案例二：某建設(shè)投資項目，設(shè)計生產(chǎn)能力20萬噸，已知生產(chǎn)能力為5萬噸的同類項目投入設(shè)備費用為4000萬元，設(shè)備綜合調(diào)整系數(shù)1.25，該項目生產(chǎn)能力指數(shù)估計為0.85，該類項目的建筑工程是設(shè)備費的15%，安裝工程費用是設(shè)備費的18%，其他工程費用是設(shè)備費的7%，這三項的綜合調(diào)整系數(shù)定為1.0，其他投資費用估算為500萬元，該項目的自有資金9000萬元，其余通過銀行貸款獲得，年利率為8%，每半年計息一次。建設(shè)期為2年，投資進(jìn)度分別為40%，60%，基本預(yù)備費率為10%，建設(shè)期內(nèi)生產(chǎn)資料漲價預(yù)備費率為5%，自有資金籌資計劃為：第一年5000萬元，第二年4000萬元，該項目固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅為0，估算該項目的固定資產(chǎn)總額。建設(shè)期間不還貸款利息。
該項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力以后，全廠定員200人，工資與福利費按照每人每年12000元估算，每年的其他費用為180萬元，生產(chǎn)存貨占用流動資金估算為1500萬元，年外購原材料、燃料及動力費為6300萬元，年經(jīng)營成本為6000萬元，各項流動資金的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收賬款36天，現(xiàn)金40天，應(yīng)付賬款30天。
問題：
（1）估算建設(shè)期借款利息。
（2）用分項估算法估算擬建項目的流動資金。
（3）求建設(shè)項目的總投資估算額。
答案：
（1）估算建設(shè)期借款利息
①采用生產(chǎn)能力指數(shù)法估算設(shè)備費為：
②采用比例法估算靜態(tài)投資為：
建安工程費=16245.05×（1+15%+18%+7%）×1.0+500=23243.07（萬元）
基本預(yù)備費=（設(shè)備及工器具購置費用+建安工程費用+工程建設(shè)其他費用）×基本預(yù)備費費率
基本預(yù)備費=23243.07×10%=2324.31（萬元）
建設(shè)項目靜態(tài)投資=建安工程費+基本預(yù)備費=23243.07+2324.31=25567.38（萬元）
③計算漲價預(yù)備費為：
第1年的漲價預(yù)備費=25567.38×40%×5%=511.35（萬元）
第1年含漲價預(yù)備費的投資額=25567.38×40%×(1+5%)=10738.30（萬元）
第2年的漲價預(yù)備費=25567.38×60%×[（1+5%）2-1]=1572.39（萬元）
第2年含漲價預(yù)備費的投資額=25567.38×60%+1572.39=16912.82（萬元）
漲價預(yù)備費=511.35+1572.39=2083.74（萬元）
④計算建設(shè)期借款利息為：
本年借款=本年度固定資產(chǎn)投資-本年自有資金投入
第1年當(dāng)年借款=10738.30-5000=5738.30（萬元）
第2年借款=16912.82-4000=12912.82（萬元）
各年應(yīng)計利息=（年初借款本息累計+本年借款額/2）×年利率
第1年貸款利息=（5738.30/2）×8.16％=234.12（萬元）
第2年貸款利息=[（5738.30+234.12）+12912.82/2]×8.16％=1014.19（萬元）
建設(shè)期貸款利息=234.12+1014.19=1248.31（萬元）
⑤計算建設(shè)項目的總投資：
固定資產(chǎn)投資總額=建設(shè)項目靜態(tài)投資+漲價預(yù)備費+建設(shè)期貸款利息
=25567.38+2083.74+1248.31=28899.43（萬元）
（2）用分項估算法估算擬建項目的流動資金。
估算流動資金投資額=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債
流動資產(chǎn)=應(yīng)收帳款+存貨+現(xiàn)金
①應(yīng)收帳款=年經(jīng)營成本÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)
=6000÷（360÷36=）=600（萬元）
②存貨=1500（萬元）
③現(xiàn)金=（年工資福利費+年其他費用）÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)
=（1.2×200+180）÷（360÷40）=46.67（萬元）
流動資產(chǎn)=應(yīng)收帳款+存貨+現(xiàn)金=600+1500+46.67=2146.67（萬元）
④應(yīng)付帳款=年外購原材料燃料動力費÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)
=6300÷（360÷30）=525（萬元）
流動負(fù)債=應(yīng)付帳款=525（萬元）
流動資金投資=2146.67-525=1621.67（萬元）
（3）建設(shè)項目的總投資估算額
建設(shè)項目的總投資=固定資產(chǎn)投資總額+流動資金投資+其他投資
=28899.43+1621.67=30521.1（萬元）
該項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力以后，全廠定員200人，工資與福利費按照每人每年12000元估算，每年的其他費用為180萬元，生產(chǎn)存貨占用流動資金估算為1500萬元，年外購原材料、燃料及動力費為6300萬元，年經(jīng)營成本為6000萬元，各項流動資金的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收賬款36天，現(xiàn)金40天，應(yīng)付賬款30天。
問題：
（1）估算建設(shè)期借款利息。
（2）用分項估算法估算擬建項目的流動資金。
（3）求建設(shè)項目的總投資估算額。
答案：
（1）估算建設(shè)期借款利息
①采用生產(chǎn)能力指數(shù)法估算設(shè)備費為：
②采用比例法估算靜態(tài)投資為：
建安工程費=16245.05×（1+15%+18%+7%）×1.0+500=23243.07（萬元）
基本預(yù)備費=（設(shè)備及工器具購置費用+建安工程費用+工程建設(shè)其他費用）×基本預(yù)備費費率
基本預(yù)備費=23243.07×10%=2324.31（萬元）
建設(shè)項目靜態(tài)投資=建安工程費+基本預(yù)備費=23243.07+2324.31=25567.38（萬元）
③計算漲價預(yù)備費為：
第1年的漲價預(yù)備費=25567.38×40%×5%=511.35（萬元）
第1年含漲價預(yù)備費的投資額=25567.38×40%×(1+5%)=10738.30（萬元）
第2年的漲價預(yù)備費=25567.38×60%×[（1+5%）2-1]=1572.39（萬元）
第2年含漲價預(yù)備費的投資額=25567.38×60%+1572.39=16912.82（萬元）
漲價預(yù)備費=511.35+1572.39=2083.74（萬元）
④計算建設(shè)期借款利息為：
本年借款=本年度固定資產(chǎn)投資-本年自有資金投入
第1年當(dāng)年借款=10738.30-5000=5738.30（萬元）
第2年借款=16912.82-4000=12912.82（萬元）
各年應(yīng)計利息=（年初借款本息累計+本年借款額/2）×年利率
第1年貸款利息=（5738.30/2）×8.16％=234.12（萬元）
第2年貸款利息=[（5738.30+234.12）+12912.82/2]×8.16％=1014.19（萬元）
建設(shè)期貸款利息=234.12+1014.19=1248.31（萬元）
⑤計算建設(shè)項目的總投資：
固定資產(chǎn)投資總額=建設(shè)項目靜態(tài)投資+漲價預(yù)備費+建設(shè)期貸款利息
=25567.38+2083.74+1248.31=28899.43（萬元）
（2）用分項估算法估算擬建項目的流動資金。
估算流動資金投資額=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債
流動資產(chǎn)=應(yīng)收帳款+存貨+現(xiàn)金
①應(yīng)收帳款=年經(jīng)營成本÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)
=6000÷（360÷36=）=600（萬元）
②存貨=1500（萬元）
③現(xiàn)金=（年工資福利費+年其他費用）÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)
=（1.2×200+180）÷（360÷40）=46.67（萬元）
流動資產(chǎn)=應(yīng)收帳款+存貨+現(xiàn)金=600+1500+46.67=2146.67（萬元）
④應(yīng)付帳款=年外購原材料燃料動力費÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)
=6300÷（360÷30）=525（萬元）
流動負(fù)債=應(yīng)付帳款=525（萬元）
流動資金投資=2146.67-525=1621.67（萬元）
（3）建設(shè)項目的總投資估算額
建設(shè)項目的總投資=固定資產(chǎn)投資總額+流動資金投資+其他投資
=28899.43+1621.67=30521.1（萬元）