由于比率分析主要是依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行的，所以財(cái)務(wù)報(bào)表上數(shù)據(jù)的局限性必然要反映到由其計(jì)算出的財(cái)務(wù)比率上。
1．采集數(shù)據(jù)的限制。由于外界因素，使得某些會(huì)計(jì)資料不在會(huì)計(jì)報(bào)表中列示，但它們對(duì)了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)非常有必要。這些會(huì)計(jì)資料都是表外信息。例如，由于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手將某種新開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品投入市場(chǎng)，結(jié)果使本企業(yè)的存貨變得過(guò)時(shí)成為滯銷(xiāo)，這時(shí)企業(yè)以原始成本作為存貨的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，其計(jì)算結(jié)果就會(huì)變得不可靠。例如，在計(jì)算“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”時(shí)，分子是“銷(xiāo)售凈額”，它是銷(xiāo)售收入扣除現(xiàn)金收入、銷(xiāo)售折扣與折讓?zhuān)约颁N(xiāo)售退回的余額，然而現(xiàn)金收入不可能在報(bào)表上列示。因?yàn)榇蠖鄶?shù)報(bào)表的格式是固定的，與實(shí)際情況有一定的距離，所以導(dǎo)致銷(xiāo)售凈額增大，高估了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，給信息使用者帶來(lái)更大的不確定性。
2．可比性的不足。不同的企業(yè)由于會(huì)計(jì)處理時(shí)采用不同的會(huì)計(jì)政策，例如，不同的計(jì)算方法、計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等以及各自經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不同，使得彼此的財(cái)務(wù)比率缺乏可比性。例如，甲企業(yè)與乙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模類(lèi)似，甲企業(yè)存貨計(jì)價(jià)采用先進(jìn)先出法，而乙企業(yè)采用后進(jìn)先出法，這將導(dǎo)致兩個(gè)企業(yè)同期成本數(shù)據(jù)的差異，進(jìn)而使利潤(rùn)數(shù)據(jù)缺乏可比性。再例如，在采用比率分析時(shí)，雖然某一企業(yè)連續(xù)兩年的資產(chǎn)利潤(rùn)率均相等，但據(jù)此很難判斷哪一年的品質(zhì)較佳。
3．貨幣計(jì)量的制約。因?yàn)槟切╇y以用貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)事實(shí)不易在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上體現(xiàn)出來(lái)，這種缺乏完整性的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)影響了其計(jì)算出的財(cái)務(wù)比率的綜合說(shuō)服力。例如，A、B兩家企業(yè)的流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率乃至利息保障倍數(shù)等反映企業(yè)償債能力的財(cái)務(wù)比率完全相同，但有可能A企業(yè)的信譽(yù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于B企業(yè)，這使得A企業(yè)的實(shí)際償債能力大大強(qiáng)于B企業(yè)。因此，其財(cái)務(wù)比率不能綜合體現(xiàn)A、B兩企業(yè)的償債能力。
表后，馬上再舉借新債l00萬(wàn)元。這時(shí)的資產(chǎn)負(fù)債表可謂是“數(shù)字游戲”。因此，財(cái)務(wù)指標(biāo)的可信度往往受信息來(lái)源的真實(shí)性、全面性的制約。
3．集成度水平的禁錮。集成度反映數(shù)據(jù)和信息描述事實(shí)的綜合程度，集成度水平越高，信息的綜合程度越大。一般說(shuō)來(lái)，總括財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算出的財(cái)務(wù)比率的集成度水平要高于局部財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算出的集成度水平；加權(quán)計(jì)算出的財(cái)務(wù)比率的集成度水平要高于個(gè)別財(cái)務(wù)比率的集成度水平，如集成度水平過(guò)低，易導(dǎo)致使用者片面注意企業(yè)某一方面的情況，而曲解整個(gè)經(jīng)濟(jì)事實(shí)。反之，如財(cái)務(wù)比率的集成度水平過(guò)高，會(huì)掩蓋局部已經(jīng)發(fā)生的問(wèn)題。例如，“杜邦財(cái)務(wù)分析體系”中的所有者權(quán)益報(bào)酬率高度綜合地反映了企業(yè)的盈利能力。而通常企業(yè)的盈利能力是內(nèi)外多種因素的函數(shù)，例如，國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的扶持會(huì)使企業(yè)的盈利水平上升，企業(yè)管理狀況惡化會(huì)使企業(yè)盈利水平下降，在兩者的綜合作用下企業(yè)所有者權(quán)益報(bào)酬率有可能不會(huì)發(fā)生顯著變化，若只看到這一集成度較高的財(cái)務(wù)比率，企業(yè)的有關(guān)方面就不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理方面出現(xiàn)的問(wèn)題。
4．財(cái)務(wù)比率分析滯后性的局限。財(cái)務(wù)比率分析是一種事后的分析活動(dòng)，針對(duì)分析中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，盡管有關(guān)方面采取了補(bǔ)救措施，但是有可能因?yàn)榍闆r已發(fā)生變化而為時(shí)已晚。
1．采集數(shù)據(jù)的限制。由于外界因素，使得某些會(huì)計(jì)資料不在會(huì)計(jì)報(bào)表中列示，但它們對(duì)了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)非常有必要。這些會(huì)計(jì)資料都是表外信息。例如，由于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手將某種新開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品投入市場(chǎng)，結(jié)果使本企業(yè)的存貨變得過(guò)時(shí)成為滯銷(xiāo)，這時(shí)企業(yè)以原始成本作為存貨的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，其計(jì)算結(jié)果就會(huì)變得不可靠。例如，在計(jì)算“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”時(shí)，分子是“銷(xiāo)售凈額”，它是銷(xiāo)售收入扣除現(xiàn)金收入、銷(xiāo)售折扣與折讓?zhuān)约颁N(xiāo)售退回的余額，然而現(xiàn)金收入不可能在報(bào)表上列示。因?yàn)榇蠖鄶?shù)報(bào)表的格式是固定的，與實(shí)際情況有一定的距離，所以導(dǎo)致銷(xiāo)售凈額增大，高估了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，給信息使用者帶來(lái)更大的不確定性。
2．可比性的不足。不同的企業(yè)由于會(huì)計(jì)處理時(shí)采用不同的會(huì)計(jì)政策，例如，不同的計(jì)算方法、計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等以及各自經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不同，使得彼此的財(cái)務(wù)比率缺乏可比性。例如，甲企業(yè)與乙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模類(lèi)似，甲企業(yè)存貨計(jì)價(jià)采用先進(jìn)先出法，而乙企業(yè)采用后進(jìn)先出法，這將導(dǎo)致兩個(gè)企業(yè)同期成本數(shù)據(jù)的差異，進(jìn)而使利潤(rùn)數(shù)據(jù)缺乏可比性。再例如，在采用比率分析時(shí)，雖然某一企業(yè)連續(xù)兩年的資產(chǎn)利潤(rùn)率均相等，但據(jù)此很難判斷哪一年的品質(zhì)較佳。
3．貨幣計(jì)量的制約。因?yàn)槟切╇y以用貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)事實(shí)不易在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上體現(xiàn)出來(lái)，這種缺乏完整性的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)影響了其計(jì)算出的財(cái)務(wù)比率的綜合說(shuō)服力。例如，A、B兩家企業(yè)的流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率乃至利息保障倍數(shù)等反映企業(yè)償債能力的財(cái)務(wù)比率完全相同，但有可能A企業(yè)的信譽(yù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于B企業(yè)，這使得A企業(yè)的實(shí)際償債能力大大強(qiáng)于B企業(yè)。因此，其財(cái)務(wù)比率不能綜合體現(xiàn)A、B兩企業(yè)的償債能力。
表后，馬上再舉借新債l00萬(wàn)元。這時(shí)的資產(chǎn)負(fù)債表可謂是“數(shù)字游戲”。因此，財(cái)務(wù)指標(biāo)的可信度往往受信息來(lái)源的真實(shí)性、全面性的制約。
3．集成度水平的禁錮。集成度反映數(shù)據(jù)和信息描述事實(shí)的綜合程度，集成度水平越高，信息的綜合程度越大。一般說(shuō)來(lái)，總括財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算出的財(cái)務(wù)比率的集成度水平要高于局部財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算出的集成度水平；加權(quán)計(jì)算出的財(cái)務(wù)比率的集成度水平要高于個(gè)別財(cái)務(wù)比率的集成度水平，如集成度水平過(guò)低，易導(dǎo)致使用者片面注意企業(yè)某一方面的情況，而曲解整個(gè)經(jīng)濟(jì)事實(shí)。反之，如財(cái)務(wù)比率的集成度水平過(guò)高，會(huì)掩蓋局部已經(jīng)發(fā)生的問(wèn)題。例如，“杜邦財(cái)務(wù)分析體系”中的所有者權(quán)益報(bào)酬率高度綜合地反映了企業(yè)的盈利能力。而通常企業(yè)的盈利能力是內(nèi)外多種因素的函數(shù)，例如，國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的扶持會(huì)使企業(yè)的盈利水平上升，企業(yè)管理狀況惡化會(huì)使企業(yè)盈利水平下降，在兩者的綜合作用下企業(yè)所有者權(quán)益報(bào)酬率有可能不會(huì)發(fā)生顯著變化，若只看到這一集成度較高的財(cái)務(wù)比率，企業(yè)的有關(guān)方面就不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理方面出現(xiàn)的問(wèn)題。
4．財(cái)務(wù)比率分析滯后性的局限。財(cái)務(wù)比率分析是一種事后的分析活動(dòng)，針對(duì)分析中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，盡管有關(guān)方面采取了補(bǔ)救措施，但是有可能因?yàn)榍闆r已發(fā)生變化而為時(shí)已晚。