1．系統(tǒng)風(fēng)險的度量
2．投資組合的p系數(shù)
3.證券市場線
證券市場線：Ki=Rf+p(Km一Rf)
式中：
Ki——第i個股票的要求收益率；
Rf——無風(fēng)險收益率(通常以國庫券收益率作為無風(fēng)險收益率)0
Km——平均股票的要求收益率(指p=1的股票要求的收益率，也是指包括所有的組合即市場組合要求的收益率)。在均衡狀態(tài)下，(Km一Rf)是投資者為補(bǔ)償承擔(dān)超過無風(fēng)險收益的平均風(fēng)險而要求的額外收益，即風(fēng)險價格。
案例：某企業(yè)擬進(jìn)行一項存在一定風(fēng)險的完整工業(yè)項目投資，有甲、乙兩個方案可供選擇。已知甲方案凈現(xiàn)值的期望值為１０００萬元，標(biāo)準(zhǔn)離差為３００萬元；乙方案凈現(xiàn)值的期望值為１２００萬元，標(biāo)準(zhǔn)離差為３３０萬元。下列結(jié)論中正確的是（?。?。
Ａ.甲方案優(yōu)于乙方案
Ｂ.甲方案的風(fēng)險大于乙方案
Ｃ.甲方案的風(fēng)險小于乙方案
Ｄ.無法評價甲乙方案的風(fēng)險大小
答案：B
解析：因為期望值不同，衡量風(fēng)險應(yīng)該使用標(biāo)準(zhǔn)離差率，甲的標(biāo)準(zhǔn)離差率=300/1000=0.3，乙的標(biāo)準(zhǔn)離差率=330/1200=0.275，所以乙方案的風(fēng)險較小。
案例：關(guān)于投資者要求的期望投資報酬率，下列說法中正確的有（ ）。
A.風(fēng)險程度越高，要求的報酬率越低
B.無風(fēng)險報酬率越高，要求的期望投資報酬率越高
C.無風(fēng)險報酬率越低，要求的期望投資報酬率越高
D.風(fēng)險程度越高，要求的期望投資報酬率越高
答案：B、D、
解析：本題的考點(diǎn)是風(fēng)險和報酬之間的關(guān)系。根據(jù)公式：期望投資報酬率=無風(fēng)險報酬率+風(fēng)險報酬率，可知影響期望投資報酬率的因素包括無風(fēng)險報酬率和風(fēng)險報酬率；其中風(fēng)險報酬率是指投資者因冒風(fēng)險進(jìn)行投資而獲得的超過時間價值率的那部分額外報酬率，風(fēng)險和報酬率的基本關(guān)系是風(fēng)險越大要求的報酬率也越高。
2．投資組合的p系數(shù)
3.證券市場線
證券市場線：Ki=Rf+p(Km一Rf)
式中：
Ki——第i個股票的要求收益率；
Rf——無風(fēng)險收益率(通常以國庫券收益率作為無風(fēng)險收益率)0
Km——平均股票的要求收益率(指p=1的股票要求的收益率，也是指包括所有的組合即市場組合要求的收益率)。在均衡狀態(tài)下，(Km一Rf)是投資者為補(bǔ)償承擔(dān)超過無風(fēng)險收益的平均風(fēng)險而要求的額外收益，即風(fēng)險價格。
案例：某企業(yè)擬進(jìn)行一項存在一定風(fēng)險的完整工業(yè)項目投資，有甲、乙兩個方案可供選擇。已知甲方案凈現(xiàn)值的期望值為１０００萬元，標(biāo)準(zhǔn)離差為３００萬元；乙方案凈現(xiàn)值的期望值為１２００萬元，標(biāo)準(zhǔn)離差為３３０萬元。下列結(jié)論中正確的是（?。?。
Ａ.甲方案優(yōu)于乙方案
Ｂ.甲方案的風(fēng)險大于乙方案
Ｃ.甲方案的風(fēng)險小于乙方案
Ｄ.無法評價甲乙方案的風(fēng)險大小
答案：B
解析：因為期望值不同，衡量風(fēng)險應(yīng)該使用標(biāo)準(zhǔn)離差率，甲的標(biāo)準(zhǔn)離差率=300/1000=0.3，乙的標(biāo)準(zhǔn)離差率=330/1200=0.275，所以乙方案的風(fēng)險較小。
案例：關(guān)于投資者要求的期望投資報酬率，下列說法中正確的有（ ）。
A.風(fēng)險程度越高，要求的報酬率越低
B.無風(fēng)險報酬率越高，要求的期望投資報酬率越高
C.無風(fēng)險報酬率越低，要求的期望投資報酬率越高
D.風(fēng)險程度越高，要求的期望投資報酬率越高
答案：B、D、
解析：本題的考點(diǎn)是風(fēng)險和報酬之間的關(guān)系。根據(jù)公式：期望投資報酬率=無風(fēng)險報酬率+風(fēng)險報酬率，可知影響期望投資報酬率的因素包括無風(fēng)險報酬率和風(fēng)險報酬率；其中風(fēng)險報酬率是指投資者因冒風(fēng)險進(jìn)行投資而獲得的超過時間價值率的那部分額外報酬率，風(fēng)險和報酬率的基本關(guān)系是風(fēng)險越大要求的報酬率也越高。