指標名稱 指標計算 指標分析
資產(chǎn)
負債率
資產(chǎn)負債率
= ×100% 1、反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過負債取得的，它可以衡量企業(yè)在清算時保護債權人利益的程度
2、代表企業(yè)的舉債能力，資產(chǎn)負債率越低，舉債越容易
產(chǎn)權比率
或
權益負債率 產(chǎn)權比率
=負債總額/股東權數(shù)×100%
1、產(chǎn)權比率和權益乘數(shù)是常用的財務杠桿計量，可以反映特定情況下資產(chǎn)利潤率和權益利潤率之間的倍數(shù)關系，財務杠桿表明債務的多少，與償債能力有關，并且可以表明權益利潤率的風險。
2、資產(chǎn)負債率越大，產(chǎn)權比率越大，權益乘數(shù)越大，償債能力越弱，財務風險越高。
權益乘數(shù) 權益乘數(shù)
＝總資產(chǎn)/股東權益
＝1+產(chǎn)權比率
＝1/（1－資產(chǎn)負債率）
長期資本負債率 長期資本負債率＝
＝ ×100％ 反映長期資本的結構
由于流動負債的數(shù)額經(jīng)常變化，資本結構管理大多使用長期資本結構。
利息保障倍數(shù)
利息保障倍數(shù)
=息稅前利潤總額/利息費用
＝（凈利潤＋利息費用＋所得稅費用）÷利息費用
（1）該指標反映獲利能力對債務償付的保障程度?？梢苑从硞鶆照叩娘L險和長期償債能力。
（2）通常，可以用財務費用的數(shù)額為利息費用，也可以根據(jù)報表附注資料確定更準確的利息費用
（3）如果利息保障倍數(shù)小于1，表明自身產(chǎn)生的經(jīng)營收益不能支持現(xiàn)有的債務規(guī)模。
（4）利息保障倍數(shù)等于1也是很危險的。因為息稅前利潤受經(jīng)營風險的影響，是不穩(wěn)定的，而利息的支付卻是固定數(shù)額。
（5）利息保障倍數(shù)越大，公司擁有的償還利息的緩沖資金越多
現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù) 現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)
＝經(jīng)營現(xiàn)金流量/利息費用 比收益基礎的利息保障倍數(shù)更可靠，因為實際用以支付利息的是現(xiàn)金而不是收益
現(xiàn)金流量
債務比 現(xiàn)金流量債務比
＝經(jīng)營現(xiàn)金流量/債務總額 表明企業(yè)用經(jīng)營現(xiàn)金流量償付全部債務的能力
“債務總額”，一般情況下使用年末和年初的加權平均數(shù)，為了簡便也可以使用期末數(shù)
其他因素 長期租賃――主要指量大、期限長或具有經(jīng)常性的經(jīng)營租賃
債務擔保
未決訴訟
【應用舉例】
【判斷】ABC公司2005年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為3200萬元，年末流動負債合計為2500萬元(其中短期借款400萬元，應付票據(jù)1000萬元，應付賬款500萬元，一年內(nèi)到期的長期負債600萬元)，長期負債合計為1200萬元。根據(jù)以上數(shù)據(jù)計算，ABC公司2005年的現(xiàn)金流量債務比1.6. ( )
答案：×
解析：現(xiàn)金流量債務比=3200÷(2500+1200)=86.49%
【單選】2004年年末某公司股東權益總額500萬元，權益乘數(shù)=5，流動比率=3，速動比率=2，年末存貨100萬，現(xiàn)金流量比率=1.5，現(xiàn)金流量債務比為( )(假設流動資產(chǎn)由存貨和速動資產(chǎn)構成)
A 0.075 B 0.082 C 0.056 D 0.078
答案：A
解析：流動比率=3，速動比率=2，流動比率-速動比率=存貨/流動負債=1，存貨=100萬，流動負債=100萬。現(xiàn)金流量比率=1.5，流動負債=100萬，那么經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額=150萬。權益乘數(shù)=5，產(chǎn)權比率=4，負債總額=4×500=2000萬元?，F(xiàn)金流量債務比=150/2000=0.075。
資產(chǎn)
負債率
資產(chǎn)負債率
= ×100% 1、反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過負債取得的，它可以衡量企業(yè)在清算時保護債權人利益的程度
2、代表企業(yè)的舉債能力，資產(chǎn)負債率越低，舉債越容易
產(chǎn)權比率
或
權益負債率 產(chǎn)權比率
=負債總額/股東權數(shù)×100%
1、產(chǎn)權比率和權益乘數(shù)是常用的財務杠桿計量，可以反映特定情況下資產(chǎn)利潤率和權益利潤率之間的倍數(shù)關系，財務杠桿表明債務的多少，與償債能力有關，并且可以表明權益利潤率的風險。
2、資產(chǎn)負債率越大，產(chǎn)權比率越大，權益乘數(shù)越大，償債能力越弱，財務風險越高。
權益乘數(shù) 權益乘數(shù)
＝總資產(chǎn)/股東權益
＝1+產(chǎn)權比率
＝1/（1－資產(chǎn)負債率）
長期資本負債率 長期資本負債率＝
＝ ×100％ 反映長期資本的結構
由于流動負債的數(shù)額經(jīng)常變化，資本結構管理大多使用長期資本結構。
利息保障倍數(shù)
利息保障倍數(shù)
=息稅前利潤總額/利息費用
＝（凈利潤＋利息費用＋所得稅費用）÷利息費用
（1）該指標反映獲利能力對債務償付的保障程度?？梢苑从硞鶆照叩娘L險和長期償債能力。
（2）通常，可以用財務費用的數(shù)額為利息費用，也可以根據(jù)報表附注資料確定更準確的利息費用
（3）如果利息保障倍數(shù)小于1，表明自身產(chǎn)生的經(jīng)營收益不能支持現(xiàn)有的債務規(guī)模。
（4）利息保障倍數(shù)等于1也是很危險的。因為息稅前利潤受經(jīng)營風險的影響，是不穩(wěn)定的，而利息的支付卻是固定數(shù)額。
（5）利息保障倍數(shù)越大，公司擁有的償還利息的緩沖資金越多
現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù) 現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)
＝經(jīng)營現(xiàn)金流量/利息費用 比收益基礎的利息保障倍數(shù)更可靠，因為實際用以支付利息的是現(xiàn)金而不是收益
現(xiàn)金流量
債務比 現(xiàn)金流量債務比
＝經(jīng)營現(xiàn)金流量/債務總額 表明企業(yè)用經(jīng)營現(xiàn)金流量償付全部債務的能力
“債務總額”，一般情況下使用年末和年初的加權平均數(shù)，為了簡便也可以使用期末數(shù)
其他因素 長期租賃――主要指量大、期限長或具有經(jīng)常性的經(jīng)營租賃
債務擔保
未決訴訟
【應用舉例】
【判斷】ABC公司2005年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為3200萬元，年末流動負債合計為2500萬元(其中短期借款400萬元，應付票據(jù)1000萬元，應付賬款500萬元，一年內(nèi)到期的長期負債600萬元)，長期負債合計為1200萬元。根據(jù)以上數(shù)據(jù)計算，ABC公司2005年的現(xiàn)金流量債務比1.6. ( )
答案：×
解析：現(xiàn)金流量債務比=3200÷(2500+1200)=86.49%
【單選】2004年年末某公司股東權益總額500萬元，權益乘數(shù)=5，流動比率=3，速動比率=2，年末存貨100萬，現(xiàn)金流量比率=1.5，現(xiàn)金流量債務比為( )(假設流動資產(chǎn)由存貨和速動資產(chǎn)構成)
A 0.075 B 0.082 C 0.056 D 0.078
答案：A
解析：流動比率=3，速動比率=2，流動比率-速動比率=存貨/流動負債=1，存貨=100萬，流動負債=100萬。現(xiàn)金流量比率=1.5，流動負債=100萬，那么經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額=150萬。權益乘數(shù)=5，產(chǎn)權比率=4，負債總額=4×500=2000萬元?，F(xiàn)金流量債務比=150/2000=0.075。