一、利潤(rùn)分配表的結(jié)構(gòu)
利潤(rùn)分配表是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間對(duì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)以及以前年度未分配利潤(rùn)的分配或者虧損彌補(bǔ)的報(bào)表，它是利潤(rùn)表的附表，是一種年度會(huì)計(jì)報(bào)表。通過利潤(rùn)分配表，可以了解企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的分配(或虧損彌補(bǔ))情況、利潤(rùn)分配(或虧損彌補(bǔ))的水平，以及年末不分配利潤(rùn)的結(jié)余數(shù)額。利潤(rùn)分配表是對(duì)利潤(rùn)表的進(jìn)一步補(bǔ)充說明。
二、利潤(rùn)分配表項(xiàng)目分析
利潤(rùn)分配是在企業(yè)業(yè)已形成的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)成果基礎(chǔ)上進(jìn)行的分配，它與企業(yè)經(jīng)營(yíng)和理財(cái)有著直接和間接的聯(lián)系，并對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表使用的各方產(chǎn)生影響。利潤(rùn)分配不僅是企業(yè)財(cái)務(wù)成果的分割，而且也是形成企業(yè)資金來源的一條重要渠道；不僅涉及賬面利潤(rùn)的轉(zhuǎn)賬、沖減，而且也涉及實(shí)際的金流動(dòng)；不僅直接影響與其有關(guān)的企業(yè)內(nèi)部理財(cái)以至經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而且也會(huì)直接影響企業(yè)的外在形象和證券市場(chǎng)行情的變動(dòng)。正是由于利潤(rùn)分配能揭示如此多的有用信息，使得報(bào)表的使用者也十分關(guān)心利潤(rùn)分配表的分析。利潤(rùn)分配表的分析決不僅僅是為了了解利潤(rùn)分配的去向，而且還可以透過利潤(rùn)分配結(jié)構(gòu)的變動(dòng)，掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)正在發(fā)生的異常變動(dòng)以及發(fā)展趨勢(shì)。
對(duì)于利潤(rùn)分配表的項(xiàng)目分析可按以下具體步驟：
(一)可供分配的利潤(rùn)。
以凈利潤(rùn)為起點(diǎn)，加上年初未分配利潤(rùn)以及盈余公積轉(zhuǎn)入數(shù)，計(jì)算得出可供分配的利潤(rùn)。分析企業(yè)的可供分配的利潤(rùn)應(yīng)當(dāng)關(guān)注：
1．凈利潤(rùn)為基礎(chǔ)。凈利潤(rùn)是企業(yè)當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的純收益，它決定了企業(yè)本期利潤(rùn)分配的“盤子”。衡量?jī)衾麧?rùn)的質(zhì)量，應(yīng)從其源頭——利潤(rùn)表項(xiàng)目分析開始，并且，還應(yīng)結(jié)合該項(xiàng)目的歷史同期數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，觀察企業(yè)的凈利潤(rùn)有無大起大落，以及發(fā)展趨勢(shì)走向。
2．年初未分配利潤(rùn)是變量。年初未分配利潤(rùn)為企業(yè)以前年度累計(jì)的未分配利潤(rùn)，或者是以前年度累計(jì)的未彌補(bǔ)虧損。其數(shù)額的大小，表明了企業(yè)歷史的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況。在一定程度上，也代表了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念。
3．其他轉(zhuǎn)入是警訊。該項(xiàng)目反映企業(yè)按規(guī)定用盈余公積彌補(bǔ)虧損等轉(zhuǎn)入的數(shù)額，或在特殊情況下，當(dāng)企業(yè)累積的盈余公積比較多，而未分配利潤(rùn)比較少時(shí)，為了維護(hù)企業(yè)形象，給投資者以合理的回報(bào)，對(duì)于符合規(guī)定條件的企業(yè)，也可以用盈余公積分派現(xiàn)金利潤(rùn)或股利。此時(shí)，企業(yè)的當(dāng)期經(jīng)營(yíng)成果要么是虧損，要么是凈利潤(rùn)較少的特殊情況。
(二)可供投資者分配的利潤(rùn)。
以可供分配的利潤(rùn)為基礎(chǔ)，減去提取法定盈余公積、提取法定公益金等，計(jì)算得出可供投資者分配的利潤(rùn)。分析企業(yè)的可供投資者分配利潤(rùn)應(yīng)當(dāng)關(guān)注：
1．法定盈余公積和法定公益金的計(jì)提“剛性”。兩者都是按照國(guó)家法律規(guī)定的比例從凈利潤(rùn)中提取的公積積累。法定盈余公積按照凈利潤(rùn)的l0％提取，法定公益金按照凈利潤(rùn)的5％。10％提取。
2．提取職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基金項(xiàng)目、提取儲(chǔ)備基金項(xiàng)目、提取企業(yè)發(fā)展基金項(xiàng)目和利潤(rùn)歸還投資項(xiàng)目，是目前我國(guó)法律對(duì)外商投資企業(yè)的特別規(guī)定，一般企業(yè)不涉及。
(三)未分配利潤(rùn)。
以可供投資者分配的利潤(rùn)為基礎(chǔ)，減去應(yīng)付利潤(rùn)，計(jì)算出企業(yè)年末結(jié)余的未分配利潤(rùn)。這一層次的內(nèi)容是企業(yè)理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)。分析時(shí)應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注：
1．提取任意盈余公積和未分配利潤(rùn)的理財(cái)空間。任意盈余公積和未分配利潤(rùn)均是經(jīng)股東大會(huì)或類似機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)按照規(guī)定的比例從凈利潤(rùn)中提取或留存的公共積累，企業(yè)對(duì)它們的處理自由度很大。
提取任意盈余公積和留存未分配利潤(rùn)數(shù)額的大小，表達(dá)企業(yè)當(dāng)前面臨的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)和理財(cái)政策。對(duì)此應(yīng)結(jié)合企業(yè)的歷史情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，如果波動(dòng)很明顯，則當(dāng)兩者數(shù)額較大時(shí)，意味著：(1)企業(yè)實(shí)行比較穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策；(2)可能企業(yè)現(xiàn)金支付壓力大，會(huì)使未來可予使用的現(xiàn)金增加；(3)預(yù)示著企業(yè)未來所面臨的資金壓力的程度，也會(huì)直接影響企業(yè)的外在形象和證券市場(chǎng)行情的變動(dòng)。當(dāng)兩者數(shù)額較小時(shí)，意味著：(1)企業(yè)實(shí)行比較冒進(jìn)的會(huì)計(jì)政策；(2)當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果較好，且一直看漲時(shí)，大量可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股可能轉(zhuǎn)換成普通股。
2．應(yīng)付普通股股利的會(huì)計(jì)政策。應(yīng)付普通股股利項(xiàng)目反映企業(yè)應(yīng)分配給普通股股東的現(xiàn)金股利，或企業(yè)分配給投資者的利潤(rùn)。一般而言，應(yīng)付普通股股利的數(shù)額與提取任意盈余公積、未分配利潤(rùn)數(shù)額成反比，其從另一個(gè)側(cè)面反映出企業(yè)當(dāng)前面臨的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)和理財(cái)政策。
對(duì)此，分析時(shí)應(yīng)注意：(1)利潤(rùn)分配政策的穩(wěn)定性和連續(xù)性。將應(yīng)付普通股股利與實(shí)收資本配比，得出投資者在當(dāng)期實(shí)際獲得的報(bào)酬，并應(yīng)結(jié)合企業(yè)的歷史情況，對(duì)利潤(rùn)分配政策的穩(wěn)定性和連續(xù)性進(jìn)行評(píng)價(jià)。(2)若當(dāng)期應(yīng)付普通股股利較高，意味著企業(yè)為創(chuàng)造良好的財(cái)務(wù)形象，取得外界各方的信賴，給人以資金穩(wěn)定感，或主要滿足投資者對(duì)投資回報(bào)的渴求。例如，用友公司2001年的每股分紅高達(dá)60％，企業(yè)的留存收益很少。
3．轉(zhuǎn)作資本(或股本)的普通股股利的會(huì)計(jì)政策。“轉(zhuǎn)作資本(或股本)的普通股股利”項(xiàng)目，反映企業(yè)分配給普通股股東的股票股利，或企業(yè)以利潤(rùn)轉(zhuǎn)增的資本。
股票股利也企業(yè)經(jīng)常使用的一種理財(cái)手段，它是指企業(yè)以增發(fā)的股票作為股利的支付方式。值得注意的是，股票股利注重的是股東的長(zhǎng)期利益。股票股利并不直接導(dǎo)致股東財(cái)富的增加，不引起企業(yè)資產(chǎn)的流出或負(fù)債的增加，不是企業(yè)資金的運(yùn)用，也并不因此而增加公司的財(cái)產(chǎn)。它只是原來屬于股東的盈余公積轉(zhuǎn)化為投資人的股本，從而增加投資人的股權(quán)。因此，股票股利實(shí)際上是留存利潤(rùn)的凝固化、資本化，不是真正意義上的股利。因而，它不受企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金的限制，只要公司能夠盈利，它就可以發(fā)放股票股利。
一般來說，當(dāng)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，已經(jīng)達(dá)到成熟階段，可以較多的考慮發(fā)放現(xiàn)金股利，以回報(bào)投資者。而當(dāng)公司的進(jìn)一步發(fā)展空間還很大時(shí)，或現(xiàn)金不足時(shí)，可以較多的考慮股票股利。
利潤(rùn)分配表是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間對(duì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)以及以前年度未分配利潤(rùn)的分配或者虧損彌補(bǔ)的報(bào)表，它是利潤(rùn)表的附表，是一種年度會(huì)計(jì)報(bào)表。通過利潤(rùn)分配表，可以了解企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的分配(或虧損彌補(bǔ))情況、利潤(rùn)分配(或虧損彌補(bǔ))的水平，以及年末不分配利潤(rùn)的結(jié)余數(shù)額。利潤(rùn)分配表是對(duì)利潤(rùn)表的進(jìn)一步補(bǔ)充說明。
二、利潤(rùn)分配表項(xiàng)目分析
利潤(rùn)分配是在企業(yè)業(yè)已形成的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)成果基礎(chǔ)上進(jìn)行的分配，它與企業(yè)經(jīng)營(yíng)和理財(cái)有著直接和間接的聯(lián)系，并對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表使用的各方產(chǎn)生影響。利潤(rùn)分配不僅是企業(yè)財(cái)務(wù)成果的分割，而且也是形成企業(yè)資金來源的一條重要渠道；不僅涉及賬面利潤(rùn)的轉(zhuǎn)賬、沖減，而且也涉及實(shí)際的金流動(dòng)；不僅直接影響與其有關(guān)的企業(yè)內(nèi)部理財(cái)以至經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而且也會(huì)直接影響企業(yè)的外在形象和證券市場(chǎng)行情的變動(dòng)。正是由于利潤(rùn)分配能揭示如此多的有用信息，使得報(bào)表的使用者也十分關(guān)心利潤(rùn)分配表的分析。利潤(rùn)分配表的分析決不僅僅是為了了解利潤(rùn)分配的去向，而且還可以透過利潤(rùn)分配結(jié)構(gòu)的變動(dòng)，掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)正在發(fā)生的異常變動(dòng)以及發(fā)展趨勢(shì)。
對(duì)于利潤(rùn)分配表的項(xiàng)目分析可按以下具體步驟：
(一)可供分配的利潤(rùn)。
以凈利潤(rùn)為起點(diǎn)，加上年初未分配利潤(rùn)以及盈余公積轉(zhuǎn)入數(shù)，計(jì)算得出可供分配的利潤(rùn)。分析企業(yè)的可供分配的利潤(rùn)應(yīng)當(dāng)關(guān)注：
1．凈利潤(rùn)為基礎(chǔ)。凈利潤(rùn)是企業(yè)當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的純收益，它決定了企業(yè)本期利潤(rùn)分配的“盤子”。衡量?jī)衾麧?rùn)的質(zhì)量，應(yīng)從其源頭——利潤(rùn)表項(xiàng)目分析開始，并且，還應(yīng)結(jié)合該項(xiàng)目的歷史同期數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，觀察企業(yè)的凈利潤(rùn)有無大起大落，以及發(fā)展趨勢(shì)走向。
2．年初未分配利潤(rùn)是變量。年初未分配利潤(rùn)為企業(yè)以前年度累計(jì)的未分配利潤(rùn)，或者是以前年度累計(jì)的未彌補(bǔ)虧損。其數(shù)額的大小，表明了企業(yè)歷史的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況。在一定程度上，也代表了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念。
3．其他轉(zhuǎn)入是警訊。該項(xiàng)目反映企業(yè)按規(guī)定用盈余公積彌補(bǔ)虧損等轉(zhuǎn)入的數(shù)額，或在特殊情況下，當(dāng)企業(yè)累積的盈余公積比較多，而未分配利潤(rùn)比較少時(shí)，為了維護(hù)企業(yè)形象，給投資者以合理的回報(bào)，對(duì)于符合規(guī)定條件的企業(yè)，也可以用盈余公積分派現(xiàn)金利潤(rùn)或股利。此時(shí)，企業(yè)的當(dāng)期經(jīng)營(yíng)成果要么是虧損，要么是凈利潤(rùn)較少的特殊情況。
(二)可供投資者分配的利潤(rùn)。
以可供分配的利潤(rùn)為基礎(chǔ)，減去提取法定盈余公積、提取法定公益金等，計(jì)算得出可供投資者分配的利潤(rùn)。分析企業(yè)的可供投資者分配利潤(rùn)應(yīng)當(dāng)關(guān)注：
1．法定盈余公積和法定公益金的計(jì)提“剛性”。兩者都是按照國(guó)家法律規(guī)定的比例從凈利潤(rùn)中提取的公積積累。法定盈余公積按照凈利潤(rùn)的l0％提取，法定公益金按照凈利潤(rùn)的5％。10％提取。
2．提取職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基金項(xiàng)目、提取儲(chǔ)備基金項(xiàng)目、提取企業(yè)發(fā)展基金項(xiàng)目和利潤(rùn)歸還投資項(xiàng)目，是目前我國(guó)法律對(duì)外商投資企業(yè)的特別規(guī)定，一般企業(yè)不涉及。
(三)未分配利潤(rùn)。
以可供投資者分配的利潤(rùn)為基礎(chǔ)，減去應(yīng)付利潤(rùn)，計(jì)算出企業(yè)年末結(jié)余的未分配利潤(rùn)。這一層次的內(nèi)容是企業(yè)理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)。分析時(shí)應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注：
1．提取任意盈余公積和未分配利潤(rùn)的理財(cái)空間。任意盈余公積和未分配利潤(rùn)均是經(jīng)股東大會(huì)或類似機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)按照規(guī)定的比例從凈利潤(rùn)中提取或留存的公共積累，企業(yè)對(duì)它們的處理自由度很大。
提取任意盈余公積和留存未分配利潤(rùn)數(shù)額的大小，表達(dá)企業(yè)當(dāng)前面臨的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)和理財(cái)政策。對(duì)此應(yīng)結(jié)合企業(yè)的歷史情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，如果波動(dòng)很明顯，則當(dāng)兩者數(shù)額較大時(shí)，意味著：(1)企業(yè)實(shí)行比較穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策；(2)可能企業(yè)現(xiàn)金支付壓力大，會(huì)使未來可予使用的現(xiàn)金增加；(3)預(yù)示著企業(yè)未來所面臨的資金壓力的程度，也會(huì)直接影響企業(yè)的外在形象和證券市場(chǎng)行情的變動(dòng)。當(dāng)兩者數(shù)額較小時(shí)，意味著：(1)企業(yè)實(shí)行比較冒進(jìn)的會(huì)計(jì)政策；(2)當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果較好，且一直看漲時(shí)，大量可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股可能轉(zhuǎn)換成普通股。
2．應(yīng)付普通股股利的會(huì)計(jì)政策。應(yīng)付普通股股利項(xiàng)目反映企業(yè)應(yīng)分配給普通股股東的現(xiàn)金股利，或企業(yè)分配給投資者的利潤(rùn)。一般而言，應(yīng)付普通股股利的數(shù)額與提取任意盈余公積、未分配利潤(rùn)數(shù)額成反比，其從另一個(gè)側(cè)面反映出企業(yè)當(dāng)前面臨的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)和理財(cái)政策。
對(duì)此，分析時(shí)應(yīng)注意：(1)利潤(rùn)分配政策的穩(wěn)定性和連續(xù)性。將應(yīng)付普通股股利與實(shí)收資本配比，得出投資者在當(dāng)期實(shí)際獲得的報(bào)酬，并應(yīng)結(jié)合企業(yè)的歷史情況，對(duì)利潤(rùn)分配政策的穩(wěn)定性和連續(xù)性進(jìn)行評(píng)價(jià)。(2)若當(dāng)期應(yīng)付普通股股利較高，意味著企業(yè)為創(chuàng)造良好的財(cái)務(wù)形象，取得外界各方的信賴，給人以資金穩(wěn)定感，或主要滿足投資者對(duì)投資回報(bào)的渴求。例如，用友公司2001年的每股分紅高達(dá)60％，企業(yè)的留存收益很少。
3．轉(zhuǎn)作資本(或股本)的普通股股利的會(huì)計(jì)政策。“轉(zhuǎn)作資本(或股本)的普通股股利”項(xiàng)目，反映企業(yè)分配給普通股股東的股票股利，或企業(yè)以利潤(rùn)轉(zhuǎn)增的資本。
股票股利也企業(yè)經(jīng)常使用的一種理財(cái)手段，它是指企業(yè)以增發(fā)的股票作為股利的支付方式。值得注意的是，股票股利注重的是股東的長(zhǎng)期利益。股票股利并不直接導(dǎo)致股東財(cái)富的增加，不引起企業(yè)資產(chǎn)的流出或負(fù)債的增加，不是企業(yè)資金的運(yùn)用，也并不因此而增加公司的財(cái)產(chǎn)。它只是原來屬于股東的盈余公積轉(zhuǎn)化為投資人的股本，從而增加投資人的股權(quán)。因此，股票股利實(shí)際上是留存利潤(rùn)的凝固化、資本化，不是真正意義上的股利。因而，它不受企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金的限制，只要公司能夠盈利，它就可以發(fā)放股票股利。
一般來說，當(dāng)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，已經(jīng)達(dá)到成熟階段，可以較多的考慮發(fā)放現(xiàn)金股利，以回報(bào)投資者。而當(dāng)公司的進(jìn)一步發(fā)展空間還很大時(shí)，或現(xiàn)金不足時(shí)，可以較多的考慮股票股利。