09年注會(huì)《公司戰(zhàn)略管理》風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬講義三

①證券市場線縱軸為要求的收益率，橫軸為β, 縱軸截距是Rf，斜率為(Km-Rf)
    ②證券市場線既適用于單個(gè)證券，同時(shí)也適用于投資組合;適用于有效組合，而且也適用于無效組合;
    (4)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)
    ①所有投資者均追求單期財(cái)富的期望效用化，并以各備選組合的期望收益和標(biāo)準(zhǔn)差為基礎(chǔ)進(jìn)行組合選擇。
    ②所有投資者均可以無風(fēng)險(xiǎn)利率無限制地借入或貸出資金。
    ③所有投資者擁有同樣預(yù)期，即對(duì)所有資產(chǎn)收益的均值、方差和協(xié)方差等，投資者均有完全相同的主觀估計(jì)。
    ④所有的資產(chǎn)均可被完全細(xì)分，擁有充分的流動(dòng)性且沒有交易成本。
    ⑤沒有稅金。
    ⑥所有投資者均為價(jià)格接受者。即任何一個(gè)投資者的買賣行為都不會(huì)對(duì)股票價(jià)格產(chǎn)生影響。
    ⑦所有資產(chǎn)的數(shù)量是給定的和固定不變的。