中國銀河證券研究所
2008年總體績效表現(xiàn)
2008年，基礎市場的牛市行情背景讓債券型基金在規(guī)模、在業(yè)績等方面都獲得了長足的發(fā)展，年內(nèi)成立的新基金數(shù)量超過了以往歷年成立數(shù)量的總和，債券型基金的數(shù)量出現(xiàn)了幾何式的快速發(fā)展狀況，債券型基金即將成為中國銀河證券基金研究中心開放式基金二級分類項目下的第二大基金類別(不以份額分類為準)。
債券型基金2008年度績效一覽
附圖清晰地展示出了債券型基金在2008年度的總體績效表現(xiàn)情況。就老的債券型基金來看，純債基金與一級債基的總體績效表現(xiàn)情況幾乎一致，一級債基沒有因為可以投資新股而更多地受益；二級債基由于受到所持股票的拖累，凈值曾經(jīng)受到較多的傷害，平均凈值增長率最低。
在次新債券型基金方面，一級債基的總體績效表現(xiàn)，平均凈值增長率甚至超過了老的同類基金，其中的原因首先在于一批新生力量的加入，整體提高了債券型基金的投資運作水平；其次，次新一級債基沒有以前遺留的新股的拖累。
2009年基本投資策略
有關權威部門的報告顯示，未來一段時間里，國際經(jīng)濟環(huán)境將會更趨嚴峻，我國經(jīng)濟環(huán)境將面臨過快下降的勢頭，相關報告依然指出，今后一年內(nèi)仍然可能有較大的降息預期。因此，債券型基金可能還將具有一定的投資價值。
就目前的市場現(xiàn)狀來看，對于純債基金、一級債基、二級債基這三類細分之后的債券型基金應該給予三種投資策略。
純債基金。為了完全規(guī)避股票的市場風險，純債基金是最為合適的選擇之一。
一級債基。這是當前市場上的一個細分債券型基金子類別，且由于新股發(fā)行已經(jīng)暫停，此類基金目前的實際運作狀況已經(jīng)類似于純債基金了，此類基金的整體風險較小。
二級債基。從第三季度末此類基金的大類資產(chǎn)配置情況來看，除了長盛中信全債、銀河收益這兩只基金的股票投資比例依然保持在10%以上，分別為10.47%和10.5%以外，其它二級債基都把股票投資比例降低到了很低的位置。
2008年總體績效表現(xiàn)
2008年，基礎市場的牛市行情背景讓債券型基金在規(guī)模、在業(yè)績等方面都獲得了長足的發(fā)展，年內(nèi)成立的新基金數(shù)量超過了以往歷年成立數(shù)量的總和，債券型基金的數(shù)量出現(xiàn)了幾何式的快速發(fā)展狀況，債券型基金即將成為中國銀河證券基金研究中心開放式基金二級分類項目下的第二大基金類別(不以份額分類為準)。
債券型基金2008年度績效一覽
附圖清晰地展示出了債券型基金在2008年度的總體績效表現(xiàn)情況。就老的債券型基金來看，純債基金與一級債基的總體績效表現(xiàn)情況幾乎一致，一級債基沒有因為可以投資新股而更多地受益；二級債基由于受到所持股票的拖累，凈值曾經(jīng)受到較多的傷害，平均凈值增長率最低。
在次新債券型基金方面，一級債基的總體績效表現(xiàn)，平均凈值增長率甚至超過了老的同類基金，其中的原因首先在于一批新生力量的加入，整體提高了債券型基金的投資運作水平；其次，次新一級債基沒有以前遺留的新股的拖累。
2009年基本投資策略
有關權威部門的報告顯示，未來一段時間里，國際經(jīng)濟環(huán)境將會更趨嚴峻，我國經(jīng)濟環(huán)境將面臨過快下降的勢頭，相關報告依然指出，今后一年內(nèi)仍然可能有較大的降息預期。因此，債券型基金可能還將具有一定的投資價值。
就目前的市場現(xiàn)狀來看，對于純債基金、一級債基、二級債基這三類細分之后的債券型基金應該給予三種投資策略。
純債基金。為了完全規(guī)避股票的市場風險，純債基金是最為合適的選擇之一。
一級債基。這是當前市場上的一個細分債券型基金子類別，且由于新股發(fā)行已經(jīng)暫停，此類基金目前的實際運作狀況已經(jīng)類似于純債基金了，此類基金的整體風險較小。
二級債基。從第三季度末此類基金的大類資產(chǎn)配置情況來看，除了長盛中信全債、銀河收益這兩只基金的股票投資比例依然保持在10%以上，分別為10.47%和10.5%以外，其它二級債基都把股票投資比例降低到了很低的位置。