第二十七章 每股收益
第一節(jié) 每股收益概述
每股收益是指普通股股東每持有一股所能享有的企業(yè)利潤或需承擔的企業(yè)虧損。
每股收益包括基本每股收益和稀釋每股收益兩類。
第二節(jié) 基本每股收益
基本每股收益=歸屬于普通股股東的當期凈利潤÷發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)
發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)＝期初發(fā)行在外普通股股數(shù)+當期新發(fā)行普通股股數(shù)×已發(fā)行時間÷報告期時間－當期回購普通股股數(shù)×已回購時間÷報告期時間
【例27-1】某公司20×7年期初發(fā)行在外的普通股為30 000萬股；4月30日新發(fā)行普通股16 200萬股；12月1日回購普通股7 200萬股，以備將來獎勵職工之用。該公司當年度實現(xiàn)凈利潤為16 250萬元。20×7年度基本每股收益計算如下：
發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為：
30 000×12/12+16 200×8/12—7 200×1/12=40 200（萬股）
或者30 000×4/12+46 200×7/12+39 000×1/12=40 200（萬股）
基本每股收益=16 250/40 200=0.4（元/股）
歷年試題：2007年中級職稱單選
甲公司2007年實現(xiàn)的歸屬于普通股股東的凈利潤為5 600萬元。該公司2007年1月1日發(fā)行在外的普通股為10 000萬股，6月30日定向增發(fā)1 200萬股普通股，9月30日自公開市場回購240萬股擬用于高層管理人員股權(quán)激勵。該公司2007年基本每股收益為（ ）元。
A. 0.50 B. 0.51 C. 0.53 D. 0.56
【參考答案】C
【解析】發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)＝10000＋1200×6/12－240×3/12＝10540萬股
基本每股收益＝5600/10540＝0.53元。
第三節(jié) 稀釋每股收益
一、基本計算原則
稀釋每股收益是以基本每股收益為基礎，假設企業(yè)所有發(fā)行在外的稀釋性潛在普通股均已轉(zhuǎn)換為普通股，從而分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當期凈利潤以及發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計算而得的每股收益。
（一）稀釋性潛在普通股
目前，我國企業(yè)發(fā)行的潛在普通股主要有可轉(zhuǎn)換公司債券、認股權(quán)證、股份期權(quán)等。
（二）分子的調(diào)整
計算稀釋每股收益，應當根據(jù)下列事項對歸屬于普通股股東的當期凈利潤進行調(diào)整：
（1）當期已確認為費用的稀釋性潛在普通股的利息；
（2）稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換時將產(chǎn)生的收益或費用。
上述調(diào)整應當考慮相關的所得稅影響。
（三）分母的調(diào)整
計算稀釋每股收益時，當期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)應當為計算基本每股收益時普通股的加權(quán)平均數(shù)與假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)之和。
計算稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)時，以前期間發(fā)行的稀釋性潛在普通股，應當假設在當期期初轉(zhuǎn)換；當期發(fā)行的稀釋性潛在普通股，應當假設在發(fā)行日轉(zhuǎn)換。
二、可轉(zhuǎn)換公司債券
稀釋每股收益=（凈利潤+假設轉(zhuǎn)換時增加的凈利潤）÷（發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)+假設轉(zhuǎn)換所增加的普通股股數(shù)）
【例27-2】某上市公司20×7年歸屬于普通股股東的凈利潤為38 200萬元，期初發(fā)行在外普通股股數(shù)20 000萬股，年內(nèi)普通股股數(shù)未發(fā)生變化。
20×7年1月1日，公司按面值發(fā)行60 000萬元的三年期可轉(zhuǎn)換公司債券，債券每張面值100元，票面固定年利率為2%，利息自發(fā)行之日起每年支付一次，即每年12月31日為付息日。該批可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束后12個月以后即可轉(zhuǎn)換為公司股票，即轉(zhuǎn)股期為發(fā)行12個月后至債券到期日止的期間。轉(zhuǎn)股價格為每股10元，即每100元債券可轉(zhuǎn)換為10股面值為1元的普通股。債券利息不符合資本化條件，直接計人當期損益，所得稅稅率為33%。
假設不考慮可轉(zhuǎn)換公司債券在負債和權(quán)益成份的分拆，且債券票面利率等于實際利率。20×7年度每股收益計算如下：
基本每股收益：38 200÷20 000=1.91（元/股）
假設轉(zhuǎn)換所增加的凈利潤=60 000×2%×（1—33%）=804（萬元）
假設轉(zhuǎn)換所增加的普通股股數(shù)=60 000/10=6 000（萬股）
增量股的每股收益=804/6 000=0.134（元/股）
增量股的每股收益小于基本每股收益，可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用。
稀釋每股收益=（38 200+804）/（20 000+6 000）=1.50（元/股）
【例27-3】沿用【例27—2】。假設不具備轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的類似債券的市場利率為3%。公司在對該批可轉(zhuǎn)換公司債券初始確認時，根據(jù)《企業(yè)會計準則第37號——金融工具列報》的有關規(guī)定將負債和權(quán)益成份進行了分拆。
20×7年度稀釋每股收益計算如下：
每年支付利息：60 000×2%=1 200（萬元）
負債成份公允價值：1 200÷（1+3%）+1 200÷（1+3%）2+61 200÷（1+3%）3=58 302.83（萬元）
權(quán)益成份公允價值：60 000—58 302.83=1 697.17（萬元）
假設轉(zhuǎn)換所增加的凈利潤=58 302.83×3%×（1—33%）=1 171.89（萬元）
假設轉(zhuǎn)換所增加的普通股股數(shù)=60 000/10=6 000（萬股）
增量股的每股收益=1 171.89/6 000=0.20（元，股）
增量股的每股收益小于基本每股收益，可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用。
稀釋每股收益=（38 200+1 171.89）/（20 000+6 000）=1.51（元/股）
三、認股權(quán)證、股份期權(quán)
認股權(quán)證和股份期權(quán)等的行權(quán)價格低于當期普通股平均市場價格時，應當考慮其稀釋性。
增加的普通股股數(shù)＝擬行權(quán)時轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)－行權(quán)價格×擬行權(quán)時轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)÷當期普通股平均市場價格
【例27-4】某公司20×7年度歸屬于普通股股東的凈利潤為2 750萬元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為5 000萬股，該普通股平均每股市場價格為8元。
20×7年1月1日，該公司對外發(fā)行1 000萬份認股權(quán)證，型權(quán)日為20×8年3月1日，每份認股權(quán)證可以在行權(quán)日以7元的價格認購本公司1股新發(fā)的股份。
該公司20×7年度每股收益計算如下：
基本每股收益：2 750/5 000=0.55（元，股）
調(diào)整增加的普通股股數(shù)=1 000—1 000×7÷8=125（萬股）
稀釋每股收益=2 750/（5 000+125）=0.54（元/股）
四、企業(yè)承諾將回購其股份的合同
企業(yè)承諾將回購其股份的合同中規(guī)定的回購價格高于當期普通股平均市場價格時，應當考慮其稀釋性。
增加的普通股股數(shù)＝回購價格×承諾回購的普通股股數(shù)÷當期普通股平均市場價格－承諾回購的普通股股數(shù)
【例27-5】某公司20×7年度歸屬于普通股股東的凈利潤為400萬元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為1 000萬股。20×7年3月2日，該公司與股東簽訂一份遠期回購合同，承諾一年后以每股5.5元的價格回購其發(fā)行在外的240萬股普通股。假設，該普通股20 X 7年3月至12月平均市場價格為5元。
20×7年度每股收益計算如下：
基本每股收益：400÷1 000=0.4（元/股）
調(diào)整增加的普通股股數(shù)=240 X 5.5÷5—240=24（萬股）
稀釋每股收益=400/（1 000+24×10/12）=0.39（元/股）
五、多項潛在普通股
稀釋性潛在普通股應當按照其稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達到最小值。
第四節(jié) 每股收益的列報
一、重新計算
（一）派發(fā)股票股利、公積金轉(zhuǎn)增資本、拆股和并股
企業(yè)派發(fā)股票股利、公積金轉(zhuǎn)增資本、拆股或并股等，會增加或減少其發(fā)行在外普通股或潛在普通股的數(shù)量，但不影響所有者權(quán)益總額，也不改變企業(yè)的盈利能力。企業(yè)應當在相關報批手續(xù)全部完成后，按調(diào)整后的股數(shù)重新計算各列報期間的每股收益。上述變化發(fā)生于資產(chǎn)負債表日至財務報告批準報出日之間的，應當以調(diào)整后的股數(shù)重新計算各列報期間的每股收益。
【例27-8】某企業(yè)20×6年和20×7年歸屬于普通股股東的凈利潤分別為1 596萬元和1 848萬元，20×6年1月1日發(fā)行在外的普通股800萬股，20×6年4月1日按市價新發(fā)行普通股160萬股，20×7年7月1日分派股票股利，以20×6年12月31日總股本960萬股為基數(shù)每10股送3股，假設不存在其他股數(shù)變動因素。
20×7年度比較利潤表中基本每股收益的計算如下：
20×7年度發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)=（800+160＋288）x 12/12=1 248 c萬股，
20×6年度發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)=800×1.3×12/12+160×1.3×9/12=1 196（萬股）
20×7年度基本每股收益=1 848/1 248=1.48（元/股）
20×6年度基本每股收益=1 596/1 196=1.33（元/股）
（二）配股
（三）以前年度損益的追溯調(diào)整或追溯重述
按照《企業(yè)會計準則第28號——會計政策、會計估計變更和差錯更正》的規(guī)定對以前年度損益進行追溯調(diào)整或追溯重述的，應當重新計算各列報期間的每股收益。
第一節(jié) 每股收益概述
每股收益是指普通股股東每持有一股所能享有的企業(yè)利潤或需承擔的企業(yè)虧損。
每股收益包括基本每股收益和稀釋每股收益兩類。
第二節(jié) 基本每股收益
基本每股收益=歸屬于普通股股東的當期凈利潤÷發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)
發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)＝期初發(fā)行在外普通股股數(shù)+當期新發(fā)行普通股股數(shù)×已發(fā)行時間÷報告期時間－當期回購普通股股數(shù)×已回購時間÷報告期時間
【例27-1】某公司20×7年期初發(fā)行在外的普通股為30 000萬股；4月30日新發(fā)行普通股16 200萬股；12月1日回購普通股7 200萬股，以備將來獎勵職工之用。該公司當年度實現(xiàn)凈利潤為16 250萬元。20×7年度基本每股收益計算如下：
發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為：
30 000×12/12+16 200×8/12—7 200×1/12=40 200（萬股）
或者30 000×4/12+46 200×7/12+39 000×1/12=40 200（萬股）
基本每股收益=16 250/40 200=0.4（元/股）
歷年試題：2007年中級職稱單選
甲公司2007年實現(xiàn)的歸屬于普通股股東的凈利潤為5 600萬元。該公司2007年1月1日發(fā)行在外的普通股為10 000萬股，6月30日定向增發(fā)1 200萬股普通股，9月30日自公開市場回購240萬股擬用于高層管理人員股權(quán)激勵。該公司2007年基本每股收益為（ ）元。
A. 0.50 B. 0.51 C. 0.53 D. 0.56
【參考答案】C
【解析】發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)＝10000＋1200×6/12－240×3/12＝10540萬股
基本每股收益＝5600/10540＝0.53元。
第三節(jié) 稀釋每股收益
一、基本計算原則
稀釋每股收益是以基本每股收益為基礎，假設企業(yè)所有發(fā)行在外的稀釋性潛在普通股均已轉(zhuǎn)換為普通股，從而分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當期凈利潤以及發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計算而得的每股收益。
（一）稀釋性潛在普通股
目前，我國企業(yè)發(fā)行的潛在普通股主要有可轉(zhuǎn)換公司債券、認股權(quán)證、股份期權(quán)等。
（二）分子的調(diào)整
計算稀釋每股收益，應當根據(jù)下列事項對歸屬于普通股股東的當期凈利潤進行調(diào)整：
（1）當期已確認為費用的稀釋性潛在普通股的利息；
（2）稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換時將產(chǎn)生的收益或費用。
上述調(diào)整應當考慮相關的所得稅影響。
（三）分母的調(diào)整
計算稀釋每股收益時，當期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)應當為計算基本每股收益時普通股的加權(quán)平均數(shù)與假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)之和。
計算稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)時，以前期間發(fā)行的稀釋性潛在普通股，應當假設在當期期初轉(zhuǎn)換；當期發(fā)行的稀釋性潛在普通股，應當假設在發(fā)行日轉(zhuǎn)換。
二、可轉(zhuǎn)換公司債券
稀釋每股收益=（凈利潤+假設轉(zhuǎn)換時增加的凈利潤）÷（發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)+假設轉(zhuǎn)換所增加的普通股股數(shù)）
【例27-2】某上市公司20×7年歸屬于普通股股東的凈利潤為38 200萬元，期初發(fā)行在外普通股股數(shù)20 000萬股，年內(nèi)普通股股數(shù)未發(fā)生變化。
20×7年1月1日，公司按面值發(fā)行60 000萬元的三年期可轉(zhuǎn)換公司債券，債券每張面值100元，票面固定年利率為2%，利息自發(fā)行之日起每年支付一次，即每年12月31日為付息日。該批可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束后12個月以后即可轉(zhuǎn)換為公司股票，即轉(zhuǎn)股期為發(fā)行12個月后至債券到期日止的期間。轉(zhuǎn)股價格為每股10元，即每100元債券可轉(zhuǎn)換為10股面值為1元的普通股。債券利息不符合資本化條件，直接計人當期損益，所得稅稅率為33%。
假設不考慮可轉(zhuǎn)換公司債券在負債和權(quán)益成份的分拆，且債券票面利率等于實際利率。20×7年度每股收益計算如下：
基本每股收益：38 200÷20 000=1.91（元/股）
假設轉(zhuǎn)換所增加的凈利潤=60 000×2%×（1—33%）=804（萬元）
假設轉(zhuǎn)換所增加的普通股股數(shù)=60 000/10=6 000（萬股）
增量股的每股收益=804/6 000=0.134（元/股）
增量股的每股收益小于基本每股收益，可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用。
稀釋每股收益=（38 200+804）/（20 000+6 000）=1.50（元/股）
【例27-3】沿用【例27—2】。假設不具備轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的類似債券的市場利率為3%。公司在對該批可轉(zhuǎn)換公司債券初始確認時，根據(jù)《企業(yè)會計準則第37號——金融工具列報》的有關規(guī)定將負債和權(quán)益成份進行了分拆。
20×7年度稀釋每股收益計算如下：
每年支付利息：60 000×2%=1 200（萬元）
負債成份公允價值：1 200÷（1+3%）+1 200÷（1+3%）2+61 200÷（1+3%）3=58 302.83（萬元）
權(quán)益成份公允價值：60 000—58 302.83=1 697.17（萬元）
假設轉(zhuǎn)換所增加的凈利潤=58 302.83×3%×（1—33%）=1 171.89（萬元）
假設轉(zhuǎn)換所增加的普通股股數(shù)=60 000/10=6 000（萬股）
增量股的每股收益=1 171.89/6 000=0.20（元，股）
增量股的每股收益小于基本每股收益，可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用。
稀釋每股收益=（38 200+1 171.89）/（20 000+6 000）=1.51（元/股）
三、認股權(quán)證、股份期權(quán)
認股權(quán)證和股份期權(quán)等的行權(quán)價格低于當期普通股平均市場價格時，應當考慮其稀釋性。
增加的普通股股數(shù)＝擬行權(quán)時轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)－行權(quán)價格×擬行權(quán)時轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)÷當期普通股平均市場價格
【例27-4】某公司20×7年度歸屬于普通股股東的凈利潤為2 750萬元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為5 000萬股，該普通股平均每股市場價格為8元。
20×7年1月1日，該公司對外發(fā)行1 000萬份認股權(quán)證，型權(quán)日為20×8年3月1日，每份認股權(quán)證可以在行權(quán)日以7元的價格認購本公司1股新發(fā)的股份。
該公司20×7年度每股收益計算如下：
基本每股收益：2 750/5 000=0.55（元，股）
調(diào)整增加的普通股股數(shù)=1 000—1 000×7÷8=125（萬股）
稀釋每股收益=2 750/（5 000+125）=0.54（元/股）
四、企業(yè)承諾將回購其股份的合同
企業(yè)承諾將回購其股份的合同中規(guī)定的回購價格高于當期普通股平均市場價格時，應當考慮其稀釋性。
增加的普通股股數(shù)＝回購價格×承諾回購的普通股股數(shù)÷當期普通股平均市場價格－承諾回購的普通股股數(shù)
【例27-5】某公司20×7年度歸屬于普通股股東的凈利潤為400萬元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為1 000萬股。20×7年3月2日，該公司與股東簽訂一份遠期回購合同，承諾一年后以每股5.5元的價格回購其發(fā)行在外的240萬股普通股。假設，該普通股20 X 7年3月至12月平均市場價格為5元。
20×7年度每股收益計算如下：
基本每股收益：400÷1 000=0.4（元/股）
調(diào)整增加的普通股股數(shù)=240 X 5.5÷5—240=24（萬股）
稀釋每股收益=400/（1 000+24×10/12）=0.39（元/股）
五、多項潛在普通股
稀釋性潛在普通股應當按照其稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達到最小值。
第四節(jié) 每股收益的列報
一、重新計算
（一）派發(fā)股票股利、公積金轉(zhuǎn)增資本、拆股和并股
企業(yè)派發(fā)股票股利、公積金轉(zhuǎn)增資本、拆股或并股等，會增加或減少其發(fā)行在外普通股或潛在普通股的數(shù)量，但不影響所有者權(quán)益總額，也不改變企業(yè)的盈利能力。企業(yè)應當在相關報批手續(xù)全部完成后，按調(diào)整后的股數(shù)重新計算各列報期間的每股收益。上述變化發(fā)生于資產(chǎn)負債表日至財務報告批準報出日之間的，應當以調(diào)整后的股數(shù)重新計算各列報期間的每股收益。
【例27-8】某企業(yè)20×6年和20×7年歸屬于普通股股東的凈利潤分別為1 596萬元和1 848萬元，20×6年1月1日發(fā)行在外的普通股800萬股，20×6年4月1日按市價新發(fā)行普通股160萬股，20×7年7月1日分派股票股利，以20×6年12月31日總股本960萬股為基數(shù)每10股送3股，假設不存在其他股數(shù)變動因素。
20×7年度比較利潤表中基本每股收益的計算如下：
20×7年度發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)=（800+160＋288）x 12/12=1 248 c萬股，
20×6年度發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)=800×1.3×12/12+160×1.3×9/12=1 196（萬股）
20×7年度基本每股收益=1 848/1 248=1.48（元/股）
20×6年度基本每股收益=1 596/1 196=1.33（元/股）
（二）配股
（三）以前年度損益的追溯調(diào)整或追溯重述
按照《企業(yè)會計準則第28號——會計政策、會計估計變更和差錯更正》的規(guī)定對以前年度損益進行追溯調(diào)整或追溯重述的，應當重新計算各列報期間的每股收益。