第三節(jié) 開(kāi)放式基金的申購(gòu)、贖回
一、申購(gòu)、贖回的概念
1。申購(gòu)：投資者在開(kāi)放式基金募集期結(jié)束后，申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)基金份額的行為。
2。封閉期：開(kāi)放式基金合同生效后初期，可以在基金合同和招募說(shuō)明書(shū)規(guī)定的期限內(nèi)接受申購(gòu)，不辦理贖回，但該期限最長(zhǎng)不得超過(guò)3個(gè)月。封閉期結(jié)束后，開(kāi)放式基金將進(jìn)行日常申購(gòu)、贖回期。
二、申購(gòu)、贖回的場(chǎng)所
可以通過(guò)基金管理人的直銷中心與基金銷售代理人的代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。投資者也可以通過(guò)基金管理人或其指定的基金銷售代理人以電話、傳真或互聯(lián)網(wǎng)等形式進(jìn)行申購(gòu)、贖回。
三、申購(gòu)、贖回時(shí)間
基金管理人應(yīng)在申購(gòu)、贖回開(kāi)放日前3個(gè)工作日在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的媒體上刊登公告。上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時(shí)間為交易日上午9：30～11：30、下午1：00～3：00。
四、申購(gòu)、贖回原則
（一）股票、債券型基金的申購(gòu)、贖回原則
1?！拔粗獌r(jià)”交易原則
即投資者在申購(gòu)、贖回時(shí)并不能即時(shí)獲知買(mǎi)賣的成交價(jià)格。申購(gòu)、贖回價(jià)格只能以申購(gòu)、贖回日交易時(shí)間結(jié)束后，基金管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。這與股票、封閉式基金等大多數(shù)金融產(chǎn)品按“已知價(jià)”原則進(jìn)行買(mǎi)賣不同。
2?！敖痤~申購(gòu)、份額贖回”原則
即申購(gòu)以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)，這是適應(yīng)“未知價(jià)格”情況下的一種最為簡(jiǎn)便、安全的交易方式。在這種交易方式下，確切的購(gòu)買(mǎi)數(shù)量和賣回金額在買(mǎi)賣當(dāng)時(shí)是無(wú)法確定的，只有在交易次日才能獲知。
（二）貨幣市場(chǎng)基金的申購(gòu)、贖回原則
1?！按_定價(jià)”原則
即申購(gòu)、贖回基金份額價(jià)格以1元人民幣為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。
2?！敖痤~申購(gòu)、份額贖回”原則
即申購(gòu)以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)。
五、收費(fèi)模式與申購(gòu)份額、贖回金額的確定
（一）收費(fèi)模式與申購(gòu)費(fèi)率
申購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)申購(gòu)金額的5%。贖回費(fèi)率不得超過(guò)基金份額贖回金額的5%。贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)后，余額不得低于贖回費(fèi)總額的25%，并應(yīng)當(dāng)歸入基金財(cái)產(chǎn)。
（二）贖回金額的確定
贖回金額=贖回總額-贖回費(fèi)用
其中：
贖回總額=贖回?cái)?shù)量×贖回日基金份額凈值
贖回費(fèi)用=贖回總額×贖回費(fèi)率
贖回費(fèi)率一般按持有時(shí)間的長(zhǎng)短分級(jí)設(shè)置。持有時(shí)間越長(zhǎng)，適用的贖回費(fèi)率越低。
實(shí)行后端收取認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)費(fèi)的基金，還應(yīng)扣除后端認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)費(fèi)，才是投資者最終得到的贖回金額，即：
贖回金額=贖回總額-后端收費(fèi)金額-贖回費(fèi)用
（三）貨幣市場(chǎng)基金的手續(xù)費(fèi)
貨幣市場(chǎng)基金費(fèi)用較低，通常申購(gòu)、贖回費(fèi)率為零。一般地，貨幣型基金從基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提不高于2。5‰的比例的銷售服務(wù)費(fèi)，用于基金的持續(xù)銷售和給基金份額持有人提供服務(wù)。
六、申購(gòu)、贖回款項(xiàng)的支付
申購(gòu)采用全額交款方式。若資金在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未全額到賬，則申購(gòu)不成功；申購(gòu)不成功或無(wú)效，款項(xiàng)將退回投資者賬戶。
贖回款項(xiàng)在自受理基金投資者有效贖回申請(qǐng)之日起不超過(guò)7個(gè)工作日的時(shí)間內(nèi)劃至贖回人資金賬戶。
七、申購(gòu)、贖回的注冊(cè)登記
八、巨額贖回的認(rèn)定及處理方式
（一）巨額贖回的認(rèn)定
單個(gè)開(kāi)放日基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。單個(gè)開(kāi)放日的凈贖回申請(qǐng)，是指該基金的贖回申請(qǐng)加上基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)出申請(qǐng)之和，扣除當(dāng)日發(fā)生的該基金申購(gòu)申請(qǐng)及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入申請(qǐng)之和后得到的余額。
（二）巨額贖回的處理方式
出現(xiàn)巨額贖回時(shí)，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)組合狀況決定接受全額贖回或部分延期贖回。
1。接受全額贖回
當(dāng)基金管理人認(rèn)為有能力兌付投資者的全部贖回申請(qǐng)時(shí)，按正常贖回程序執(zhí)行。
2。部分延期贖回
基金連續(xù)2個(gè)開(kāi)放日以上發(fā)生巨額贖回，如基金管理人認(rèn)為有必要，可暫停接受贖回申請(qǐng)；已經(jīng)接受的贖回申請(qǐng)可以延緩支付贖回款項(xiàng)，但不得超過(guò)正常支付時(shí)間20個(gè)工作日，并應(yīng)當(dāng)在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告。
一、申購(gòu)、贖回的概念
1。申購(gòu)：投資者在開(kāi)放式基金募集期結(jié)束后，申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)基金份額的行為。
2。封閉期：開(kāi)放式基金合同生效后初期，可以在基金合同和招募說(shuō)明書(shū)規(guī)定的期限內(nèi)接受申購(gòu)，不辦理贖回，但該期限最長(zhǎng)不得超過(guò)3個(gè)月。封閉期結(jié)束后，開(kāi)放式基金將進(jìn)行日常申購(gòu)、贖回期。
二、申購(gòu)、贖回的場(chǎng)所
可以通過(guò)基金管理人的直銷中心與基金銷售代理人的代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。投資者也可以通過(guò)基金管理人或其指定的基金銷售代理人以電話、傳真或互聯(lián)網(wǎng)等形式進(jìn)行申購(gòu)、贖回。
三、申購(gòu)、贖回時(shí)間
基金管理人應(yīng)在申購(gòu)、贖回開(kāi)放日前3個(gè)工作日在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的媒體上刊登公告。上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時(shí)間為交易日上午9：30～11：30、下午1：00～3：00。
四、申購(gòu)、贖回原則
（一）股票、債券型基金的申購(gòu)、贖回原則
1?！拔粗獌r(jià)”交易原則
即投資者在申購(gòu)、贖回時(shí)并不能即時(shí)獲知買(mǎi)賣的成交價(jià)格。申購(gòu)、贖回價(jià)格只能以申購(gòu)、贖回日交易時(shí)間結(jié)束后，基金管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。這與股票、封閉式基金等大多數(shù)金融產(chǎn)品按“已知價(jià)”原則進(jìn)行買(mǎi)賣不同。
2?！敖痤~申購(gòu)、份額贖回”原則
即申購(gòu)以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)，這是適應(yīng)“未知價(jià)格”情況下的一種最為簡(jiǎn)便、安全的交易方式。在這種交易方式下，確切的購(gòu)買(mǎi)數(shù)量和賣回金額在買(mǎi)賣當(dāng)時(shí)是無(wú)法確定的，只有在交易次日才能獲知。
（二）貨幣市場(chǎng)基金的申購(gòu)、贖回原則
1?！按_定價(jià)”原則
即申購(gòu)、贖回基金份額價(jià)格以1元人民幣為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。
2?！敖痤~申購(gòu)、份額贖回”原則
即申購(gòu)以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)。
五、收費(fèi)模式與申購(gòu)份額、贖回金額的確定
（一）收費(fèi)模式與申購(gòu)費(fèi)率
申購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)申購(gòu)金額的5%。贖回費(fèi)率不得超過(guò)基金份額贖回金額的5%。贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)后，余額不得低于贖回費(fèi)總額的25%，并應(yīng)當(dāng)歸入基金財(cái)產(chǎn)。
（二）贖回金額的確定
贖回金額=贖回總額-贖回費(fèi)用
其中：
贖回總額=贖回?cái)?shù)量×贖回日基金份額凈值
贖回費(fèi)用=贖回總額×贖回費(fèi)率
贖回費(fèi)率一般按持有時(shí)間的長(zhǎng)短分級(jí)設(shè)置。持有時(shí)間越長(zhǎng)，適用的贖回費(fèi)率越低。
實(shí)行后端收取認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)費(fèi)的基金，還應(yīng)扣除后端認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)費(fèi)，才是投資者最終得到的贖回金額，即：
贖回金額=贖回總額-后端收費(fèi)金額-贖回費(fèi)用
（三）貨幣市場(chǎng)基金的手續(xù)費(fèi)
貨幣市場(chǎng)基金費(fèi)用較低，通常申購(gòu)、贖回費(fèi)率為零。一般地，貨幣型基金從基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提不高于2。5‰的比例的銷售服務(wù)費(fèi)，用于基金的持續(xù)銷售和給基金份額持有人提供服務(wù)。
六、申購(gòu)、贖回款項(xiàng)的支付
申購(gòu)采用全額交款方式。若資金在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未全額到賬，則申購(gòu)不成功；申購(gòu)不成功或無(wú)效，款項(xiàng)將退回投資者賬戶。
贖回款項(xiàng)在自受理基金投資者有效贖回申請(qǐng)之日起不超過(guò)7個(gè)工作日的時(shí)間內(nèi)劃至贖回人資金賬戶。
七、申購(gòu)、贖回的注冊(cè)登記
八、巨額贖回的認(rèn)定及處理方式
（一）巨額贖回的認(rèn)定
單個(gè)開(kāi)放日基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。單個(gè)開(kāi)放日的凈贖回申請(qǐng)，是指該基金的贖回申請(qǐng)加上基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)出申請(qǐng)之和，扣除當(dāng)日發(fā)生的該基金申購(gòu)申請(qǐng)及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入申請(qǐng)之和后得到的余額。
（二）巨額贖回的處理方式
出現(xiàn)巨額贖回時(shí)，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)組合狀況決定接受全額贖回或部分延期贖回。
1。接受全額贖回
當(dāng)基金管理人認(rèn)為有能力兌付投資者的全部贖回申請(qǐng)時(shí)，按正常贖回程序執(zhí)行。
2。部分延期贖回
基金連續(xù)2個(gè)開(kāi)放日以上發(fā)生巨額贖回，如基金管理人認(rèn)為有必要，可暫停接受贖回申請(qǐng)；已經(jīng)接受的贖回申請(qǐng)可以延緩支付贖回款項(xiàng)，但不得超過(guò)正常支付時(shí)間20個(gè)工作日，并應(yīng)當(dāng)在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告。