1.4 財務(wù)評價的內(nèi)容與評價指標(biāo)
(1)財務(wù)盈利能力評價主要考察投資項目的盈利水平。為此目的，需編制全部投資現(xiàn)金流量表、自有資金現(xiàn)金流量表和損益表三個基本財務(wù)報表。計算財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期、投資收益率等指標(biāo)。
(2)投資項目的資金構(gòu)成一般可分為借入資金和自有資金。自有資金可長期使用，而借入資金必須按期償還。項目的投資者自然要關(guān)心項目償債能力;借人資金的所有者——債權(quán)人也非常關(guān)心貸出資金能否按期收回本息。項目償債能力分析可在編制貸款償還表的基礎(chǔ)上進行。為了表明項目的償債能力，可按盡早還款的方法計算。在計算中，貸款利息一般做如下假設(shè)：長期借款，當(dāng)年貸款按半年計息，當(dāng)年還款按全年計息。
(3)外匯平衡分析主要是考察涉及外匯收支的項目在計算期內(nèi)各年的外匯余缺程度，在編制外匯平衡表的基礎(chǔ)上，了解各年外匯余缺狀況，對外匯不能平衡的年份根據(jù)外匯短缺程度，提出切實可行的解決方案。
(4)不確定性分析是指在信息不足，無法用概率描述因素變動規(guī)律的情況下，估計可變因素變動對項目可行性的影響程度及項目承受風(fēng)險能力的一種分析方法。不確定性分析包括盈虧平衡分析和敏感性分析。
(5)風(fēng)險分析是指在可變因素的概率分布已知的情況下，分析可變因素在各種可能狀態(tài)下項目經(jīng)濟評價指標(biāo)的取值，從而了解項目的風(fēng)險狀況。
2 基礎(chǔ)財務(wù)報表的編制
2.1 現(xiàn)金流量表
2.1.1 全部投資現(xiàn)金流量表的編制
(1)現(xiàn)金流入為產(chǎn)品銷售(營業(yè))收入、回收固定資產(chǎn)余值、回收流動資金三項之和。
(2)現(xiàn)金流出包含有固定資產(chǎn)投資、流動資金、經(jīng)營成本及稅金。固定資產(chǎn)投資和流動資金的數(shù)額分別取自固定資產(chǎn)投資估算表及流動資金估算表。
(3)項目計算期各年的凈現(xiàn)金流量為各年現(xiàn)金流人量減對應(yīng)年份的現(xiàn)金流出量，各年累計凈現(xiàn)金流量為本年及以前各年凈現(xiàn)金流量之和。
(4)所得稅前凈現(xiàn)金流量為上述凈現(xiàn)金流量加所得稅之和，也即在現(xiàn)金流出中不計人所得稅時的凈現(xiàn)金流量。
2.1.2 自有資金現(xiàn)金流量表的編制
(1)現(xiàn)金流人各項的數(shù)據(jù)來源與全部投資現(xiàn)金流量表相同。
(2)現(xiàn)金流出項目包括：自有資金、借款本金償還、借款利息支出、經(jīng)營成本及稅金。借款本金償還由兩部分組成：一部分為借款還本付息計算表中本年還本額;一部分為流動資金借款本金償還，一般發(fā)生在計算期最后一年。借款利息支付數(shù)額來自總成本費用估算表中的利息支出項?，F(xiàn)金流出中其他各項與全部投資現(xiàn)金流量表中相同。
(3)項目計算期各年的凈現(xiàn)金流量為各年現(xiàn)金流人量減對應(yīng)年份的現(xiàn)金流出量。
(1)財務(wù)盈利能力評價主要考察投資項目的盈利水平。為此目的，需編制全部投資現(xiàn)金流量表、自有資金現(xiàn)金流量表和損益表三個基本財務(wù)報表。計算財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期、投資收益率等指標(biāo)。
(2)投資項目的資金構(gòu)成一般可分為借入資金和自有資金。自有資金可長期使用，而借入資金必須按期償還。項目的投資者自然要關(guān)心項目償債能力;借人資金的所有者——債權(quán)人也非常關(guān)心貸出資金能否按期收回本息。項目償債能力分析可在編制貸款償還表的基礎(chǔ)上進行。為了表明項目的償債能力，可按盡早還款的方法計算。在計算中，貸款利息一般做如下假設(shè)：長期借款，當(dāng)年貸款按半年計息，當(dāng)年還款按全年計息。
(3)外匯平衡分析主要是考察涉及外匯收支的項目在計算期內(nèi)各年的外匯余缺程度，在編制外匯平衡表的基礎(chǔ)上，了解各年外匯余缺狀況，對外匯不能平衡的年份根據(jù)外匯短缺程度，提出切實可行的解決方案。
(4)不確定性分析是指在信息不足，無法用概率描述因素變動規(guī)律的情況下，估計可變因素變動對項目可行性的影響程度及項目承受風(fēng)險能力的一種分析方法。不確定性分析包括盈虧平衡分析和敏感性分析。
(5)風(fēng)險分析是指在可變因素的概率分布已知的情況下，分析可變因素在各種可能狀態(tài)下項目經(jīng)濟評價指標(biāo)的取值，從而了解項目的風(fēng)險狀況。
2 基礎(chǔ)財務(wù)報表的編制
2.1 現(xiàn)金流量表
2.1.1 全部投資現(xiàn)金流量表的編制
(1)現(xiàn)金流入為產(chǎn)品銷售(營業(yè))收入、回收固定資產(chǎn)余值、回收流動資金三項之和。
(2)現(xiàn)金流出包含有固定資產(chǎn)投資、流動資金、經(jīng)營成本及稅金。固定資產(chǎn)投資和流動資金的數(shù)額分別取自固定資產(chǎn)投資估算表及流動資金估算表。
(3)項目計算期各年的凈現(xiàn)金流量為各年現(xiàn)金流人量減對應(yīng)年份的現(xiàn)金流出量，各年累計凈現(xiàn)金流量為本年及以前各年凈現(xiàn)金流量之和。
(4)所得稅前凈現(xiàn)金流量為上述凈現(xiàn)金流量加所得稅之和，也即在現(xiàn)金流出中不計人所得稅時的凈現(xiàn)金流量。
2.1.2 自有資金現(xiàn)金流量表的編制
(1)現(xiàn)金流人各項的數(shù)據(jù)來源與全部投資現(xiàn)金流量表相同。
(2)現(xiàn)金流出項目包括：自有資金、借款本金償還、借款利息支出、經(jīng)營成本及稅金。借款本金償還由兩部分組成：一部分為借款還本付息計算表中本年還本額;一部分為流動資金借款本金償還，一般發(fā)生在計算期最后一年。借款利息支付數(shù)額來自總成本費用估算表中的利息支出項?，F(xiàn)金流出中其他各項與全部投資現(xiàn)金流量表中相同。
(3)項目計算期各年的凈現(xiàn)金流量為各年現(xiàn)金流人量減對應(yīng)年份的現(xiàn)金流出量。