn)金股利外，其余均轉(zhuǎn)入未分配利潤(rùn)。（8）公司的盈余公積年度內(nèi)除了從凈利潤(rùn)中提取外，沒(méi)有其他變動(dòng)。（9）公司普通股面值為每股1元，每股市價(jià)32元。要求：（1）根據(jù)上述資料計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中標(biāo)有“？”的項(xiàng)目金額；（2）計(jì)算利潤(rùn)總額與凈利潤(rùn)項(xiàng)目；（3）計(jì)算下列指標(biāo)：年末流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率；利息保障倍數(shù)和年末產(chǎn)權(quán)比率；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率；銷(xiāo)售凈利率和總資產(chǎn)凈利率；所有者權(quán)益報(bào)酬率、每股收益、市盈率。
解答：計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)：
（1）應(yīng)收票據(jù)＝350萬(wàn)元
（2）應(yīng)收賬款＝800＋52＝852萬(wàn)元
（3）預(yù)付帳款＝176＋140＝316萬(wàn)元
（4）長(zhǎng)期股權(quán)投資＝1000＋500×40％－300×40％＝1080萬(wàn)元
（5）應(yīng)付票據(jù)＝166萬(wàn)元
（6）應(yīng)付賬款＝420＋26＝446萬(wàn)元
（7）預(yù)收賬款＝210＋150＝＝360萬(wàn)元
（8）權(quán)益總計(jì)＝2350＋166＋446＋360＋1700＋6000＋4010＋4250＝19282萬(wàn)元
（9）資產(chǎn)總計(jì)＝19282萬(wàn)元
（10）存貨＝19282－7760——350－852－316－1080－7550＝1374萬(wàn)元
計(jì)算利潤(rùn)項(xiàng)目
（1）利潤(rùn)總額＝56500－56500×（1－40％）－900－1100－800＋500×40％＝20000萬(wàn)元
（2）凈利潤(rùn)＝20000×（1－33％）＝13400萬(wàn)元
計(jì)算財(cái)務(wù)比率
（1）年末流動(dòng)比率＝（7760＋350＋852＋316＋1374）÷（2350＋166＋446＋360）＝3.21
年末速動(dòng)比率＝（7760＋350＋852＋316）÷（2350＋166＋446＋360）＝2.79
年末現(xiàn)金比率＝7760÷（2350＋166＋446＋360）＝2.34
（2）利息保障倍數(shù)＝（2000＋800）／800＝26
年末產(chǎn)權(quán)比率＝（2350＋166＋446＋360＋1700）÷（6000＋4010＋4250）×100％＝35.22％
（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝56500÷［（600＋852）／2］＝77.82次
存貨周轉(zhuǎn)率＝［56500×（1－40％）］÷［（2200＋1374）／2］＝18.97次
（4）銷(xiāo)售利潤(rùn)率＝13400÷56500×100％＝23.72％
投資報(bào)酬率＝13400÷［（12170＋19282）／2］×100％＝8.52％
（5）所有者權(quán)益報(bào)酬率（所有者權(quán)益凈利率）＝13400÷［（9860＋14260）／2］×100％＝111.11％
每股收益＝13400÷6000＝2.23元
市盈率＝32／2.23＝14.35
股利發(fā)放率＝［13400－（4010－2000）－（4250－1860）］÷13400×100％＝67.16％
這個(gè)題目做一般了解，不需要作為重點(diǎn)。
（六）營(yíng)運(yùn)資金與長(zhǎng)期負(fù)債比率
該比率大于1為好！如果說(shuō)長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金之比怎么辦？
（七）長(zhǎng)期負(fù)債比率（比重）
長(zhǎng)期負(fù)債比率＝長(zhǎng)期負(fù)債／負(fù)債總額 反映對(duì)長(zhǎng)期資金的依賴(lài)程度。
二、影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素
1、資產(chǎn)價(jià)值的影響 3類(lèi)
2、長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性租賃的影響
3、或有事項(xiàng)和承諾事項(xiàng)的影響
單選例題：
1、存量調(diào)整是在企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模下對(duì)現(xiàn)存自有資本和負(fù)債進(jìn)行結(jié)構(gòu)上的相互轉(zhuǎn)化，采用這種調(diào)整主要視負(fù)債比例的界限是否（ B?。?A較低 B較高 C過(guò)低 D過(guò)高
2、非彈性融資不包括（E）
A.股本 B.資本公積 C.盈余公積 D.長(zhǎng)期應(yīng)付款 E.長(zhǎng)期借款
3、資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)價(jià)值主要是以歷史成本為基礎(chǔ)計(jì)量的，與這些資產(chǎn)的賬面價(jià)值往往有一定差距的價(jià)值是（C） A評(píng)估價(jià)值 B重置價(jià)值 C實(shí)際價(jià)值 D未來(lái)價(jià)值
4、下列指標(biāo)越高，表明企業(yè)對(duì)債務(wù)的保險(xiǎn)程度（D）
A.有形凈值債務(wù)比率 B.資產(chǎn)負(fù)債比率 C.產(chǎn)權(quán)比率 D.利息保障倍數(shù)
5、融資結(jié)構(gòu)彈性是指（B）除以融資總量的百分比。
A.非彈性融資 B.彈性融資 C.剛性融資 D.彈性融資與非彈性融資之和
6、在相同條件下，對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析，下列（C）指標(biāo)與資產(chǎn)負(fù)債比率之和等于1.
A.權(quán)益乘數(shù) B.已獲利息倍數(shù) C.所有者權(quán)益比率 D.有形凈值債務(wù)率
第六章 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)管理效果分析
第一節(jié) 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)管理效果分析的意義
一、資產(chǎn)的含義及其分類(lèi)
1、定義和特點(diǎn) 此處的定義已經(jīng)比較落后 3個(gè)特點(diǎn)資產(chǎn)的特征有：A企業(yè)必須對(duì)其擁有所有權(quán)或控制權(quán) B是企業(yè)已完成的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)所形成或者取得的經(jīng)濟(jì)資源 C必須能為企業(yè)現(xiàn)在或?qū)?lái)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)收益
2、分類(lèi)
例題1：將資產(chǎn)分類(lèi)為流動(dòng)資金和非流動(dòng)資產(chǎn)兩大類(lèi)的分類(lèi)標(biāo)志是資產(chǎn)的價(jià)值轉(zhuǎn)移形式及其（ B?。?BR> A占用期限 B變現(xiàn)速度 C占用形態(tài) D獲利能力
例題2：按照資產(chǎn)的占用形態(tài)，可將資產(chǎn)分類(lèi)為（ A?。?BR> A 有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn) B 流動(dòng)資金和非流動(dòng)資金
C 短期資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn) D 流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)
例題3：劃分短期資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)是（D）
A一個(gè)營(yíng)業(yè)周期B是否長(zhǎng)于二年C是否長(zhǎng)于一年D一年或長(zhǎng)于一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期
二、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理效果分析的意義
1、對(duì)企業(yè)管理者 1、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；2、改善財(cái)務(wù)狀況；3、加速資金周轉(zhuǎn)；4、減少資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
2、對(duì)企業(yè)所有者或者股東 有助于判斷企業(yè)財(cái)務(wù)的安全性、資本的保全程度以及資產(chǎn)的收益能力，可用以進(jìn)行相應(yīng)的投資決策。
3、對(duì)企業(yè)債權(quán)人 有助于判斷其債權(quán)的物資保證程度或其安全性，可用以進(jìn)行相應(yīng)的信用決策。
4、對(duì)政府及有關(guān)管理部門(mén) 判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)是否穩(wěn)定，財(cái)務(wù)狀況是否良好，有利于宏觀管理、控制和監(jiān)管。
5、對(duì)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)企業(yè) 判斷企業(yè)是否有足量合格的商品供應(yīng)或有足夠的支付能力
第二節(jié) 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析
一、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響
（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的種類(lèi)
1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的定義
2、資產(chǎn)的變現(xiàn)速度及其價(jià)值轉(zhuǎn)移形式結(jié)構(gòu)
3、資產(chǎn)占用形態(tài)結(jié)構(gòu) 企業(yè)總資產(chǎn)中有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)各自所占的比重關(guān)系。
4、資產(chǎn)占用期限結(jié)構(gòu)
（二）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響
1、風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)低于非流動(dòng)資產(chǎn)、有形資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)低于無(wú)形資產(chǎn)、短期資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)低于長(zhǎng)期資產(chǎn)
2、收益
直接形成收益的資產(chǎn) 商品類(lèi)存貨資產(chǎn)、結(jié)算資產(chǎn)、投資資產(chǎn)
對(duì)收益不產(chǎn)生影響的資產(chǎn) 貨幣資產(chǎn)
抵扣一定時(shí)期收益的資產(chǎn) 非商品類(lèi)存貨資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、支出性無(wú)形資產(chǎn)
3、流動(dòng)性
4、彈性 取決于金融資產(chǎn)
二、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)分析
1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與融資結(jié)構(gòu)的區(qū)別與聯(lián)系 簡(jiǎn)答準(zhǔn)備
2、保守型資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)
3、風(fēng)險(xiǎn)型資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu) 2002年簡(jiǎn)答題 2003年單項(xiàng)選擇題目
4、中庸型資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)
5、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)類(lèi)型的選擇
三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重分析
（一）資產(chǎn)類(lèi)別比重分析
定義 名詞解釋、資產(chǎn)類(lèi)別比重分析
資產(chǎn)類(lèi)別比重分析 計(jì)算公式 評(píng)價(jià)
1、流動(dòng)資產(chǎn)比率 流動(dòng)資產(chǎn)／資產(chǎn)總額 流動(dòng)資產(chǎn)比率高，流動(dòng)性、償債能力強(qiáng)，獲利能力低
2、固定資產(chǎn)比率 固定資產(chǎn)／資產(chǎn)總額 與流動(dòng)比率反著理解
3、非流動(dòng)資產(chǎn)比率 非流動(dòng)資產(chǎn)／資產(chǎn)總額＝1－流動(dòng)資產(chǎn)比率 與流動(dòng)比率反著理解
4、流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比率 流動(dòng)資產(chǎn)／固定資產(chǎn) 確定合理比例：1、經(jīng)營(yíng)性質(zhì)；2、經(jīng)營(yíng)周期；3、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度；4、經(jīng)營(yíng)規(guī)模。
2003年已經(jīng)考過(guò)單項(xiàng)選擇題目
（二）主要資產(chǎn)項(xiàng)目比重分析
（三）全部資產(chǎn)項(xiàng)目比重分析
第三節(jié) 資產(chǎn)管理效果分析
一、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析
1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
（1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝銷(xiāo)售收入凈額／平均總資產(chǎn)
（2）銷(xiāo)售收入凈額＝銷(xiāo)售收入－銷(xiāo)售折扣－銷(xiāo)售折讓?zhuān)N(xiāo)售退回 注意銷(xiāo)售收入凈額與銷(xiāo)售利潤(rùn)是不同的概念 銷(xiāo)售利潤(rùn)＝銷(xiāo)售收入－銷(xiāo)售成本－銷(xiāo)售費(fèi)用－銷(xiāo)售稅金及附加
（3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝周轉(zhuǎn)期天數(shù)／總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)
（4）周轉(zhuǎn)期天數(shù)和銷(xiāo)售收入對(duì)應(yīng)的時(shí)期天數(shù)保持一致
（5）企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，該比率越高，周轉(zhuǎn)次數(shù)越大，表明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快
2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 一般很少研究
3、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
（1）收入流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售收入／平均流動(dòng)資產(chǎn)
（2）成本流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售成本／平均流動(dòng)資產(chǎn)
（3）天數(shù)與次數(shù)的乘積是定值，但不能說(shuō)是倒數(shù)關(guān)系。
4、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（必考的比率）
（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝賒銷(xiāo)收入凈額／平均應(yīng)收賬款余額
（2）計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的應(yīng)收賬款應(yīng)該包括應(yīng)收票據(jù)，這是一般教材所沒(méi)有涉及的問(wèn)題。
（3）賒銷(xiāo)收入凈額＝銷(xiāo)售收入－現(xiàn)銷(xiāo)收入－銷(xiāo)售退回－銷(xiāo)售折讓?zhuān)N(xiāo)售折扣 如果無(wú)法取得現(xiàn)銷(xiāo)收入數(shù)據(jù)，則可以不扣除；
（4）該指標(biāo)容易受到多種因素影響
（5）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、平均收現(xiàn)期、賬齡、應(yīng)收賬款回收期）
典型例題：某公司流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，年初存貨為145萬(wàn)元，年初應(yīng)收賬款為125萬(wàn)元，年末流動(dòng)比率為3，年末速動(dòng)比率為1.5，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，年末流動(dòng)資產(chǎn)余額為270萬(wàn)元。一年按360天計(jì)算。要求計(jì)算該公司（1）流動(dòng)負(fù)債年末余額。（2）存貨年末余額和年平均余額。（3）本年銷(xiāo)售成本。（4）假定本年賒銷(xiāo)凈額為960萬(wàn)元，應(yīng)收賬款以外的其他速動(dòng)資產(chǎn)忽略不計(jì)，計(jì)算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。
解答：（1）年末流動(dòng)負(fù)債產(chǎn)＝270／3＝90萬(wàn)元
（2）年末速動(dòng)資產(chǎn)＝90×1.5＝135萬(wàn)元
年末存貨＝270－135＝135萬(wàn)元
平均存貨＝（145＋135）／2＝140萬(wàn)元
（3）本年銷(xiāo)售成本＝140×4＝560萬(wàn)元
（4）平均應(yīng)收賬款＝平均速動(dòng)資產(chǎn)＝（125＋135）／2＝130萬(wàn)元
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝960／130＝5.4次
5、存貨周轉(zhuǎn)率
計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率的分子一定要用銷(xiāo)售成本（主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）
6、營(yíng)業(yè)周期
營(yíng)業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
典型例題：華豐公司的財(cái)務(wù)資料如下：
項(xiàng)目 2002 2001
流動(dòng)資產(chǎn) 9000 10000
流動(dòng)負(fù)債 5000 6000
銷(xiāo)售凈額 24000 20000
產(chǎn)品銷(xiāo)售成本 18000 15000
存貨 3000 24000
應(yīng)收賬款 2800 2000
預(yù)付費(fèi)用 600 300
要求：計(jì)算2002年的下列指標(biāo)（1）流動(dòng)比率；（2）速動(dòng)比率；（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；（4）存貨周轉(zhuǎn)率。（5）營(yíng)業(yè)周期（一年按360天計(jì)算）；（6）營(yíng)運(yùn)資金；（7）銷(xiāo)售毛利率；（8）銷(xiāo)售成本率。
解答：（1）流動(dòng)比率＝9000／5000＝1.8
（2）速動(dòng)比率＝（9000－3000－600）／5000＝1.08
（3）應(yīng)收賬款平均數(shù)＝（2800＋2000）／2＝2400
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝24000／2400＝10次
（4）存貨平均數(shù)＝（3000＋2400）／2＝2700
存貨周轉(zhuǎn)率＝18000／2700＝6.67次
（5）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360／10＝36天
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360／6.67＝54天
營(yíng)業(yè)周期（一年按360天計(jì)算）＝36＋54＝90天
（6）營(yíng)運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債＝9000－5000＝4000
（7）銷(xiāo)售毛利＝24000－18000＝6000
銷(xiāo)售毛利率＝6000／24000＝25％
（8）銷(xiāo)售成本率＝1－25％＝75％
二、資產(chǎn)利潤(rùn)率分析
總資產(chǎn)利潤(rùn)率分析
總資產(chǎn)利潤(rùn)率＝利潤(rùn)總額／平均總資產(chǎn) 利潤(rùn)總額多指息稅前利潤(rùn)
總資產(chǎn)利潤(rùn)率＝銷(xiāo)售利潤(rùn)率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
企業(yè)總資產(chǎn)利潤(rùn)率越高，表明其資產(chǎn)管理效益越好，其盈利能力也越強(qiáng)
典型例題：某公司簡(jiǎn)化的資產(chǎn)負(fù)債表如下：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元
資產(chǎn) 負(fù)債和所有者權(quán)益
貨幣資金 50 應(yīng)付賬款 100
應(yīng)收賬款 長(zhǎng)期負(fù)債
存貨固定資產(chǎn) 實(shí)收資本留存收益 100100
資產(chǎn)合計(jì) 負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)
其他有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：（1）長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益之比為0.5（2）銷(xiāo)售毛利率10％（3）存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按年末數(shù)計(jì)算）為9次（4）平均收現(xiàn)期（應(yīng)收賬款按年末數(shù)計(jì)算，一年按360天計(jì)算）為18天（5）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)按年末數(shù)計(jì)算）為2.5次 要求：利用上述資料，填充該公司資產(chǎn)負(fù)債表的空白部分（要求在表外保留計(jì)算過(guò)程）
解答：計(jì)算過(guò)程：
（1）所有者權(quán)益＝100＋100＝200（萬(wàn)元）
長(zhǎng)期負(fù)債＝200×0.5＝100萬(wàn)元
（2）負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)＝200＋100＋100＝400萬(wàn)元
（3）資產(chǎn)合計(jì)＝400萬(wàn)元
（4）銷(xiāo)售收入÷資產(chǎn)總額＝2.5＝銷(xiāo)售收入÷400
銷(xiāo)售收入＝400×2.5＝1000萬(wàn)元
銷(xiāo)售成本＝銷(xiāo)售收入×（1－毛利率）＝1000×（1－10％）＝900萬(wàn)元
銷(xiāo)售成本÷存貨＝9＝900÷存貨
存貨＝900÷9＝100萬(wàn)元
（5）應(yīng)收賬款×360天÷銷(xiāo)售收入＝18＝應(yīng)收賬款×360天÷1000
應(yīng)收賬款＝1000×18÷360天＝50萬(wàn)元
（6）固定資產(chǎn)＝資產(chǎn)合計(jì)－貨幣資金－應(yīng)收賬款－存貨＝400－50－50－100＝200萬(wàn)元
2、流動(dòng)資產(chǎn)利潤(rùn)率分析
流動(dòng)資產(chǎn)利潤(rùn)率＝利潤(rùn)總額／平均流動(dòng)資產(chǎn) 利潤(rùn)總額多指息稅前利潤(rùn)
流動(dòng)資產(chǎn)利潤(rùn)率＝銷(xiāo)售利潤(rùn)率×流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
3、固定資產(chǎn)利潤(rùn)率分析（估計(jì)今年一般不會(huì)考）
流動(dòng)資產(chǎn)利潤(rùn)率＝利潤(rùn)總額／平均固定資產(chǎn) 利潤(rùn)總額多指息稅前利潤(rùn)
固定資產(chǎn)利潤(rùn)率＝銷(xiāo)售利潤(rùn)率×固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率