世上的事，只要肯用心去學(xué)，沒有一件是太晚的。你只要記住你的今天比昨天進步了一點，那么你離你的夢想也就更近了一步。整理“2019年基金從業(yè)資格考試模擬試題：基金法律法規(guī)（備考8）”供考生參考。更多會計職稱考試模擬試題請訪問會計職稱考試頻道。
1、下列選項中屬于顯性成本的是()。
A、機會成本
B、傭金
C、市場沖擊
D、買賣價差
正確答案：B
【解析】顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費;隱性成本包括買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機會成本等。
2、財務(wù)報表分析的對象是()。
A、企業(yè)的各項基本活動
B、企業(yè)的經(jīng)營治動
C、企業(yè)的投資活動
D、企業(yè)的籌資治動
正確答案：A
【解析】財務(wù)報表分析的對象是企業(yè)的各項基本活動。
3、下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型的說法錯誤的是()。
A、本資產(chǎn)定價模型(CAPM)以馬可維茨證券組合理論為基礎(chǔ)，研究如果投資者都按照分散化的理念去投資，最終證券市場達到均衡時，價格和收益率如何決定的問題
B、資本資產(chǎn)定價模型認(rèn)為只有證券或證券組合的系統(tǒng)性風(fēng)險才能獲得收益補償，其非系統(tǒng)性風(fēng)險將得不到收益補償
C、現(xiàn)實中并不是所有的投資者都能夠持有充分分散化的投資組合，這也是造成CAPM不能夠完全預(yù)測股票收益的一個重要原因
D、投資者要想獲得更高的報酬，必須承擔(dān)更高的系統(tǒng)性風(fēng)險;承擔(dān)額外的非系統(tǒng)性風(fēng)險將會給投資者帶來收益
正確答案：D
【解析】資本資產(chǎn)定價模型認(rèn)為，承擔(dān)額外的非系統(tǒng)性風(fēng)險將不會給投資者帶來收益，所以D項說法錯誤。
4、境內(nèi)一家A證券公司成立于2009年6月，2014年3月A公司根據(jù)公司發(fā)展，需要申請QDII資格。A公司各項風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，凈資本為9億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例為65%，經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)已2年，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模為18億元人民幣，和4億元人民幣的等值外匯資產(chǎn)。A公司申請QDII業(yè)務(wù)還需要滿足哪些條件()。
A、要等到3個月以后才能申請
B、應(yīng)將凈資本與凈資產(chǎn)比例提高到70%
C、經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)應(yīng)滿3年
D、在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模為30億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)
正確答案：B
【解析】對于申請QDII的證券公司而言：①各項風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn);②凈資本不低于8億元人民幣;③凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70④%經(jīng);營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)達1年以上;⑤在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。
5、下列股票估值方法不屬于相對價值法的是()。
A、市盈率模型
B、企業(yè)價值倍數(shù)
C、經(jīng)濟附加值模型
D、市銷率模型
正確答案：C
【解析】相對價值法有：市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率、企業(yè)價值倍數(shù)等。經(jīng)濟附加值模型是絕對價值法。
6、QDII基金產(chǎn)品起點門檻為()人民幣。
A、100元
B、1000元
C、1萬元
D、10萬元
正確答案：B
【解析】QDII基金產(chǎn)品起點門檻為1000元人民幣。
7、下列關(guān)于基金公司會計系統(tǒng)說法錯誤的是()。
A、嚴(yán)禁需要相互監(jiān)督的崗位由一人獨自操作全過程
B、基金會計核算應(yīng)當(dāng)獨立于公司會計核算
C、獨立建賬、獨立核算
D、對公司所管理的基金，應(yīng)當(dāng)以公司所管理的全部基金為會計核算主體
正確答案：D
【解析】公司應(yīng)當(dāng)明確職責(zé)劃分，在崗位分工的基礎(chǔ)上明確個會計崗位職責(zé)，嚴(yán)禁需要相互監(jiān)督的崗位由一人獨自操作全過程。公司對所管理的基金應(yīng)當(dāng)以基金為會計核算主體，獨立建賬、獨立核算?；饡嫼怂銘?yīng)當(dāng)獨立于公司會計核算。
8、利潤表是反映在()財務(wù)成果的報表。
A、某一特定日期
B、某一特定時間
C、某一確定時間
D、一定會計期間
正確答案：D
【解析】利潤表，亦稱損益表，反映一定時期(如一個會計季度或會計年度)的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原因。
9、根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，不包括()。
A、零息債券
B、政府債券
C、附息債券
D、息票累積債券
正確答案：B
【解析】流動性風(fēng)險指未到期債券的持有者無法以面值，而只能以明顯低于市值的價格變現(xiàn)債券形成的投資風(fēng)險。
10、下列不屬于最常用的VaR估算方法的是()。
A、參數(shù)法
B、久期分析法
C、歷史模擬法
D、蒙特卡洛模擬法
正確答案：B
【解析】最常用的VaR估算方法有：①參數(shù)法;②歷史模擬法;③蒙特卡洛模擬法。
11、—只UCITS基金投資于同一機構(gòu)發(fā)行的貨幣市場工具、銀行存款或OTC衍生產(chǎn)品的資產(chǎn)總值不能超過基金資產(chǎn)的()。
A、[5%]
B、[10%]
C、[20%]
D、[30%]
正確答案：C
【解析】一支UCITS基金投資于同一機構(gòu)發(fā)行的貨幣市場工具、銀行存款或OTC衍生產(chǎn)品的資產(chǎn)總值不能超過基金資產(chǎn)的20%。
12、股票價格與每股凈利潤的比值被稱為()。
A、市凈率
B、市盈率
C、凈值收益率
D、凈現(xiàn)值
正確答案：B
【解析】股票價格與每股凈利潤的比值被稱為市盈率。
13、下列關(guān)于凸性的描述不正確的是()。
A、凸性可以描述大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系
B、久期和凸度對債券價格波動的風(fēng)險管理具有重要意義
C、其他條件不變時，較小的凸性更有利于投資者
D、價格收益率曲線越彎曲，凸度越大
正確答案：C
【解析】較大的凸性更有利于投資者，凸性越大，從利率變化所獲得的利得也就越大。
14、對于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險的公司，更適用)估于值方(法。
A、市銷率
B、市凈率
C、市現(xiàn)率
D、市盈率
正確答案：B
【解析】對于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險的公司，更適用于市凈率估值方法。
15、下列關(guān)衍生工具的說法，錯誤的是()。
A、遠期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性工具
B、按合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具
C、獨立衍生工具指期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約
D、按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨立衍生工具、嵌入式衍生工具
正確答案：A
【解析】遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具。
16、當(dāng)技術(shù)分析無效時，市場至少符合()。
A、弱勢有效市場
B、半弱勢有效市場
C、半強勢有效市場
D、強勢有效市場
正確答案：A
【解析】在弱勢有效市場中，技術(shù)分析無效;在半強勢有效市場中，基本面分析無效;在強勢有效市場中，技術(shù)分析和基本面分析都無效。
17、相關(guān)系數(shù)的大小范圍為()。
A、0和1之間
B、+1和1-之間
C、-1和0之間
D、1到正無窮
正確答案：B
【解析】相關(guān)系數(shù)的大小范圍為+1和-1之間。
18、合格境外機構(gòu)投資者應(yīng)自投資額度獲批之日起多長時間內(nèi)匯入投資本金?()
A、1年
B、6個月
C、3個月
D、1個月
正確答案：B
【解析】合格境外機構(gòu)投資者應(yīng)自投資額度獲批之日起6個月內(nèi)匯入投資本金。
19、根據(jù)AIFMD，在歐盟境內(nèi)運營的另類投資基金，實行()監(jiān)管。
A、審批
B、申請
C、審核
D、注冊
正確答案：D
【解析】根據(jù)AIFMD，在歐盟境內(nèi)運營的另類投資基金，實行注冊監(jiān)管。
20、根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國銀行間質(zhì)押式回購的最長期限是()。
A、三個月
B、一年
C、六個月
D、一個月
正確答案：B
【解析】國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。
21、在我國金融市場上，()是被廣泛采納的貨幣市場基準(zhǔn)利率。
A、上海銀行間同業(yè)拆借利率
B、倫敦銀行間同業(yè)拆借利率
C、新加坡銀行間同業(yè)拆借利率
D、紐約銀行間同業(yè)拆放利率
正確答案：A
【解析】在我國金融市場上，上海銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的貨幣市場基準(zhǔn)利率。
22、有限合伙制最早產(chǎn)生于()。
A、英國
B、美國
C、俄羅斯
D、瑞典
正確答案：B
【解析】有限合伙制最早產(chǎn)生于美國硅谷，目前成為私募股權(quán)投資最主要的運作方式。
23、在國際金融市場上，()是被廣泛采納的基準(zhǔn)利率。
A、上海銀行間同業(yè)拆借利率
B、倫敦銀行間同業(yè)拆借利率
C、新加坡銀行間同業(yè)拆借利率
D、紐約銀行間同業(yè)拆放利率
正確答案：B
【解析】在國際金融市場上，倫敦銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的基準(zhǔn)利率。來源：海納從業(yè)押題www.hnner.com試題庫
24、分析師通過計算某公司的財務(wù)報表，得出該公司銷售凈利潤率為8%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為100%，資產(chǎn)負(fù)債率為75%，該公司的凈資產(chǎn)收益率為()。
A、[25%]
B、[32%]
C、[60%]
D、[44%]
正確答案：B
【解析】凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財務(wù)杠桿=8%100%1(1-資產(chǎn)負(fù)債率)=32%。
25、()指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期權(quán)才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。
A、美式期權(quán)
B、看漲期權(quán)
C、歐式期權(quán)
D、看跌期權(quán)
正確答案：C
【解析】歐式期權(quán)指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。
26、在有異常值的情況下，中位數(shù)和均值哪個評價結(jié)果更合理和貼近實際?()
A、均值
B、不確定
C、中位數(shù)和均值無區(qū)別
D、中位數(shù)
正確答案：D
【解析】中位數(shù)能夠免疫極端值的影響，較好地反映投資策略的真實水平。
27、下列關(guān)于即期利率與遠期利率的說法，錯誤的()。
A、即期利率是金融市場中的基本利率，常用St表示，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率
B、遠期利率指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平
C、遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計算方式不同
D、遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同
正確答案：C
【解析】遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當(dāng)前時刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻。
28、()衡量的是市場利率變動時債券，價格變動的百分比。
A、修正久期
B、收益率曲線
C、凸性
D、信用利差
正確答案：A
【解析】修正久期衡量的是市場利率變動時，債券價格變動的百分比。
29、《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則》和《集介投資實業(yè)監(jiān)管原則》是發(fā)由布()。
A、國際金融協(xié)會
B、國際基金業(yè)協(xié)會
C、中國證監(jiān)會
D、國際證監(jiān)會組織
正確答案：D
【解析】國際證監(jiān)會組織是目前證券投資基金監(jiān)管領(lǐng)域最重要的國際組織。為了實現(xiàn)對證券投資基金在全球范圍內(nèi)的有效監(jiān)管，其于1998年9月發(fā)布了《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則》，1994年發(fā)布了《集合投資實業(yè)監(jiān)管原則》。來源：海納從業(yè)押題www.hnner.com試題庫
30、對于證券投資苺金管理人的資格標(biāo)淮，下列選項中，()屬于國際證監(jiān)會組織認(rèn)為應(yīng)該考慮的因素。
A、是否具備完善的內(nèi)部控制程序和健全的內(nèi)控機制
B、是否具有特定的權(quán)利和職責(zé)
C、基金管理人的誠信程度
D、以上說法都正確
正確答案：D
【解析】應(yīng)考慮的因素有：①基金管理人的誠信程度;②資本是否充足;③是否具有特定的權(quán)利和職責(zé);④是否具備完善的內(nèi)部控制程序和健全的內(nèi)控機制。
31、基金管理公司應(yīng)當(dāng)按相關(guān)規(guī)定對其香港特區(qū)發(fā)生的重大事項及時向()報告。
A、公司經(jīng)營所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)
B、公司注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)
C、香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會
D、以上內(nèi)容都要報告
正確答案：A
【解析】基金管理公司應(yīng)當(dāng)按相關(guān)規(guī)定對其香港特區(qū)發(fā)生的重大事項及時向中國證監(jiān)會和公司經(jīng)營所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。
32、以下()不屬于投資債券的風(fēng)險。
A、再投資風(fēng)險
B、流動性風(fēng)險
C、管理風(fēng)險
D、通脹風(fēng)險
正確答案：C
【解析】C項所述為無杠桿公司，因為它沒有債權(quán)資本。
33、根據(jù)全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計算的具體條款，自2006年1月1日起，公司至少必須()一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。
A、每周
B、每月
C、每季度
D、每年
正確答案：C
【解析】自2006年1月1日起，公司必須至少每季度一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。
34、下列關(guān)于影響期權(quán)價格因素的表述，不正確的是()。
A、波動率越大，對期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價格也應(yīng)越高
B、對于美式期權(quán)和歐式期權(quán)來說，有效期越長，期權(quán)價格越高
C、標(biāo)的資產(chǎn)的價格越低、執(zhí)行價格越高，看漲期權(quán)的價格就越高
D、在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價格下降，而使看跌期權(quán)價格上升
正確答案：C
【解析】看漲期權(quán)在執(zhí)行時，其收益等于標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格與執(zhí)行價格之差。因此，標(biāo)的資產(chǎn)的價格越高、執(zhí)行價格越低，看漲期權(quán)的價格就越高。
35、研究和發(fā)現(xiàn)股票的)(,并將其與市場價格比較，進而決定投資策略是證券分析師的主要任務(wù)。
A、股票的內(nèi)在價值
B、股票的賬面價值
C、股票的清算價值
D、股票的票面價值
正確答案：A
【解析】研究和發(fā)現(xiàn)股票的內(nèi)在價值，并將其與市場價格比較，進而決定投資策略是證券分析師的主要任務(wù)。
36、下列情況中，不回購本公司股票的是()。
A、進行投資
B、公司減少注冊資本
C、將股份獎勵給本公司職工
D、與持有本公司股份的其他公司合并
正確答案：A
【解析】《公司法》規(guī)定，公司除減少注冊資本、與持有本公司股份的其他公司合并、將股份獎勵給本公司職工外，不得回購本公司股票。
37、每經(jīng)過一個計息期，要將所生利息加入本金再計算利息的是()。
A、浮動利率
B、單利
C、復(fù)利
D、固定利率
正確答案：C
【解析】本題考查復(fù)利的計算原理。
38、關(guān)于基金估值，以下說法正確的是()。
A、復(fù)核無誤的基金份額凈值由基金托管人對外公布
B、開放式基金每個交易日的次日進行估值
C、封閉式基金每周進行一次估值
D、開放式基金每個交易日進行估值
正確答案：D
【解析】復(fù)核無誤的基金份額凈值由基金管理人對外公布;封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也都進行估值。
39、()于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。
A、馬可維茨
B、彼得.林奇
C、葛蘭碧
D、莫迪利亞尼和米勒
正確答案：A
【解析】馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。
40、浮動利率債券通常是在一個基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上以反()映不同債券發(fā)行人的信用。
A、利率
B、基點
C、利差
D、利息
正確答案：C
【解析】浮動利率債券通常是在一個基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上利差以反映不同債券發(fā)行人的信用。
41、股票價格與每股凈資產(chǎn)的比值被稱為()。
A、市凈率
B、市盈率
C、凈值收益率
D、凈現(xiàn)值
正確答案：A
【解析】股票價格與每股凈資產(chǎn)的比值被稱為市凈率。
42、根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金收益分配應(yīng)()。
A、收益分配比例不得低于年度可供分配利潤的90%
B、每年不得多于一次
C、收益分配比例不得低于年度已實現(xiàn)收益的30%
D、每年不得少于二次
正確答案：A
【解析】封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，收益分配比例不得低于年度可供分配利潤的90%。
43、下列選項中關(guān)于大宗商品的說法錯誤的是()。
A、大宗商品是指具有實體，可進入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進行銷售，具有商品屬性，用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物資商品
B、大宗商品價值受全球經(jīng)濟因素、供求關(guān)系等影響較大，在通貨膨脹時價格隨之上漲，因此不能抵御通貨膨脹
C、最近幾年，全球大宗商品和股票市場表現(xiàn)呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系
D、大宗商品具有同質(zhì)化、可交易等特征，供需和交易量都非常大
正確答案：B
【解析】大宗商品價值受全球經(jīng)濟因素、供求關(guān)系等影響較大，在通貨膨脹時價格隨之上漲，具有天然的通脹保護功能，所以B項說法錯誤。
44、()指未到期債券的持有者無法以面值，而只能以明顯低于市值的價格變現(xiàn)債券形成的投資風(fēng)險。
A、通脹風(fēng)險
B、流動性風(fēng)險
C、再投資風(fēng)險
D、提前贖回風(fēng)險
正確答案：B
【解析】流動性風(fēng)險指未到期債券的持有者無法以面值，而只能以明顯低于市值的價格變現(xiàn)債券形成的投資風(fēng)險。
45、下列關(guān)于回購協(xié)議的表述，錯誤的是()。
A、回購協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為
B、由于買斷式回購歷史很長，回購市場目前以買斷式回購為主要交易品種
C、按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購可以分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天
D、本質(zhì)上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以國債為主
正確答案：B
【解析】由于質(zhì)押式回購歷史很長，回購市場目前以質(zhì)押式回購為主要交易品種。
46、AIFMD規(guī)定私募股權(quán)投資基金收購公司()內(nèi)不允許通過分紅、減持、贖回等形式進行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。
A、2年
B、3年
C、5年
D、10年
正確答案：A
【解析】AIFMD規(guī)定私募股權(quán)投資基金收購公司2年內(nèi)不允許通過分紅、減持、贖回等形式進行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，進而阻止它們?yōu)槎唐诔钟匈Y產(chǎn)而進行收購活動。
47、1985年12月20日，歐盟委員會通過了()，標(biāo)志著歐洲投資基金市場開始朝著一體化方向發(fā)展。
A、AIFMD指令
B、UCITS指令
C、《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則》
D、《集合投資計劃治理白皮書》
正確答案：B
【解析】UCITS指令標(biāo)志著歐洲投資基金市場開始朝著一體化方向發(fā)展。
48、主動管理股票型基金()。
A、個股選擇和權(quán)重不受基金合同等的約束
B、管理目標(biāo)是跟蹤指數(shù)本身，將跟蹤誤差控制在一定范圍
C、管理目標(biāo)是超越業(yè)績比較基準(zhǔn)，獲取超額阿爾法
D、大類資產(chǎn)配置比例不受基金合同等的約束
正確答案：C
【解析】主動型投資管理目標(biāo)是超越比較基準(zhǔn)。
49、過濾法則又稱百分比穿越法則，是指當(dāng)接個股票的價格變化突破實現(xiàn)設(shè)罝的百分比時，投資各就交鉍這種股票，你認(rèn)為以上說法()。
A、錯誤
B、正確
C、有時正確
D、有時錯誤
正確答案：B
【解析】題干所述為常用技術(shù)分析方法之一的過濾法則，說法正確。
50、關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險.下列說法不正確的是()。
A、債券基金的平均到期曰越長，債券基金的利率風(fēng)險越低
B、當(dāng)市場利率上升時，大部分債券的價格會下降
C、當(dāng)市場利率降低時，債券的價格通常會上升
D、債券的價格與市場利率變動密切相關(guān)，且呈反方向變動
正確答案：A
【解析】債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風(fēng)險越高，而不是越低，所以A項說法錯誤。
1、下列選項中屬于顯性成本的是()。
A、機會成本
B、傭金
C、市場沖擊
D、買賣價差
正確答案：B
【解析】顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費;隱性成本包括買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機會成本等。
2、財務(wù)報表分析的對象是()。
A、企業(yè)的各項基本活動
B、企業(yè)的經(jīng)營治動
C、企業(yè)的投資活動
D、企業(yè)的籌資治動
正確答案：A
【解析】財務(wù)報表分析的對象是企業(yè)的各項基本活動。
3、下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型的說法錯誤的是()。
A、本資產(chǎn)定價模型(CAPM)以馬可維茨證券組合理論為基礎(chǔ)，研究如果投資者都按照分散化的理念去投資，最終證券市場達到均衡時，價格和收益率如何決定的問題
B、資本資產(chǎn)定價模型認(rèn)為只有證券或證券組合的系統(tǒng)性風(fēng)險才能獲得收益補償，其非系統(tǒng)性風(fēng)險將得不到收益補償
C、現(xiàn)實中并不是所有的投資者都能夠持有充分分散化的投資組合，這也是造成CAPM不能夠完全預(yù)測股票收益的一個重要原因
D、投資者要想獲得更高的報酬，必須承擔(dān)更高的系統(tǒng)性風(fēng)險;承擔(dān)額外的非系統(tǒng)性風(fēng)險將會給投資者帶來收益
正確答案：D
【解析】資本資產(chǎn)定價模型認(rèn)為，承擔(dān)額外的非系統(tǒng)性風(fēng)險將不會給投資者帶來收益，所以D項說法錯誤。
4、境內(nèi)一家A證券公司成立于2009年6月，2014年3月A公司根據(jù)公司發(fā)展，需要申請QDII資格。A公司各項風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，凈資本為9億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例為65%，經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)已2年，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模為18億元人民幣，和4億元人民幣的等值外匯資產(chǎn)。A公司申請QDII業(yè)務(wù)還需要滿足哪些條件()。
A、要等到3個月以后才能申請
B、應(yīng)將凈資本與凈資產(chǎn)比例提高到70%
C、經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)應(yīng)滿3年
D、在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模為30億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)
正確答案：B
【解析】對于申請QDII的證券公司而言：①各項風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn);②凈資本不低于8億元人民幣;③凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70④%經(jīng);營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)達1年以上;⑤在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。
5、下列股票估值方法不屬于相對價值法的是()。
A、市盈率模型
B、企業(yè)價值倍數(shù)
C、經(jīng)濟附加值模型
D、市銷率模型
正確答案：C
【解析】相對價值法有：市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率、企業(yè)價值倍數(shù)等。經(jīng)濟附加值模型是絕對價值法。
6、QDII基金產(chǎn)品起點門檻為()人民幣。
A、100元
B、1000元
C、1萬元
D、10萬元
正確答案：B
【解析】QDII基金產(chǎn)品起點門檻為1000元人民幣。
7、下列關(guān)于基金公司會計系統(tǒng)說法錯誤的是()。
A、嚴(yán)禁需要相互監(jiān)督的崗位由一人獨自操作全過程
B、基金會計核算應(yīng)當(dāng)獨立于公司會計核算
C、獨立建賬、獨立核算
D、對公司所管理的基金，應(yīng)當(dāng)以公司所管理的全部基金為會計核算主體
正確答案：D
【解析】公司應(yīng)當(dāng)明確職責(zé)劃分，在崗位分工的基礎(chǔ)上明確個會計崗位職責(zé)，嚴(yán)禁需要相互監(jiān)督的崗位由一人獨自操作全過程。公司對所管理的基金應(yīng)當(dāng)以基金為會計核算主體，獨立建賬、獨立核算?；饡嫼怂銘?yīng)當(dāng)獨立于公司會計核算。
8、利潤表是反映在()財務(wù)成果的報表。
A、某一特定日期
B、某一特定時間
C、某一確定時間
D、一定會計期間
正確答案：D
【解析】利潤表，亦稱損益表，反映一定時期(如一個會計季度或會計年度)的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原因。
9、根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，不包括()。
A、零息債券
B、政府債券
C、附息債券
D、息票累積債券
正確答案：B
【解析】流動性風(fēng)險指未到期債券的持有者無法以面值，而只能以明顯低于市值的價格變現(xiàn)債券形成的投資風(fēng)險。
10、下列不屬于最常用的VaR估算方法的是()。
A、參數(shù)法
B、久期分析法
C、歷史模擬法
D、蒙特卡洛模擬法
正確答案：B
【解析】最常用的VaR估算方法有：①參數(shù)法;②歷史模擬法;③蒙特卡洛模擬法。
11、—只UCITS基金投資于同一機構(gòu)發(fā)行的貨幣市場工具、銀行存款或OTC衍生產(chǎn)品的資產(chǎn)總值不能超過基金資產(chǎn)的()。
A、[5%]
B、[10%]
C、[20%]
D、[30%]
正確答案：C
【解析】一支UCITS基金投資于同一機構(gòu)發(fā)行的貨幣市場工具、銀行存款或OTC衍生產(chǎn)品的資產(chǎn)總值不能超過基金資產(chǎn)的20%。
12、股票價格與每股凈利潤的比值被稱為()。
A、市凈率
B、市盈率
C、凈值收益率
D、凈現(xiàn)值
正確答案：B
【解析】股票價格與每股凈利潤的比值被稱為市盈率。
13、下列關(guān)于凸性的描述不正確的是()。
A、凸性可以描述大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系
B、久期和凸度對債券價格波動的風(fēng)險管理具有重要意義
C、其他條件不變時，較小的凸性更有利于投資者
D、價格收益率曲線越彎曲，凸度越大
正確答案：C
【解析】較大的凸性更有利于投資者，凸性越大，從利率變化所獲得的利得也就越大。
14、對于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險的公司，更適用)估于值方(法。
A、市銷率
B、市凈率
C、市現(xiàn)率
D、市盈率
正確答案：B
【解析】對于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險的公司，更適用于市凈率估值方法。
15、下列關(guān)衍生工具的說法，錯誤的是()。
A、遠期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性工具
B、按合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具
C、獨立衍生工具指期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約
D、按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨立衍生工具、嵌入式衍生工具
正確答案：A
【解析】遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具。
16、當(dāng)技術(shù)分析無效時，市場至少符合()。
A、弱勢有效市場
B、半弱勢有效市場
C、半強勢有效市場
D、強勢有效市場
正確答案：A
【解析】在弱勢有效市場中，技術(shù)分析無效;在半強勢有效市場中，基本面分析無效;在強勢有效市場中，技術(shù)分析和基本面分析都無效。
17、相關(guān)系數(shù)的大小范圍為()。
A、0和1之間
B、+1和1-之間
C、-1和0之間
D、1到正無窮
正確答案：B
【解析】相關(guān)系數(shù)的大小范圍為+1和-1之間。
18、合格境外機構(gòu)投資者應(yīng)自投資額度獲批之日起多長時間內(nèi)匯入投資本金?()
A、1年
B、6個月
C、3個月
D、1個月
正確答案：B
【解析】合格境外機構(gòu)投資者應(yīng)自投資額度獲批之日起6個月內(nèi)匯入投資本金。
19、根據(jù)AIFMD，在歐盟境內(nèi)運營的另類投資基金，實行()監(jiān)管。
A、審批
B、申請
C、審核
D、注冊
正確答案：D
【解析】根據(jù)AIFMD，在歐盟境內(nèi)運營的另類投資基金，實行注冊監(jiān)管。
20、根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國銀行間質(zhì)押式回購的最長期限是()。
A、三個月
B、一年
C、六個月
D、一個月
正確答案：B
【解析】國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。
21、在我國金融市場上，()是被廣泛采納的貨幣市場基準(zhǔn)利率。
A、上海銀行間同業(yè)拆借利率
B、倫敦銀行間同業(yè)拆借利率
C、新加坡銀行間同業(yè)拆借利率
D、紐約銀行間同業(yè)拆放利率
正確答案：A
【解析】在我國金融市場上，上海銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的貨幣市場基準(zhǔn)利率。
22、有限合伙制最早產(chǎn)生于()。
A、英國
B、美國
C、俄羅斯
D、瑞典
正確答案：B
【解析】有限合伙制最早產(chǎn)生于美國硅谷，目前成為私募股權(quán)投資最主要的運作方式。
23、在國際金融市場上，()是被廣泛采納的基準(zhǔn)利率。
A、上海銀行間同業(yè)拆借利率
B、倫敦銀行間同業(yè)拆借利率
C、新加坡銀行間同業(yè)拆借利率
D、紐約銀行間同業(yè)拆放利率
正確答案：B
【解析】在國際金融市場上，倫敦銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的基準(zhǔn)利率。來源：海納從業(yè)押題www.hnner.com試題庫
24、分析師通過計算某公司的財務(wù)報表，得出該公司銷售凈利潤率為8%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為100%，資產(chǎn)負(fù)債率為75%，該公司的凈資產(chǎn)收益率為()。
A、[25%]
B、[32%]
C、[60%]
D、[44%]
正確答案：B
【解析】凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財務(wù)杠桿=8%100%1(1-資產(chǎn)負(fù)債率)=32%。
25、()指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期權(quán)才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。
A、美式期權(quán)
B、看漲期權(quán)
C、歐式期權(quán)
D、看跌期權(quán)
正確答案：C
【解析】歐式期權(quán)指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。
26、在有異常值的情況下，中位數(shù)和均值哪個評價結(jié)果更合理和貼近實際?()
A、均值
B、不確定
C、中位數(shù)和均值無區(qū)別
D、中位數(shù)
正確答案：D
【解析】中位數(shù)能夠免疫極端值的影響，較好地反映投資策略的真實水平。
27、下列關(guān)于即期利率與遠期利率的說法，錯誤的()。
A、即期利率是金融市場中的基本利率，常用St表示，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率
B、遠期利率指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平
C、遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計算方式不同
D、遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同
正確答案：C
【解析】遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當(dāng)前時刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻。
28、()衡量的是市場利率變動時債券，價格變動的百分比。
A、修正久期
B、收益率曲線
C、凸性
D、信用利差
正確答案：A
【解析】修正久期衡量的是市場利率變動時，債券價格變動的百分比。
29、《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則》和《集介投資實業(yè)監(jiān)管原則》是發(fā)由布()。
A、國際金融協(xié)會
B、國際基金業(yè)協(xié)會
C、中國證監(jiān)會
D、國際證監(jiān)會組織
正確答案：D
【解析】國際證監(jiān)會組織是目前證券投資基金監(jiān)管領(lǐng)域最重要的國際組織。為了實現(xiàn)對證券投資基金在全球范圍內(nèi)的有效監(jiān)管，其于1998年9月發(fā)布了《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則》，1994年發(fā)布了《集合投資實業(yè)監(jiān)管原則》。來源：海納從業(yè)押題www.hnner.com試題庫
30、對于證券投資苺金管理人的資格標(biāo)淮，下列選項中，()屬于國際證監(jiān)會組織認(rèn)為應(yīng)該考慮的因素。
A、是否具備完善的內(nèi)部控制程序和健全的內(nèi)控機制
B、是否具有特定的權(quán)利和職責(zé)
C、基金管理人的誠信程度
D、以上說法都正確
正確答案：D
【解析】應(yīng)考慮的因素有：①基金管理人的誠信程度;②資本是否充足;③是否具有特定的權(quán)利和職責(zé);④是否具備完善的內(nèi)部控制程序和健全的內(nèi)控機制。
31、基金管理公司應(yīng)當(dāng)按相關(guān)規(guī)定對其香港特區(qū)發(fā)生的重大事項及時向()報告。
A、公司經(jīng)營所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)
B、公司注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)
C、香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會
D、以上內(nèi)容都要報告
正確答案：A
【解析】基金管理公司應(yīng)當(dāng)按相關(guān)規(guī)定對其香港特區(qū)發(fā)生的重大事項及時向中國證監(jiān)會和公司經(jīng)營所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。
32、以下()不屬于投資債券的風(fēng)險。
A、再投資風(fēng)險
B、流動性風(fēng)險
C、管理風(fēng)險
D、通脹風(fēng)險
正確答案：C
【解析】C項所述為無杠桿公司，因為它沒有債權(quán)資本。
33、根據(jù)全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計算的具體條款，自2006年1月1日起，公司至少必須()一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。
A、每周
B、每月
C、每季度
D、每年
正確答案：C
【解析】自2006年1月1日起，公司必須至少每季度一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。
34、下列關(guān)于影響期權(quán)價格因素的表述，不正確的是()。
A、波動率越大，對期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價格也應(yīng)越高
B、對于美式期權(quán)和歐式期權(quán)來說，有效期越長，期權(quán)價格越高
C、標(biāo)的資產(chǎn)的價格越低、執(zhí)行價格越高，看漲期權(quán)的價格就越高
D、在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價格下降，而使看跌期權(quán)價格上升
正確答案：C
【解析】看漲期權(quán)在執(zhí)行時，其收益等于標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格與執(zhí)行價格之差。因此，標(biāo)的資產(chǎn)的價格越高、執(zhí)行價格越低，看漲期權(quán)的價格就越高。
35、研究和發(fā)現(xiàn)股票的)(,并將其與市場價格比較，進而決定投資策略是證券分析師的主要任務(wù)。
A、股票的內(nèi)在價值
B、股票的賬面價值
C、股票的清算價值
D、股票的票面價值
正確答案：A
【解析】研究和發(fā)現(xiàn)股票的內(nèi)在價值，并將其與市場價格比較，進而決定投資策略是證券分析師的主要任務(wù)。
36、下列情況中，不回購本公司股票的是()。
A、進行投資
B、公司減少注冊資本
C、將股份獎勵給本公司職工
D、與持有本公司股份的其他公司合并
正確答案：A
【解析】《公司法》規(guī)定，公司除減少注冊資本、與持有本公司股份的其他公司合并、將股份獎勵給本公司職工外，不得回購本公司股票。
37、每經(jīng)過一個計息期，要將所生利息加入本金再計算利息的是()。
A、浮動利率
B、單利
C、復(fù)利
D、固定利率
正確答案：C
【解析】本題考查復(fù)利的計算原理。
38、關(guān)于基金估值，以下說法正確的是()。
A、復(fù)核無誤的基金份額凈值由基金托管人對外公布
B、開放式基金每個交易日的次日進行估值
C、封閉式基金每周進行一次估值
D、開放式基金每個交易日進行估值
正確答案：D
【解析】復(fù)核無誤的基金份額凈值由基金管理人對外公布;封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也都進行估值。
39、()于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。
A、馬可維茨
B、彼得.林奇
C、葛蘭碧
D、莫迪利亞尼和米勒
正確答案：A
【解析】馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。
40、浮動利率債券通常是在一個基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上以反()映不同債券發(fā)行人的信用。
A、利率
B、基點
C、利差
D、利息
正確答案：C
【解析】浮動利率債券通常是在一個基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上利差以反映不同債券發(fā)行人的信用。
41、股票價格與每股凈資產(chǎn)的比值被稱為()。
A、市凈率
B、市盈率
C、凈值收益率
D、凈現(xiàn)值
正確答案：A
【解析】股票價格與每股凈資產(chǎn)的比值被稱為市凈率。
42、根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金收益分配應(yīng)()。
A、收益分配比例不得低于年度可供分配利潤的90%
B、每年不得多于一次
C、收益分配比例不得低于年度已實現(xiàn)收益的30%
D、每年不得少于二次
正確答案：A
【解析】封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，收益分配比例不得低于年度可供分配利潤的90%。
43、下列選項中關(guān)于大宗商品的說法錯誤的是()。
A、大宗商品是指具有實體，可進入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進行銷售，具有商品屬性，用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物資商品
B、大宗商品價值受全球經(jīng)濟因素、供求關(guān)系等影響較大，在通貨膨脹時價格隨之上漲，因此不能抵御通貨膨脹
C、最近幾年，全球大宗商品和股票市場表現(xiàn)呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系
D、大宗商品具有同質(zhì)化、可交易等特征，供需和交易量都非常大
正確答案：B
【解析】大宗商品價值受全球經(jīng)濟因素、供求關(guān)系等影響較大，在通貨膨脹時價格隨之上漲，具有天然的通脹保護功能，所以B項說法錯誤。
44、()指未到期債券的持有者無法以面值，而只能以明顯低于市值的價格變現(xiàn)債券形成的投資風(fēng)險。
A、通脹風(fēng)險
B、流動性風(fēng)險
C、再投資風(fēng)險
D、提前贖回風(fēng)險
正確答案：B
【解析】流動性風(fēng)險指未到期債券的持有者無法以面值，而只能以明顯低于市值的價格變現(xiàn)債券形成的投資風(fēng)險。
45、下列關(guān)于回購協(xié)議的表述，錯誤的是()。
A、回購協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為
B、由于買斷式回購歷史很長，回購市場目前以買斷式回購為主要交易品種
C、按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購可以分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天
D、本質(zhì)上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以國債為主
正確答案：B
【解析】由于質(zhì)押式回購歷史很長，回購市場目前以質(zhì)押式回購為主要交易品種。
46、AIFMD規(guī)定私募股權(quán)投資基金收購公司()內(nèi)不允許通過分紅、減持、贖回等形式進行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。
A、2年
B、3年
C、5年
D、10年
正確答案：A
【解析】AIFMD規(guī)定私募股權(quán)投資基金收購公司2年內(nèi)不允許通過分紅、減持、贖回等形式進行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，進而阻止它們?yōu)槎唐诔钟匈Y產(chǎn)而進行收購活動。
47、1985年12月20日，歐盟委員會通過了()，標(biāo)志著歐洲投資基金市場開始朝著一體化方向發(fā)展。
A、AIFMD指令
B、UCITS指令
C、《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則》
D、《集合投資計劃治理白皮書》
正確答案：B
【解析】UCITS指令標(biāo)志著歐洲投資基金市場開始朝著一體化方向發(fā)展。
48、主動管理股票型基金()。
A、個股選擇和權(quán)重不受基金合同等的約束
B、管理目標(biāo)是跟蹤指數(shù)本身，將跟蹤誤差控制在一定范圍
C、管理目標(biāo)是超越業(yè)績比較基準(zhǔn)，獲取超額阿爾法
D、大類資產(chǎn)配置比例不受基金合同等的約束
正確答案：C
【解析】主動型投資管理目標(biāo)是超越比較基準(zhǔn)。
49、過濾法則又稱百分比穿越法則，是指當(dāng)接個股票的價格變化突破實現(xiàn)設(shè)罝的百分比時，投資各就交鉍這種股票，你認(rèn)為以上說法()。
A、錯誤
B、正確
C、有時正確
D、有時錯誤
正確答案：B
【解析】題干所述為常用技術(shù)分析方法之一的過濾法則，說法正確。
50、關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險.下列說法不正確的是()。
A、債券基金的平均到期曰越長，債券基金的利率風(fēng)險越低
B、當(dāng)市場利率上升時，大部分債券的價格會下降
C、當(dāng)市場利率降低時，債券的價格通常會上升
D、債券的價格與市場利率變動密切相關(guān)，且呈反方向變動
正確答案：A
【解析】債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風(fēng)險越高，而不是越低，所以A項說法錯誤。