第七章籌資管理
一、重點內(nèi)容
（1）放棄現(xiàn)金折扣成本的計算及其在決策中的應用；
（2）掌握可轉(zhuǎn)換債券的有關(guān)內(nèi)容；
（3）掌握三種營運資金籌集政策的含義及特點。
（4）各種籌資方式優(yōu)缺點比較（單選或多選）
二、主要知識點
1．長期借款：掌握保護性條款（多項選擇）和長期借款的特點。
2．長期債券：
（1）發(fā)行債券的資格與條件（結(jié)合公司法學習）；
（2）債券的分類：注意①收益公司債券②附認股權(quán)債券③附屬信用債券；
（3）債券價格的確定方法（參見§4.2）；
3．融資租賃（主要掌握如何進行租賃和借款購買的決策）
（1）租賃的種類：售后租回、直接租賃、杠桿租賃；
（2）租金構(gòu)成：①租賃資產(chǎn)成本：買價、運雜費、途中保險金等；②租賃資產(chǎn)成本的利息；③租賃手續(xù)費（包括租賃公司經(jīng)營費用和適當?shù)睦麧櫍?BR> （3）租金的計算及支付方式：（采取期初或期末等額或不等額支付）
①租金包括租賃資產(chǎn)成本、成本的利息
A．租金在期初支付，計算租金時，租賃資產(chǎn)成本和利息按照先付年金現(xiàn)值計算；
B．租金在期末支付，計算租金時，租賃資產(chǎn)成本和利息按照普通年金現(xiàn)值計算；
租賃手續(xù)費則按租期平均計算，且不考慮時間價值。
②租金包括租賃資產(chǎn)成本、成本的利息
租金采取期初或期末等額支付，租賃手續(xù)費單獨一次付清；
③租金僅包括租賃資產(chǎn)成本
租金采取期初或期末等額支付，租賃資產(chǎn)成本利息和租賃手續(xù)費均單獨一次付清；
（4）租賃和借款購買的決策（參見P206-207，今年有變化）
決策依據(jù)：租賃時年租金不得扣減稅基，但借款購買的利息支出可以在稅前扣除，減少公司的現(xiàn)金流出量。
4．股票的上市與終止
（1）上市條件：參見《公司法》（多項選擇或計算使注意使用數(shù)據(jù)條件）
（2）股票暫停與終止條件（參見《證券法》）（注意P190，今年有變化，多項選擇）
一、重點內(nèi)容
（1）放棄現(xiàn)金折扣成本的計算及其在決策中的應用；
（2）掌握可轉(zhuǎn)換債券的有關(guān)內(nèi)容；
（3）掌握三種營運資金籌集政策的含義及特點。
（4）各種籌資方式優(yōu)缺點比較（單選或多選）
二、主要知識點
1．長期借款：掌握保護性條款（多項選擇）和長期借款的特點。
2．長期債券：
（1）發(fā)行債券的資格與條件（結(jié)合公司法學習）；
（2）債券的分類：注意①收益公司債券②附認股權(quán)債券③附屬信用債券；
（3）債券價格的確定方法（參見§4.2）；
3．融資租賃（主要掌握如何進行租賃和借款購買的決策）
（1）租賃的種類：售后租回、直接租賃、杠桿租賃；
（2）租金構(gòu)成：①租賃資產(chǎn)成本：買價、運雜費、途中保險金等；②租賃資產(chǎn)成本的利息；③租賃手續(xù)費（包括租賃公司經(jīng)營費用和適當?shù)睦麧櫍?BR> （3）租金的計算及支付方式：（采取期初或期末等額或不等額支付）
①租金包括租賃資產(chǎn)成本、成本的利息
A．租金在期初支付，計算租金時，租賃資產(chǎn)成本和利息按照先付年金現(xiàn)值計算；
B．租金在期末支付，計算租金時，租賃資產(chǎn)成本和利息按照普通年金現(xiàn)值計算；
租賃手續(xù)費則按租期平均計算，且不考慮時間價值。
②租金包括租賃資產(chǎn)成本、成本的利息
租金采取期初或期末等額支付，租賃手續(xù)費單獨一次付清；
③租金僅包括租賃資產(chǎn)成本
租金采取期初或期末等額支付，租賃資產(chǎn)成本利息和租賃手續(xù)費均單獨一次付清；
（4）租賃和借款購買的決策（參見P206-207，今年有變化）
決策依據(jù)：租賃時年租金不得扣減稅基，但借款購買的利息支出可以在稅前扣除，減少公司的現(xiàn)金流出量。
4．股票的上市與終止
（1）上市條件：參見《公司法》（多項選擇或計算使注意使用數(shù)據(jù)條件）
（2）股票暫停與終止條件（參見《證券法》）（注意P190，今年有變化，多項選擇）