信用條件備選方案表
A B C
n/30 n/60 n/90
年賒銷額 3600 3960 4200
應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù) 30 60 90
應(yīng)收賬款平均余額 3600÷360×30
=300 3960÷360×60
=660 4200÷360×90
=1050
維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金 300×60%=180 660×60%=396 1050×60%=630
壞賬損失/年賒銷額 2% 3% 6%
壞賬損失 3600×2%=72 3960×3%=118.8 4200×6%=252
壞賬損失收賬費(fèi)用 36 60 144
收賬分析評(píng)價(jià)表
A B C
n/30 n/60 n/90
年賒銷額 3600.0 3960.0 4200.0
變動(dòng)成本 2160.0 2376.0 2520.0
信用成本前收益 1440.0 1584.0 1680.0
信用成本：
應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 180×10%=18.0 396×10%=39.6 630×10%=63.0
壞賬損失 72.0 118.8 252.0
收賬費(fèi)用 36.0 60.0 144.0
小計(jì) 126.0 218.4 450.0
信用成本后收益 1314.0 1365.6 1221.0
[例8-7]信用條件決策
仍以例8-6所列資料為例，如果企業(yè)為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定在B方案的基礎(chǔ)上將賒銷條件改為"2/10，1/20，n/60"（D方案）估計(jì)約有60%的客戶（按賒銷額計(jì)算）會(huì)利用2%的折扣；15%的客戶將利用1%的折扣。壞賬損失率降為1.5%，收賬費(fèi)用降為42萬元。根據(jù)上述資料，有關(guān)指標(biāo)可計(jì)算如下：
應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)=60%×10+15%×20+（1-60%-15%）×60=24（天）
應(yīng)收賬款平均余額=3960÷360×24=264（萬元）
維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=264×60%=158.4（萬元）
應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=158.4×10%=15.84（萬元）
壞賬損失=3960×1.5%=59.4（萬元）
現(xiàn)金折扣=3960×（2%×60%+1%×15%）=53.46（萬元）
B D
N/60 2/10，1/20，n/60
年賒銷額 3960.00 3960.00
減：現(xiàn)金折扣 - 53.46
年賒銷凈額 3960.00 3906.54
減：變動(dòng)成本 2376.00 2376.00
信用成本前收益 1584.00 1530.54
減：信用成本
應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 39.60 15.84
壞賬損失 118.80 59.40
收賬費(fèi)用 60.00 42.00
小計(jì) 218.40 117.24
信用成本后收益 1365.60 1413.30
[例8-8]收賬政策的確定
已知某企業(yè)應(yīng)收賬款原有的收賬政策和擬改變的收賬政策如表8-8。
假設(shè)資金利潤率10%，根據(jù)表中的資料，計(jì)算兩種方案的收賬總成本如表8-9。
表8-8 收賬政策備選方案資料
項(xiàng)目 現(xiàn)行收賬政策 擬改變的收賬政策
年收賬費(fèi)用（萬元）
應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)（天）
壞賬損失占賒銷額的百分比（%）
賒銷額（萬元）
變動(dòng)成本率% 90
60
3
7200
60 150
30
2
7200
60
表8-9 收賬政策分析評(píng)價(jià)表
項(xiàng)目 現(xiàn)行收賬政策 擬改變的收賬政策
賒銷額
應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)
應(yīng)收賬款平均余額
應(yīng)收賬款占用的資金 7200
60
7200÷360×60=1200
1200×60%=720 7200
30
7200÷360×30=600
600×60%=360
收賬成本：
應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本
壞賬損失
年收賬費(fèi)用 720×10%=72
7200×3%=216
90 360×10%=36
7200×2%=144
150
收賬總成本 378 330
[例]某企業(yè)2001年A產(chǎn)品銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。2002年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用：
甲方案給予客戶60天信用期限（n/60），預(yù)計(jì)銷售收入為5000萬元，貨款將于第60天收到，其信用成本為140萬元；
乙方案的信用政策為（2/10，1/20，n/90），預(yù)計(jì)銷售收入為5400萬元，將有30%的貨款于第10天收到，20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到（前兩部分貨款不會(huì)產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%），收賬費(fèi)用為50萬元。
該企業(yè)A產(chǎn)品銷售額的相關(guān)范圍為3000-6000萬元，企業(yè)的資金成本率為8%（為簡化計(jì)算，本題不考慮增值稅因素）。
A B C
n/30 n/60 n/90
年賒銷額 3600 3960 4200
應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù) 30 60 90
應(yīng)收賬款平均余額 3600÷360×30
=300 3960÷360×60
=660 4200÷360×90
=1050
維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金 300×60%=180 660×60%=396 1050×60%=630
壞賬損失/年賒銷額 2% 3% 6%
壞賬損失 3600×2%=72 3960×3%=118.8 4200×6%=252
壞賬損失收賬費(fèi)用 36 60 144
收賬分析評(píng)價(jià)表
A B C
n/30 n/60 n/90
年賒銷額 3600.0 3960.0 4200.0
變動(dòng)成本 2160.0 2376.0 2520.0
信用成本前收益 1440.0 1584.0 1680.0
信用成本：
應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 180×10%=18.0 396×10%=39.6 630×10%=63.0
壞賬損失 72.0 118.8 252.0
收賬費(fèi)用 36.0 60.0 144.0
小計(jì) 126.0 218.4 450.0
信用成本后收益 1314.0 1365.6 1221.0
[例8-7]信用條件決策
仍以例8-6所列資料為例，如果企業(yè)為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定在B方案的基礎(chǔ)上將賒銷條件改為"2/10，1/20，n/60"（D方案）估計(jì)約有60%的客戶（按賒銷額計(jì)算）會(huì)利用2%的折扣；15%的客戶將利用1%的折扣。壞賬損失率降為1.5%，收賬費(fèi)用降為42萬元。根據(jù)上述資料，有關(guān)指標(biāo)可計(jì)算如下：
應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)=60%×10+15%×20+（1-60%-15%）×60=24（天）
應(yīng)收賬款平均余額=3960÷360×24=264（萬元）
維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=264×60%=158.4（萬元）
應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=158.4×10%=15.84（萬元）
壞賬損失=3960×1.5%=59.4（萬元）
現(xiàn)金折扣=3960×（2%×60%+1%×15%）=53.46（萬元）
B D
N/60 2/10，1/20，n/60
年賒銷額 3960.00 3960.00
減：現(xiàn)金折扣 - 53.46
年賒銷凈額 3960.00 3906.54
減：變動(dòng)成本 2376.00 2376.00
信用成本前收益 1584.00 1530.54
減：信用成本
應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 39.60 15.84
壞賬損失 118.80 59.40
收賬費(fèi)用 60.00 42.00
小計(jì) 218.40 117.24
信用成本后收益 1365.60 1413.30
[例8-8]收賬政策的確定
已知某企業(yè)應(yīng)收賬款原有的收賬政策和擬改變的收賬政策如表8-8。
假設(shè)資金利潤率10%，根據(jù)表中的資料，計(jì)算兩種方案的收賬總成本如表8-9。
表8-8 收賬政策備選方案資料
項(xiàng)目 現(xiàn)行收賬政策 擬改變的收賬政策
年收賬費(fèi)用（萬元）
應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)（天）
壞賬損失占賒銷額的百分比（%）
賒銷額（萬元）
變動(dòng)成本率% 90
60
3
7200
60 150
30
2
7200
60
表8-9 收賬政策分析評(píng)價(jià)表
項(xiàng)目 現(xiàn)行收賬政策 擬改變的收賬政策
賒銷額
應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)
應(yīng)收賬款平均余額
應(yīng)收賬款占用的資金 7200
60
7200÷360×60=1200
1200×60%=720 7200
30
7200÷360×30=600
600×60%=360
收賬成本：
應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本
壞賬損失
年收賬費(fèi)用 720×10%=72
7200×3%=216
90 360×10%=36
7200×2%=144
150
收賬總成本 378 330
[例]某企業(yè)2001年A產(chǎn)品銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。2002年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用：
甲方案給予客戶60天信用期限（n/60），預(yù)計(jì)銷售收入為5000萬元，貨款將于第60天收到，其信用成本為140萬元；
乙方案的信用政策為（2/10，1/20，n/90），預(yù)計(jì)銷售收入為5400萬元，將有30%的貨款于第10天收到，20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到（前兩部分貨款不會(huì)產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%），收賬費(fèi)用為50萬元。
該企業(yè)A產(chǎn)品銷售額的相關(guān)范圍為3000-6000萬元，企業(yè)的資金成本率為8%（為簡化計(jì)算，本題不考慮增值稅因素）。