6．下列屬于表外籌資方式的有（ ）
A． 經(jīng)營(yíng)租賃
B． 母公司將自己經(jīng)營(yíng)的元件撥給其子公司
C． 來(lái)料加工
D． 融資租賃
答案：ABC
解析：表外籌資指不會(huì)引起資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債和所有者權(quán)益發(fā)生變動(dòng)的籌資。選項(xiàng)D會(huì)增加企業(yè)長(zhǎng)期應(yīng)付款，所以屬于表內(nèi)籌資方式。
7．上市公司發(fā)放股票股利的不利結(jié)果為（ ）
A．導(dǎo)致股票的每股利潤(rùn)下降B．導(dǎo)致股票的每股市價(jià)下降
C．導(dǎo)致公司現(xiàn)金流出量增加 D．導(dǎo)致每位股東所持股票市場(chǎng)價(jià)值總額變動(dòng)
答案:AB
8．按照財(cái)務(wù)管理的理論，證券投資組合中的可分散風(fēng)險(xiǎn)又稱為（ ）
A．公司特別風(fēng)險(xiǎn) B．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) C．系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) D．非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
答案:AD
9、優(yōu)先股的資金成本高于債券資金成本的原因是( )
A． 優(yōu)先股的股利不能抵稅
B． 優(yōu)先股股東的風(fēng)險(xiǎn)大于債券持有人的風(fēng)險(xiǎn)
C． 優(yōu)先股不需要還本
D． 優(yōu)先股有固定的股利負(fù)擔(dān)
答案：AB
解析：參見(jiàn)教材128頁(yè)。
10、下列哪些屬于開(kāi)放型基金特點(diǎn)的是（ ）
A． 沒(méi)有固定期限，投資人可隨時(shí)向基金管理人贖回
B． 在招募說(shuō)明書(shū)中要列明其基金規(guī)模
C.交易價(jià)格基本不受市場(chǎng)供求影響
D.基金資產(chǎn)必須保持流動(dòng)性,不可進(jìn)行長(zhǎng)期投資
答案:ACD
解析: 本題的考點(diǎn)是封閉型基金和開(kāi)放型基金特點(diǎn)的比較，開(kāi)放型基金沒(méi)有發(fā)行規(guī)模限制,封閉型基金在招募說(shuō)明書(shū)中要列明其基金規(guī)模。
三、判斷選擇題（請(qǐng)將判斷結(jié)果，按答題卡的要求，在答題卡中用2B鉛筆填涂相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類題共10分，每小題判斷結(jié)果正確的得1分，判斷結(jié)果錯(cuò)誤的扣0.5分，不判斷不得分也不扣分。）
1． 如果資金時(shí)間價(jià)值為10%，通貨膨脹率為4%，某企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%，則該企業(yè)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%。（ ）
答案:×
解析: 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率=資金時(shí)間價(jià)值率+通貨膨脹率=14%
2． 一般情況下，發(fā)行公司債券受到許多限制，但由于其利息在稅前列支，因此其籌資成本比股票籌資成本低。（ ）
答案:√
解析:本題的考點(diǎn)是債券相對(duì)于股票籌資的特點(diǎn).
3． 股東從公司取得股利，體現(xiàn)的是企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；企業(yè)向稅務(wù)部門(mén)上繳稅金，體現(xiàn)了企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。（ ）
答案: ×
解析: 股東從公司取得股利，體現(xiàn)的是企業(yè)與所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；企業(yè)向稅務(wù)部門(mén)上繳稅金，體現(xiàn)了企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。
4． 證券投資風(fēng)險(xiǎn)中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就是指因?yàn)樽C券發(fā)行人無(wú)法按期還本付息而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。（ ）
答案: ×
解析: 證券投資風(fēng)險(xiǎn)中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指投資人想出售有價(jià)證券獲取現(xiàn)金時(shí),證券不能立即出售的風(fēng)險(xiǎn); 而因證券發(fā)行人無(wú)法按期還本付息而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)屬于違約風(fēng)險(xiǎn).
5.在多種利率并存的條件下起決定作用的利率稱為法定利率（ ）
答案：×。
解析：參見(jiàn)教材19頁(yè)。在多種利率并存的條件下起決定作用的利率稱為基準(zhǔn)利率
6．可轉(zhuǎn)換債券的回售條款有利于降低債券投資者的風(fēng)險(xiǎn)。
答案√
解析：可轉(zhuǎn)換債券的回售條款，是指公司股票價(jià)格在一定時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)換價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)，債券持有人可以按事先約定的價(jià)格將債券出售給發(fā)行公司。這一條款有利于降低債券投資者的風(fēng)險(xiǎn)。
7、兩項(xiàng)資產(chǎn)之間的正相關(guān)程度越低，其投資組合可分散的投資風(fēng)險(xiǎn)的效果越大；兩項(xiàng)資產(chǎn)之間的負(fù)相關(guān)程度越高，其投資組合可分散的投資風(fēng)險(xiǎn)的效果越大。
答案：√
解析：負(fù)相關(guān)程度高，可以風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)多，正相關(guān)程度高能分散的風(fēng)險(xiǎn)小。參見(jiàn)教材188頁(yè)。
8、固定股利政策就是能使股利與利潤(rùn)之間保持固定比例關(guān)系的政策（ ）
答案: ×
解析: 固定股利比例政策就是能使股利與凈利潤(rùn)之間保持固定比例關(guān)系的政策
9、產(chǎn)權(quán)比率反映企業(yè)所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，該比率越高，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。（ ）
答案: ×
解析:該比率越低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)
10盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角色，對(duì)企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，在收付實(shí)現(xiàn)制的基礎(chǔ)上，充分反映出企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)總額中有多少是有現(xiàn)金保障的。（ ）
答案：×
解析：盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)，所以應(yīng)該是反映企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)中有多少是有現(xiàn)金保障的。
A． 經(jīng)營(yíng)租賃
B． 母公司將自己經(jīng)營(yíng)的元件撥給其子公司
C． 來(lái)料加工
D． 融資租賃
答案：ABC
解析：表外籌資指不會(huì)引起資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債和所有者權(quán)益發(fā)生變動(dòng)的籌資。選項(xiàng)D會(huì)增加企業(yè)長(zhǎng)期應(yīng)付款，所以屬于表內(nèi)籌資方式。
7．上市公司發(fā)放股票股利的不利結(jié)果為（ ）
A．導(dǎo)致股票的每股利潤(rùn)下降B．導(dǎo)致股票的每股市價(jià)下降
C．導(dǎo)致公司現(xiàn)金流出量增加 D．導(dǎo)致每位股東所持股票市場(chǎng)價(jià)值總額變動(dòng)
答案:AB
8．按照財(cái)務(wù)管理的理論，證券投資組合中的可分散風(fēng)險(xiǎn)又稱為（ ）
A．公司特別風(fēng)險(xiǎn) B．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) C．系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) D．非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
答案:AD
9、優(yōu)先股的資金成本高于債券資金成本的原因是( )
A． 優(yōu)先股的股利不能抵稅
B． 優(yōu)先股股東的風(fēng)險(xiǎn)大于債券持有人的風(fēng)險(xiǎn)
C． 優(yōu)先股不需要還本
D． 優(yōu)先股有固定的股利負(fù)擔(dān)
答案：AB
解析：參見(jiàn)教材128頁(yè)。
10、下列哪些屬于開(kāi)放型基金特點(diǎn)的是（ ）
A． 沒(méi)有固定期限，投資人可隨時(shí)向基金管理人贖回
B． 在招募說(shuō)明書(shū)中要列明其基金規(guī)模
C.交易價(jià)格基本不受市場(chǎng)供求影響
D.基金資產(chǎn)必須保持流動(dòng)性,不可進(jìn)行長(zhǎng)期投資
答案:ACD
解析: 本題的考點(diǎn)是封閉型基金和開(kāi)放型基金特點(diǎn)的比較，開(kāi)放型基金沒(méi)有發(fā)行規(guī)模限制,封閉型基金在招募說(shuō)明書(shū)中要列明其基金規(guī)模。
三、判斷選擇題（請(qǐng)將判斷結(jié)果，按答題卡的要求，在答題卡中用2B鉛筆填涂相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類題共10分，每小題判斷結(jié)果正確的得1分，判斷結(jié)果錯(cuò)誤的扣0.5分，不判斷不得分也不扣分。）
1． 如果資金時(shí)間價(jià)值為10%，通貨膨脹率為4%，某企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%，則該企業(yè)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%。（ ）
答案:×
解析: 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率=資金時(shí)間價(jià)值率+通貨膨脹率=14%
2． 一般情況下，發(fā)行公司債券受到許多限制，但由于其利息在稅前列支，因此其籌資成本比股票籌資成本低。（ ）
答案:√
解析:本題的考點(diǎn)是債券相對(duì)于股票籌資的特點(diǎn).
3． 股東從公司取得股利，體現(xiàn)的是企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；企業(yè)向稅務(wù)部門(mén)上繳稅金，體現(xiàn)了企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。（ ）
答案: ×
解析: 股東從公司取得股利，體現(xiàn)的是企業(yè)與所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；企業(yè)向稅務(wù)部門(mén)上繳稅金，體現(xiàn)了企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。
4． 證券投資風(fēng)險(xiǎn)中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就是指因?yàn)樽C券發(fā)行人無(wú)法按期還本付息而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。（ ）
答案: ×
解析: 證券投資風(fēng)險(xiǎn)中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指投資人想出售有價(jià)證券獲取現(xiàn)金時(shí),證券不能立即出售的風(fēng)險(xiǎn); 而因證券發(fā)行人無(wú)法按期還本付息而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)屬于違約風(fēng)險(xiǎn).
5.在多種利率并存的條件下起決定作用的利率稱為法定利率（ ）
答案：×。
解析：參見(jiàn)教材19頁(yè)。在多種利率并存的條件下起決定作用的利率稱為基準(zhǔn)利率
6．可轉(zhuǎn)換債券的回售條款有利于降低債券投資者的風(fēng)險(xiǎn)。
答案√
解析：可轉(zhuǎn)換債券的回售條款，是指公司股票價(jià)格在一定時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)換價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)，債券持有人可以按事先約定的價(jià)格將債券出售給發(fā)行公司。這一條款有利于降低債券投資者的風(fēng)險(xiǎn)。
7、兩項(xiàng)資產(chǎn)之間的正相關(guān)程度越低，其投資組合可分散的投資風(fēng)險(xiǎn)的效果越大；兩項(xiàng)資產(chǎn)之間的負(fù)相關(guān)程度越高，其投資組合可分散的投資風(fēng)險(xiǎn)的效果越大。
答案：√
解析：負(fù)相關(guān)程度高，可以風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)多，正相關(guān)程度高能分散的風(fēng)險(xiǎn)小。參見(jiàn)教材188頁(yè)。
8、固定股利政策就是能使股利與利潤(rùn)之間保持固定比例關(guān)系的政策（ ）
答案: ×
解析: 固定股利比例政策就是能使股利與凈利潤(rùn)之間保持固定比例關(guān)系的政策
9、產(chǎn)權(quán)比率反映企業(yè)所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，該比率越高，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。（ ）
答案: ×
解析:該比率越低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)
10盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角色，對(duì)企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，在收付實(shí)現(xiàn)制的基礎(chǔ)上，充分反映出企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)總額中有多少是有現(xiàn)金保障的。（ ）
答案：×
解析：盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)，所以應(yīng)該是反映企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)中有多少是有現(xiàn)金保障的。