3、A、B兩家公司同時(shí)于2005年1月1日發(fā)行面值為1000元、票面利率為10%的5年期債券，A公司債券規(guī)定利隨本清，不計(jì)復(fù)利，B公司債券規(guī)定每年6月底和12底付息，到期還本。
〔要求〕
（1）若2007年1月1日的A債券市場(chǎng)利率為12%（復(fù)利按年計(jì)息），A債券市價(jià)為1050元，問(wèn)A債券是否被市場(chǎng)高估；
（2）若2007年1月1日的B債券市場(chǎng)利率為12%，B債券市價(jià)為1050元，問(wèn)該資本市場(chǎng)是否完全有效；
（3）若C公司2008年1月1日能以1020元購(gòu)入A公司債券，計(jì)算復(fù)利到期收益率；
（4）若C公司2008年1月1日能以1020元購(gòu)入B公司債券，計(jì)算復(fù)利到期收益率；
（5）若C公司2008年4月1日購(gòu)入B公司債券，若必要報(bào)酬率為12%，則B債券價(jià)值為多少。
五、綜合題
1、A公司欲投資購(gòu)買甲、乙、丙三只股票構(gòu)成投資組合，這三只股票目前的市價(jià)分別為3元/股、4元/股和2元/股，β系數(shù)分別為1.5、1.8和2.4，在組合中所占的投資比例分別為40%、30%、30%，目前的股利分別為0.5元/股、0.8元/股和0.4元/股，甲、乙股票為固定股利股票，丙股票為固定成長(zhǎng)股利股票，丙股票每年的股利固定增長(zhǎng)率為8%，若目前平均風(fēng)險(xiǎn)股票的市場(chǎng)必要收益率為16%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%。
要求：
（1）計(jì)算投資甲、乙、丙三種股票構(gòu)成的投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率；
（2）計(jì)算投資甲、乙、丙三種股票構(gòu)成的投資組合的必要收益率；
（3）分別計(jì)算甲股票、乙股票、丙股票的必要收益率；
（4）分別計(jì)算甲股票、乙股票、丙股票的內(nèi)在價(jià)值；
（5）若按照目前市價(jià)投資于甲股票，估計(jì)2年后其市價(jià)可以漲到3.4元/股，若持有2年后將其出售，計(jì)算甲股票的持有期收益率；
（6）若按照目前市價(jià)投資于丙股票，并長(zhǎng)期持有，計(jì)算其預(yù)期收益率。
〔要求〕
（1）若2007年1月1日的A債券市場(chǎng)利率為12%（復(fù)利按年計(jì)息），A債券市價(jià)為1050元，問(wèn)A債券是否被市場(chǎng)高估；
（2）若2007年1月1日的B債券市場(chǎng)利率為12%，B債券市價(jià)為1050元，問(wèn)該資本市場(chǎng)是否完全有效；
（3）若C公司2008年1月1日能以1020元購(gòu)入A公司債券，計(jì)算復(fù)利到期收益率；
（4）若C公司2008年1月1日能以1020元購(gòu)入B公司債券，計(jì)算復(fù)利到期收益率；
（5）若C公司2008年4月1日購(gòu)入B公司債券，若必要報(bào)酬率為12%，則B債券價(jià)值為多少。
五、綜合題
1、A公司欲投資購(gòu)買甲、乙、丙三只股票構(gòu)成投資組合，這三只股票目前的市價(jià)分別為3元/股、4元/股和2元/股，β系數(shù)分別為1.5、1.8和2.4，在組合中所占的投資比例分別為40%、30%、30%，目前的股利分別為0.5元/股、0.8元/股和0.4元/股，甲、乙股票為固定股利股票，丙股票為固定成長(zhǎng)股利股票，丙股票每年的股利固定增長(zhǎng)率為8%，若目前平均風(fēng)險(xiǎn)股票的市場(chǎng)必要收益率為16%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%。
要求：
（1）計(jì)算投資甲、乙、丙三種股票構(gòu)成的投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率；
（2）計(jì)算投資甲、乙、丙三種股票構(gòu)成的投資組合的必要收益率；
（3）分別計(jì)算甲股票、乙股票、丙股票的必要收益率；
（4）分別計(jì)算甲股票、乙股票、丙股票的內(nèi)在價(jià)值；
（5）若按照目前市價(jià)投資于甲股票，估計(jì)2年后其市價(jià)可以漲到3.4元/股，若持有2年后將其出售，計(jì)算甲股票的持有期收益率；
（6）若按照目前市價(jià)投資于丙股票，并長(zhǎng)期持有，計(jì)算其預(yù)期收益率。