第十一章 期權(quán)估價
一、單項選擇題
1、某看漲期權(quán)資產(chǎn)現(xiàn)行市價為38元，執(zhí)行價格為40元，則該期權(quán)處于（ ）。
A、實值狀態(tài)
B、虛值狀態(tài)
C、平值狀態(tài)
D、不確定狀態(tài)
2、如果預(yù)計市場價格將發(fā)生劇烈變動，但是不知道變動的方向是升高還是降低，此時，對投資者非常有用的一種投資策略是（ ）。
A、拋補看漲期權(quán)
B、保護性看跌期權(quán)
C、拋補看跌期權(quán)
D、對敲
3、假設(shè)ABC公司股票目前的市場價格為45元，而在一年后的價格可能是58元和42元兩種情況。再假定存在一份200股該種股票的看漲期權(quán)，期限是一年，執(zhí)行價格為48元。投資者可以按10%的無風(fēng)險利率借款。購進上述股票且按無風(fēng)險利率10%借入資金，同時售出一份200股該股票的看漲期權(quán)。則套期保值比率為（ ）。
A、125
B、140
C、220
D、156
4、某公司股票看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的執(zhí)行價格相同，期權(quán)均為歐式期權(quán)，期限3個月，3個月的無風(fēng)險利率為2%，目前該股票的價格是20元，看跌期權(quán)價格為4元，看漲期權(quán)價格為1元，則期權(quán)的執(zhí)行價格為（ ）元。
A、23.46
B、24.86
C、25.17
D、22.52
5、某公司股票看跌期權(quán)的執(zhí)行價格是55元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價格是44元，期權(quán)費（期權(quán)價格）為5元。如果到期日該股票的價格是58元。則購進看跌期權(quán)與購進股票組合到期收益為（ ）元。
A、9
B、14
C、－9
D、0
6、某公司股票看跌期權(quán)的執(zhí)行價格是55元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價格是44元，期權(quán)費（期權(quán)價格）為5元。如果到期日該股票的價格是34元。則購進看跌期權(quán)與購進股票組合到期收益為（ ）元。
A、8
B、6
C、－5
D、0
7、某公司股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價格是55元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價格是44元，期權(quán)費（期權(quán)價格）為5元。在到期日該股票的價格是58元。則購進股票與售出看漲期權(quán)組合的到期收益為（ ）元。
A、8
B、16
C、－5
D、0
一、單項選擇題
1、某看漲期權(quán)資產(chǎn)現(xiàn)行市價為38元，執(zhí)行價格為40元，則該期權(quán)處于（ ）。
A、實值狀態(tài)
B、虛值狀態(tài)
C、平值狀態(tài)
D、不確定狀態(tài)
2、如果預(yù)計市場價格將發(fā)生劇烈變動，但是不知道變動的方向是升高還是降低，此時，對投資者非常有用的一種投資策略是（ ）。
A、拋補看漲期權(quán)
B、保護性看跌期權(quán)
C、拋補看跌期權(quán)
D、對敲
3、假設(shè)ABC公司股票目前的市場價格為45元，而在一年后的價格可能是58元和42元兩種情況。再假定存在一份200股該種股票的看漲期權(quán)，期限是一年，執(zhí)行價格為48元。投資者可以按10%的無風(fēng)險利率借款。購進上述股票且按無風(fēng)險利率10%借入資金，同時售出一份200股該股票的看漲期權(quán)。則套期保值比率為（ ）。
A、125
B、140
C、220
D、156
4、某公司股票看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的執(zhí)行價格相同，期權(quán)均為歐式期權(quán)，期限3個月，3個月的無風(fēng)險利率為2%，目前該股票的價格是20元，看跌期權(quán)價格為4元，看漲期權(quán)價格為1元，則期權(quán)的執(zhí)行價格為（ ）元。
A、23.46
B、24.86
C、25.17
D、22.52
5、某公司股票看跌期權(quán)的執(zhí)行價格是55元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價格是44元，期權(quán)費（期權(quán)價格）為5元。如果到期日該股票的價格是58元。則購進看跌期權(quán)與購進股票組合到期收益為（ ）元。
A、9
B、14
C、－9
D、0
6、某公司股票看跌期權(quán)的執(zhí)行價格是55元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價格是44元，期權(quán)費（期權(quán)價格）為5元。如果到期日該股票的價格是34元。則購進看跌期權(quán)與購進股票組合到期收益為（ ）元。
A、8
B、6
C、－5
D、0
7、某公司股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價格是55元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價格是44元，期權(quán)費（期權(quán)價格）為5元。在到期日該股票的價格是58元。則購進股票與售出看漲期權(quán)組合的到期收益為（ ）元。
A、8
B、16
C、－5
D、0