四、計(jì)算題
1. AB公司現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年（按360天計(jì)算）需要現(xiàn)金150000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次600元，有價(jià)證券的年利率為5%。
要求：
（1）計(jì)算現(xiàn)金持有量。
（2）計(jì)算現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理相關(guān)總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本。
（3）計(jì)算現(xiàn)金持有量下的全年有價(jià)證券交易次數(shù)和有價(jià)證券交易間隔期。
[答案]:
（1）現(xiàn)金持有量＝（2×150000×600/5％）1/2＝60000（元）
（2）最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本＝（2×150000×600×5％）1/2＝3000（元）
全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本＝（150000/60000）×600＝1500（元）
全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本＝（60000/2）×5％＝1500（元）
（3）現(xiàn)金持有量下的全年有價(jià)證券交易次數(shù)＝150000/60000＝2.5（次）
有價(jià)證券交易間隔期＝360/2.5＝144（天）
2. A公司是一個(gè)商業(yè)企業(yè)。由于目前的收賬政策過(guò)于嚴(yán)厲，不利于擴(kuò)大銷(xiāo)售，且收賬費(fèi)用較高，該公司正在研究修改現(xiàn)行的收賬政策。現(xiàn)有甲和乙兩個(gè)放寬收賬政策的備選方案，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：
項(xiàng)目
現(xiàn)行收帳政策
甲方案
乙方案
年銷(xiāo)售額（萬(wàn)元/年）
2400
2600
2700
收帳費(fèi)用（萬(wàn)元/年）
40
20
10
所有賬戶(hù)的平均收帳期
2個(gè)月
3個(gè)月
4個(gè)月
所有賬戶(hù)的壞賬損失率
2%
2.5%
3%
已知A公司的變動(dòng)成本率為80%，資金成本率為10%。壞賬損失率是指預(yù)計(jì)年度壞賬損失和銷(xiāo)售額的百分比。假設(shè)不考慮所得稅的影響。甲方案比現(xiàn)行收賬政策固定成本增加15萬(wàn)元，乙方案比現(xiàn)行收賬政策固定成本增加10萬(wàn)元。
要求：通過(guò)計(jì)算分析回答應(yīng)否改變現(xiàn)行的收賬政策？如果要改變，應(yīng)選擇甲方案還是乙方案？
[答案]:
項(xiàng)目
現(xiàn)行收帳政策
方案甲
方案乙
年銷(xiāo)售額
2400
2600
2700
毛利（信用成本前收益）
2400×（1-80%）＝480
2600×（1-80%）＝520
2700×（1-80%）＝540
平均應(yīng)收賬款
（2400/12）×2＝400
（2600/12）×3＝650
（2700/12）×4＝900
應(yīng)收賬款投資應(yīng)計(jì)利息
400×0.8×10%＝32
650×0.8×10%＝52
900×0.8×10%＝72
固定成本增加
0
15
10
壞賬費(fèi)用
2400×2%＝48
2600×2.5%＝65
2700×3%＝81
收帳費(fèi)用
40
20
10
信用成本后收益
360
368
367
因此，應(yīng)采納甲方案。
3. 某公司甲材料的年需要量為3600千克。銷(xiāo)售企業(yè)規(guī)定：客戶(hù)每批購(gòu)買(mǎi)量不足900千克的，按照單價(jià)為8元/千克計(jì)算；每批購(gòu)買(mǎi)量900千克以上，1800千克以下的，價(jià)格優(yōu)惠1%；每批購(gòu)買(mǎi)量1800千克以上的，價(jià)格優(yōu)惠3%。已知每批進(jìn)貨費(fèi)用25元，單位材料的年儲(chǔ)存成本2元。要求計(jì)算實(shí)行數(shù)量折扣時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。
[答案]:
每次進(jìn)貨300千克時(shí)的存貨相關(guān)總成本為：
存貨相關(guān)總成本＝3600×8+3600/300×25+300/2×2
＝28800+300+300＝29400（元）
每次進(jìn)貨900千克時(shí)的存貨相關(guān)總成本為：
存貨相關(guān)總成本＝3600×8×（1-1%）+3600/900×25+900/2×2
＝28512+100+900＝29512（元）
每次進(jìn)貨1800千克時(shí)的存貨相關(guān)總成本為：
存貨相關(guān)總成本＝3600×8×（1-3%）+3600/1800×25+1800/2×2
＝27936+50+1800＝29786（元）
通過(guò)比較可以看出，每次進(jìn)貨為300千克時(shí)的存貨相關(guān)總成本最低，所以經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為300千克。
4. 某公司每年需要某種原材料540000千克，每次訂貨的成本為2000元，原材料的年儲(chǔ)存成本為5.4元/千克。已知該企業(yè)交貨期內(nèi)的平均需求是2000千克。公司正在考慮在0到2000千克的范圍內(nèi)建立保險(xiǎn)儲(chǔ)備量，具體資料見(jiàn)下表：
再訂貨點(diǎn)（千克）
保險(xiǎn)儲(chǔ)備（千克）
平均存貨水平（千克）
缺貨成本（元）
儲(chǔ)存成本（元）
訂貨成本（元）
總成本（元）
0
15000
500
10000
1000
5000
1500
3000
2000
1800
要求：填表并說(shuō)明企業(yè)建立的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量及再訂貨點(diǎn)應(yīng)為多少。
[答案]:
年訂貨次數(shù)＝540000/20000＝27（次）
年訂貨成本＝27×2000＝54000（元）
再訂貨點(diǎn)（千克）
保險(xiǎn)儲(chǔ)備（千克）
平均存貨水平（千克）
缺貨成本（元）
儲(chǔ)存成本（元）
訂貨成本（元）
總成本（元）
2000
0
10000
15000
54000
54000
123000
2500
500
10500
10000
56700
54000
120700
3000
1000
11000
5000
59400
54000
118400
3500
1500
11500
3000
62100
54000
119100
4000
2000
12000
1800
64800
54000
120600
因?yàn)楸ｋU(xiǎn)儲(chǔ)備為1000千克時(shí)的總成本最低，所以企業(yè)的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量應(yīng)為1000千克，再訂貨點(diǎn)應(yīng)為3000千克。
1. AB公司現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年（按360天計(jì)算）需要現(xiàn)金150000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次600元，有價(jià)證券的年利率為5%。
要求：
（1）計(jì)算現(xiàn)金持有量。
（2）計(jì)算現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理相關(guān)總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本。
（3）計(jì)算現(xiàn)金持有量下的全年有價(jià)證券交易次數(shù)和有價(jià)證券交易間隔期。
[答案]:
（1）現(xiàn)金持有量＝（2×150000×600/5％）1/2＝60000（元）
（2）最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本＝（2×150000×600×5％）1/2＝3000（元）
全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本＝（150000/60000）×600＝1500（元）
全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本＝（60000/2）×5％＝1500（元）
（3）現(xiàn)金持有量下的全年有價(jià)證券交易次數(shù)＝150000/60000＝2.5（次）
有價(jià)證券交易間隔期＝360/2.5＝144（天）
2. A公司是一個(gè)商業(yè)企業(yè)。由于目前的收賬政策過(guò)于嚴(yán)厲，不利于擴(kuò)大銷(xiāo)售，且收賬費(fèi)用較高，該公司正在研究修改現(xiàn)行的收賬政策。現(xiàn)有甲和乙兩個(gè)放寬收賬政策的備選方案，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：
項(xiàng)目
現(xiàn)行收帳政策
甲方案
乙方案
年銷(xiāo)售額（萬(wàn)元/年）
2400
2600
2700
收帳費(fèi)用（萬(wàn)元/年）
40
20
10
所有賬戶(hù)的平均收帳期
2個(gè)月
3個(gè)月
4個(gè)月
所有賬戶(hù)的壞賬損失率
2%
2.5%
3%
已知A公司的變動(dòng)成本率為80%，資金成本率為10%。壞賬損失率是指預(yù)計(jì)年度壞賬損失和銷(xiāo)售額的百分比。假設(shè)不考慮所得稅的影響。甲方案比現(xiàn)行收賬政策固定成本增加15萬(wàn)元，乙方案比現(xiàn)行收賬政策固定成本增加10萬(wàn)元。
要求：通過(guò)計(jì)算分析回答應(yīng)否改變現(xiàn)行的收賬政策？如果要改變，應(yīng)選擇甲方案還是乙方案？
[答案]:
項(xiàng)目
現(xiàn)行收帳政策
方案甲
方案乙
年銷(xiāo)售額
2400
2600
2700
毛利（信用成本前收益）
2400×（1-80%）＝480
2600×（1-80%）＝520
2700×（1-80%）＝540
平均應(yīng)收賬款
（2400/12）×2＝400
（2600/12）×3＝650
（2700/12）×4＝900
應(yīng)收賬款投資應(yīng)計(jì)利息
400×0.8×10%＝32
650×0.8×10%＝52
900×0.8×10%＝72
固定成本增加
0
15
10
壞賬費(fèi)用
2400×2%＝48
2600×2.5%＝65
2700×3%＝81
收帳費(fèi)用
40
20
10
信用成本后收益
360
368
367
因此，應(yīng)采納甲方案。
3. 某公司甲材料的年需要量為3600千克。銷(xiāo)售企業(yè)規(guī)定：客戶(hù)每批購(gòu)買(mǎi)量不足900千克的，按照單價(jià)為8元/千克計(jì)算；每批購(gòu)買(mǎi)量900千克以上，1800千克以下的，價(jià)格優(yōu)惠1%；每批購(gòu)買(mǎi)量1800千克以上的，價(jià)格優(yōu)惠3%。已知每批進(jìn)貨費(fèi)用25元，單位材料的年儲(chǔ)存成本2元。要求計(jì)算實(shí)行數(shù)量折扣時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。
[答案]:
每次進(jìn)貨300千克時(shí)的存貨相關(guān)總成本為：
存貨相關(guān)總成本＝3600×8+3600/300×25+300/2×2
＝28800+300+300＝29400（元）
每次進(jìn)貨900千克時(shí)的存貨相關(guān)總成本為：
存貨相關(guān)總成本＝3600×8×（1-1%）+3600/900×25+900/2×2
＝28512+100+900＝29512（元）
每次進(jìn)貨1800千克時(shí)的存貨相關(guān)總成本為：
存貨相關(guān)總成本＝3600×8×（1-3%）+3600/1800×25+1800/2×2
＝27936+50+1800＝29786（元）
通過(guò)比較可以看出，每次進(jìn)貨為300千克時(shí)的存貨相關(guān)總成本最低，所以經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為300千克。
4. 某公司每年需要某種原材料540000千克，每次訂貨的成本為2000元，原材料的年儲(chǔ)存成本為5.4元/千克。已知該企業(yè)交貨期內(nèi)的平均需求是2000千克。公司正在考慮在0到2000千克的范圍內(nèi)建立保險(xiǎn)儲(chǔ)備量，具體資料見(jiàn)下表：
再訂貨點(diǎn)（千克）
保險(xiǎn)儲(chǔ)備（千克）
平均存貨水平（千克）
缺貨成本（元）
儲(chǔ)存成本（元）
訂貨成本（元）
總成本（元）
0
15000
500
10000
1000
5000
1500
3000
2000
1800
要求：填表并說(shuō)明企業(yè)建立的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量及再訂貨點(diǎn)應(yīng)為多少。
[答案]:
年訂貨次數(shù)＝540000/20000＝27（次）
年訂貨成本＝27×2000＝54000（元）
再訂貨點(diǎn)（千克）
保險(xiǎn)儲(chǔ)備（千克）
平均存貨水平（千克）
缺貨成本（元）
儲(chǔ)存成本（元）
訂貨成本（元）
總成本（元）
2000
0
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54000
123000
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5000
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3500
1500
11500
3000
62100
54000
119100
4000
2000
12000
1800
64800
54000
120600
因?yàn)楸ｋU(xiǎn)儲(chǔ)備為1000千克時(shí)的總成本最低，所以企業(yè)的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量應(yīng)為1000千克，再訂貨點(diǎn)應(yīng)為3000千克。