布萊克－斯科爾斯期權(quán)定價模型
三、布萊克－斯科爾斯期權(quán)定價模型
（一）布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價模型假設(shè)
1.在期權(quán)壽命期間內(nèi)，買方期權(quán)標(biāo)的股票不發(fā)放股利，也不做其他分配；
2.股票或期權(quán)的買賣沒有交易成本
3.短期無風(fēng)險利率是已知的，并在期權(quán)壽命期內(nèi)保持不變；
4.任何證券購買者能以短期的無風(fēng)險利率借得任何數(shù)量的資金
5.允許賣空，賣空者將立即得到所賣空股票當(dāng)天價格的資金
6.看漲期權(quán)只能在到期日執(zhí)行
7.所有證券交易都是連續(xù)發(fā)生的，股票價格隨機游走。
三、布萊克－斯科爾斯期權(quán)定價模型
（一）布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價模型假設(shè)
1.在期權(quán)壽命期間內(nèi)，買方期權(quán)標(biāo)的股票不發(fā)放股利，也不做其他分配；
2.股票或期權(quán)的買賣沒有交易成本
3.短期無風(fēng)險利率是已知的，并在期權(quán)壽命期內(nèi)保持不變；
4.任何證券購買者能以短期的無風(fēng)險利率借得任何數(shù)量的資金
5.允許賣空，賣空者將立即得到所賣空股票當(dāng)天價格的資金
6.看漲期權(quán)只能在到期日執(zhí)行
7.所有證券交易都是連續(xù)發(fā)生的，股票價格隨機游走。