1金融市場
1.金融市場的功能
金融市場是金融工具交易的場所，主要包括貨幣市場、債券市場、股票市場、外匯市場、期貨市場、黃金市場、保險(xiǎn)市場等。
(1)貨幣資金融通功能--最主要、最基本的功能
(2)優(yōu)化資源配置功能
(3)風(fēng)險(xiǎn)分散與風(fēng)險(xiǎn)管理功能
(4)經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能
(5)定價(jià)功能
2.金融市場的種類
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劃分標(biāo)準(zhǔn) |
分類 |
釋義 |
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按金融工具期限 |
貨幣市場 |
以短期金融工具為媒介進(jìn)行的期限在一年以內(nèi)（含）的短期資金融通市場。我國貨幣市場主要包括銀行間同業(yè)拆借市場、銀行間債券回購市場和票據(jù)市場。 |
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資本市場 |
以長期金融工具為媒介進(jìn)行的期限在一年以上的長期資金融通市場，主要包括債券市場和股票市場。 | |
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按交易工具類型 |
債券市場、票據(jù)市場、外匯市場、股票市場、黃金市場、保險(xiǎn)市場 | |
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按交易的階段 |
發(fā)行市場 |
是債券、股票等金融工具初次發(fā)行，供投資者認(rèn)購?fù)顿Y的市場，也稱初級市場或一級市場。 |
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流通市場 |
是對已上市金融工具等進(jìn)行買賣轉(zhuǎn)讓的市場，也稱為二級市場。 | |
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按交割時(shí)間 |
現(xiàn)貨市場 |
是當(dāng)日成交，當(dāng)日、次日或隔日等幾日內(nèi)進(jìn)行交割（一方支付款項(xiàng)、另一方交付金融工具）的市場。 |
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期貨市場 |
是將款項(xiàng)和證券等金融工具的交割放在成交后的某一約定時(shí)間（1個(gè)月以上、1年之內(nèi)）進(jìn)行的市場。 | |
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按交易場所 |
場內(nèi)交易市場 |
又稱有形市場，指有固定場所、有組織、有制度的金融交易市場（如股票交易所）。 |
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場外交易市場 |
又稱柜臺市場或無形市場，指沒有固定交易場所的市場，交易者通過經(jīng)紀(jì)人或交易商的電話、網(wǎng)絡(luò)等洽談成交。 | |
3.我國的金融市場
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市場類型 |
時(shí)間 |
大事記 |
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貨幣市場 |
1984年 |
我國金融市場發(fā)展起自同業(yè)拆借市場。 |
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1996年1月 |
全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場形成。 | |
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1997年6月 |
依托同業(yè)拆借市場的債券回購業(yè)務(wù)獲準(zhǔn)開展，同業(yè)拆借市場與票據(jù)市場一起構(gòu)成我國的貨幣市場。 | |
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資本市場 |
1990年底 |
上海、深圳證券交易所成立標(biāo)志著股票市場形成。 |
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1997年6月 |
銀行間債券市場成立，與交易所債券市場共同構(gòu)成債券市場。 | |
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其他市場 |
1980年 |
恢復(fù)國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，目前已形成保險(xiǎn)市場體系。 |
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20世紀(jì)90年代初 |
我國的商品期貨市場起步，目前已有上海期貨交易所、大連商品交易所，鄭州商品交易所、中國金融期貨交易所（2006年9月在上海成立）。 | |
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1994年4月 |
全國統(tǒng)一的銀行間外匯市場建立 | |
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2002年10月 |
上海黃金交易所成立 |
4.金融市場發(fā)展對商業(yè)銀行影響
(1)金融市場發(fā)展對銀行的促進(jìn)作用
首先，銀行是金融市場的重要參與者，金融市場的發(fā)展能夠在很多方面直接促進(jìn)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營管理。貨幣市場是銀行流動性管理，尤其是實(shí)現(xiàn)盈利性和流動性之間平衡的重要基礎(chǔ)。
其次，貨幣市場和資本市場能為銀行提供大量的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，提高其風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
再次，金融市場的發(fā)展為商業(yè)銀行的客戶評價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)度量提供了參考標(biāo)準(zhǔn)。
最后，金融市場的發(fā)展能夠促進(jìn)企業(yè)管理水平的提高，為銀行創(chuàng)造和培養(yǎng)良好的優(yōu)質(zhì)客戶。
(2)金融市場發(fā)展對商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)
第一，隨著銀行參與金融市場程度的不斷加深，金融市場波動對銀行資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響會不斷加大，銀行經(jīng)營管理特別是風(fēng)險(xiǎn)管理的難度也將越來越大。
第二，金融市場會放大商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)事件。
第三，隨著資本市場的發(fā)展，一方面，大量儲蓄者將資金投資于資本市場，會減少銀行的資金來源;另一方面，大量的優(yōu)質(zhì)企業(yè)在資本市場上籌集資金，會減少在銀行的貸款，造成銀行優(yōu)質(zhì)客戶的流失。