26、 如果某單項資產(chǎn)的系統(tǒng)風險小于整個市場投資組合的風險,則可以判定該項資產(chǎn)的β值( ?。?。
A.等于1
B.小于1
C.大于1
D.等于0
標準答案:b
解 析:①當β=1時,表示該單項資產(chǎn)的收益率與市場平均收益率呈相同比例的變化,其風險情況與市場投資組合的風險情況一致;
②如果β>1,說明該單項資產(chǎn)的風險大于整個市場投資組合的風險;
③如果β<1,說明該單項資產(chǎn)的風險程度小于整個市場投資組合的風險。
27、 下列各項中,不能通過證券組合分散的風險是( )。
A.非系統(tǒng)性風險
B.公司特別風險
C.可分散風險
D.系統(tǒng)風險
標準答案:d
解 析:系統(tǒng)風險,又被稱為市場風險或不可分散風險,是影響所有資產(chǎn)的、不能通過資產(chǎn)組合來消除的風險。
28、 根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型,無風險收益率與必要收益率的關系是( )。
A.無風險收益率=必要收益率
B.無風險收益率=必要收益率 - 風險收益率
C.無風險收益率=必要收益率+風險收益率
D.無法確定
標準答案:b
解 析:必要收益率=無風險收益率+風險收益率
29、 某投資者擁有一個兩種證券的組合,這兩種證券的期望收益率、標準差及權數(shù)如下表所示:
那么,正確的結論是( )。
A.該投資組合的標準差一定大于25%
B.該投資組合的標準差可能大于25%
C.該投資組合的標準差小于25%
D.該投資組合的標準差等于25%
標準答案:c
解 析:投資組合的標準差
由于相關系數(shù)處于區(qū)間 [-1,1]內(nèi),所以組合標準差就是兩項資產(chǎn)標準差的加權平均數(shù),組合標準差的加權平均數(shù)必然小于的標準差25%,所以組合的標準差必定小于25%。
30、 市場組合的貝塔值( )
A等于1
B大于1
C小于1
D等于0
標準答案:a
解 析:由
計算公式可知道,市場組合相對于它本身而言,相關系數(shù)為1,標準差的比值也是1,所以市場組合的貝塔值等于1
A.等于1
B.小于1
C.大于1
D.等于0
標準答案:b
解 析:①當β=1時,表示該單項資產(chǎn)的收益率與市場平均收益率呈相同比例的變化,其風險情況與市場投資組合的風險情況一致;
②如果β>1,說明該單項資產(chǎn)的風險大于整個市場投資組合的風險;
③如果β<1,說明該單項資產(chǎn)的風險程度小于整個市場投資組合的風險。
27、 下列各項中,不能通過證券組合分散的風險是( )。
A.非系統(tǒng)性風險
B.公司特別風險
C.可分散風險
D.系統(tǒng)風險
標準答案:d
解 析:系統(tǒng)風險,又被稱為市場風險或不可分散風險,是影響所有資產(chǎn)的、不能通過資產(chǎn)組合來消除的風險。
28、 根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型,無風險收益率與必要收益率的關系是( )。
A.無風險收益率=必要收益率
B.無風險收益率=必要收益率 - 風險收益率
C.無風險收益率=必要收益率+風險收益率
D.無法確定
標準答案:b
解 析:必要收益率=無風險收益率+風險收益率
29、 某投資者擁有一個兩種證券的組合,這兩種證券的期望收益率、標準差及權數(shù)如下表所示:
那么,正確的結論是( )。
A.該投資組合的標準差一定大于25%
B.該投資組合的標準差可能大于25%
C.該投資組合的標準差小于25%
D.該投資組合的標準差等于25%
標準答案:c
解 析:投資組合的標準差

由于相關系數(shù)處于區(qū)間 [-1,1]內(nèi),所以組合標準差就是兩項資產(chǎn)標準差的加權平均數(shù),組合標準差的加權平均數(shù)必然小于的標準差25%,所以組合的標準差必定小于25%。
30、 市場組合的貝塔值( )
A等于1
B大于1
C小于1
D等于0
標準答案:a
解 析:由
