三、判斷題
1、復(fù)制原理的基本思想是構(gòu)造一個股票和借款的適當(dāng)組合，無論股價如何變動，投資組合的損益都與期權(quán)相同，則期權(quán)的價值就等于創(chuàng)建該投資組合的成本。（ ）
2、在其他變量不變的情況下，股價波動率越高，期權(quán)的價值越大，無論看漲期權(quán)和看跌期權(quán)都如此。（ ）
3、期權(quán)的內(nèi)在價值取決于期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)到期日的價格與期權(quán)執(zhí)行價格的高低。（ ）
4、看漲期權(quán)的價值與期權(quán)有效期內(nèi)預(yù)計發(fā)放的股利成負(fù)相關(guān)變動，而看跌期權(quán)的價值與期權(quán)有效期內(nèi)預(yù)計發(fā)放的股利成正相關(guān)變動。（ ）
5、美式期權(quán)不能直接使用布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價模型估價。（ ）
6、不論股票價格如何變化，具有相同執(zhí)行價格和到期日的歐式看跌期權(quán)和看漲期權(quán)，購進(jìn)股票購進(jìn)看跌期權(quán)，同時售出看漲期權(quán)策略的目前投資成本的終值等于到期日期權(quán)的執(zhí)行價格。（ ）
7、所有的期權(quán)都允許期權(quán)持有人選擇在期權(quán)到期日或到期日之前的任何時間執(zhí)行。（ ）
8、對于美式期權(quán)而言，在其他條件一定的情形下，執(zhí)行價格相同的期權(quán)，到期時間越長，看漲期權(quán)的到期日價值就越高；看漲期權(quán)的到期日價格就越低。（ ）
9、期權(quán)的時間溢價和貨幣的時間價值相同。（ ）
10、在不派發(fā)股利的情況下，美式看漲期權(quán)的價值與距離到期日的時間長短有關(guān)，因此，美式看漲期權(quán)不應(yīng)當(dāng)提前執(zhí)行。（ ）
11、看漲期權(quán)是指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價格出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。（ ）
12、期權(quán)是一種權(quán)利，期權(quán)到期時雙方要進(jìn)行標(biāo)的物的實物交割。（ ）
13、對于歐式期權(quán)來說，較長的到期時間，不一定能增加期權(quán)的價值。（ ）
14、美式期權(quán)的價值一般低于歐式期權(quán)。（ ）
15、對于一個項目來說，只要繼續(xù)經(jīng)營價值大于資產(chǎn)的清算價值，它就會繼續(xù)下去。這里的清算價值，指的是殘值的變現(xiàn)收入。（ ）
16、股利的現(xiàn)值是股票價值的一部分，期權(quán)的持有人可以享有這部分價值。（ ）
17、折現(xiàn)現(xiàn)金流量技術(shù)提供一個項目價值的全部信息，使用折現(xiàn)現(xiàn)金流量總是可以作出正確的資本預(yù)算決策。（ ）
18、期權(quán)價值就是指期權(quán)的內(nèi)在價值。（ ）
19、期權(quán)是一種“特權(quán)”，持有人只享有權(quán)利而不承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。（ ）
20、拋補(bǔ)看漲期權(quán)是股票加多頭看漲期權(quán)組合（）。
1、復(fù)制原理的基本思想是構(gòu)造一個股票和借款的適當(dāng)組合，無論股價如何變動，投資組合的損益都與期權(quán)相同，則期權(quán)的價值就等于創(chuàng)建該投資組合的成本。（ ）
2、在其他變量不變的情況下，股價波動率越高，期權(quán)的價值越大，無論看漲期權(quán)和看跌期權(quán)都如此。（ ）
3、期權(quán)的內(nèi)在價值取決于期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)到期日的價格與期權(quán)執(zhí)行價格的高低。（ ）
4、看漲期權(quán)的價值與期權(quán)有效期內(nèi)預(yù)計發(fā)放的股利成負(fù)相關(guān)變動，而看跌期權(quán)的價值與期權(quán)有效期內(nèi)預(yù)計發(fā)放的股利成正相關(guān)變動。（ ）
5、美式期權(quán)不能直接使用布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價模型估價。（ ）
6、不論股票價格如何變化，具有相同執(zhí)行價格和到期日的歐式看跌期權(quán)和看漲期權(quán)，購進(jìn)股票購進(jìn)看跌期權(quán)，同時售出看漲期權(quán)策略的目前投資成本的終值等于到期日期權(quán)的執(zhí)行價格。（ ）
7、所有的期權(quán)都允許期權(quán)持有人選擇在期權(quán)到期日或到期日之前的任何時間執(zhí)行。（ ）
8、對于美式期權(quán)而言，在其他條件一定的情形下，執(zhí)行價格相同的期權(quán)，到期時間越長，看漲期權(quán)的到期日價值就越高；看漲期權(quán)的到期日價格就越低。（ ）
9、期權(quán)的時間溢價和貨幣的時間價值相同。（ ）
10、在不派發(fā)股利的情況下，美式看漲期權(quán)的價值與距離到期日的時間長短有關(guān)，因此，美式看漲期權(quán)不應(yīng)當(dāng)提前執(zhí)行。（ ）
11、看漲期權(quán)是指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價格出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。（ ）
12、期權(quán)是一種權(quán)利，期權(quán)到期時雙方要進(jìn)行標(biāo)的物的實物交割。（ ）
13、對于歐式期權(quán)來說，較長的到期時間，不一定能增加期權(quán)的價值。（ ）
14、美式期權(quán)的價值一般低于歐式期權(quán)。（ ）
15、對于一個項目來說，只要繼續(xù)經(jīng)營價值大于資產(chǎn)的清算價值，它就會繼續(xù)下去。這里的清算價值，指的是殘值的變現(xiàn)收入。（ ）
16、股利的現(xiàn)值是股票價值的一部分，期權(quán)的持有人可以享有這部分價值。（ ）
17、折現(xiàn)現(xiàn)金流量技術(shù)提供一個項目價值的全部信息，使用折現(xiàn)現(xiàn)金流量總是可以作出正確的資本預(yù)算決策。（ ）
18、期權(quán)價值就是指期權(quán)的內(nèi)在價值。（ ）
19、期權(quán)是一種“特權(quán)”，持有人只享有權(quán)利而不承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。（ ）
20、拋補(bǔ)看漲期權(quán)是股票加多頭看漲期權(quán)組合（）。