1、1973年12月18日，第一家外國公司在東京證券交易所上市。
2、國際股票籌資的形式：
（1）直接發(fā)行普通股票；（2）發(fā)行B種股票；（3）買殼上市；（4）證券存托憑證；（5）可轉(zhuǎn)換債券與附認股權(quán)證債券。
3、國際股票是指某國籌資者直接在海外以當(dāng)?shù)刎泿艠嗣鞴善泵嬷担赏鈬顿Y者在當(dāng)?shù)刂苯淤徺I，參加當(dāng)?shù)亟灰姿灰椎墓善薄?BR> 4、國際股票的優(yōu)缺點：
優(yōu)點：（1）可直接進入外國資本市場，節(jié)省信息傳遞成本；（2）可獲得大量的外匯資金和較高的國際知名度。
缺點：上市的調(diào)整量較大，對上市企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績、創(chuàng)匯水平要求較高。
5、B種股票是準許有外商投資的公司所發(fā)行的以本國貨幣標明面值、以外幣認購和交易、專供海外投資者買賣的股票。
6、B種股票的優(yōu)缺點：
優(yōu)點：（1）可在本國證券市場范圍內(nèi)利用外資；省卻了信息傳遞的成本；（2）發(fā)行時間節(jié)約；（3）發(fā)行費用節(jié)約。
缺點：（1）市場規(guī)模小，二級交易市場支持不足，流動性差；（2）雙重匯率是股票價格發(fā)生扭曲；（3）外國投資者難以真實透徹地了解當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的實際經(jīng)營績效；（4）信息阻礙及交易手續(xù)不便，容易在發(fā)行后流通市場陷入疲軟狀態(tài)。
7、買殼上市是指先出資收購已在外國股票市場上市的外國公司部分或全部股份，然后通過該公司在當(dāng)?shù)刈C券市場上進行配股融資，所籌資金用于母公司或其它子公司的投資項目。
8、買殼上市的優(yōu)缺點：優(yōu)點：成本較低。缺點：收購是需要一大筆資金。
9、證券存托憑證是一種推動國際股票市場全球化，廣泛吸引投資者，進一步消除國際資本流動障礙的新的股權(quán)籌資工具。它是由本國銀行開出的外國公司證券保管憑證。投資者通過購買存托憑證擁有外國公司的股權(quán)。
10、證券存托憑證的種類：
（1）美國存托憑證（ADRs）；（2）全球存托憑證（GDRs）；（3）國際證券存托憑證（IDRs）；（4）歐洲證券存托憑證（EDRs）。
11、美國存托憑證（ADRs）的產(chǎn)生：在股票發(fā)行這本國市場購得股票并存放在保管銀行，該保管銀行在美國的存托銀行持有股票帳戶。ADR是由美國保管銀行發(fā)行的類似股票證書的可轉(zhuǎn)讓票據(jù)。
12、美國存托憑證（ADRs）的優(yōu)點：打破了投資范圍的限制，降低了交易成本，信息豐富，便于清算，流動性大大增強，同時為外國公司進入美國市場籌資提供便利。
13、可轉(zhuǎn)換債券與附認股權(quán)證債券的優(yōu)點：與股票相聯(lián)，可于日后轉(zhuǎn)換為股票、同時具有股票與債券的特性的籌資形式。
14、可轉(zhuǎn)換證券（包括可轉(zhuǎn)換債券和可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股）是可轉(zhuǎn)換為普通股的證券。
對投資者的優(yōu)點：是一種進可攻、退可守的投資方式，風(fēng)險較低。
對發(fā)行公司的好處：（1）集資效率高；（2）成本低；（3）有助于公司將短期債務(wù)轉(zhuǎn)換為長期債務(wù)，改善公司財務(wù)狀況。
15、附認股權(quán)證債券的特點：
（1）認股權(quán)證是可獨立交易的，認股權(quán)證持有者可在一定時期內(nèi)行使認股權(quán)力；（2）市場價格要高于同期債券；（3）附認股權(quán)證債券發(fā)行者必須具有良好的信用級別，而發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券資信級別稍低亦可。
16、能吸引投資者的股票的特征：
（1）規(guī)模經(jīng)營；（2）財務(wù)狀況良好；（3）業(yè)務(wù)強大且有競爭性；（4）穩(wěn)定的資本結(jié)構(gòu)
（5）富有管理經(jīng)驗；（6）技術(shù)上；（7）預(yù)期的投資收益。
17、衡量公司達到規(guī)模經(jīng)營的指標：
（1）與大量的顧客保持高額的銷售量；（2）業(yè)務(wù)經(jīng)營有穩(wěn)定的收入；（3）充足的資本。
18、判定財務(wù)狀況良好的指標：①收入的增加；②成本與售價間的差價擴大；③股本回報率。（多選）
19、企業(yè)好的市場環(huán)境的特征：（多選）
（1）質(zhì)量高的產(chǎn)品；（2）高的市場份額；（3）可信賴的供應(yīng)商；（4）分散化的顧客基礎(chǔ)。
20、衡量資本穩(wěn)定性的指標：①合理的負債率；②適當(dāng)?shù)膬攤?；③可獲得額外的資本。（多選）
21、發(fā)行、上市前的準備工作：①重組發(fā)行公司；②達到國際會計標準。
22、上市公司的會計準備工作最費時，最困難。
23、國際股票的發(fā)行程序：①組成承銷團；②推銷股票；③發(fā)行股票的定價；④關(guān)注后市。
24、要成功的推銷股票的要做到兩點：
①推銷資料做得特別好；②制訂好推銷展示，把最有吸引力的金融中心作為最可能的投資對象。
25、發(fā)行股票的定價方法：（1）固定價格發(fā)行；（2）公開定價發(fā)行。（選擇）
26、發(fā)行股票的固定價格方法在香港和歐洲使用。
27、影響股票二級市場運行的主要因素有價格的穩(wěn)定性、股票可靠性研究和投資者的關(guān)系。
28、國際債券的分類：
（1）外國債券；（2）歐洲債券；（3）可轉(zhuǎn)換債券；（4）無息債券；（5）浮動利率債券；（6）雙重貨幣債券；（7）貨幣擇權(quán)債權(quán)。
29、外國債券是指在某個國家的債券市場上，由外國籌資者發(fā)行的以所在國貨幣為面值的債券。
30、外國債券市場：瑞士法郎債券市場、美國揚基債券市場、德國馬克債券市場、日本武士債券市場。
31、美國揚基債券市場發(fā)展較快，已成為世界流動性的債券市場。
32、揚基債券即外國籌資者在美國發(fā)行的以美元為面值的債券。揚基債券的發(fā)行在成本、期限及靈活性方面都具有相當(dāng)優(yōu)勢，公募、私募、包銷等發(fā)行方法都可采用。
33、公募發(fā)行揚基債券必須經(jīng)過美國標準普爾公司和穆迪投資人服務(wù)公司評定信用級別。
34、歐洲債券是籌資者在基本國境外某一債券市場發(fā)行的、以第三國貨幣為面值的一種國際債券。
35、歐洲債券的特點：發(fā)行人為一個國家，發(fā)行在另一個國家，債券面額使用的是第三個國家的貨幣。選用最多的貨幣是美元。
36、歐洲債券市場是境外市場，是以倫敦為主的國際此用戶發(fā)言已違反社區(qū)規(guī)定此用戶發(fā)言已違反社區(qū)規(guī)定此用戶發(fā)言已違反社區(qū)規(guī)定此用戶發(fā)言已違反社區(qū)規(guī)定易的、多種貨幣的債券市場。歐洲債券市場顯著特點：不受任何國家金融*的管制。（選擇）
37、歐洲債券市場的優(yōu)點：
（1）發(fā)行費抵；（2）二級市場發(fā)達，流動性強；（3）籌資利率較低；（4）傳統(tǒng)上是固定利率長期證券，期限3－20年，采取無記名發(fā)行方式；（5）浮動利率債券及沒有到期日的、可贖回的永久性浮動利率證券及以不同貨幣支付本金與利息的債券也很有市場。
38、歐洲債券通常由國際性金融機構(gòu)或投資銀行組成辛迪加承銷發(fā)行。
39、“龍”債券是歐洲債券的一個變種，是一種在除日本之外的亞洲地區(qū)公開發(fā)行的以非亞洲國家貨幣計價的債券。第一筆龍債券是由亞行于1991年10月發(fā)行的7年期債券。龍債券在香港和新加坡兩地交易所上市，流動性較好。交易費比揚基債券低，與歐洲債券大體相近。龍債券以美元發(fā)行。
40、可轉(zhuǎn)換債券：指在一定時期內(nèi)，可按規(guī)定的價格或一定的比例，由持有人自由選擇轉(zhuǎn)換為普通股的債券。該債券可調(diào)換成普通股，利率較低。
41、無息債券：1981年美國花旗銀行首創(chuàng)發(fā)行無息債券。該債券無利息，按面值折價出售，到期按面值歸還本金。
42、無息債券的優(yōu)點：（1）收益高；（2）投資者免交每年的利息所得稅。
43、浮動利率債券的利息率隨一般利率的變動而變動（有上限和下限），投資者的利息收入也將改變。該債券的發(fā)行是為了對付通貨膨脹。
44、巴西等國發(fā)行“之?dāng)?shù)或購買力債券”，這種債券與物價指數(shù)的變動成正比變化，是浮動利率債券的一個特例。
45、雙重貨幣債券：發(fā)行時的面額貨幣是一種貨幣，付息也是這種貨幣，還本時用另一種貨幣，面額貨幣折成還本貨幣的匯率在簽訂債券發(fā)行合約時就確定了，雙方可避免外匯風(fēng)險。
46、貨幣擇權(quán)債券：是歐洲債券市場的一種創(chuàng)新債券，投資人可在每個息票日前，選擇付息的貨幣。選擇的貨幣及匯率，都在債券發(fā)售時確定，債券利息較低。
47、進入歐洲債券市場的條件：（1）名聲；（2）規(guī)模，有相應(yīng)實力；（3）借款者經(jīng)營情況。
48、公司要進入歐洲債券市場，其年收入至少在4億美元以上，凈利潤要在2500萬美元以上，總資本應(yīng)在4億美元以上。此外，公司的納稅前收入至少要超過利息費用的兩倍。
49、歐洲債券市場的發(fā)行程序：
①委托牽頭經(jīng)理人；②信用評級策略；③選擇貨幣和期限；④準備文件、市場銷售定價即開始發(fā)行。
50、牽頭經(jīng)理人應(yīng)特別注意：
（1）選擇市場時機和發(fā)行時間；（2）協(xié)助等級評定工作；（3）組織推銷和承銷團戰(zhàn)略。
51、牽頭經(jīng)理人的工作：
（1）對初級市場發(fā)行和選擇承銷團負全責(zé)；（2）管理全部發(fā)行過程；（3）在二級市場提供支持。
52、歐洲債券投資者與美國投資者不同，不需要發(fā)行人必須公開評級。
53、機構(gòu)投資者希望發(fā)行者公布與等級評級有密切關(guān)系的財務(wù)報告。大多數(shù)債務(wù)發(fā)行人在取得評級前就選擇發(fā)行上市的時間。自1991年以來，中國企業(yè)已在歐洲債券市場發(fā)行16種美元歐洲債券，其中6中已由的國際機構(gòu)如標準普爾公司或穆迪公司評級。小額發(fā)行不一定要信用評級。
54、選擇貨幣的標準：（選擇）
（1）對某中所選貨幣，發(fā)信人信譽的可接受性（2）所選市場的接受程度（3）全部成本效益；（4）發(fā)行者的外匯收益與有限期限相一致。
55、歐洲債券市場是美元債券占部分。（選擇）
56、歐洲債券需簽署的合同文件：1）債券發(fā)行說明書；2）認購協(xié)議；3）財務(wù)和支付代理協(xié)議。
57、債券合理的定價取決于成功的選擇市場銷售時機和市場對即將進行的發(fā)行的承受能力有清楚的感性認識。市場條件對定價有很大影響。二級市場的狀況好壞對歐洲債券的成功發(fā)行也是一個重要因素。
58、債券的發(fā)行價格：等價發(fā)行、折價發(fā)行、溢價發(fā)行。
59、國際項目籌資的來源：國際金融機構(gòu)（世界銀行、國際金融公司及一些區(qū)域性開發(fā)銀行）。
60、國際債券的償還與收回的方法：
（1）收回條款；（2）償債基金；（3）分批償還債券；（4）以新債權(quán)換舊債券；轉(zhuǎn)換成普通股。
61、公司債的收回價格比面值高，并隨到期日的接近而逐漸減少。只有當(dāng)利率較高，且預(yù)期利率下降時，收回債券對公司才有利。
62、AAA級是等級公司債券。AA級是高等級債券。A級是中上等級債權(quán)。
BBB級是中等債券。BB級是投機性債券。B級是中下等級債權(quán)。
CCC級是下等債券。CC級是絕對投機性債券。C級是不付息的收益?zhèn)?BR> DDD、DD、D是正在違約的債權(quán)。
63、債券評級的意義：（簡答）
（1）債券等級會影響籌資成本：債券的等級越高，風(fēng)險越小，投資人要求的報酬率較低，企業(yè)可以較低的利率發(fā)行債券。
（2）債券等級對公司籌資能力有影響：若以公司的債券低于BBB時，則銷售債券可能比較困難；若債券等級是AAA級，則可大量出售債券，籌資能力較強。
64、國際銀行信貸是指一國借款人向外國銀行借入資金的信貸行為。
65、國際銀行信貸的特點：（多選）
（1）是在國際金融市場上進行的；（2）是在一國借款人與外國貸款銀行之間進行的；?。?）是利用貨幣資本的一種信貸關(guān)系。
66、國際銀行信貸的種類：
（1）根據(jù)信貸時間的長短分為：短期信貸、中長期信貸。（2）根據(jù)有無擔(dān)保分為：無擔(dān)保貸款、擔(dān)保貸款。
（3）其他方式：辛迪加貸款、多種貨幣貸款、分享股權(quán)貸款、累進償還貸款、合成貨幣貸款。
67、無擔(dān)保貸款的具體形式：
（1）信用額度貸款：商定在未來一段時間內(nèi)銀行向企業(yè)提供無擔(dān)保貸款的限額。
（2）循環(huán)貸款協(xié)定：在限額內(nèi)，企業(yè)可通過借款、還款，再借款、再還款不停地周轉(zhuǎn)使用。
68、信用額度的具體規(guī)定：
（1）信用額度的期限：一年一次。（2）信用額度的數(shù)量：銀行貸款給企業(yè)的限額。（3）應(yīng)付利息和其他特殊條件。
69、循環(huán)貸款協(xié)定與信用額度貸款的區(qū)別：（多選）
（1）貸款時間不同：信用額度的有效期為一年，循環(huán)貸款可超過一年?！。?）法律約束力不同：信用額度不具有法律約束力，循環(huán)貸款具有?！。?）需支付協(xié)議費：循環(huán)貸款需付息＋協(xié)議費。
70、協(xié)議費是對循環(huán)借款限額中未使用部分收取的費用。一般收取循環(huán)貸款限額內(nèi)未用部分的0.5％。
71、擔(dān)保貸款分為存貨貸款、應(yīng)收賬款貸款。
72、應(yīng)收張狂貸款的程序：
（1）確定和挑選可接受的應(yīng)收賬款：只挑選認為肯定能收回的應(yīng)收賬款； （2）調(diào)整可接受的應(yīng)收賬款：調(diào)整一般要扣除5％左右；
（3）確定貸款的數(shù)量：這口大約為調(diào)整后的應(yīng)收賬款的50％－90％；?。?）通知取得擔(dān)保貸款。
73、存貨貸款：有的貸款金額可達90％，有些存貨不能作擔(dān)保品。
74、存貨貸款包括：
（1）浮動存貨留置權(quán)：是泛指的，銀行一般只提供賬面價值50％的貸款；?。?）信托收據(jù)貸款；銀行對借款企業(yè)的存貨保留所有權(quán)，所有權(quán)不在企業(yè)；?。?）倉單貸款。是特指的，與第一個相對應(yīng)。
75、辛迪加貸款是銀團貸款。辛迪加貸款市場是國際金融市場上、靈活性的籌資場所?？蓾M足巨額資金需要。多為中期貸款，3－10年。采用浮動利率形式，倫敦銀行同業(yè)間拆放利率，加一附加利率。
13、參與辛迪加貸款的銀行有：牽頭銀行、管理銀行、參與銀行。
76、多種貨幣貸款對貸款人和借款人有巧妙利用匯率和利率差別和變動的好處，減輕由此造成的損失。
77、分享股權(quán)貸款的利率低于市場利率。
78、累進償還貸款的本息償還數(shù)開始時低的，以后逐步增加。
79、國際銀行信貸的程序：（簡答）
（1）提出申請：
①借款原因（用途）：⑴用于固定資產(chǎn)；⑵用于流動資產(chǎn)；⑶用于長期借款。
②借款期限：3－7年為宜?！、劢杩顢?shù)額：數(shù)額不要太大。
（2）審核申請；?。?）簽訂借款合同；?。?）企業(yè)取得資金；?。?）銀行長期借款的歸還。
80、國際銀行信貸程序?qū)徍说膬?nèi)容：（多選）
①財務(wù)狀況；②信用情況；③盈余穩(wěn)定性；④發(fā)展前景；⑤借款用途和期限；⑥借款的擔(dān)保品。
81、銀行長期借款歸還的還款方式：
（1）到期日一次歸還；（2）定期償還相同數(shù)額的本金，償還金額相等；?。?）分批償還，但每次金額不一定相等。
82、借款合同的主要內(nèi)容：
（1）借款內(nèi)容：①借款金額；②借款期限；③借款利率；④借款償還辦法；⑤借款擔(dān)保品?！。?）限制條款：（多選）
①一般條款：（多選）
⑴保持一定的還款能力；⑵限制現(xiàn)金股利的支出和庫藏股的購入；
⑶限制資本支出； ⑷限制接入其他長期債務(wù)。
②例行條款：（多選）
⑴定期向銀行報送財務(wù)報表； ⑵不能出售太多的資產(chǎn)；⑶債務(wù)到期要及時償付； ⑷禁止應(yīng)收賬款的出售和貼現(xiàn)；⑸違約的處罰辦法。
③特殊條款：規(guī)定公司主要領(lǐng)導(dǎo)人采取人身保險，規(guī)定借款用途不能改變。
83、利息成本是銀行信貸的最主要成本。（單選）
84、倫敦銀行同業(yè)拆放利率又稱基本利率。
85、中長期利率比短期利率高，風(fēng)險大，期限長。
86、基本利率一般由信譽高、規(guī)模大、實力雄厚的公司享用。
87、高于基本利率的利率一般大約高出基本利率的0.5％－4％。
88、貸款利息的計算方法：一次支付法、貼現(xiàn)法、附加法。（多選）
一次支付法：實際利率＝支付利息/貸款數(shù)量＊100％（實際利率等于名義利率）
貼現(xiàn)法：實際利率＝支付利息/（貸款數(shù)量－支付利息）＊100％
例：某公司從某國際銀行取得借款200萬，名義利率10％，按貼現(xiàn)法付息，計算該項貸款的實際利率。
解：10％/（1－10％）＝11.11％ （實際利率大約名義利率）
附加法：實際利率＝借款本金＊名義利率/（借款本金/2）＝名義利率＊2
例：企業(yè)借入年利率為12％的貸款萬元，分12個月等額償還本息，計算該項借款的實際利率？
解：12％＊2＝24％ （實際利率大約名義利率）
89、補償余額一般為貸款總額的10％－20％。
例：某企業(yè)按年利率8％向銀行借款100萬元，銀行要求保留20％的補償余額，計算該項借款的實際利率？
解：實際利率＝名義利率/（1－補償余額比率）＝8％／（1－20％）＝10％
90、管理費一般為貸款總額的0.5％－1.0％。（判斷）
91、代理費是借款人付給代理行的報酬。（判斷）
92、國際貿(mào)易信貸指由外國供應(yīng)商、金融機構(gòu)或其他官方機構(gòu)為國際貿(mào)易提供資金的一種信用行為，是國際企業(yè)籌資的一種重要方式。
93、國際貿(mào)易信貸分類：
（1）按信貸提供者不同分為：商業(yè)信用、銀行信用?！。?）按進出口商是否提供抵押品分為：抵押信貸、無抵押信貸。
（3）按貸款期限的長短分為：短期信貸、中長期信貸。
94、出口信貸是某一國家為支持擴大本國產(chǎn)品出口，責(zé)成本國銀行設(shè)立的一種利率優(yōu)惠的貸款，為了向國外推銷產(chǎn)品，吸引資金不足的進口商。
95、出口信貸的特點：
（1）利率低于相同條件資金貸款的市場利率，利率由國際補貼；（2）出口信貸的發(fā)放與信貸保險相結(jié)合； （3）國家成立專門的出口信貸機構(gòu)，以便制定合理的出口信貸政策，管理和分配國際信貸資金，改善本國企業(yè)出口信貸條件，加強本國企業(yè)競爭能力。
96、出口信貸的形式：賣方信貸、買方信貸、福費廷。
97、國際貿(mào)易融資方式：出口信貸、應(yīng)收賬款融資、信用證、銀行承兌。
98、應(yīng)收賬款融資的貸款利率遠高于國內(nèi)應(yīng)收賬款籌資利率，一般只提供60％－80％的發(fā)票金額的貸款，期限為1－6個月。
99、國際租賃的種類：營業(yè)租賃（經(jīng)營租賃）、財務(wù)租賃（融資租賃）。
100、營業(yè)租賃的特點：
（1）可隨時向出租人租賃資產(chǎn)（2）租賃期短（3）租賃合同較靈活（4）租期滿后，租賃的財產(chǎn)歸還出租者（5）出租人提供專門服務(wù)。
101、財務(wù)租賃的特點：
（1）承租人向出租人提出正式申請，出租人融通資金，引進設(shè)備，再租給用戶使用；
（2）租期長；（3）租賃合同穩(wěn)定；（4）租約期滿后，處理辦法：轉(zhuǎn)讓、收回、續(xù)租；?。?）在租賃期內(nèi)，出租人不提供專門服務(wù)。
102、財務(wù)租賃的三種形式：（1）售后租回；（2）直接租賃；（3）杠桿租賃。（多選）
103、杠桿租賃的三方當(dāng)事人：承租人、出租人、資金出借者。（多選）
104、從事國際租賃業(yè)務(wù)的機構(gòu)：
①獨立的租賃公司；②制造商或銷售商；③商業(yè)銀行；④保險公司；⑤投資銀行；⑥其他機構(gòu)。
105、國際租賃的程序：
（1）選定租賃物品；（2）洽談訂立租賃合同；（3）用戶檢驗；（4）租賃期限和租賃費的支付?。?）租賃物件的保險和維修；（6）租賃期滿，用戶的選擇。
106、將歐洲貸款與債券發(fā)行相結(jié)合的籌資方式：歐洲票據(jù)和歐洲商業(yè)票據(jù)。
107、歐洲商業(yè)票據(jù)期限一般不超過270天。
108、歐洲中期票據(jù)是一種無擔(dān)保的期票，彌補期限空缺是產(chǎn)生該種票據(jù)最初的目的。期限一般在9個月到10年間，利息通常每半年支付一次。靈活性大、發(fā)行成本低。
2、國際股票籌資的形式：
（1）直接發(fā)行普通股票；（2）發(fā)行B種股票；（3）買殼上市；（4）證券存托憑證；（5）可轉(zhuǎn)換債券與附認股權(quán)證債券。
3、國際股票是指某國籌資者直接在海外以當(dāng)?shù)刎泿艠嗣鞴善泵嬷担赏鈬顿Y者在當(dāng)?shù)刂苯淤徺I，參加當(dāng)?shù)亟灰姿灰椎墓善薄?BR> 4、國際股票的優(yōu)缺點：
優(yōu)點：（1）可直接進入外國資本市場，節(jié)省信息傳遞成本；（2）可獲得大量的外匯資金和較高的國際知名度。
缺點：上市的調(diào)整量較大，對上市企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績、創(chuàng)匯水平要求較高。
5、B種股票是準許有外商投資的公司所發(fā)行的以本國貨幣標明面值、以外幣認購和交易、專供海外投資者買賣的股票。
6、B種股票的優(yōu)缺點：
優(yōu)點：（1）可在本國證券市場范圍內(nèi)利用外資；省卻了信息傳遞的成本；（2）發(fā)行時間節(jié)約；（3）發(fā)行費用節(jié)約。
缺點：（1）市場規(guī)模小，二級交易市場支持不足，流動性差；（2）雙重匯率是股票價格發(fā)生扭曲；（3）外國投資者難以真實透徹地了解當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的實際經(jīng)營績效；（4）信息阻礙及交易手續(xù)不便，容易在發(fā)行后流通市場陷入疲軟狀態(tài)。
7、買殼上市是指先出資收購已在外國股票市場上市的外國公司部分或全部股份，然后通過該公司在當(dāng)?shù)刈C券市場上進行配股融資，所籌資金用于母公司或其它子公司的投資項目。
8、買殼上市的優(yōu)缺點：優(yōu)點：成本較低。缺點：收購是需要一大筆資金。
9、證券存托憑證是一種推動國際股票市場全球化，廣泛吸引投資者，進一步消除國際資本流動障礙的新的股權(quán)籌資工具。它是由本國銀行開出的外國公司證券保管憑證。投資者通過購買存托憑證擁有外國公司的股權(quán)。
10、證券存托憑證的種類：
（1）美國存托憑證（ADRs）；（2）全球存托憑證（GDRs）；（3）國際證券存托憑證（IDRs）；（4）歐洲證券存托憑證（EDRs）。
11、美國存托憑證（ADRs）的產(chǎn)生：在股票發(fā)行這本國市場購得股票并存放在保管銀行，該保管銀行在美國的存托銀行持有股票帳戶。ADR是由美國保管銀行發(fā)行的類似股票證書的可轉(zhuǎn)讓票據(jù)。
12、美國存托憑證（ADRs）的優(yōu)點：打破了投資范圍的限制，降低了交易成本，信息豐富，便于清算，流動性大大增強，同時為外國公司進入美國市場籌資提供便利。
13、可轉(zhuǎn)換債券與附認股權(quán)證債券的優(yōu)點：與股票相聯(lián)，可于日后轉(zhuǎn)換為股票、同時具有股票與債券的特性的籌資形式。
14、可轉(zhuǎn)換證券（包括可轉(zhuǎn)換債券和可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股）是可轉(zhuǎn)換為普通股的證券。
對投資者的優(yōu)點：是一種進可攻、退可守的投資方式，風(fēng)險較低。
對發(fā)行公司的好處：（1）集資效率高；（2）成本低；（3）有助于公司將短期債務(wù)轉(zhuǎn)換為長期債務(wù)，改善公司財務(wù)狀況。
15、附認股權(quán)證債券的特點：
（1）認股權(quán)證是可獨立交易的，認股權(quán)證持有者可在一定時期內(nèi)行使認股權(quán)力；（2）市場價格要高于同期債券；（3）附認股權(quán)證債券發(fā)行者必須具有良好的信用級別，而發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券資信級別稍低亦可。
16、能吸引投資者的股票的特征：
（1）規(guī)模經(jīng)營；（2）財務(wù)狀況良好；（3）業(yè)務(wù)強大且有競爭性；（4）穩(wěn)定的資本結(jié)構(gòu)
（5）富有管理經(jīng)驗；（6）技術(shù)上；（7）預(yù)期的投資收益。
17、衡量公司達到規(guī)模經(jīng)營的指標：
（1）與大量的顧客保持高額的銷售量；（2）業(yè)務(wù)經(jīng)營有穩(wěn)定的收入；（3）充足的資本。
18、判定財務(wù)狀況良好的指標：①收入的增加；②成本與售價間的差價擴大；③股本回報率。（多選）
19、企業(yè)好的市場環(huán)境的特征：（多選）
（1）質(zhì)量高的產(chǎn)品；（2）高的市場份額；（3）可信賴的供應(yīng)商；（4）分散化的顧客基礎(chǔ)。
20、衡量資本穩(wěn)定性的指標：①合理的負債率；②適當(dāng)?shù)膬攤?；③可獲得額外的資本。（多選）
21、發(fā)行、上市前的準備工作：①重組發(fā)行公司；②達到國際會計標準。
22、上市公司的會計準備工作最費時，最困難。
23、國際股票的發(fā)行程序：①組成承銷團；②推銷股票；③發(fā)行股票的定價；④關(guān)注后市。
24、要成功的推銷股票的要做到兩點：
①推銷資料做得特別好；②制訂好推銷展示，把最有吸引力的金融中心作為最可能的投資對象。
25、發(fā)行股票的定價方法：（1）固定價格發(fā)行；（2）公開定價發(fā)行。（選擇）
26、發(fā)行股票的固定價格方法在香港和歐洲使用。
27、影響股票二級市場運行的主要因素有價格的穩(wěn)定性、股票可靠性研究和投資者的關(guān)系。
28、國際債券的分類：
（1）外國債券；（2）歐洲債券；（3）可轉(zhuǎn)換債券；（4）無息債券；（5）浮動利率債券；（6）雙重貨幣債券；（7）貨幣擇權(quán)債權(quán)。
29、外國債券是指在某個國家的債券市場上，由外國籌資者發(fā)行的以所在國貨幣為面值的債券。
30、外國債券市場：瑞士法郎債券市場、美國揚基債券市場、德國馬克債券市場、日本武士債券市場。
31、美國揚基債券市場發(fā)展較快，已成為世界流動性的債券市場。
32、揚基債券即外國籌資者在美國發(fā)行的以美元為面值的債券。揚基債券的發(fā)行在成本、期限及靈活性方面都具有相當(dāng)優(yōu)勢，公募、私募、包銷等發(fā)行方法都可采用。
33、公募發(fā)行揚基債券必須經(jīng)過美國標準普爾公司和穆迪投資人服務(wù)公司評定信用級別。
34、歐洲債券是籌資者在基本國境外某一債券市場發(fā)行的、以第三國貨幣為面值的一種國際債券。
35、歐洲債券的特點：發(fā)行人為一個國家，發(fā)行在另一個國家，債券面額使用的是第三個國家的貨幣。選用最多的貨幣是美元。
36、歐洲債券市場是境外市場，是以倫敦為主的國際此用戶發(fā)言已違反社區(qū)規(guī)定此用戶發(fā)言已違反社區(qū)規(guī)定此用戶發(fā)言已違反社區(qū)規(guī)定此用戶發(fā)言已違反社區(qū)規(guī)定易的、多種貨幣的債券市場。歐洲債券市場顯著特點：不受任何國家金融*的管制。（選擇）
37、歐洲債券市場的優(yōu)點：
（1）發(fā)行費抵；（2）二級市場發(fā)達，流動性強；（3）籌資利率較低；（4）傳統(tǒng)上是固定利率長期證券，期限3－20年，采取無記名發(fā)行方式；（5）浮動利率債券及沒有到期日的、可贖回的永久性浮動利率證券及以不同貨幣支付本金與利息的債券也很有市場。
38、歐洲債券通常由國際性金融機構(gòu)或投資銀行組成辛迪加承銷發(fā)行。
39、“龍”債券是歐洲債券的一個變種，是一種在除日本之外的亞洲地區(qū)公開發(fā)行的以非亞洲國家貨幣計價的債券。第一筆龍債券是由亞行于1991年10月發(fā)行的7年期債券。龍債券在香港和新加坡兩地交易所上市，流動性較好。交易費比揚基債券低，與歐洲債券大體相近。龍債券以美元發(fā)行。
40、可轉(zhuǎn)換債券：指在一定時期內(nèi)，可按規(guī)定的價格或一定的比例，由持有人自由選擇轉(zhuǎn)換為普通股的債券。該債券可調(diào)換成普通股，利率較低。
41、無息債券：1981年美國花旗銀行首創(chuàng)發(fā)行無息債券。該債券無利息，按面值折價出售，到期按面值歸還本金。
42、無息債券的優(yōu)點：（1）收益高；（2）投資者免交每年的利息所得稅。
43、浮動利率債券的利息率隨一般利率的變動而變動（有上限和下限），投資者的利息收入也將改變。該債券的發(fā)行是為了對付通貨膨脹。
44、巴西等國發(fā)行“之?dāng)?shù)或購買力債券”，這種債券與物價指數(shù)的變動成正比變化，是浮動利率債券的一個特例。
45、雙重貨幣債券：發(fā)行時的面額貨幣是一種貨幣，付息也是這種貨幣，還本時用另一種貨幣，面額貨幣折成還本貨幣的匯率在簽訂債券發(fā)行合約時就確定了，雙方可避免外匯風(fēng)險。
46、貨幣擇權(quán)債券：是歐洲債券市場的一種創(chuàng)新債券，投資人可在每個息票日前，選擇付息的貨幣。選擇的貨幣及匯率，都在債券發(fā)售時確定，債券利息較低。
47、進入歐洲債券市場的條件：（1）名聲；（2）規(guī)模，有相應(yīng)實力；（3）借款者經(jīng)營情況。
48、公司要進入歐洲債券市場，其年收入至少在4億美元以上，凈利潤要在2500萬美元以上，總資本應(yīng)在4億美元以上。此外，公司的納稅前收入至少要超過利息費用的兩倍。
49、歐洲債券市場的發(fā)行程序：
①委托牽頭經(jīng)理人；②信用評級策略；③選擇貨幣和期限；④準備文件、市場銷售定價即開始發(fā)行。
50、牽頭經(jīng)理人應(yīng)特別注意：
（1）選擇市場時機和發(fā)行時間；（2）協(xié)助等級評定工作；（3）組織推銷和承銷團戰(zhàn)略。
51、牽頭經(jīng)理人的工作：
（1）對初級市場發(fā)行和選擇承銷團負全責(zé)；（2）管理全部發(fā)行過程；（3）在二級市場提供支持。
52、歐洲債券投資者與美國投資者不同，不需要發(fā)行人必須公開評級。
53、機構(gòu)投資者希望發(fā)行者公布與等級評級有密切關(guān)系的財務(wù)報告。大多數(shù)債務(wù)發(fā)行人在取得評級前就選擇發(fā)行上市的時間。自1991年以來，中國企業(yè)已在歐洲債券市場發(fā)行16種美元歐洲債券，其中6中已由的國際機構(gòu)如標準普爾公司或穆迪公司評級。小額發(fā)行不一定要信用評級。
54、選擇貨幣的標準：（選擇）
（1）對某中所選貨幣，發(fā)信人信譽的可接受性（2）所選市場的接受程度（3）全部成本效益；（4）發(fā)行者的外匯收益與有限期限相一致。
55、歐洲債券市場是美元債券占部分。（選擇）
56、歐洲債券需簽署的合同文件：1）債券發(fā)行說明書；2）認購協(xié)議；3）財務(wù)和支付代理協(xié)議。
57、債券合理的定價取決于成功的選擇市場銷售時機和市場對即將進行的發(fā)行的承受能力有清楚的感性認識。市場條件對定價有很大影響。二級市場的狀況好壞對歐洲債券的成功發(fā)行也是一個重要因素。
58、債券的發(fā)行價格：等價發(fā)行、折價發(fā)行、溢價發(fā)行。
59、國際項目籌資的來源：國際金融機構(gòu)（世界銀行、國際金融公司及一些區(qū)域性開發(fā)銀行）。
60、國際債券的償還與收回的方法：
（1）收回條款；（2）償債基金；（3）分批償還債券；（4）以新債權(quán)換舊債券；轉(zhuǎn)換成普通股。
61、公司債的收回價格比面值高，并隨到期日的接近而逐漸減少。只有當(dāng)利率較高，且預(yù)期利率下降時，收回債券對公司才有利。
62、AAA級是等級公司債券。AA級是高等級債券。A級是中上等級債權(quán)。
BBB級是中等債券。BB級是投機性債券。B級是中下等級債權(quán)。
CCC級是下等債券。CC級是絕對投機性債券。C級是不付息的收益?zhèn)?BR> DDD、DD、D是正在違約的債權(quán)。
63、債券評級的意義：（簡答）
（1）債券等級會影響籌資成本：債券的等級越高，風(fēng)險越小，投資人要求的報酬率較低，企業(yè)可以較低的利率發(fā)行債券。
（2）債券等級對公司籌資能力有影響：若以公司的債券低于BBB時，則銷售債券可能比較困難；若債券等級是AAA級，則可大量出售債券，籌資能力較強。
64、國際銀行信貸是指一國借款人向外國銀行借入資金的信貸行為。
65、國際銀行信貸的特點：（多選）
（1）是在國際金融市場上進行的；（2）是在一國借款人與外國貸款銀行之間進行的；?。?）是利用貨幣資本的一種信貸關(guān)系。
66、國際銀行信貸的種類：
（1）根據(jù)信貸時間的長短分為：短期信貸、中長期信貸。（2）根據(jù)有無擔(dān)保分為：無擔(dān)保貸款、擔(dān)保貸款。
（3）其他方式：辛迪加貸款、多種貨幣貸款、分享股權(quán)貸款、累進償還貸款、合成貨幣貸款。
67、無擔(dān)保貸款的具體形式：
（1）信用額度貸款：商定在未來一段時間內(nèi)銀行向企業(yè)提供無擔(dān)保貸款的限額。
（2）循環(huán)貸款協(xié)定：在限額內(nèi)，企業(yè)可通過借款、還款，再借款、再還款不停地周轉(zhuǎn)使用。
68、信用額度的具體規(guī)定：
（1）信用額度的期限：一年一次。（2）信用額度的數(shù)量：銀行貸款給企業(yè)的限額。（3）應(yīng)付利息和其他特殊條件。
69、循環(huán)貸款協(xié)定與信用額度貸款的區(qū)別：（多選）
（1）貸款時間不同：信用額度的有效期為一年，循環(huán)貸款可超過一年?！。?）法律約束力不同：信用額度不具有法律約束力，循環(huán)貸款具有?！。?）需支付協(xié)議費：循環(huán)貸款需付息＋協(xié)議費。
70、協(xié)議費是對循環(huán)借款限額中未使用部分收取的費用。一般收取循環(huán)貸款限額內(nèi)未用部分的0.5％。
71、擔(dān)保貸款分為存貨貸款、應(yīng)收賬款貸款。
72、應(yīng)收張狂貸款的程序：
（1）確定和挑選可接受的應(yīng)收賬款：只挑選認為肯定能收回的應(yīng)收賬款； （2）調(diào)整可接受的應(yīng)收賬款：調(diào)整一般要扣除5％左右；
（3）確定貸款的數(shù)量：這口大約為調(diào)整后的應(yīng)收賬款的50％－90％；?。?）通知取得擔(dān)保貸款。
73、存貨貸款：有的貸款金額可達90％，有些存貨不能作擔(dān)保品。
74、存貨貸款包括：
（1）浮動存貨留置權(quán)：是泛指的，銀行一般只提供賬面價值50％的貸款；?。?）信托收據(jù)貸款；銀行對借款企業(yè)的存貨保留所有權(quán)，所有權(quán)不在企業(yè)；?。?）倉單貸款。是特指的，與第一個相對應(yīng)。
75、辛迪加貸款是銀團貸款。辛迪加貸款市場是國際金融市場上、靈活性的籌資場所?？蓾M足巨額資金需要。多為中期貸款，3－10年。采用浮動利率形式，倫敦銀行同業(yè)間拆放利率，加一附加利率。
13、參與辛迪加貸款的銀行有：牽頭銀行、管理銀行、參與銀行。
76、多種貨幣貸款對貸款人和借款人有巧妙利用匯率和利率差別和變動的好處，減輕由此造成的損失。
77、分享股權(quán)貸款的利率低于市場利率。
78、累進償還貸款的本息償還數(shù)開始時低的，以后逐步增加。
79、國際銀行信貸的程序：（簡答）
（1）提出申請：
①借款原因（用途）：⑴用于固定資產(chǎn)；⑵用于流動資產(chǎn)；⑶用于長期借款。
②借款期限：3－7年為宜?！、劢杩顢?shù)額：數(shù)額不要太大。
（2）審核申請；?。?）簽訂借款合同；?。?）企業(yè)取得資金；?。?）銀行長期借款的歸還。
80、國際銀行信貸程序?qū)徍说膬?nèi)容：（多選）
①財務(wù)狀況；②信用情況；③盈余穩(wěn)定性；④發(fā)展前景；⑤借款用途和期限；⑥借款的擔(dān)保品。
81、銀行長期借款歸還的還款方式：
（1）到期日一次歸還；（2）定期償還相同數(shù)額的本金，償還金額相等；?。?）分批償還，但每次金額不一定相等。
82、借款合同的主要內(nèi)容：
（1）借款內(nèi)容：①借款金額；②借款期限；③借款利率；④借款償還辦法；⑤借款擔(dān)保品?！。?）限制條款：（多選）
①一般條款：（多選）
⑴保持一定的還款能力；⑵限制現(xiàn)金股利的支出和庫藏股的購入；
⑶限制資本支出； ⑷限制接入其他長期債務(wù)。
②例行條款：（多選）
⑴定期向銀行報送財務(wù)報表； ⑵不能出售太多的資產(chǎn)；⑶債務(wù)到期要及時償付； ⑷禁止應(yīng)收賬款的出售和貼現(xiàn)；⑸違約的處罰辦法。
③特殊條款：規(guī)定公司主要領(lǐng)導(dǎo)人采取人身保險，規(guī)定借款用途不能改變。
83、利息成本是銀行信貸的最主要成本。（單選）
84、倫敦銀行同業(yè)拆放利率又稱基本利率。
85、中長期利率比短期利率高，風(fēng)險大，期限長。
86、基本利率一般由信譽高、規(guī)模大、實力雄厚的公司享用。
87、高于基本利率的利率一般大約高出基本利率的0.5％－4％。
88、貸款利息的計算方法：一次支付法、貼現(xiàn)法、附加法。（多選）
一次支付法：實際利率＝支付利息/貸款數(shù)量＊100％（實際利率等于名義利率）
貼現(xiàn)法：實際利率＝支付利息/（貸款數(shù)量－支付利息）＊100％
例：某公司從某國際銀行取得借款200萬，名義利率10％，按貼現(xiàn)法付息，計算該項貸款的實際利率。
解：10％/（1－10％）＝11.11％ （實際利率大約名義利率）
附加法：實際利率＝借款本金＊名義利率/（借款本金/2）＝名義利率＊2
例：企業(yè)借入年利率為12％的貸款萬元，分12個月等額償還本息，計算該項借款的實際利率？
解：12％＊2＝24％ （實際利率大約名義利率）
89、補償余額一般為貸款總額的10％－20％。
例：某企業(yè)按年利率8％向銀行借款100萬元，銀行要求保留20％的補償余額，計算該項借款的實際利率？
解：實際利率＝名義利率/（1－補償余額比率）＝8％／（1－20％）＝10％
90、管理費一般為貸款總額的0.5％－1.0％。（判斷）
91、代理費是借款人付給代理行的報酬。（判斷）
92、國際貿(mào)易信貸指由外國供應(yīng)商、金融機構(gòu)或其他官方機構(gòu)為國際貿(mào)易提供資金的一種信用行為，是國際企業(yè)籌資的一種重要方式。
93、國際貿(mào)易信貸分類：
（1）按信貸提供者不同分為：商業(yè)信用、銀行信用?！。?）按進出口商是否提供抵押品分為：抵押信貸、無抵押信貸。
（3）按貸款期限的長短分為：短期信貸、中長期信貸。
94、出口信貸是某一國家為支持擴大本國產(chǎn)品出口，責(zé)成本國銀行設(shè)立的一種利率優(yōu)惠的貸款，為了向國外推銷產(chǎn)品，吸引資金不足的進口商。
95、出口信貸的特點：
（1）利率低于相同條件資金貸款的市場利率，利率由國際補貼；（2）出口信貸的發(fā)放與信貸保險相結(jié)合； （3）國家成立專門的出口信貸機構(gòu)，以便制定合理的出口信貸政策，管理和分配國際信貸資金，改善本國企業(yè)出口信貸條件，加強本國企業(yè)競爭能力。
96、出口信貸的形式：賣方信貸、買方信貸、福費廷。
97、國際貿(mào)易融資方式：出口信貸、應(yīng)收賬款融資、信用證、銀行承兌。
98、應(yīng)收賬款融資的貸款利率遠高于國內(nèi)應(yīng)收賬款籌資利率，一般只提供60％－80％的發(fā)票金額的貸款，期限為1－6個月。
99、國際租賃的種類：營業(yè)租賃（經(jīng)營租賃）、財務(wù)租賃（融資租賃）。
100、營業(yè)租賃的特點：
（1）可隨時向出租人租賃資產(chǎn)（2）租賃期短（3）租賃合同較靈活（4）租期滿后，租賃的財產(chǎn)歸還出租者（5）出租人提供專門服務(wù)。
101、財務(wù)租賃的特點：
（1）承租人向出租人提出正式申請，出租人融通資金，引進設(shè)備，再租給用戶使用；
（2）租期長；（3）租賃合同穩(wěn)定；（4）租約期滿后，處理辦法：轉(zhuǎn)讓、收回、續(xù)租；?。?）在租賃期內(nèi)，出租人不提供專門服務(wù)。
102、財務(wù)租賃的三種形式：（1）售后租回；（2）直接租賃；（3）杠桿租賃。（多選）
103、杠桿租賃的三方當(dāng)事人：承租人、出租人、資金出借者。（多選）
104、從事國際租賃業(yè)務(wù)的機構(gòu)：
①獨立的租賃公司；②制造商或銷售商；③商業(yè)銀行；④保險公司；⑤投資銀行；⑥其他機構(gòu)。
105、國際租賃的程序：
（1）選定租賃物品；（2）洽談訂立租賃合同；（3）用戶檢驗；（4）租賃期限和租賃費的支付?。?）租賃物件的保險和維修；（6）租賃期滿，用戶的選擇。
106、將歐洲貸款與債券發(fā)行相結(jié)合的籌資方式：歐洲票據(jù)和歐洲商業(yè)票據(jù)。
107、歐洲商業(yè)票據(jù)期限一般不超過270天。
108、歐洲中期票據(jù)是一種無擔(dān)保的期票，彌補期限空缺是產(chǎn)生該種票據(jù)最初的目的。期限一般在9個月到10年間，利息通常每半年支付一次。靈活性大、發(fā)行成本低。