證券從業(yè)考試《投資基金》2011年輔導：證券投資基金（5）

第五節(jié)　證券投資基金的起源與發(fā)展
    一、證券投資基金的起源和早期發(fā)展
    1868年，英國成立的“海外及殖民地政府信托基金”被看作是最早的基金。
    早期的基金基本上是封閉式基金。1924年3月21日，“馬薩諸塞投資信托基金”在美國波士頓成立，這是世界上第一只公司型開放式基金。
    二、證券投資基金在全球的普及性發(fā)展
    美國是世界上基金業(yè)最為發(fā)達的國家。
    三、全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢與特點
    （一）美國占據(jù)主導地位，其他國家發(fā)展迅猛
    （二）開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品
    （三）基金市場競爭加劇，行業(yè)集中趨勢突出
    （四）基金的資金來源發(fā)生了重大變化（退休養(yǎng)老金快速增長）