中國證券市場的上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊一直以來就不曾斷過，先是90年代初期的深圳原野、長城機(jī)電、海南新華"三大虛假財(cái)務(wù)報(bào)告（驗(yàn)資）案件"，隨后1997年到1998年又發(fā)生了新"三大案件"——瓊民源、紅光實(shí)業(yè)、東方鍋爐。步入21世紀(jì)，隨著監(jiān)管力度的加強(qiáng)，越來越多的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊事件浮出水面。2000年鄭百文、黎明股份、猴王股份案件的余震還未完全消失，2001年又曝出麥科特舞弊案，銀廣夏風(fēng)暴更是將財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊推到了高潮。
中國證券市場的上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊一直以來就不曾斷過，先是90年代初期的深圳原野、長城機(jī)電、海南新華"三大虛假財(cái)務(wù)報(bào)告（驗(yàn)資）案件"，隨后1997年到1998年又發(fā)生了新"三大案件"——瓊民源、紅光實(shí)業(yè)、東方鍋爐。步入21世紀(jì)，隨著監(jiān)管力度的加強(qiáng)，越來越多的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊事件浮出水面。2000年鄭百文、黎明股份、猴王股份案件的余震還未完全消失，2001年又曝出麥科特舞弊案，銀廣夏風(fēng)暴更是將財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊推到了高潮。
2001年，美國能源交易巨頭安然公司（Eron）轟然倒地，進(jìn)而牽出美國近幾年的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊丑聞。接著，美國零售巨頭凱馬特申請破產(chǎn)，最近有報(bào)道說，凱馬特也存在做假帳的問題。安然公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊影響逐漸蔓延，據(jù)美國報(bào)載，不少財(cái)富500強(qiáng)的令人尊敬的大公司也可能涉嫌財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊。風(fēng)潮洶涌的財(cái)務(wù)造假、遍地報(bào)表陷阱直接損害了投資者的經(jīng)濟(jì)利益，銀廣夏造假曝光后,連續(xù)15個(gè)跌停板;美國安然公司使得為之辛勤工作幾十年的員工百萬元的養(yǎng)老金頃刻之間化為烏有，而且可能導(dǎo)致社會(huì)公眾對上市公司、中介機(jī)構(gòu)，甚至整個(gè)資本市場信心的削弱、喪失。
治理財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，不僅應(yīng)當(dāng)從民事法律責(zé)任制度上考慮如何有效遏制會(huì)計(jì)造假動(dòng)機(jī)的實(shí)現(xiàn)，還應(yīng)當(dāng)從信息披露機(jī)制角度設(shè)計(jì)消除會(huì)計(jì)造假行為出現(xiàn)的機(jī)制。我們不僅要建立高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、健全會(huì)計(jì)信息披露的規(guī)制，尤為重要的是，要不斷提高投資者鑒別、使用會(huì)計(jì)信息的能力。因此，本文主要研究如何有效鑒別財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊，哪些公司出現(xiàn)偽造財(cái)務(wù)報(bào)告的可能性，偽造的財(cái)務(wù)報(bào)告具有的特征以及如何盡快發(fā)現(xiàn)可能存在的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊等。
財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為分析
正如Joseph T. Wells指出的，財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊"不是始于管理層的不誠實(shí)，而是發(fā)端于某種環(huán)境——這種環(huán)境中存在兩個(gè)特征：一、激進(jìn)的財(cái)務(wù)業(yè)績目標(biāo)；二、目標(biāo)未實(shí)現(xiàn)將被視為不可寬恕的氛圍。換言之，財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊緣于壓力。"美國審計(jì)準(zhǔn)則公告第82號（SAS no. 82）列舉了一些與管理*舞弊有關(guān)的典型風(fēng)險(xiǎn)因子，當(dāng)存在這些風(fēng)險(xiǎn)因子時(shí)，說明公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的可能性大大增加：
1、切合實(shí)際的、過于激進(jìn)的盈利目標(biāo)，以及基于這些盈利目標(biāo)的管理*獎(jiǎng)金計(jì)劃；
2、管理*過分感興趣于，通過運(yùn)用非常激進(jìn)的會(huì)計(jì)手段來維持公司股價(jià)或者盈利趨勢；
3、管理*給公司經(jīng)營人員設(shè)定過分激進(jìn)的財(cái)務(wù)目標(biāo)和期望；
4、雖然實(shí)現(xiàn)盈利以及盈利的增長，公司經(jīng)營當(dāng)中卻不能創(chuàng)造充足的現(xiàn)金流量；
5、 資產(chǎn)、負(fù)債，收入或者費(fèi)用的確認(rèn)涉及非常主觀的職業(yè)判斷，例如金融工具的可靠性；
6、重大的關(guān)聯(lián)交易。
我國的研究者通過大量的統(tǒng)計(jì)研究（陳信元、杜濱等2001），也總結(jié)出了極有可能采取會(huì)計(jì)造假的公司的特征：
1、 前兩年連續(xù)虧損，今年經(jīng)營業(yè)績沒有得到根本改善的公司（為了避免被ST處理）；
2、 前兩年平均凈資產(chǎn)報(bào)酬率達(dá)到10％，今年公司行業(yè)不景氣的公司（為了爭取配股的資格）；
3、 資本運(yùn)作和關(guān)聯(lián)交易頻繁的上市公司；
4、 業(yè)績和股價(jià)波動(dòng)厲害的上市公司；
5、 全行業(yè)虧損或行業(yè)過度競爭的上市公司
對財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊頗有經(jīng)驗(yàn)的美國Coopers & Lybrand會(huì)計(jì)師事務(wù)所，總結(jié)出29面紅旗，但出現(xiàn)這些紅旗的時(shí)候，就需要格外關(guān)注公司管理*是否存在財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的可能，例如，
1. 現(xiàn)金短缺、負(fù)的現(xiàn)金流量、營運(yùn)資金及/或信用短缺，影響營運(yùn)周轉(zhuǎn)。
2. 融資能力(包括借款及增資)減低，營業(yè)擴(kuò)充的資金來源只能依賴盈余。
3. 成本增長超過收入或遭受低價(jià)進(jìn)口品的競爭。
4. 發(fā)展中或競爭產(chǎn)業(yè)對新資金的大量需求。
5. 對單一或少數(shù)產(chǎn)品、顧客或交易的依賴。
6. 夕陽工業(yè)或?yàn)l臨倒閉的產(chǎn)業(yè)。
7. 因經(jīng)濟(jì)或其他情況導(dǎo)致的產(chǎn)能過剩。
8. 現(xiàn)有借款合約對流動(dòng)比率、額外借款及償還時(shí)間的規(guī)定缺乏彈性。
9.迫切需要維持有利的盈余記錄以維持股價(jià)。
10.主管有不法前科記錄。
11.存貨大量增加超過銷售所需，尤其是高科技產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品過時(shí)的嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)。
12. 盈余品質(zhì)逐漸惡化，例如折舊由年數(shù)總和法改為直線法而欠正當(dāng)理由。
分析性程序：發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的有效方法
企業(yè)由盛轉(zhuǎn)衰，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)或者經(jīng)營失敗是一個(gè)逐漸累積的過程，上市公司從非ST變?yōu)镾T同樣有一個(gè)長期積累的過程，在這一過程中表現(xiàn)出來的是某些財(cái)務(wù)指標(biāo)的逐步惡化。財(cái)務(wù)、經(jīng)營正常的企業(yè)，它的財(cái)務(wù)指標(biāo)總在某個(gè)特定范圍波動(dòng)，超出這個(gè)波動(dòng)范圍就屬不正常，當(dāng)然并不是某一個(gè)指標(biāo)值超出波動(dòng)范圍就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)失敗，但是當(dāng)多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)都超出正常波動(dòng)范圍時(shí)就可能產(chǎn)生由量變到質(zhì)變的轉(zhuǎn)換，即企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)失敗。
同樣，一個(gè)健康、真實(shí)（沒有造假）的企業(yè)，經(jīng)過一年的融資、投資和經(jīng)營活動(dòng)，從年初的狀態(tài)轉(zhuǎn)換為年末狀態(tài)，各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間總是存在著一系列的均衡。年初的資金加上本期融資所增加的額外資金與本期的投資活動(dòng)相匹配，本期的投資加上年初的資產(chǎn)總是與本期的經(jīng)營活動(dòng)相適應(yīng)，按照財(cái)務(wù)學(xué)的觀點(diǎn)，企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在勾稽關(guān)系。如果這種慣常的勾稽、均衡關(guān)系被打破，例如公司銷售收入的大幅增長沒有引起銷售費(fèi)用的上升，或者伴隨著應(yīng)收款項(xiàng)的巨額增加，則可能預(yù)示著會(huì)計(jì)造假的存在或者公司銷售質(zhì)量的低劣。如何才能簡單有效地識(shí)破財(cái)務(wù)報(bào)告陷阱呢？分析性程序就是適應(yīng)投資者、分析人員的需要應(yīng)運(yùn)而生、不斷發(fā)展的一種工具。
1978年，美國注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（AICPA）在總結(jié)會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和理論研究的基礎(chǔ)上，正式頒布了第23號審計(jì)準(zhǔn)則公告（SAS）——分析性復(fù)核；1988年，AICPA對第23號準(zhǔn)則進(jìn)行了修改，并代之以審計(jì)準(zhǔn)則第56號"分析性程序（analytical procedure）"，明確要求審計(jì)執(zhí)業(yè)人員"在審計(jì)計(jì)劃階段和結(jié)束階段必須實(shí)施分析性程序"。我國1996年1月1日開始實(shí)施的《獨(dú)立審計(jì)基本準(zhǔn)則》也明確規(guī)定了"注冊會(huì)計(jì)師可以運(yùn)用檢查、監(jiān)盤、觀察、查詢及函證、計(jì)算、分析性復(fù)核等方法，以獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)"，《獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則第1號——會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)》、《獨(dú)立審計(jì)實(shí)務(wù)公告第7號——商業(yè)銀行會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)》等有關(guān)準(zhǔn)則條款都對分析性程序作出了規(guī)定。1996年，中注協(xié)特別制定了第11號具體審計(jì)準(zhǔn)則——分析性復(fù)核，同樣要求"注冊會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)將分析性復(fù)核程序運(yùn)用于審計(jì)計(jì)劃和審計(jì)報(bào)告階段，也可運(yùn)用于審計(jì)實(shí)施階段"。
中國證券市場的上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊一直以來就不曾斷過，先是90年代初期的深圳原野、長城機(jī)電、海南新華"三大虛假財(cái)務(wù)報(bào)告（驗(yàn)資）案件"，隨后1997年到1998年又發(fā)生了新"三大案件"——瓊民源、紅光實(shí)業(yè)、東方鍋爐。步入21世紀(jì)，隨著監(jiān)管力度的加強(qiáng)，越來越多的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊事件浮出水面。2000年鄭百文、黎明股份、猴王股份案件的余震還未完全消失，2001年又曝出麥科特舞弊案，銀廣夏風(fēng)暴更是將財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊推到了高潮。
2001年，美國能源交易巨頭安然公司（Eron）轟然倒地，進(jìn)而牽出美國近幾年的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊丑聞。接著，美國零售巨頭凱馬特申請破產(chǎn)，最近有報(bào)道說，凱馬特也存在做假帳的問題。安然公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊影響逐漸蔓延，據(jù)美國報(bào)載，不少財(cái)富500強(qiáng)的令人尊敬的大公司也可能涉嫌財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊。風(fēng)潮洶涌的財(cái)務(wù)造假、遍地報(bào)表陷阱直接損害了投資者的經(jīng)濟(jì)利益，銀廣夏造假曝光后,連續(xù)15個(gè)跌停板;美國安然公司使得為之辛勤工作幾十年的員工百萬元的養(yǎng)老金頃刻之間化為烏有，而且可能導(dǎo)致社會(huì)公眾對上市公司、中介機(jī)構(gòu)，甚至整個(gè)資本市場信心的削弱、喪失。
治理財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，不僅應(yīng)當(dāng)從民事法律責(zé)任制度上考慮如何有效遏制會(huì)計(jì)造假動(dòng)機(jī)的實(shí)現(xiàn)，還應(yīng)當(dāng)從信息披露機(jī)制角度設(shè)計(jì)消除會(huì)計(jì)造假行為出現(xiàn)的機(jī)制。我們不僅要建立高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、健全會(huì)計(jì)信息披露的規(guī)制，尤為重要的是，要不斷提高投資者鑒別、使用會(huì)計(jì)信息的能力。因此，本文主要研究如何有效鑒別財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊，哪些公司出現(xiàn)偽造財(cái)務(wù)報(bào)告的可能性，偽造的財(cái)務(wù)報(bào)告具有的特征以及如何盡快發(fā)現(xiàn)可能存在的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊等。
財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為分析
正如Joseph T. Wells指出的，財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊"不是始于管理層的不誠實(shí)，而是發(fā)端于某種環(huán)境——這種環(huán)境中存在兩個(gè)特征：一、激進(jìn)的財(cái)務(wù)業(yè)績目標(biāo)；二、目標(biāo)未實(shí)現(xiàn)將被視為不可寬恕的氛圍。換言之，財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊緣于壓力。"美國審計(jì)準(zhǔn)則公告第82號（SAS no. 82）列舉了一些與管理*舞弊有關(guān)的典型風(fēng)險(xiǎn)因子，當(dāng)存在這些風(fēng)險(xiǎn)因子時(shí)，說明公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的可能性大大增加：
1、切合實(shí)際的、過于激進(jìn)的盈利目標(biāo)，以及基于這些盈利目標(biāo)的管理*獎(jiǎng)金計(jì)劃；
2、管理*過分感興趣于，通過運(yùn)用非常激進(jìn)的會(huì)計(jì)手段來維持公司股價(jià)或者盈利趨勢；
3、管理*給公司經(jīng)營人員設(shè)定過分激進(jìn)的財(cái)務(wù)目標(biāo)和期望；
4、雖然實(shí)現(xiàn)盈利以及盈利的增長，公司經(jīng)營當(dāng)中卻不能創(chuàng)造充足的現(xiàn)金流量；
5、 資產(chǎn)、負(fù)債，收入或者費(fèi)用的確認(rèn)涉及非常主觀的職業(yè)判斷，例如金融工具的可靠性；
6、重大的關(guān)聯(lián)交易。
我國的研究者通過大量的統(tǒng)計(jì)研究（陳信元、杜濱等2001），也總結(jié)出了極有可能采取會(huì)計(jì)造假的公司的特征：
1、 前兩年連續(xù)虧損，今年經(jīng)營業(yè)績沒有得到根本改善的公司（為了避免被ST處理）；
2、 前兩年平均凈資產(chǎn)報(bào)酬率達(dá)到10％，今年公司行業(yè)不景氣的公司（為了爭取配股的資格）；
3、 資本運(yùn)作和關(guān)聯(lián)交易頻繁的上市公司；
4、 業(yè)績和股價(jià)波動(dòng)厲害的上市公司；
5、 全行業(yè)虧損或行業(yè)過度競爭的上市公司
對財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊頗有經(jīng)驗(yàn)的美國Coopers & Lybrand會(huì)計(jì)師事務(wù)所，總結(jié)出29面紅旗，但出現(xiàn)這些紅旗的時(shí)候，就需要格外關(guān)注公司管理*是否存在財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的可能，例如，
1. 現(xiàn)金短缺、負(fù)的現(xiàn)金流量、營運(yùn)資金及/或信用短缺，影響營運(yùn)周轉(zhuǎn)。
2. 融資能力(包括借款及增資)減低，營業(yè)擴(kuò)充的資金來源只能依賴盈余。
3. 成本增長超過收入或遭受低價(jià)進(jìn)口品的競爭。
4. 發(fā)展中或競爭產(chǎn)業(yè)對新資金的大量需求。
5. 對單一或少數(shù)產(chǎn)品、顧客或交易的依賴。
6. 夕陽工業(yè)或?yàn)l臨倒閉的產(chǎn)業(yè)。
7. 因經(jīng)濟(jì)或其他情況導(dǎo)致的產(chǎn)能過剩。
8. 現(xiàn)有借款合約對流動(dòng)比率、額外借款及償還時(shí)間的規(guī)定缺乏彈性。
9.迫切需要維持有利的盈余記錄以維持股價(jià)。
10.主管有不法前科記錄。
11.存貨大量增加超過銷售所需，尤其是高科技產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品過時(shí)的嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)。
12. 盈余品質(zhì)逐漸惡化，例如折舊由年數(shù)總和法改為直線法而欠正當(dāng)理由。
分析性程序：發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的有效方法
企業(yè)由盛轉(zhuǎn)衰，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)或者經(jīng)營失敗是一個(gè)逐漸累積的過程，上市公司從非ST變?yōu)镾T同樣有一個(gè)長期積累的過程，在這一過程中表現(xiàn)出來的是某些財(cái)務(wù)指標(biāo)的逐步惡化。財(cái)務(wù)、經(jīng)營正常的企業(yè)，它的財(cái)務(wù)指標(biāo)總在某個(gè)特定范圍波動(dòng)，超出這個(gè)波動(dòng)范圍就屬不正常，當(dāng)然并不是某一個(gè)指標(biāo)值超出波動(dòng)范圍就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)失敗，但是當(dāng)多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)都超出正常波動(dòng)范圍時(shí)就可能產(chǎn)生由量變到質(zhì)變的轉(zhuǎn)換，即企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)失敗。
同樣，一個(gè)健康、真實(shí)（沒有造假）的企業(yè)，經(jīng)過一年的融資、投資和經(jīng)營活動(dòng)，從年初的狀態(tài)轉(zhuǎn)換為年末狀態(tài)，各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間總是存在著一系列的均衡。年初的資金加上本期融資所增加的額外資金與本期的投資活動(dòng)相匹配，本期的投資加上年初的資產(chǎn)總是與本期的經(jīng)營活動(dòng)相適應(yīng)，按照財(cái)務(wù)學(xué)的觀點(diǎn)，企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在勾稽關(guān)系。如果這種慣常的勾稽、均衡關(guān)系被打破，例如公司銷售收入的大幅增長沒有引起銷售費(fèi)用的上升，或者伴隨著應(yīng)收款項(xiàng)的巨額增加，則可能預(yù)示著會(huì)計(jì)造假的存在或者公司銷售質(zhì)量的低劣。如何才能簡單有效地識(shí)破財(cái)務(wù)報(bào)告陷阱呢？分析性程序就是適應(yīng)投資者、分析人員的需要應(yīng)運(yùn)而生、不斷發(fā)展的一種工具。
1978年，美國注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（AICPA）在總結(jié)會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和理論研究的基礎(chǔ)上，正式頒布了第23號審計(jì)準(zhǔn)則公告（SAS）——分析性復(fù)核；1988年，AICPA對第23號準(zhǔn)則進(jìn)行了修改，并代之以審計(jì)準(zhǔn)則第56號"分析性程序（analytical procedure）"，明確要求審計(jì)執(zhí)業(yè)人員"在審計(jì)計(jì)劃階段和結(jié)束階段必須實(shí)施分析性程序"。我國1996年1月1日開始實(shí)施的《獨(dú)立審計(jì)基本準(zhǔn)則》也明確規(guī)定了"注冊會(huì)計(jì)師可以運(yùn)用檢查、監(jiān)盤、觀察、查詢及函證、計(jì)算、分析性復(fù)核等方法，以獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)"，《獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則第1號——會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)》、《獨(dú)立審計(jì)實(shí)務(wù)公告第7號——商業(yè)銀行會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)》等有關(guān)準(zhǔn)則條款都對分析性程序作出了規(guī)定。1996年，中注協(xié)特別制定了第11號具體審計(jì)準(zhǔn)則——分析性復(fù)核，同樣要求"注冊會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)將分析性復(fù)核程序運(yùn)用于審計(jì)計(jì)劃和審計(jì)報(bào)告階段，也可運(yùn)用于審計(jì)實(shí)施階段"。