第三章 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)預(yù)算
第一節(jié) 資金需要量預(yù)測(cè)
本節(jié)要點(diǎn)：
一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)內(nèi)容（了解）
二、資金需要量預(yù)測(cè)的方法（熟悉）
一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)內(nèi)容（了解）
【例題1】下列屬于財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)內(nèi)容的有（?。?。
A.市場(chǎng)預(yù)測(cè) B.產(chǎn)量預(yù)測(cè)
C.成本費(fèi)用預(yù)測(cè) D.收入利潤(rùn)預(yù)測(cè)
E.資金需要量預(yù)測(cè)
【答案】CDE
二、資金需要量預(yù)測(cè)的方法（熟悉）
（一）銷(xiāo)售百分比分析法
【例題2】在分析資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目與銷(xiāo)售關(guān)系時(shí)，要區(qū)分敏感項(xiàng)目與非敏感項(xiàng)目，下列各項(xiàng)中，屬于敏感項(xiàng)目的是（?。?BR> A.應(yīng)付賬款 B.應(yīng)收賬款
C.短期借款 D.存貨
【答案】ABD
【例題3】某公司采用銷(xiāo)售百分比法對(duì)資金需求量進(jìn)行預(yù)測(cè)。預(yù)計(jì)2007年的銷(xiāo)售收入為9000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)銷(xiāo)售成本、銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用占銷(xiāo)售收入的百分比分別為60%、5%、20%、5%。假定該公司適用的所得稅率為30%，股利支付率為40%。則該公司2007年留存收益的增加額應(yīng)為（?。┤f(wàn)元。
A.606 B.398
C.378 D.116
【答案】C
【解析】留存收益增加額=9000×（1-0.60-0.05-0.20-0.05）×（1-30%）×（1-40%）=378
【例題4】某企業(yè)預(yù)計(jì)2007年的銷(xiāo)售額將比2006年收入增長(zhǎng)30%，留存收益增加額為35萬(wàn)元。若2006年該企業(yè)的敏感資產(chǎn)總額和敏感負(fù)債總額分別為1500萬(wàn)元和800萬(wàn)元，則該企業(yè)采用銷(xiāo)售百分比法預(yù)測(cè)2007年的追加資金需要量為（?。┤f(wàn)元。
A.175 B.70 C.84 D.119
【答案】A
增加資產(chǎn)-增加負(fù)債-增加流存
【解析】1500×30%-800×30%-35=175（萬(wàn)元）
【例題5】在資金需要量預(yù)測(cè)中，留存收益所能提供的資金數(shù)額取決于（ ）。
A.資產(chǎn)和資產(chǎn)負(fù)債率
B.收入和收入費(fèi)用率
C.凈利潤(rùn)和股利支付率
D.負(fù)債和負(fù)債增長(zhǎng)率
【答案】C
【例題6】ABC公司20×1年有關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：
項(xiàng)目 金額 占銷(xiāo)售收入的百分比
流動(dòng)資產(chǎn)
長(zhǎng)期資產(chǎn)
資產(chǎn)合計(jì)
短期借款
應(yīng)付賬款
長(zhǎng)期負(fù)債
實(shí)收資本
留存收益
負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì) 4000
2600
6600
600
400
1000
3800
800
6600 100%
無(wú)穩(wěn)定關(guān)系
無(wú)穩(wěn)定關(guān)系
l0%
無(wú)穩(wěn)定關(guān)系
無(wú)穩(wěn)定關(guān)系
無(wú)穩(wěn)定關(guān)系
銷(xiāo)售額 4000 100%
凈利 200 5%
當(dāng)年利潤(rùn)分配額 60
要求：?jiǎn)柎鹨韵禄ゲ魂P(guān)聯(lián)的2個(gè)問(wèn)題
（l）假設(shè)20×2年計(jì)劃銷(xiāo)售收入為5000萬(wàn)元，需要補(bǔ)充（ ）外部融資（保持日前的利潤(rùn)分配率、銷(xiāo)售凈利率不變）。
A.450 B.270 C.180 D.725
【答案】D
方法一：
融資需求=資產(chǎn)增長(zhǎng)-負(fù)債增長(zhǎng)-留存收益增長(zhǎng)
=1000×（100%-10%）-5000×5%×70%=900-175=725（萬(wàn)元）
方法二：
收入增長(zhǎng)率=（5000-4000）/4000=25%
4000×25%-400×25%-5000×5%×70%=1000-100-175=725
（2）若利潤(rùn)留存率為100%，銷(xiāo)售凈利率提高到6%，目標(biāo)銷(xiāo)售額為4500萬(wàn)，需要籌集補(bǔ)充多少外部融資（保持其他財(cái)務(wù)比率不變）？
【答案】方法一：融資需求=500×（100%-10%）-4500×6%×100%=450-270=180（萬(wàn)元）
方法二：收入增長(zhǎng)率=（4500-4000）/4000=12.5%
4000×12.5%-400×12.5%-4500×6%×100%
（二）回歸分析法
公式見(jiàn)教材38頁(yè)。
第一節(jié) 資金需要量預(yù)測(cè)
本節(jié)要點(diǎn)：
一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)內(nèi)容（了解）
二、資金需要量預(yù)測(cè)的方法（熟悉）
一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)內(nèi)容（了解）
【例題1】下列屬于財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)內(nèi)容的有（?。?。
A.市場(chǎng)預(yù)測(cè) B.產(chǎn)量預(yù)測(cè)
C.成本費(fèi)用預(yù)測(cè) D.收入利潤(rùn)預(yù)測(cè)
E.資金需要量預(yù)測(cè)
【答案】CDE
二、資金需要量預(yù)測(cè)的方法（熟悉）
（一）銷(xiāo)售百分比分析法
【例題2】在分析資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目與銷(xiāo)售關(guān)系時(shí)，要區(qū)分敏感項(xiàng)目與非敏感項(xiàng)目，下列各項(xiàng)中，屬于敏感項(xiàng)目的是（?。?BR> A.應(yīng)付賬款 B.應(yīng)收賬款
C.短期借款 D.存貨
【答案】ABD
【例題3】某公司采用銷(xiāo)售百分比法對(duì)資金需求量進(jìn)行預(yù)測(cè)。預(yù)計(jì)2007年的銷(xiāo)售收入為9000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)銷(xiāo)售成本、銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用占銷(xiāo)售收入的百分比分別為60%、5%、20%、5%。假定該公司適用的所得稅率為30%，股利支付率為40%。則該公司2007年留存收益的增加額應(yīng)為（?。┤f(wàn)元。
A.606 B.398
C.378 D.116
【答案】C
【解析】留存收益增加額=9000×（1-0.60-0.05-0.20-0.05）×（1-30%）×（1-40%）=378
【例題4】某企業(yè)預(yù)計(jì)2007年的銷(xiāo)售額將比2006年收入增長(zhǎng)30%，留存收益增加額為35萬(wàn)元。若2006年該企業(yè)的敏感資產(chǎn)總額和敏感負(fù)債總額分別為1500萬(wàn)元和800萬(wàn)元，則該企業(yè)采用銷(xiāo)售百分比法預(yù)測(cè)2007年的追加資金需要量為（?。┤f(wàn)元。
A.175 B.70 C.84 D.119
【答案】A
增加資產(chǎn)-增加負(fù)債-增加流存
【解析】1500×30%-800×30%-35=175（萬(wàn)元）
【例題5】在資金需要量預(yù)測(cè)中，留存收益所能提供的資金數(shù)額取決于（ ）。
A.資產(chǎn)和資產(chǎn)負(fù)債率
B.收入和收入費(fèi)用率
C.凈利潤(rùn)和股利支付率
D.負(fù)債和負(fù)債增長(zhǎng)率
【答案】C
【例題6】ABC公司20×1年有關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：
項(xiàng)目 金額 占銷(xiāo)售收入的百分比
流動(dòng)資產(chǎn)
長(zhǎng)期資產(chǎn)
資產(chǎn)合計(jì)
短期借款
應(yīng)付賬款
長(zhǎng)期負(fù)債
實(shí)收資本
留存收益
負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì) 4000
2600
6600
600
400
1000
3800
800
6600 100%
無(wú)穩(wěn)定關(guān)系
無(wú)穩(wěn)定關(guān)系
l0%
無(wú)穩(wěn)定關(guān)系
無(wú)穩(wěn)定關(guān)系
無(wú)穩(wěn)定關(guān)系
銷(xiāo)售額 4000 100%
凈利 200 5%
當(dāng)年利潤(rùn)分配額 60
要求：?jiǎn)柎鹨韵禄ゲ魂P(guān)聯(lián)的2個(gè)問(wèn)題
（l）假設(shè)20×2年計(jì)劃銷(xiāo)售收入為5000萬(wàn)元，需要補(bǔ)充（ ）外部融資（保持日前的利潤(rùn)分配率、銷(xiāo)售凈利率不變）。
A.450 B.270 C.180 D.725
【答案】D
方法一：
融資需求=資產(chǎn)增長(zhǎng)-負(fù)債增長(zhǎng)-留存收益增長(zhǎng)
=1000×（100%-10%）-5000×5%×70%=900-175=725（萬(wàn)元）
方法二：
收入增長(zhǎng)率=（5000-4000）/4000=25%
4000×25%-400×25%-5000×5%×70%=1000-100-175=725
（2）若利潤(rùn)留存率為100%，銷(xiāo)售凈利率提高到6%，目標(biāo)銷(xiāo)售額為4500萬(wàn)，需要籌集補(bǔ)充多少外部融資（保持其他財(cái)務(wù)比率不變）？
【答案】方法一：融資需求=500×（100%-10%）-4500×6%×100%=450-270=180（萬(wàn)元）
方法二：收入增長(zhǎng)率=（4500-4000）/4000=12.5%
4000×12.5%-400×12.5%-4500×6%×100%
（二）回歸分析法
公式見(jiàn)教材38頁(yè)。