由于金融危機(jī)影響，保監(jiān)會(huì)近期加強(qiáng)保險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控的措施不斷落地。昨日，保監(jiān)會(huì)下發(fā)通知加強(qiáng)對(duì)財(cái)險(xiǎn)公司投資型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理，將投資型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)銷(xiāo)售與公司償付能力、盈利水平掛鉤，同時(shí)，對(duì)產(chǎn)品收益率與手續(xù)費(fèi)有嚴(yán)格規(guī)定，年底前，不滿(mǎn)足銷(xiāo)售條件的投資型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)將會(huì)被停售。
投資型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)提升
目前，市場(chǎng)上銷(xiāo)售的投資型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身意外傷害保險(xiǎn)產(chǎn)品，其運(yùn)作模式是將投保人繳納的投資金分為保費(fèi)和儲(chǔ)金兩部分，并將投資金用于資金運(yùn)作。如人保財(cái)險(xiǎn)此前推出的金娃和金牛系列，華泰財(cái)險(xiǎn)推出的“華泰理財(cái)1號(hào)”、“華泰穩(wěn)健”等多款投資型產(chǎn)品。
以人保財(cái)險(xiǎn)此前的“金娃投資保障型意外保險(xiǎn)”為例，產(chǎn)品分3年期和5年期，該產(chǎn)品收益率高于銀行同期基準(zhǔn)利率，并隨銀行利率同幅調(diào)整，可有效規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，投保人無(wú)須額外繳費(fèi)，即可獲得2倍于投資金的意外身故保險(xiǎn)保障。據(jù)考試大了解，在加息周期下，該投資型保險(xiǎn)3年期產(chǎn)品收益一度達(dá)到5.53%，5年期產(chǎn)品達(dá)到5.55%，隨著基準(zhǔn)利率的下調(diào)，目前該產(chǎn)品3年期和5年期收益率僅為4.5%和4.83%。
“前兩年，資本市場(chǎng)火爆，投資型財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的收益也較高，隨著資本市場(chǎng)下跌，投資型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的收益率也開(kāi)始下降。對(duì)于保本型產(chǎn)品的來(lái)說(shuō)，投資市場(chǎng)低迷，保險(xiǎn)公司為了保證客戶(hù)本金，將以自有資金做補(bǔ)貼，對(duì)于浮動(dòng)收益型產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，收益下降將直接導(dǎo)致客戶(hù)虧損，甚至提前退保。”某財(cái)險(xiǎn)公司有關(guān)人士稱(chēng)，“保監(jiān)會(huì)下發(fā)的通知主要是為了防范風(fēng)險(xiǎn)，做到未雨綢繆?！?BR> 償付能力盈利水平須達(dá)標(biāo)
隨著資本市場(chǎng)的走低，對(duì)于銷(xiāo)售投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的公司來(lái)說(shuō)，財(cái)險(xiǎn)公司面臨的資金壓力大于壽險(xiǎn)公司。業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，財(cái)險(xiǎn)公司盈利水平低，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，費(fèi)率競(jìng)爭(zhēng)激烈，在當(dāng)前投資收益縮水的情況下，一旦面臨投資產(chǎn)品到期給付高峰，財(cái)險(xiǎn)公司將面臨資金壓力。
對(duì)此，保監(jiān)會(huì)對(duì)財(cái)險(xiǎn)公司銷(xiāo)售投資型保險(xiǎn)設(shè)定了7道門(mén)檻，其中，償付能力標(biāo)準(zhǔn)上，要求財(cái)險(xiǎn)公司須在最近連續(xù)4個(gè)季度的償付能力充足率應(yīng)高于150％，投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品可使用規(guī)模與公司償付能力充足率150%以上的溢額掛鉤，其溢額應(yīng)大于預(yù)定型產(chǎn)品應(yīng)計(jì)本息余額的4%加上非預(yù)定型產(chǎn)品應(yīng)計(jì)本息余額的1%之和。如果上季度末償付能力充足率小于150%時(shí)，應(yīng)立即停止投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷(xiāo)售。同時(shí)，要求財(cái)險(xiǎn)公司須持續(xù)經(jīng)營(yíng)3個(gè)以上完整的會(huì)計(jì)年度，且近3個(gè)會(huì)計(jì)年度為凈盈利，公司最近3年沒(méi)有因違法違規(guī)行為受到行政處罰；公司設(shè)有獨(dú)立的資金運(yùn)用管理部門(mén)等。
產(chǎn)品收益率將設(shè)限
保監(jiān)會(huì)規(guī)定，預(yù)定型投資產(chǎn)品的收益率不得超過(guò)同期銀行定期儲(chǔ)蓄存款利率的80%。目前投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品主要分為預(yù)定收益型產(chǎn)品和非預(yù)定收益型產(chǎn)品，其中預(yù)定型產(chǎn)品事先約定固定的或浮動(dòng)的收益率，非預(yù)定型產(chǎn)品不事先約定收益率，僅依照合同約定的計(jì)算方法，將投資金及收益(虧損)支付給投保人。
據(jù)考試大了解，目前投資型財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品平均固定收益率達(dá)到4.5%～5%，收益高、且有保障功能，吸引了不少消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)。業(yè)內(nèi)人士表示，高收益將可能給保險(xiǎn)公司帶來(lái)利差損問(wèn)題，隨著進(jìn)入降息通道，以及對(duì)收益率的限制，投資型財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)會(huì)有所降溫。
此外，保監(jiān)會(huì)要求財(cái)險(xiǎn)公司支付給代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的預(yù)定型產(chǎn)品手續(xù)費(fèi)率，1年期產(chǎn)品不得超過(guò)0.8%，1年期以上產(chǎn)品年化手續(xù)費(fèi)率不得超過(guò)0.5%。目前市場(chǎng)上兩年期產(chǎn)品手續(xù)費(fèi)已經(jīng)達(dá)到1.5%～1.8%。
投資型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)提升
目前，市場(chǎng)上銷(xiāo)售的投資型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身意外傷害保險(xiǎn)產(chǎn)品，其運(yùn)作模式是將投保人繳納的投資金分為保費(fèi)和儲(chǔ)金兩部分，并將投資金用于資金運(yùn)作。如人保財(cái)險(xiǎn)此前推出的金娃和金牛系列，華泰財(cái)險(xiǎn)推出的“華泰理財(cái)1號(hào)”、“華泰穩(wěn)健”等多款投資型產(chǎn)品。
以人保財(cái)險(xiǎn)此前的“金娃投資保障型意外保險(xiǎn)”為例，產(chǎn)品分3年期和5年期，該產(chǎn)品收益率高于銀行同期基準(zhǔn)利率，并隨銀行利率同幅調(diào)整，可有效規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，投保人無(wú)須額外繳費(fèi)，即可獲得2倍于投資金的意外身故保險(xiǎn)保障。據(jù)考試大了解，在加息周期下，該投資型保險(xiǎn)3年期產(chǎn)品收益一度達(dá)到5.53%，5年期產(chǎn)品達(dá)到5.55%，隨著基準(zhǔn)利率的下調(diào)，目前該產(chǎn)品3年期和5年期收益率僅為4.5%和4.83%。
“前兩年，資本市場(chǎng)火爆，投資型財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的收益也較高，隨著資本市場(chǎng)下跌，投資型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的收益率也開(kāi)始下降。對(duì)于保本型產(chǎn)品的來(lái)說(shuō)，投資市場(chǎng)低迷，保險(xiǎn)公司為了保證客戶(hù)本金，將以自有資金做補(bǔ)貼，對(duì)于浮動(dòng)收益型產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，收益下降將直接導(dǎo)致客戶(hù)虧損，甚至提前退保。”某財(cái)險(xiǎn)公司有關(guān)人士稱(chēng)，“保監(jiān)會(huì)下發(fā)的通知主要是為了防范風(fēng)險(xiǎn)，做到未雨綢繆?！?BR> 償付能力盈利水平須達(dá)標(biāo)
隨著資本市場(chǎng)的走低，對(duì)于銷(xiāo)售投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的公司來(lái)說(shuō)，財(cái)險(xiǎn)公司面臨的資金壓力大于壽險(xiǎn)公司。業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，財(cái)險(xiǎn)公司盈利水平低，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，費(fèi)率競(jìng)爭(zhēng)激烈，在當(dāng)前投資收益縮水的情況下，一旦面臨投資產(chǎn)品到期給付高峰，財(cái)險(xiǎn)公司將面臨資金壓力。
對(duì)此，保監(jiān)會(huì)對(duì)財(cái)險(xiǎn)公司銷(xiāo)售投資型保險(xiǎn)設(shè)定了7道門(mén)檻，其中，償付能力標(biāo)準(zhǔn)上，要求財(cái)險(xiǎn)公司須在最近連續(xù)4個(gè)季度的償付能力充足率應(yīng)高于150％，投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品可使用規(guī)模與公司償付能力充足率150%以上的溢額掛鉤，其溢額應(yīng)大于預(yù)定型產(chǎn)品應(yīng)計(jì)本息余額的4%加上非預(yù)定型產(chǎn)品應(yīng)計(jì)本息余額的1%之和。如果上季度末償付能力充足率小于150%時(shí)，應(yīng)立即停止投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷(xiāo)售。同時(shí)，要求財(cái)險(xiǎn)公司須持續(xù)經(jīng)營(yíng)3個(gè)以上完整的會(huì)計(jì)年度，且近3個(gè)會(huì)計(jì)年度為凈盈利，公司最近3年沒(méi)有因違法違規(guī)行為受到行政處罰；公司設(shè)有獨(dú)立的資金運(yùn)用管理部門(mén)等。
產(chǎn)品收益率將設(shè)限
保監(jiān)會(huì)規(guī)定，預(yù)定型投資產(chǎn)品的收益率不得超過(guò)同期銀行定期儲(chǔ)蓄存款利率的80%。目前投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品主要分為預(yù)定收益型產(chǎn)品和非預(yù)定收益型產(chǎn)品，其中預(yù)定型產(chǎn)品事先約定固定的或浮動(dòng)的收益率，非預(yù)定型產(chǎn)品不事先約定收益率，僅依照合同約定的計(jì)算方法，將投資金及收益(虧損)支付給投保人。
據(jù)考試大了解，目前投資型財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品平均固定收益率達(dá)到4.5%～5%，收益高、且有保障功能，吸引了不少消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)。業(yè)內(nèi)人士表示，高收益將可能給保險(xiǎn)公司帶來(lái)利差損問(wèn)題，隨著進(jìn)入降息通道，以及對(duì)收益率的限制，投資型財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)會(huì)有所降溫。
此外，保監(jiān)會(huì)要求財(cái)險(xiǎn)公司支付給代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的預(yù)定型產(chǎn)品手續(xù)費(fèi)率，1年期產(chǎn)品不得超過(guò)0.8%，1年期以上產(chǎn)品年化手續(xù)費(fèi)率不得超過(guò)0.5%。目前市場(chǎng)上兩年期產(chǎn)品手續(xù)費(fèi)已經(jīng)達(dá)到1.5%～1.8%。