第七講 貨幣供求與貨幣均衡
一、內(nèi)容提要
本部分主要內(nèi)容為：貨幣供求與貨幣均衡，即課本中“貨幣與金融”部分的第一節(jié)。包括：貨幣需求，貨幣供給，貨幣均衡和通貨膨脹。
二、主要考點(diǎn)
（一） 貨幣需求
1，掌握貨幣需求和貨幣需求量的定義
2，熟悉交易方程式和劍橋方程式
3.掌握影響流動(dòng)性偏好的三項(xiàng)動(dòng)機(jī)和凱恩斯的貨幣需求函數(shù)
4.熟悉后凱恩斯學(xué)派對(duì)凱恩斯貨幣需求理論的發(fā)展
5.掌握弗里德曼的貨幣需求函數(shù)，熟悉其關(guān)于影響貨幣需求的因素的觀點(diǎn)
（二）貨幣供給
6 掌握貨幣供給和貨幣供應(yīng)量的定義
7.掌握劃分貨幣供給層次劃分的基本原則，熟悉我國(guó)的貨幣層次劃分
8.掌握信用創(chuàng)造貨幣機(jī)制和信用擴(kuò)張、存款派生機(jī)制
10 掌握貨幣供給的乘數(shù)原理
（三）貨幣均衡
11.掌握貨幣均衡的含義和特征
12.掌握貨幣失衡的兩種狀況
13．掌握貨幣數(shù)量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、物價(jià)上漲的關(guān)系
（四）通貨膨脹
14．掌握通貨膨脹的定義
15．掌握通貨膨脹的原因
三、內(nèi)容講解
(一)貨幣需求
1， 貨幣需求與貨幣需求量
貨幣需求：指經(jīng)濟(jì)主體能夠并愿意持有貨幣的行為。其中，需求是有效需求，是能力和愿望的統(tǒng)一體。貨幣需求派生于商品需求。
貨幣需求量：指在特定的時(shí)間和空間范圍內(nèi)，經(jīng)濟(jì)中各個(gè)部門(mén)需要持有貨幣的數(shù)量，即一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)對(duì)貨幣的客觀需求量。
2.傳統(tǒng)貨幣數(shù)量說(shuō)
費(fèi)雪的交易方程式：
其中，V，T穩(wěn)定，反映的是貨幣量M決定物價(jià)水平P的理論。
庇古的劍橋方程式：
其中，K指人們的持幣量與支出總量的比例。該式也說(shuō)明物價(jià)與貨幣價(jià)值的升降取決于貨幣量的變化。
關(guān)系：二者都認(rèn)為商品價(jià)格和貨幣價(jià)值的升降取決于貨幣數(shù)量的變化，但劍橋方程式中的貨幣需求不僅包括交易貨幣，還包括貯藏貨幣。
3，凱恩斯的貨幣需求理論—流動(dòng)性偏好理論
影響人們流動(dòng)性偏好的三項(xiàng)動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)
凱恩斯的貨幣需求函數(shù)： 其中，L1（Y）指交易性需求，是國(guó)民收入Y的增函數(shù)；
L2（i）指投機(jī)性需求，是利率的減函數(shù)。
4，弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量說(shuō)
貨幣需求函數(shù)： 影響人們持有實(shí)際貨幣的四因素：財(cái)富總額；財(cái)富構(gòu)成；金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率；其他因素
影響方向：（恒久性收入）越高，所需貨幣越多，即 與 正相關(guān)；
(非人力財(cái)富占總財(cái)富的比例)越高，所需貨幣越少，即W與 負(fù)相關(guān)；
其他金融資產(chǎn)預(yù)期收益率越高，所需貨幣越少，即 與 負(fù)相關(guān)。
多選(2004年試題)：在弗里德曼的貨幣需求函數(shù)中，與貨幣需求成正比的因素有（）
A,恒久性收入
B,人力財(cái)富比例
C,存款的利率
D,債券的收益率
E,股票的收益率
答案：AB
---------------------------------------------------------------------------
（二）貨幣供給
1， 貨幣供給與貨幣供應(yīng)量
貨幣供給：貨幣供給主體即現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的銀行向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣以滿足其貨幣需求的行為。
貨幣供應(yīng)量：非銀行部門(mén)持有的貨幣資產(chǎn)數(shù)量，即流通中的貨幣數(shù)量。
劃分原則：一般依據(jù)資產(chǎn)的流動(dòng)性，即各種貨幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為通貨或現(xiàn)實(shí)購(gòu)買(mǎi)力的能力來(lái)劃分不同的貨幣層次，進(jìn)而產(chǎn)生不同口徑的貨幣供應(yīng)量。
我國(guó)目前的貨幣層次劃分：
M0=流通中現(xiàn)金
狹義貨幣供應(yīng)量：M1=M0+銀行活期存款
廣義貨幣供應(yīng)量：M2=M1+銀行體系的其他存款（主要是定期存款、儲(chǔ)蓄存款和財(cái)政存款等）
例題：多選
在我國(guó)貨幣供應(yīng)量的統(tǒng)計(jì)中，M2是廣義貨幣，包括M1加上( )。
A．現(xiàn)金通貨
B．銀行活期存款
C．定期存款
D．儲(chǔ)蓄存款
E．財(cái)政存款
答案：CDE
2，貨幣供給機(jī)制
中央銀行的信用創(chuàng)造貨幣機(jī)制：
央行利用自身掌握的貨幣發(fā)行權(quán)和信貸管理權(quán)，以運(yùn)用信貸資金的需要，來(lái)創(chuàng)造信貸資金來(lái)源。
信用創(chuàng)造貨幣的功能為央行所掌握。
商業(yè)銀行的擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款機(jī)制：
商業(yè)銀行具備在央行發(fā)行貨幣的基礎(chǔ)上擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的能力。
商業(yè)銀行信用擴(kuò)張的約束機(jī)制：要受到繳存中央銀行存款準(zhǔn)備金的限制；要受到提取現(xiàn)金數(shù)量的限制；要受到企事業(yè)單位及社會(huì)公眾繳付稅款的限制
例題：?jiǎn)芜x
信用擴(kuò)張是當(dāng)代不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下貨幣供給機(jī)制的重要內(nèi)容，在我國(guó)能夠擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的金融機(jī)構(gòu)是（ ）。
A．中央銀行
B．商業(yè)銀行
C．資本市場(chǎng)
D．保險(xiǎn)公司
答案：B
貨幣乘數(shù)理論：M=B*K
B：中央銀行放出的信用，是商業(yè)銀行體系擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的基礎(chǔ)，稱(chēng)“基礎(chǔ)貨幣”；
K：貨幣乘數(shù)，取決于存款準(zhǔn)備金率、現(xiàn)金及財(cái)政存款等所占比重的貨幣機(jī)構(gòu)比率。
3.貨幣供給理論
（1）凱恩斯及凱恩斯學(xué)派的貨幣供給分析
簡(jiǎn)單乘數(shù)理論和固定系數(shù)理論：在假定基礎(chǔ)貨幣可以完全由中央銀行所控制、貨幣乘數(shù)的諸構(gòu)成要素也至少在短期內(nèi)是固定不變的基礎(chǔ)上，確立了M=B*K的貨幣供給模型。 貨幣供應(yīng)量是外生變量。
一、內(nèi)容提要
本部分主要內(nèi)容為：貨幣供求與貨幣均衡，即課本中“貨幣與金融”部分的第一節(jié)。包括：貨幣需求，貨幣供給，貨幣均衡和通貨膨脹。
二、主要考點(diǎn)
（一） 貨幣需求
1，掌握貨幣需求和貨幣需求量的定義
2，熟悉交易方程式和劍橋方程式
3.掌握影響流動(dòng)性偏好的三項(xiàng)動(dòng)機(jī)和凱恩斯的貨幣需求函數(shù)
4.熟悉后凱恩斯學(xué)派對(duì)凱恩斯貨幣需求理論的發(fā)展
5.掌握弗里德曼的貨幣需求函數(shù)，熟悉其關(guān)于影響貨幣需求的因素的觀點(diǎn)
（二）貨幣供給
6 掌握貨幣供給和貨幣供應(yīng)量的定義
7.掌握劃分貨幣供給層次劃分的基本原則，熟悉我國(guó)的貨幣層次劃分
8.掌握信用創(chuàng)造貨幣機(jī)制和信用擴(kuò)張、存款派生機(jī)制
10 掌握貨幣供給的乘數(shù)原理
（三）貨幣均衡
11.掌握貨幣均衡的含義和特征
12.掌握貨幣失衡的兩種狀況
13．掌握貨幣數(shù)量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、物價(jià)上漲的關(guān)系
（四）通貨膨脹
14．掌握通貨膨脹的定義
15．掌握通貨膨脹的原因
三、內(nèi)容講解
(一)貨幣需求
1， 貨幣需求與貨幣需求量
貨幣需求：指經(jīng)濟(jì)主體能夠并愿意持有貨幣的行為。其中，需求是有效需求，是能力和愿望的統(tǒng)一體。貨幣需求派生于商品需求。
貨幣需求量：指在特定的時(shí)間和空間范圍內(nèi)，經(jīng)濟(jì)中各個(gè)部門(mén)需要持有貨幣的數(shù)量，即一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)對(duì)貨幣的客觀需求量。
2.傳統(tǒng)貨幣數(shù)量說(shuō)
費(fèi)雪的交易方程式：
其中，V，T穩(wěn)定，反映的是貨幣量M決定物價(jià)水平P的理論。
庇古的劍橋方程式：
其中，K指人們的持幣量與支出總量的比例。該式也說(shuō)明物價(jià)與貨幣價(jià)值的升降取決于貨幣量的變化。
關(guān)系：二者都認(rèn)為商品價(jià)格和貨幣價(jià)值的升降取決于貨幣數(shù)量的變化，但劍橋方程式中的貨幣需求不僅包括交易貨幣，還包括貯藏貨幣。
3，凱恩斯的貨幣需求理論—流動(dòng)性偏好理論
影響人們流動(dòng)性偏好的三項(xiàng)動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)
凱恩斯的貨幣需求函數(shù)： 其中，L1（Y）指交易性需求，是國(guó)民收入Y的增函數(shù)；
L2（i）指投機(jī)性需求，是利率的減函數(shù)。
4，弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量說(shuō)
貨幣需求函數(shù)： 影響人們持有實(shí)際貨幣的四因素：財(cái)富總額；財(cái)富構(gòu)成；金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率；其他因素
影響方向：（恒久性收入）越高，所需貨幣越多，即 與 正相關(guān)；
(非人力財(cái)富占總財(cái)富的比例)越高，所需貨幣越少，即W與 負(fù)相關(guān)；
其他金融資產(chǎn)預(yù)期收益率越高，所需貨幣越少，即 與 負(fù)相關(guān)。
多選(2004年試題)：在弗里德曼的貨幣需求函數(shù)中，與貨幣需求成正比的因素有（）
A,恒久性收入
B,人力財(cái)富比例
C,存款的利率
D,債券的收益率
E,股票的收益率
答案：AB
---------------------------------------------------------------------------
（二）貨幣供給
1， 貨幣供給與貨幣供應(yīng)量
貨幣供給：貨幣供給主體即現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的銀行向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣以滿足其貨幣需求的行為。
貨幣供應(yīng)量：非銀行部門(mén)持有的貨幣資產(chǎn)數(shù)量，即流通中的貨幣數(shù)量。
劃分原則：一般依據(jù)資產(chǎn)的流動(dòng)性，即各種貨幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為通貨或現(xiàn)實(shí)購(gòu)買(mǎi)力的能力來(lái)劃分不同的貨幣層次，進(jìn)而產(chǎn)生不同口徑的貨幣供應(yīng)量。
我國(guó)目前的貨幣層次劃分：
M0=流通中現(xiàn)金
狹義貨幣供應(yīng)量：M1=M0+銀行活期存款
廣義貨幣供應(yīng)量：M2=M1+銀行體系的其他存款（主要是定期存款、儲(chǔ)蓄存款和財(cái)政存款等）
例題：多選
在我國(guó)貨幣供應(yīng)量的統(tǒng)計(jì)中，M2是廣義貨幣，包括M1加上( )。
A．現(xiàn)金通貨
B．銀行活期存款
C．定期存款
D．儲(chǔ)蓄存款
E．財(cái)政存款
答案：CDE
2，貨幣供給機(jī)制
中央銀行的信用創(chuàng)造貨幣機(jī)制：
央行利用自身掌握的貨幣發(fā)行權(quán)和信貸管理權(quán)，以運(yùn)用信貸資金的需要，來(lái)創(chuàng)造信貸資金來(lái)源。
信用創(chuàng)造貨幣的功能為央行所掌握。
商業(yè)銀行的擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款機(jī)制：
商業(yè)銀行具備在央行發(fā)行貨幣的基礎(chǔ)上擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的能力。
商業(yè)銀行信用擴(kuò)張的約束機(jī)制：要受到繳存中央銀行存款準(zhǔn)備金的限制；要受到提取現(xiàn)金數(shù)量的限制；要受到企事業(yè)單位及社會(huì)公眾繳付稅款的限制
例題：?jiǎn)芜x
信用擴(kuò)張是當(dāng)代不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下貨幣供給機(jī)制的重要內(nèi)容，在我國(guó)能夠擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的金融機(jī)構(gòu)是（ ）。
A．中央銀行
B．商業(yè)銀行
C．資本市場(chǎng)
D．保險(xiǎn)公司
答案：B
貨幣乘數(shù)理論：M=B*K
B：中央銀行放出的信用，是商業(yè)銀行體系擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的基礎(chǔ)，稱(chēng)“基礎(chǔ)貨幣”；
K：貨幣乘數(shù)，取決于存款準(zhǔn)備金率、現(xiàn)金及財(cái)政存款等所占比重的貨幣機(jī)構(gòu)比率。
3.貨幣供給理論
（1）凱恩斯及凱恩斯學(xué)派的貨幣供給分析
簡(jiǎn)單乘數(shù)理論和固定系數(shù)理論：在假定基礎(chǔ)貨幣可以完全由中央銀行所控制、貨幣乘數(shù)的諸構(gòu)成要素也至少在短期內(nèi)是固定不變的基礎(chǔ)上，確立了M=B*K的貨幣供給模型。 貨幣供應(yīng)量是外生變量。