總債務(wù)流量比率
利息保障倍數(shù)
利息保障倍數(shù) =息稅前利潤(rùn)總額/利息費(fèi)用 ＝（凈利潤(rùn)＋利息費(fèi)用＋所得稅費(fèi)用）÷利息費(fèi)用
（1）該指標(biāo)反映獲利能力對(duì)債務(wù)償付的保障程度?？梢苑从硞鶆?wù)政策的風(fēng)險(xiǎn)和長(zhǎng)期償債能力。 （2）通常，可以用財(cái)務(wù)費(fèi)用的數(shù)額為利息費(fèi)用，也可以根據(jù)報(bào)表附注資料確定更準(zhǔn)確的利息費(fèi)用 （3）如果利息保障倍數(shù)小于1，表明自身產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)收益不能支持現(xiàn)有的債務(wù)規(guī)模。 （4）利息保障倍數(shù)等于1也是很危險(xiǎn)的。因?yàn)橄⒍惽袄麧?rùn)受經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，是不穩(wěn)定的，而利息的支付卻是固定數(shù)額。 （5）利息保障倍數(shù)越大，公司擁有的償還利息的緩沖資金越多
現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù) 現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù) ＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/利息費(fèi)用 比收益基礎(chǔ)的利息保障倍數(shù)更可靠，因?yàn)閷?shí)際用以支付利息的是現(xiàn)金而不是收益
現(xiàn)金流量債務(wù)比 現(xiàn)金流量債務(wù)比 ＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/債務(wù)總額 表明企業(yè)用經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)敻度總鶆?wù)的能力 “債務(wù)總額”，一般情況下使用年末和年初的加權(quán)平均數(shù)，為了簡(jiǎn)便也可以使用期末數(shù)
其他因素 長(zhǎng)期租賃――主要指量大、期限長(zhǎng)或具有經(jīng)常性的經(jīng)營(yíng)租賃 債務(wù)擔(dān)保 未決訴訟
【應(yīng)用舉例】
【判斷】ABC公司2005年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為3200萬(wàn)元，年末流動(dòng)負(fù)債合計(jì)為2500萬(wàn)元（其中短期借款400萬(wàn)元，應(yīng)付票據(jù)1000萬(wàn)元，應(yīng)付賬款500萬(wàn)元，一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債600萬(wàn)元），長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)為1200萬(wàn)元。根據(jù)以上數(shù)據(jù)計(jì)算，ABC公司2005年的現(xiàn)金流量債務(wù)比1.6. （ ）
答案：×
解析：現(xiàn)金流量債務(wù)比＝3200÷（2500+1200）＝86.49％
【單選】2004年年末某公司股東權(quán)益總額500萬(wàn)元，權(quán)益乘數(shù)＝5，流動(dòng)比率＝3，速動(dòng)比率＝2，年末存貨100萬(wàn)，現(xiàn)金流量比率＝1.5，現(xiàn)金流量債務(wù)比為（ ）（假設(shè)流動(dòng)資產(chǎn)由存貨和速動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成）
A 0.075
B 0.082
C 0.056
D 0.078
答案：A
解析：流動(dòng)比率＝3，速動(dòng)比率＝2，流動(dòng)比率－速動(dòng)比率＝存貨/流動(dòng)負(fù)債＝1，存貨＝100萬(wàn)，流動(dòng)負(fù)債＝100萬(wàn)?，F(xiàn)金流量比率＝1.5，流動(dòng)負(fù)債＝100萬(wàn)，那么經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~＝150萬(wàn)。權(quán)益乘數(shù)＝5，產(chǎn)權(quán)比率＝4，負(fù)債總額＝4×500＝2000萬(wàn)元?，F(xiàn)金流量債務(wù)比＝150/2000＝0.075
利息保障倍數(shù)
利息保障倍數(shù) =息稅前利潤(rùn)總額/利息費(fèi)用 ＝（凈利潤(rùn)＋利息費(fèi)用＋所得稅費(fèi)用）÷利息費(fèi)用
（1）該指標(biāo)反映獲利能力對(duì)債務(wù)償付的保障程度?？梢苑从硞鶆?wù)政策的風(fēng)險(xiǎn)和長(zhǎng)期償債能力。 （2）通常，可以用財(cái)務(wù)費(fèi)用的數(shù)額為利息費(fèi)用，也可以根據(jù)報(bào)表附注資料確定更準(zhǔn)確的利息費(fèi)用 （3）如果利息保障倍數(shù)小于1，表明自身產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)收益不能支持現(xiàn)有的債務(wù)規(guī)模。 （4）利息保障倍數(shù)等于1也是很危險(xiǎn)的。因?yàn)橄⒍惽袄麧?rùn)受經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，是不穩(wěn)定的，而利息的支付卻是固定數(shù)額。 （5）利息保障倍數(shù)越大，公司擁有的償還利息的緩沖資金越多
現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù) 現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù) ＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/利息費(fèi)用 比收益基礎(chǔ)的利息保障倍數(shù)更可靠，因?yàn)閷?shí)際用以支付利息的是現(xiàn)金而不是收益
現(xiàn)金流量債務(wù)比 現(xiàn)金流量債務(wù)比 ＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/債務(wù)總額 表明企業(yè)用經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)敻度總鶆?wù)的能力 “債務(wù)總額”，一般情況下使用年末和年初的加權(quán)平均數(shù)，為了簡(jiǎn)便也可以使用期末數(shù)
其他因素 長(zhǎng)期租賃――主要指量大、期限長(zhǎng)或具有經(jīng)常性的經(jīng)營(yíng)租賃 債務(wù)擔(dān)保 未決訴訟
【應(yīng)用舉例】
【判斷】ABC公司2005年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為3200萬(wàn)元，年末流動(dòng)負(fù)債合計(jì)為2500萬(wàn)元（其中短期借款400萬(wàn)元，應(yīng)付票據(jù)1000萬(wàn)元，應(yīng)付賬款500萬(wàn)元，一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債600萬(wàn)元），長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)為1200萬(wàn)元。根據(jù)以上數(shù)據(jù)計(jì)算，ABC公司2005年的現(xiàn)金流量債務(wù)比1.6. （ ）
答案：×
解析：現(xiàn)金流量債務(wù)比＝3200÷（2500+1200）＝86.49％
【單選】2004年年末某公司股東權(quán)益總額500萬(wàn)元，權(quán)益乘數(shù)＝5，流動(dòng)比率＝3，速動(dòng)比率＝2，年末存貨100萬(wàn)，現(xiàn)金流量比率＝1.5，現(xiàn)金流量債務(wù)比為（ ）（假設(shè)流動(dòng)資產(chǎn)由存貨和速動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成）
A 0.075
B 0.082
C 0.056
D 0.078
答案：A
解析：流動(dòng)比率＝3，速動(dòng)比率＝2，流動(dòng)比率－速動(dòng)比率＝存貨/流動(dòng)負(fù)債＝1，存貨＝100萬(wàn)，流動(dòng)負(fù)債＝100萬(wàn)?，F(xiàn)金流量比率＝1.5，流動(dòng)負(fù)債＝100萬(wàn)，那么經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~＝150萬(wàn)。權(quán)益乘數(shù)＝5，產(chǎn)權(quán)比率＝4，負(fù)債總額＝4×500＝2000萬(wàn)元?，F(xiàn)金流量債務(wù)比＝150/2000＝0.075