面對股指期貨的即將推出，眾多投資者都躍躍欲試，但又苦于對股指期貨的巨大風(fēng)險心存顧慮，特別是作慣了股票交易的投資者，最關(guān)心的就是股指期貨的風(fēng)險管理問題。
一、期貨市場的風(fēng)險來源
期貨風(fēng)險來自多方面，根據(jù)期貨交易特征分析，期貨的風(fēng)險成因主要有四個方面，即價格波動、保證金交易杠桿效應(yīng)、交易者的非理性投機(jī)和市場機(jī)制是否健全。因此，期貨主要具有以下風(fēng)險：不可控風(fēng)險和可控風(fēng)險;代理風(fēng)險、交易風(fēng)險和交割風(fēng)險;期貨交易所的風(fēng)險、期貨經(jīng)紀(jì)公司的風(fēng)險、客戶的風(fēng)險和政策的風(fēng)險;市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險和法律風(fēng)險。
投資者主要關(guān)注的應(yīng)是來自于期貨本身的交易機(jī)制的風(fēng)險，即來自于期貨交易所特有的保證金機(jī)制所產(chǎn)生的杠桿效應(yīng)，每日結(jié)算制度所產(chǎn)生的對投資者短期的資金壓力，期貨高于現(xiàn)貨市場的敏感性。
二、期貨市場的風(fēng)險控制
為規(guī)避期貨市場的風(fēng)險，從市場監(jiān)管、交易所、經(jīng)紀(jì)公司到包括機(jī)構(gòu)投資者、散戶投資者在內(nèi)的期貨市場參與者，都有各自控制風(fēng)險的方法。
監(jiān)管部門、交易所，從制定風(fēng)險控制制度來控制市場風(fēng)險，主要通過會員結(jié)算制度、保證金制度、漲跌停板及熔斷制度、限倉制度、結(jié)算擔(dān)保金制度和每日無負(fù)債結(jié)算制度、強行平倉制度等，控制投資者和經(jīng)紀(jì)公司過度投機(jī)和市場無序波動的風(fēng)險。
一、期貨市場的風(fēng)險來源
期貨風(fēng)險來自多方面，根據(jù)期貨交易特征分析，期貨的風(fēng)險成因主要有四個方面，即價格波動、保證金交易杠桿效應(yīng)、交易者的非理性投機(jī)和市場機(jī)制是否健全。因此，期貨主要具有以下風(fēng)險：不可控風(fēng)險和可控風(fēng)險;代理風(fēng)險、交易風(fēng)險和交割風(fēng)險;期貨交易所的風(fēng)險、期貨經(jīng)紀(jì)公司的風(fēng)險、客戶的風(fēng)險和政策的風(fēng)險;市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險和法律風(fēng)險。
投資者主要關(guān)注的應(yīng)是來自于期貨本身的交易機(jī)制的風(fēng)險，即來自于期貨交易所特有的保證金機(jī)制所產(chǎn)生的杠桿效應(yīng)，每日結(jié)算制度所產(chǎn)生的對投資者短期的資金壓力，期貨高于現(xiàn)貨市場的敏感性。
二、期貨市場的風(fēng)險控制
為規(guī)避期貨市場的風(fēng)險，從市場監(jiān)管、交易所、經(jīng)紀(jì)公司到包括機(jī)構(gòu)投資者、散戶投資者在內(nèi)的期貨市場參與者，都有各自控制風(fēng)險的方法。
監(jiān)管部門、交易所，從制定風(fēng)險控制制度來控制市場風(fēng)險，主要通過會員結(jié)算制度、保證金制度、漲跌停板及熔斷制度、限倉制度、結(jié)算擔(dān)保金制度和每日無負(fù)債結(jié)算制度、強行平倉制度等，控制投資者和經(jīng)紀(jì)公司過度投機(jī)和市場無序波動的風(fēng)險。