財務(wù)報表的形成過程是一種“綜合”，它把企業(yè)各個部分、各個方面、各種因素變化產(chǎn)生的大量的經(jīng)濟業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，按照一定的規(guī)則加以分類、匯總，終編成會計報表，從而在整體上反映出企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。而財務(wù)報表分析則是一個“分析”過程，它把報表這個整體分解為各個部分來研究，并從中揭示企業(yè)經(jīng)營的內(nèi)部聯(lián)系，更深刻的認識和把握企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。通過分析，包括對報表數(shù)據(jù)做進一步加工，求出一些新的數(shù)據(jù)，可以說明某些方面的具體問題，從而對企業(yè)的財務(wù)狀況是否健全，經(jīng)營管理是否妥善，企業(yè)前景是否光明等問題作出有事實根據(jù)的結(jié)論。
財務(wù)報表分析的方法是實現(xiàn)財務(wù)報表分析的手段。由于分析目標不同，在實際分析時必然要適應(yīng)不同目標的要求，采用多種多樣的分析方法，包括評價的標準、方法和預(yù)測方法。下面介紹幾種常用的分析方法。
(一)比較分析法。
1．比較分析法的涵義和形式。比較分析法是財務(wù)報表分析中常用的一種方法，也是一種基本方法。比較分析法，是指將實際達到的數(shù)據(jù)同特定的各種標準相比較，從數(shù)量上確定其差異，并進行差異分析或趨勢分析的一種分析方法。所謂差異分析是指通過差異揭示成績或差距，作出評價，并找出產(chǎn)生差異的原因及其對差異的影響程度，為今后改進企業(yè)的經(jīng)營管理指引方向的一種分析方法。所謂趨勢分析是指將實際達到的結(jié)果，與不同時期財務(wù)報表中同類指標的歷史數(shù)據(jù)進行比較，從而確定財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流量的變化趨勢和變化規(guī)律的一種分析方法。由于差異分析和趨勢分析都是建立在比較的基礎(chǔ)上，所以統(tǒng)稱為比較分析法。
比較分析法有絕對數(shù)比較和相對數(shù)比較兩種形式。第一，絕對數(shù)比較。即利用財務(wù)報表中兩個或兩個以上的絕對數(shù)進行比較，以揭示其數(shù)量差異。例如，某企業(yè)上年的資產(chǎn)總額為1400萬元，今年的資產(chǎn)總額為1700萬元，則今年與上年的差異額為30萬元。第二，相對數(shù)比較。即利用財務(wù)報表中有相關(guān)
3．運用比較分析法應(yīng)注意的問題。在運用比較分析法時應(yīng)注意相關(guān)指標的可比性。具體來說有以下幾點：
(1)指標內(nèi)容、范圍和計算方法的一致性。例如在運用比較分析法時，必須大量運用資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等財務(wù)報表中的項目數(shù)據(jù)。必須注意這些項目的內(nèi)容、范圍，以及使用這些項目數(shù)據(jù)計算出來的經(jīng)濟指標的內(nèi)容、范圍和計算方法的一致性，只有一致才具有可比性。
(2)會計計量標準、會計政策和會計處理方法的一致性。財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)來自賬簿記錄，而在會計核算中，會計計量標準、會計政策和會計處理方法都有變動的可能，若有變動，則必然要影響到數(shù)據(jù)的可比性。因此，在運用比較分析法時，對于由于會計計量標準、會計政策和會計處理方法的變動而不具可比性的會計數(shù)據(jù)，就必須進行調(diào)整，使之具有可比性才可以進行比較。
(3)時間單位和長度的一致性。在采用比較分析法時，不管是實際與實際的對比，實際與預(yù)定目標(或計劃)的對比，或是本企業(yè)與先進企業(yè)的對比，都必須注意所使用數(shù)據(jù)的時間及其長度的一致，包括月、季度、年度的對比，不同年度的同期對比，特別是本企業(yè)的數(shù)期對比或本企業(yè)與先進企業(yè)的對比，所選擇的時間長度和所選擇的年份都必須具有可比性，以保證通過比較分析所作出的判斷和評價具有可靠性和準確性。
(4)企業(yè)類型、經(jīng)營規(guī)模和財務(wù)規(guī)模以及目標大體一致。這主要是指本企業(yè)與其他企業(yè)對比時應(yīng)當(dāng)注意之處。只有大體一致，企業(yè)之間的數(shù)據(jù)才具有可比性，比較的結(jié)果亦才具有實用性。
(二)比率分析法。
1．比率分析法的涵義。比率是兩數(shù)相比所得的值。任何兩個數(shù)字都可以計算出比率，但是要使比率具有意義，計算比率的兩個數(shù)字就必須具有相互聯(lián)系。例如，一個工廠的產(chǎn)品年產(chǎn)量和職工人數(shù)有關(guān)系，通過年產(chǎn)量和職工人數(shù)這兩個數(shù)字計算出的比率，就可以說明這家工廠的勞動生產(chǎn)率。在財務(wù)報表中這種具有重要聯(lián)系的相關(guān)數(shù)字比比皆是，可以計算出一系列有意義的比率。這種比率通常叫作財務(wù)比率。利用財務(wù)比率，包括一個單獨的比率或者一組比率，以表明某一個方面的業(yè)績、狀況或能力的分析，就稱為比率分析法。
比率分析法是財務(wù)報表分析中的一個重要方法。它之所以重要，主要體現(xiàn)在比率分析的作用之中。如前所述，由于比率是由密切聯(lián)系的兩個或兩個以上的相關(guān)數(shù)字計算出來的，所以通過比率分析，往往可以利用一個或幾個比率就可以獨立地揭示和說明企業(yè)某一方面的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績，或者說明某一方面的能力。例如，一個總資產(chǎn)報酬率可以揭示出企業(yè)的總資產(chǎn)所取得的利潤水平和能力；一個投資收益率也可以在一定程度上說明投資者的獲利能力，如此等等。比率分析法在這方面的作用是較為明顯的。當(dāng)然對比率分析法的作用也不能估計過高。它和比較分析法一樣，只適用于某些方面，其揭示出信息的范圍也有一定局限。更為重要的是，在實際運用比率分析法時，還必須以比率所揭示的信息為起點，結(jié)合其他有關(guān)資料和實際情況，作更深層次的研究，才能做出正確的判斷和評價，更好地為決策服務(wù)。因此，在財務(wù)報表分析中既要重視比率分析法的利用，又要和其他分析方法密切配合，合理運用，以提高財務(wù)報表分析的效果。
2．財務(wù)比率的類型。在比率分析法中應(yīng)用的財務(wù)比率很多，為了有效地應(yīng)用，一般要對財務(wù)比率進行科學(xué)的分類。但目前還沒有公認的、權(quán)威的分類標準。比如美國早期的會計著作中對同一年份財務(wù)報表的比率分類中，將財務(wù)比率分成五類：獲利能力比率、資本結(jié)構(gòu)比率、流動資產(chǎn)比率、周轉(zhuǎn)比率和資產(chǎn)流轉(zhuǎn)比率。在這五組比率中又包括一些具體比率，這種分類現(xiàn)在已不多見了。英國特許公認會計師公會編著的ACCA財會資格證書培訓(xùn)教材《財務(wù)報表解釋》一書中，將財務(wù)比率分為獲利能力比率、清償能力比率、財務(wù)杠桿比率和投資比率四類。我國目前一般將財務(wù)比率分為三類，即：盈利能力比率、償債能力比率和營運能力比率。我們采用我國的分類標準。
3．運用比率分析法應(yīng)注意的問題。
(1)正確計算比率。由于財務(wù)報表的期間不同，采用比率指標來對比資產(chǎn)負債表和利潤表數(shù)據(jù)存在一些不可比因素。這是因為利潤表是期間會計報表，反映整個會計年度的經(jīng)營成果，而資產(chǎn)負債表只是反映某個時點的財務(wù)狀況，反映不出各項目的全年平均數(shù)據(jù)。例如，用利潤表中主營業(yè)務(wù)收入與資產(chǎn)負債表中應(yīng)收賬款相比較，反映應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，就需要一種合理的方法，計算出主營業(yè)務(wù)收入數(shù)字所涉及的全年平均應(yīng)收賬款。對于企業(yè)外部的分析者來說，不容易甚至不可能獲得該企業(yè)每月應(yīng)收賬款的余額數(shù)字。因此，在這種情況下，外部分析者只好用期初和期末的應(yīng)收賬款余額簡單地平均，這種方法實際上是假定在會計年度內(nèi)各月的應(yīng)收賬款余額相等，沒有考慮營業(yè)的季節(jié)性和營業(yè)周期的變化，也沒有解決在整個會計年度內(nèi)不均衡變動的問題。如果實際上確實變化不大，其計算結(jié)果是較準確的；如果變化較大，其計算結(jié)果會有一定的差距。分析者對此要慎重對待，需要結(jié)合其他有關(guān)比率指標一起分析才能得到有說服力的結(jié)論。
此外，在比率分析中，經(jīng)常會遇到帶負號的數(shù)據(jù)，分子或分母帶負號所計算的比率是沒有意義的。如果要計算，必須附有詳細的說明資料。
(2)不同企業(yè)的會計政策和經(jīng)營方針會影響不同企業(yè)問財務(wù)比率的可比性。因為在會計準則中有許多會計處理方法可供選擇，不同的會計處理方法會產(chǎn)生不同的資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益以及當(dāng)期損益，進而影響財務(wù)比率的數(shù)值及可比性。而且，同行業(yè)不同企業(yè)采用的經(jīng)營方式不同，也會造成財務(wù)比率數(shù)值的不同從而影響可比性。例如，企業(yè)固定資產(chǎn)是采用租賃方式還是自己購置方式對很多財務(wù)比率影響都相當(dāng)大。
(3)在進行行業(yè)比較時，多元化大公司很難找到一個行業(yè)作為其標準，好的比較對象是其主要競爭對手。在判斷許多財務(wù)比率合理性方面，行業(yè)平均水平不是理想的標準。例如，盈利能力比率應(yīng)以該行業(yè)的優(yōu)秀者作為比較的標準。在同行業(yè)水平進行比較時，要注意通貨膨脹對行業(yè)的影響與對企業(yè)的影響程度和影響時間是否一致。
(4)財務(wù)比率分析應(yīng)注意分析比率之間說明問題的一致性。分析人員重要的是要通過財務(wù)比率分析了解企業(yè)的全貌，因此，不應(yīng)僅僅根據(jù)某一個比率來作出判斷。例如，高的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可能說明企業(yè)固定資產(chǎn)使用效率高，也可能說明企業(yè)固定資產(chǎn)的不足或固定資產(chǎn)更新太慢。再例如，企業(yè)的流動性比率可能有些問題，但是獲利能力非常強，則流動性問題終會因較強的獲利能力而得到解決。
(三)百分比分析法。
1．百分比法的涵義。百分比法也稱同形分析法，就是用百分率或相對數(shù)式子，表示同一時期各項財務(wù)指標內(nèi)部結(jié)構(gòu)，同一報表中的不同項目的百分率分析，可以反映出個體項目占總體項目的百分比，這種分析方法也叫作結(jié)構(gòu)分析或比重分析。這種方法主要用于分析企業(yè)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)及盈利結(jié)構(gòu)，也便于在不同規(guī)模企業(yè)之間進行比較。
財務(wù)報表分析的方法是實現(xiàn)財務(wù)報表分析的手段。由于分析目標不同，在實際分析時必然要適應(yīng)不同目標的要求，采用多種多樣的分析方法，包括評價的標準、方法和預(yù)測方法。下面介紹幾種常用的分析方法。
(一)比較分析法。
1．比較分析法的涵義和形式。比較分析法是財務(wù)報表分析中常用的一種方法，也是一種基本方法。比較分析法，是指將實際達到的數(shù)據(jù)同特定的各種標準相比較，從數(shù)量上確定其差異，并進行差異分析或趨勢分析的一種分析方法。所謂差異分析是指通過差異揭示成績或差距，作出評價，并找出產(chǎn)生差異的原因及其對差異的影響程度，為今后改進企業(yè)的經(jīng)營管理指引方向的一種分析方法。所謂趨勢分析是指將實際達到的結(jié)果，與不同時期財務(wù)報表中同類指標的歷史數(shù)據(jù)進行比較，從而確定財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流量的變化趨勢和變化規(guī)律的一種分析方法。由于差異分析和趨勢分析都是建立在比較的基礎(chǔ)上，所以統(tǒng)稱為比較分析法。
比較分析法有絕對數(shù)比較和相對數(shù)比較兩種形式。第一，絕對數(shù)比較。即利用財務(wù)報表中兩個或兩個以上的絕對數(shù)進行比較，以揭示其數(shù)量差異。例如，某企業(yè)上年的資產(chǎn)總額為1400萬元，今年的資產(chǎn)總額為1700萬元，則今年與上年的差異額為30萬元。第二，相對數(shù)比較。即利用財務(wù)報表中有相關(guān)
3．運用比較分析法應(yīng)注意的問題。在運用比較分析法時應(yīng)注意相關(guān)指標的可比性。具體來說有以下幾點：
(1)指標內(nèi)容、范圍和計算方法的一致性。例如在運用比較分析法時，必須大量運用資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等財務(wù)報表中的項目數(shù)據(jù)。必須注意這些項目的內(nèi)容、范圍，以及使用這些項目數(shù)據(jù)計算出來的經(jīng)濟指標的內(nèi)容、范圍和計算方法的一致性，只有一致才具有可比性。
(2)會計計量標準、會計政策和會計處理方法的一致性。財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)來自賬簿記錄，而在會計核算中，會計計量標準、會計政策和會計處理方法都有變動的可能，若有變動，則必然要影響到數(shù)據(jù)的可比性。因此，在運用比較分析法時，對于由于會計計量標準、會計政策和會計處理方法的變動而不具可比性的會計數(shù)據(jù)，就必須進行調(diào)整，使之具有可比性才可以進行比較。
(3)時間單位和長度的一致性。在采用比較分析法時，不管是實際與實際的對比，實際與預(yù)定目標(或計劃)的對比，或是本企業(yè)與先進企業(yè)的對比，都必須注意所使用數(shù)據(jù)的時間及其長度的一致，包括月、季度、年度的對比，不同年度的同期對比，特別是本企業(yè)的數(shù)期對比或本企業(yè)與先進企業(yè)的對比，所選擇的時間長度和所選擇的年份都必須具有可比性，以保證通過比較分析所作出的判斷和評價具有可靠性和準確性。
(4)企業(yè)類型、經(jīng)營規(guī)模和財務(wù)規(guī)模以及目標大體一致。這主要是指本企業(yè)與其他企業(yè)對比時應(yīng)當(dāng)注意之處。只有大體一致，企業(yè)之間的數(shù)據(jù)才具有可比性，比較的結(jié)果亦才具有實用性。
(二)比率分析法。
1．比率分析法的涵義。比率是兩數(shù)相比所得的值。任何兩個數(shù)字都可以計算出比率，但是要使比率具有意義，計算比率的兩個數(shù)字就必須具有相互聯(lián)系。例如，一個工廠的產(chǎn)品年產(chǎn)量和職工人數(shù)有關(guān)系，通過年產(chǎn)量和職工人數(shù)這兩個數(shù)字計算出的比率，就可以說明這家工廠的勞動生產(chǎn)率。在財務(wù)報表中這種具有重要聯(lián)系的相關(guān)數(shù)字比比皆是，可以計算出一系列有意義的比率。這種比率通常叫作財務(wù)比率。利用財務(wù)比率，包括一個單獨的比率或者一組比率，以表明某一個方面的業(yè)績、狀況或能力的分析，就稱為比率分析法。
比率分析法是財務(wù)報表分析中的一個重要方法。它之所以重要，主要體現(xiàn)在比率分析的作用之中。如前所述，由于比率是由密切聯(lián)系的兩個或兩個以上的相關(guān)數(shù)字計算出來的，所以通過比率分析，往往可以利用一個或幾個比率就可以獨立地揭示和說明企業(yè)某一方面的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績，或者說明某一方面的能力。例如，一個總資產(chǎn)報酬率可以揭示出企業(yè)的總資產(chǎn)所取得的利潤水平和能力；一個投資收益率也可以在一定程度上說明投資者的獲利能力，如此等等。比率分析法在這方面的作用是較為明顯的。當(dāng)然對比率分析法的作用也不能估計過高。它和比較分析法一樣，只適用于某些方面，其揭示出信息的范圍也有一定局限。更為重要的是，在實際運用比率分析法時，還必須以比率所揭示的信息為起點，結(jié)合其他有關(guān)資料和實際情況，作更深層次的研究，才能做出正確的判斷和評價，更好地為決策服務(wù)。因此，在財務(wù)報表分析中既要重視比率分析法的利用，又要和其他分析方法密切配合，合理運用，以提高財務(wù)報表分析的效果。
2．財務(wù)比率的類型。在比率分析法中應(yīng)用的財務(wù)比率很多，為了有效地應(yīng)用，一般要對財務(wù)比率進行科學(xué)的分類。但目前還沒有公認的、權(quán)威的分類標準。比如美國早期的會計著作中對同一年份財務(wù)報表的比率分類中，將財務(wù)比率分成五類：獲利能力比率、資本結(jié)構(gòu)比率、流動資產(chǎn)比率、周轉(zhuǎn)比率和資產(chǎn)流轉(zhuǎn)比率。在這五組比率中又包括一些具體比率，這種分類現(xiàn)在已不多見了。英國特許公認會計師公會編著的ACCA財會資格證書培訓(xùn)教材《財務(wù)報表解釋》一書中，將財務(wù)比率分為獲利能力比率、清償能力比率、財務(wù)杠桿比率和投資比率四類。我國目前一般將財務(wù)比率分為三類，即：盈利能力比率、償債能力比率和營運能力比率。我們采用我國的分類標準。
3．運用比率分析法應(yīng)注意的問題。
(1)正確計算比率。由于財務(wù)報表的期間不同，采用比率指標來對比資產(chǎn)負債表和利潤表數(shù)據(jù)存在一些不可比因素。這是因為利潤表是期間會計報表，反映整個會計年度的經(jīng)營成果，而資產(chǎn)負債表只是反映某個時點的財務(wù)狀況，反映不出各項目的全年平均數(shù)據(jù)。例如，用利潤表中主營業(yè)務(wù)收入與資產(chǎn)負債表中應(yīng)收賬款相比較，反映應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，就需要一種合理的方法，計算出主營業(yè)務(wù)收入數(shù)字所涉及的全年平均應(yīng)收賬款。對于企業(yè)外部的分析者來說，不容易甚至不可能獲得該企業(yè)每月應(yīng)收賬款的余額數(shù)字。因此，在這種情況下，外部分析者只好用期初和期末的應(yīng)收賬款余額簡單地平均，這種方法實際上是假定在會計年度內(nèi)各月的應(yīng)收賬款余額相等，沒有考慮營業(yè)的季節(jié)性和營業(yè)周期的變化，也沒有解決在整個會計年度內(nèi)不均衡變動的問題。如果實際上確實變化不大，其計算結(jié)果是較準確的；如果變化較大，其計算結(jié)果會有一定的差距。分析者對此要慎重對待，需要結(jié)合其他有關(guān)比率指標一起分析才能得到有說服力的結(jié)論。
此外，在比率分析中，經(jīng)常會遇到帶負號的數(shù)據(jù)，分子或分母帶負號所計算的比率是沒有意義的。如果要計算，必須附有詳細的說明資料。
(2)不同企業(yè)的會計政策和經(jīng)營方針會影響不同企業(yè)問財務(wù)比率的可比性。因為在會計準則中有許多會計處理方法可供選擇，不同的會計處理方法會產(chǎn)生不同的資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益以及當(dāng)期損益，進而影響財務(wù)比率的數(shù)值及可比性。而且，同行業(yè)不同企業(yè)采用的經(jīng)營方式不同，也會造成財務(wù)比率數(shù)值的不同從而影響可比性。例如，企業(yè)固定資產(chǎn)是采用租賃方式還是自己購置方式對很多財務(wù)比率影響都相當(dāng)大。
(3)在進行行業(yè)比較時，多元化大公司很難找到一個行業(yè)作為其標準，好的比較對象是其主要競爭對手。在判斷許多財務(wù)比率合理性方面，行業(yè)平均水平不是理想的標準。例如，盈利能力比率應(yīng)以該行業(yè)的優(yōu)秀者作為比較的標準。在同行業(yè)水平進行比較時，要注意通貨膨脹對行業(yè)的影響與對企業(yè)的影響程度和影響時間是否一致。
(4)財務(wù)比率分析應(yīng)注意分析比率之間說明問題的一致性。分析人員重要的是要通過財務(wù)比率分析了解企業(yè)的全貌，因此，不應(yīng)僅僅根據(jù)某一個比率來作出判斷。例如，高的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可能說明企業(yè)固定資產(chǎn)使用效率高，也可能說明企業(yè)固定資產(chǎn)的不足或固定資產(chǎn)更新太慢。再例如，企業(yè)的流動性比率可能有些問題，但是獲利能力非常強，則流動性問題終會因較強的獲利能力而得到解決。
(三)百分比分析法。
1．百分比法的涵義。百分比法也稱同形分析法，就是用百分率或相對數(shù)式子，表示同一時期各項財務(wù)指標內(nèi)部結(jié)構(gòu)，同一報表中的不同項目的百分率分析，可以反映出個體項目占總體項目的百分比，這種分析方法也叫作結(jié)構(gòu)分析或比重分析。這種方法主要用于分析企業(yè)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)及盈利結(jié)構(gòu)，也便于在不同規(guī)模企業(yè)之間進行比較。