《企業(yè)會計準則第2號——長期股權(quán)投資》(以下簡稱“新準則”)第8條規(guī)定，投資企業(yè)對被投資方具有共同控制或重大影響的長期股權(quán)投資，應當采用權(quán)益法進行核算。《企業(yè)會計準則——應用指南》(下稱“《指南》”)與《企業(yè)會計準則講解》(下稱“《講解》”)對該方法又做了具體規(guī)范。本文結(jié)合我國上市公司現(xiàn)狀，對長期股權(quán)投資權(quán)益法應用中存在的問題進行了探討。
新準則將長期股權(quán)投資對被投資方的影響分為四類：控制；共同控制；重大影響；不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權(quán)投資。新準則對共同控制、重大影響類長期股權(quán)投資要求用權(quán)益法，但并未明確該項長期股權(quán)投資是否在活躍市場中有報價、公允價值能否可靠計量。對于使用權(quán)益法的長期股權(quán)投資，新準則第9條規(guī)定，企業(yè)在初始取得長期股權(quán)投資時，應比較長期股權(quán)投資的初始投資成本與應享有的被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額，進而調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價值。這使得投資方的長期股權(quán)投資的賬面價值與應享有的被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額保持一致。對于在活躍市場中有報價、公允價值能可靠計量的且具有共同控制或重大影響的長期股權(quán)投資才能用權(quán)益法。
一、初始計量
(一)相關(guān)規(guī)定根據(jù)《指南》，企業(yè)在初始取得長期股權(quán)投資時，分兩種情況進行會計處理：一是長期股權(quán)投資的初始投資成本大于投資時應享有被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的，不調(diào)整長期股權(quán)投資的初始投資成本；二是長期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時應享有被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的，應按其差額，借記“長期股權(quán)投資”科目，貸記“營業(yè)外收入”科目。對該規(guī)定，《講解》解釋為，長期股權(quán)投資的初始投資成本大于投資時應享有被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額是投資企業(yè)在取得投資過程中通過作價體現(xiàn)出的與所取得股權(quán)份額相對應的商譽及不符合條件的資產(chǎn)價值；長期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時應享有被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額是雙方在交易作價過程中轉(zhuǎn)讓方的讓步，應屬于投資方的收益。
例如，以1000萬元購入一項長期股權(quán)投資，持股比例為30％，購入當天被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值為3000萬元，則投資方投資成本1000萬元，大于應享有被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額900萬元(3000×30％)。此時，投資方長期股權(quán)投資的入賬價值為1000萬元，包括購買的可辨認凈資產(chǎn)900萬元和購買的商譽及不符合條件的資產(chǎn)價值100萬元；后一種情況，長期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時應享有被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額，依上例，設(shè)投資成本為800萬元，其它資料不變。此時，長期股權(quán)投資的入賬價值應為900萬元，其和支付的800萬元投資成本的差額應記入“營業(yè)外收入”。
按照新準則及其相關(guān)規(guī)定，初始取得一項投資時，兩種差額如何處理，則要看其原因是商譽及不符合條件的資產(chǎn)價值還是轉(zhuǎn)讓收益。講解認為，長期股權(quán)投資的初始投資成本大于投資時應享有被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額即是商譽，長期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時應享有被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額即是轉(zhuǎn)讓收益。
(二)存在問題一是上市公司若以市價評估其凈資產(chǎn)公允價值，則該公允價值已反映了商譽及不符合條件的資產(chǎn)價值。投資成本大于投資時應享有被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額，則不能再認為是商譽或不符合條件的資產(chǎn)價值，而是一種損失，應列入“營業(yè)外支出”。二是如果采用對被投資方凈資產(chǎn)逐項評估以確定其可辨認凈資產(chǎn)公允價值的方法，對于投資成本小于投資時應享有被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額，則并不一定是轉(zhuǎn)讓收益，也有可能是被投資方的負商譽或虛記的資產(chǎn)或未入賬的負債。此時，長期股權(quán)的投資成本本身就反映了其持有的股份價值，所以，長期股權(quán)投資按其成本入賬即可。
二、后續(xù)計量
(一)未實現(xiàn)損益的會計處理新準則將資產(chǎn)的公允價值變動視為一種未實現(xiàn)損益，未實現(xiàn)損益在處置時轉(zhuǎn)為已實現(xiàn)損益。公允價值變動是應記入損益類科目，還是記入所有者權(quán)益類科目，本文認為可以從以下方面進行分析：一是持有的時間長短。若時間長，則宜記入所有者權(quán)益類科目，時間短，則宜記入損益類科目。二是市價穩(wěn)定性。若市價穩(wěn)定，可將公允價值變動記入損益類科目，否則記人所有者權(quán)益類科目。
權(quán)益法下，投資方長期股權(quán)投資的賬面價值隨被投資方凈資產(chǎn)的變動進行調(diào)整，屬于被投資方凈利潤引起的，投資方要記入“投資收益”科目；屬于被投資方除損益以外其他權(quán)益變動引起的，投資方持股比例不變的，記入“資本公積”科目。投資方調(diào)整了其長期股權(quán)投資的賬面價值，但并未實際收取或付出現(xiàn)金，應屬于會計上的未實現(xiàn)損益，而投資收益賬戶核算的是企業(yè)已實現(xiàn)的收益。在此記入投資收益賬戶便和其它相關(guān)資產(chǎn)公允價值變動的賬務處理不具有可比性。若不記人投資收益，則應記入其他有關(guān)損益類科目，如交易性金融資產(chǎn)下的公允價值變動損益科目；或是直接記入所有者權(quán)益類科目，如可供出售金融資產(chǎn)下的資本公積。
在此，本文認為記入資本公積比較合適：首先，長期股權(quán)投資屬于股權(quán)投資，被投資方的市值不一定穩(wěn)定、真實，若因此引起的被投資方的凈資產(chǎn)的公允價值變動記入投資方的損益類賬戶，會造成投資方的利潤不真實；其次，長期股權(quán)投資目的是長期持有，沒有期限，在權(quán)益法下投資方對被投資方又可以進行共同控制或施加重大影響，因此，很可能造成投資雙方通過被投資方的凈資產(chǎn)的公允價值長期調(diào)整企業(yè)的利潤現(xiàn)象；最后，屬于被投資方除損益以外其他權(quán)益變動引起的凈資產(chǎn)變動，投資方持股比例不變的，投資方記入資本公積，所以屬于被投資方凈利潤引起的凈資產(chǎn)公允價值變動，投資方也記人資本公積，可以使會計信息具有可比性。
(二)長期股權(quán)投資的調(diào)整金額問題新準則規(guī)定，對于被投資方實現(xiàn)凈損益、發(fā)放現(xiàn)金股利、其他所有者權(quán)益變動時，投資方要相應調(diào)整其長期股權(quán)投資賬面價值，因為這些事項影響到了被投資方的凈資產(chǎn)公允價值，但調(diào)整的金額存在以下問題：
一是投資方實現(xiàn)凈損益時。新準則第12條規(guī)定，企業(yè)在確認應享有被投資方凈損益的份額時，應當以取得投資時被投資方各項可辨認資產(chǎn)等的公允價值為基礎(chǔ)，對被投資方的凈利潤進行調(diào)整后確認。本文認為，該規(guī)定模糊了衡量投資方長期股權(quán)投資的公允價值時點，因為企業(yè)記賬時間和取得投資時間并不一致，這兩個時間被投資單位的公允價值并不一定一樣，長期股權(quán)投資的賬面價值應反映現(xiàn)在所擁有的被投資方各項可辨認資產(chǎn)等的公允價值的份額，這才是目前長期股權(quán)投資的真正價值。
二是被投資方發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤時。根據(jù)新準則第10條，投資企業(yè)按照被投資方宣告分派的利潤或現(xiàn)金股利計算應分得的部分，相應減少長期股權(quán)投資的賬面價值。據(jù)此推定，準則認為被投資方宣告分派的利潤或現(xiàn)金股利所引起的凈資產(chǎn)賬面價值的減少數(shù)應等于其公允價值的減少數(shù)。但實際上，股利或利潤所引起的凈資產(chǎn)賬面價值的減少數(shù)并不等同于凈資產(chǎn)公允價值的變動數(shù)。Miller and Modigliani(1961)研究指出，在完全資本市場假設(shè)下，公司的股利政策不會影響其市場價值。但這顯然不適合中國股市。股利相關(guān)論認為公司的股利分配對公司市場價值有影響。從理論上講，發(fā)放股利或利潤會引起公司盈余下降，從而引起股票價格下跌。但有時發(fā)放股利或利潤向社會傳遞了企業(yè)經(jīng)營良好的信息，反而會抬升股價，在資本市場有效的前提下，公司價值就會增加。所以，根據(jù)被投資方分配的股利或利潤數(shù)調(diào)減后的長期股權(quán)投資賬面價值并不能真實地體現(xiàn)長期股權(quán)投資本身的價值。
三是其他所有者權(quán)益變動。根據(jù)新準則第13條，投資企業(yè)對于被投資方除凈損益以外所有者權(quán)益的其他變動，應當調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價值并計入所有者權(quán)益。由于所有者權(quán)益其它變動對被投資方凈資產(chǎn)公允價值的影響很難計量，所以新準則雖然引入了公允價值概念，但實際上此處還是按被投資方所有者權(quán)益其他變動的賬面價值進行調(diào)整。對于長期股權(quán)投資的調(diào)整金額問題，由于被投資方發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤以及其他所有者權(quán)益變動對企業(yè)凈資產(chǎn)價值的影響并不確定，所以在實務中，將被投資方發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤以及其他所有者權(quán)益變動的賬面價值數(shù)調(diào)整為公允價值不具有可操作性，并且此法使會計信息提供成本較高，不符合成本效益原則。所以，本文建議，可在期末通過計算投資方應享有的被投資方的凈資產(chǎn)的公允價值的份額與目前的長期股權(quán)投資賬面價值之間的差額來確定調(diào)整金額。
例 A企業(yè)持有B企業(yè)30％的股份，適用權(quán)益法。2007年1月1日B企業(yè)凈資產(chǎn)為1000萬元，2007年被投資方發(fā)放股利10萬元，其它權(quán)益變動30萬元。2007年12月31日B企業(yè)股票總市值1500萬元。A企業(yè)2007年1月1日長期股權(quán)投資賬面價值為300萬元。
本例中，A企業(yè)可先計算2007年12月31日其應享有的被投資方的凈資產(chǎn)的公允價值的份額，該份額=股票總市值1500萬元×30％=450萬元。然后倒擠出來對B企業(yè)發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤以及其他所有者權(quán)益變動事項應整的長期股權(quán)投資數(shù)150萬元(450－300)。這樣，調(diào)整后的長期股權(quán)投資賬面價值和投資方2007年12月31日其應享有的被投資方的凈資產(chǎn)的公允價值的份額正好相等，長期股權(quán)投資賬戶真實地反映了其本身的價值。若按現(xiàn)行規(guī)定，由于B企業(yè)發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤以及其他所有者權(quán)益變動事項應調(diào)整的長期股權(quán)投資數(shù)6萬元(－10×30％+30×30％)，調(diào)整后長期股權(quán)投資賬面價值306萬元(300+6)，這和長期股權(quán)投資目前的真實價值相差144萬元(450－306)，虛減了企業(yè)資產(chǎn)的價值。
新準則將長期股權(quán)投資對被投資方的影響分為四類：控制；共同控制；重大影響；不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權(quán)投資。新準則對共同控制、重大影響類長期股權(quán)投資要求用權(quán)益法，但并未明確該項長期股權(quán)投資是否在活躍市場中有報價、公允價值能否可靠計量。對于使用權(quán)益法的長期股權(quán)投資，新準則第9條規(guī)定，企業(yè)在初始取得長期股權(quán)投資時，應比較長期股權(quán)投資的初始投資成本與應享有的被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額，進而調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價值。這使得投資方的長期股權(quán)投資的賬面價值與應享有的被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額保持一致。對于在活躍市場中有報價、公允價值能可靠計量的且具有共同控制或重大影響的長期股權(quán)投資才能用權(quán)益法。
一、初始計量
(一)相關(guān)規(guī)定根據(jù)《指南》，企業(yè)在初始取得長期股權(quán)投資時，分兩種情況進行會計處理：一是長期股權(quán)投資的初始投資成本大于投資時應享有被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的，不調(diào)整長期股權(quán)投資的初始投資成本；二是長期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時應享有被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的，應按其差額，借記“長期股權(quán)投資”科目，貸記“營業(yè)外收入”科目。對該規(guī)定，《講解》解釋為，長期股權(quán)投資的初始投資成本大于投資時應享有被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額是投資企業(yè)在取得投資過程中通過作價體現(xiàn)出的與所取得股權(quán)份額相對應的商譽及不符合條件的資產(chǎn)價值；長期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時應享有被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額是雙方在交易作價過程中轉(zhuǎn)讓方的讓步，應屬于投資方的收益。
例如，以1000萬元購入一項長期股權(quán)投資，持股比例為30％，購入當天被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值為3000萬元，則投資方投資成本1000萬元，大于應享有被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額900萬元(3000×30％)。此時，投資方長期股權(quán)投資的入賬價值為1000萬元，包括購買的可辨認凈資產(chǎn)900萬元和購買的商譽及不符合條件的資產(chǎn)價值100萬元；后一種情況，長期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時應享有被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額，依上例，設(shè)投資成本為800萬元，其它資料不變。此時，長期股權(quán)投資的入賬價值應為900萬元，其和支付的800萬元投資成本的差額應記入“營業(yè)外收入”。
按照新準則及其相關(guān)規(guī)定，初始取得一項投資時，兩種差額如何處理，則要看其原因是商譽及不符合條件的資產(chǎn)價值還是轉(zhuǎn)讓收益。講解認為，長期股權(quán)投資的初始投資成本大于投資時應享有被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額即是商譽，長期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時應享有被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額即是轉(zhuǎn)讓收益。
(二)存在問題一是上市公司若以市價評估其凈資產(chǎn)公允價值，則該公允價值已反映了商譽及不符合條件的資產(chǎn)價值。投資成本大于投資時應享有被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額，則不能再認為是商譽或不符合條件的資產(chǎn)價值，而是一種損失，應列入“營業(yè)外支出”。二是如果采用對被投資方凈資產(chǎn)逐項評估以確定其可辨認凈資產(chǎn)公允價值的方法，對于投資成本小于投資時應享有被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額，則并不一定是轉(zhuǎn)讓收益，也有可能是被投資方的負商譽或虛記的資產(chǎn)或未入賬的負債。此時，長期股權(quán)的投資成本本身就反映了其持有的股份價值，所以，長期股權(quán)投資按其成本入賬即可。
二、后續(xù)計量
(一)未實現(xiàn)損益的會計處理新準則將資產(chǎn)的公允價值變動視為一種未實現(xiàn)損益，未實現(xiàn)損益在處置時轉(zhuǎn)為已實現(xiàn)損益。公允價值變動是應記入損益類科目，還是記入所有者權(quán)益類科目，本文認為可以從以下方面進行分析：一是持有的時間長短。若時間長，則宜記入所有者權(quán)益類科目，時間短，則宜記入損益類科目。二是市價穩(wěn)定性。若市價穩(wěn)定，可將公允價值變動記入損益類科目，否則記人所有者權(quán)益類科目。
權(quán)益法下，投資方長期股權(quán)投資的賬面價值隨被投資方凈資產(chǎn)的變動進行調(diào)整，屬于被投資方凈利潤引起的，投資方要記入“投資收益”科目；屬于被投資方除損益以外其他權(quán)益變動引起的，投資方持股比例不變的，記入“資本公積”科目。投資方調(diào)整了其長期股權(quán)投資的賬面價值，但并未實際收取或付出現(xiàn)金，應屬于會計上的未實現(xiàn)損益，而投資收益賬戶核算的是企業(yè)已實現(xiàn)的收益。在此記入投資收益賬戶便和其它相關(guān)資產(chǎn)公允價值變動的賬務處理不具有可比性。若不記人投資收益，則應記入其他有關(guān)損益類科目，如交易性金融資產(chǎn)下的公允價值變動損益科目；或是直接記入所有者權(quán)益類科目，如可供出售金融資產(chǎn)下的資本公積。
在此，本文認為記入資本公積比較合適：首先，長期股權(quán)投資屬于股權(quán)投資，被投資方的市值不一定穩(wěn)定、真實，若因此引起的被投資方的凈資產(chǎn)的公允價值變動記入投資方的損益類賬戶，會造成投資方的利潤不真實；其次，長期股權(quán)投資目的是長期持有，沒有期限，在權(quán)益法下投資方對被投資方又可以進行共同控制或施加重大影響，因此，很可能造成投資雙方通過被投資方的凈資產(chǎn)的公允價值長期調(diào)整企業(yè)的利潤現(xiàn)象；最后，屬于被投資方除損益以外其他權(quán)益變動引起的凈資產(chǎn)變動，投資方持股比例不變的，投資方記入資本公積，所以屬于被投資方凈利潤引起的凈資產(chǎn)公允價值變動，投資方也記人資本公積，可以使會計信息具有可比性。
(二)長期股權(quán)投資的調(diào)整金額問題新準則規(guī)定，對于被投資方實現(xiàn)凈損益、發(fā)放現(xiàn)金股利、其他所有者權(quán)益變動時，投資方要相應調(diào)整其長期股權(quán)投資賬面價值，因為這些事項影響到了被投資方的凈資產(chǎn)公允價值，但調(diào)整的金額存在以下問題：
一是投資方實現(xiàn)凈損益時。新準則第12條規(guī)定，企業(yè)在確認應享有被投資方凈損益的份額時，應當以取得投資時被投資方各項可辨認資產(chǎn)等的公允價值為基礎(chǔ)，對被投資方的凈利潤進行調(diào)整后確認。本文認為，該規(guī)定模糊了衡量投資方長期股權(quán)投資的公允價值時點，因為企業(yè)記賬時間和取得投資時間并不一致，這兩個時間被投資單位的公允價值并不一定一樣，長期股權(quán)投資的賬面價值應反映現(xiàn)在所擁有的被投資方各項可辨認資產(chǎn)等的公允價值的份額，這才是目前長期股權(quán)投資的真正價值。
二是被投資方發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤時。根據(jù)新準則第10條，投資企業(yè)按照被投資方宣告分派的利潤或現(xiàn)金股利計算應分得的部分，相應減少長期股權(quán)投資的賬面價值。據(jù)此推定，準則認為被投資方宣告分派的利潤或現(xiàn)金股利所引起的凈資產(chǎn)賬面價值的減少數(shù)應等于其公允價值的減少數(shù)。但實際上，股利或利潤所引起的凈資產(chǎn)賬面價值的減少數(shù)并不等同于凈資產(chǎn)公允價值的變動數(shù)。Miller and Modigliani(1961)研究指出，在完全資本市場假設(shè)下，公司的股利政策不會影響其市場價值。但這顯然不適合中國股市。股利相關(guān)論認為公司的股利分配對公司市場價值有影響。從理論上講，發(fā)放股利或利潤會引起公司盈余下降，從而引起股票價格下跌。但有時發(fā)放股利或利潤向社會傳遞了企業(yè)經(jīng)營良好的信息，反而會抬升股價，在資本市場有效的前提下，公司價值就會增加。所以，根據(jù)被投資方分配的股利或利潤數(shù)調(diào)減后的長期股權(quán)投資賬面價值并不能真實地體現(xiàn)長期股權(quán)投資本身的價值。
三是其他所有者權(quán)益變動。根據(jù)新準則第13條，投資企業(yè)對于被投資方除凈損益以外所有者權(quán)益的其他變動，應當調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價值并計入所有者權(quán)益。由于所有者權(quán)益其它變動對被投資方凈資產(chǎn)公允價值的影響很難計量，所以新準則雖然引入了公允價值概念，但實際上此處還是按被投資方所有者權(quán)益其他變動的賬面價值進行調(diào)整。對于長期股權(quán)投資的調(diào)整金額問題，由于被投資方發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤以及其他所有者權(quán)益變動對企業(yè)凈資產(chǎn)價值的影響并不確定，所以在實務中，將被投資方發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤以及其他所有者權(quán)益變動的賬面價值數(shù)調(diào)整為公允價值不具有可操作性，并且此法使會計信息提供成本較高，不符合成本效益原則。所以，本文建議，可在期末通過計算投資方應享有的被投資方的凈資產(chǎn)的公允價值的份額與目前的長期股權(quán)投資賬面價值之間的差額來確定調(diào)整金額。
例 A企業(yè)持有B企業(yè)30％的股份，適用權(quán)益法。2007年1月1日B企業(yè)凈資產(chǎn)為1000萬元，2007年被投資方發(fā)放股利10萬元，其它權(quán)益變動30萬元。2007年12月31日B企業(yè)股票總市值1500萬元。A企業(yè)2007年1月1日長期股權(quán)投資賬面價值為300萬元。
本例中，A企業(yè)可先計算2007年12月31日其應享有的被投資方的凈資產(chǎn)的公允價值的份額，該份額=股票總市值1500萬元×30％=450萬元。然后倒擠出來對B企業(yè)發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤以及其他所有者權(quán)益變動事項應整的長期股權(quán)投資數(shù)150萬元(450－300)。這樣，調(diào)整后的長期股權(quán)投資賬面價值和投資方2007年12月31日其應享有的被投資方的凈資產(chǎn)的公允價值的份額正好相等，長期股權(quán)投資賬戶真實地反映了其本身的價值。若按現(xiàn)行規(guī)定，由于B企業(yè)發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤以及其他所有者權(quán)益變動事項應調(diào)整的長期股權(quán)投資數(shù)6萬元(－10×30％+30×30％)，調(diào)整后長期股權(quán)投資賬面價值306萬元(300+6)，這和長期股權(quán)投資目前的真實價值相差144萬元(450－306)，虛減了企業(yè)資產(chǎn)的價值。