相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)是通過(guò)比較一段時(shí)期內(nèi)的平均收盤(pán)漲數(shù)和平均收盤(pán)跌數(shù)來(lái)分析市場(chǎng)買(mǎi)沽盤(pán)的意向和實(shí)力，從而作出未來(lái)市場(chǎng)的走勢(shì)。
1．計(jì)算公式和方法
ＲＳＩ＝[上升平均數(shù)÷(上升平均數(shù)＋下跌平均數(shù))]×100
具體方法：
上升平均數(shù)是在某一段日子里升幅數(shù)的平均而下跌平均數(shù)則是在同一段日子里跌幅數(shù)的平均。例如我們要計(jì)算九日ＲＳＩ，首先就要找出前九日內(nèi)的上升平均數(shù)及下跌平均數(shù)，舉例子如下：
日數(shù)收市價(jià) 升 跌
第一天 ２３．７０
第二天 ２７．９０ ４．２０
第三天 ２６．５０ １．４０
第四天 ２９．６０ ３．１０
第五天 ３１．１０ １．５０
第六天 ２９．４０ １．７０
第七天 ２５．５０ ３．９０
第八天 ２８．９０ ３．４０
第九天 ２０．５０ ８．４０
第十天 ２３．２０ ２．８０
（１－１０天之和) ＋１５．００ ＋１５．４０
───────── ──────────
１５÷９＝１．６７ １５．４０÷９＝１．７１
第一天ＲＳＩ＝[1.67÷(1.67+1.71)]×100=49.41
第十天上升平均數(shù)=4.20+3.10+1.50+3.40+2.80/9=1.67
第十天下降平均數(shù)=1.40+1.70+3.90+8.40/9=1.71
第十天ＲＳＩ=[1.67÷(1.67+1.71)]×100=49.41
如果第十一天收市價(jià)為25.30,則
第十一天上升平均數(shù)=(1.67×+2.10)÷9=1.72
第十一天下跌平均數(shù)=1.71×8÷9=1.52
第十一天ＲＳＩ=[1.72÷(1.72+1.52)]×100=53.09
據(jù)此可計(jì)算以后幾天的ＲＳＩ。同樣，按此方法可計(jì)算其他任何日數(shù)的ＲＳＩ。至一用多少日的ＲＳＩ才合適。最初ＲＳＩ指標(biāo)提出來(lái)時(shí)是用１４天，１４天作為參數(shù)則成為默定值。但在實(shí)際操作中，分析者常覺(jué)得１４天太長(zhǎng)了一點(diǎn)，才有５天和９天之方法。
2．運(yùn)用原則：
（１）受計(jì)算公式的限制，不論價(jià)位如何變動(dòng)，強(qiáng)弱指標(biāo)的值均在０與１００之間。
（２）強(qiáng)弱指標(biāo)保持高于５０表示為強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)，反之低于５０表示為弱勢(shì)市場(chǎng)。
（３）強(qiáng)弱指標(biāo)多在７０與３０之間波動(dòng)。當(dāng)六日指標(biāo)上升到達(dá)８０時(shí)，表示股市已有超買(mǎi)現(xiàn)象，如果一旦繼續(xù)上升，超過(guò)９０以上時(shí)，則表示已到嚴(yán)重超買(mǎi)的警戒區(qū)，股價(jià)已形成頭部，極可能在短期內(nèi)反轉(zhuǎn)回轉(zhuǎn)。
（４）當(dāng)六日強(qiáng)弱指標(biāo)下降至２０時(shí)，表示股市有超賣(mài)現(xiàn)象，如果一旦繼續(xù)下降至１０以下時(shí)則表示已到嚴(yán)重超賣(mài)區(qū)域，股價(jià)極可能有止跌回升的機(jī)會(huì)。
（５）每種類(lèi)型股票的超賣(mài)超買(mǎi)值是不同的。
在牛市時(shí)，通常藍(lán)籌股的強(qiáng)弱指數(shù)若是８０，便屬超買(mǎi)，若是３０便屬超賣(mài)，至于二三線股，強(qiáng)弱指數(shù)若是８５至９０，便屬超買(mǎi)，若是２０至２５，便屬超賣(mài)。但我們不能硬性地以上述數(shù)值，擬定藍(lán)籌股或二三線股是否屬于超買(mǎi)或超賣(mài)，主要是由于某些股票有自己的一套超買(mǎi)/賣(mài)水平，即是，股價(jià)反覆的股票，通常超買(mǎi)的數(shù)值較高（９０至９５），而視作超賣(mài)的數(shù)值亦較低（１０至１５）。至于那些表現(xiàn)較穩(wěn)定的股票，超買(mǎi)的數(shù)值則較低（６５至７０），超賣(mài)的數(shù)值較高（３５至４０）。因此我們對(duì)一只股票采取買(mǎi)/ 賣(mài)行動(dòng)前，一定要先找出該只股票的超買(mǎi)/超賣(mài)水平。至于衡量一只股票的超買(mǎi)/超賣(mài)水平，我們可以參考該股票過(guò)去１２個(gè)月之強(qiáng)弱指標(biāo)記錄。
（６）超買(mǎi)及超賣(mài)范圍的確定還取決于兩個(gè)因素。第一是市場(chǎng)的特性，起伏不大的穩(wěn)定的市場(chǎng)一般可以規(guī)定７０以上超買(mǎi)，３０以下為超賣(mài)。變化比較劇烈的市場(chǎng)可以規(guī)定８０以上超買(mǎi)，２０以下為超賣(mài)。第二是計(jì)算ＲＳＩ時(shí)所取的時(shí)間參數(shù)。例如，對(duì)于９日ＲＳＩ，可以規(guī)定８０以上為超買(mǎi)，２０以下為超賣(mài)。對(duì)于２４日ＲＳＩ，可以規(guī)定７０以上為超買(mǎi)，３０以下為超賣(mài)。應(yīng)當(dāng)注意的是，超買(mǎi)或超賣(mài)本身并不構(gòu)成入市的訊號(hào)。有時(shí)行情變化得過(guò)于迅速，ＲＳＩ會(huì)很快地超出正常范圍，這時(shí)ＲＳＩ的超買(mǎi)或超賣(mài)往往就失去了其作為出入市警告訊號(hào)的作用。例如在牛市初期，ＲＳＩ往往會(huì)很快進(jìn)入８０以上的區(qū)域，并在此區(qū)域內(nèi)停留相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間，但這并不表示上升行情將要結(jié)束。恰恰相反，它是一種強(qiáng)勢(shì)的表現(xiàn)。只有在牛市未期或熊市當(dāng)中，超買(mǎi)才是比較可靠的入市訊號(hào)?；谶@個(gè)原因，一般不宜在ＲＳＩ一旦進(jìn)入非正常區(qū)域就采取買(mǎi)賣(mài)行動(dòng)。是價(jià)格本身也發(fā)出轉(zhuǎn)向信號(hào)時(shí)再進(jìn)行交易。這樣就可以避免類(lèi)似于上面提到的ＲＳＩ進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)但并不立即回到正常區(qū)域那樣的“陷井”。在很多情況罡，很好的買(mǎi)賣(mài)訊號(hào)是：ＲＳＩ進(jìn)入超買(mǎi)超賣(mài)區(qū)，然后又穿過(guò)超買(mǎi)或超賣(mài)的界線回到正常區(qū)域。不過(guò)這里仍然要得到價(jià)格方面的確認(rèn)，才能采取實(shí)際的行動(dòng)。這種確認(rèn)可以是：①趨勢(shì)線的突破；②移動(dòng)平均線的突破；③某種價(jià)格型態(tài)的完成。
（７）強(qiáng)弱指標(biāo)與股價(jià)或指數(shù)比較時(shí)，常會(huì)產(chǎn)生先行顯示未來(lái)行情走勢(shì)的特性，亦即股價(jià)或指數(shù)未漲而強(qiáng)弱指標(biāo)先上升，股價(jià)或指數(shù)未跌而強(qiáng)弱指標(biāo)先下降，其特性在股價(jià)的高峰與谷底反應(yīng)最明顯。
（８）當(dāng)強(qiáng)弱指標(biāo)上升而股價(jià)反而下跌，或是強(qiáng)弱指標(biāo)下降而股價(jià)反趨上漲，這種情況稱(chēng)之為“背馳”。當(dāng)ＲＳＩ在７０至８０上時(shí)，價(jià)位破頂而ＲＳＩ不能破頂，這就形成了“頂背馳”，而當(dāng)ＲＳＩ在３０至２０下時(shí)，價(jià)位破底而ＲＳＩ不能破底就形成了“底背馳”。這種強(qiáng)弱指標(biāo)與股價(jià)變動(dòng)，產(chǎn)生的背離現(xiàn)象，通常是被認(rèn)為市場(chǎng)即將發(fā)生重大反轉(zhuǎn)的訊號(hào)。
和超買(mǎi)及超賣(mài)一樣，背馳本背并不構(gòu)成實(shí)際的賣(mài)出訊號(hào)，它只是說(shuō)明市場(chǎng)處于弱勢(shì)。實(shí)際的投資決定應(yīng)當(dāng)在價(jià)格本身也確認(rèn)轉(zhuǎn)向之后才作出。雖然在行情確實(shí)發(fā)生反轉(zhuǎn)的情況下，這個(gè)確認(rèn)過(guò)程會(huì)使投資者損失一部分利潤(rùn)，可是卻可以避免在生情后來(lái)并未發(fā)生反轉(zhuǎn)的情況下投資者可能作出的錯(cuò)誤的賣(mài)出決定。相對(duì)地說(shuō)，這種錯(cuò)誤會(huì)對(duì)投資者造成更大的損失，因?yàn)橛袝r(shí)候竺情會(huì)暫時(shí)失去動(dòng)量然后又重新獲得動(dòng)量，而這時(shí)價(jià)格并不發(fā)生大規(guī)模的轉(zhuǎn)向。
3．評(píng) 價(jià)
（１）相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)能顯示市場(chǎng)超賣(mài)和超買(mǎi)，預(yù)期價(jià)格將見(jiàn)頂回軟或見(jiàn)底回升等，但ＲＳＩ只能作為一個(gè)警告訊號(hào)，并不意味著市勢(shì)必然朝這個(gè)方向發(fā)展，尤其在市場(chǎng)劇烈震蕩時(shí)，超賣(mài)還有超賣(mài)，超買(mǎi)還有超買(mǎi)，這時(shí)須參考其他指標(biāo)綜合分析，不能單獨(dú)依賴(lài)ＲＳＩ的訊號(hào)而作出買(mǎi)賣(mài)決定。
（２）背離走勢(shì)的訊號(hào)通常者都是事后歷史，而且有背離走勢(shì)發(fā)生之后，行情并無(wú)反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象。有時(shí)背離一，二次才真正反轉(zhuǎn)，因此這方面研判須不斷分析歷史資料以提高經(jīng)驗(yàn)。
（３）在牛皮行情時(shí)ＲＳＩ徘徊于４０－６０之間，雖有時(shí)突破阻力線和壓力線，但價(jià)位無(wú)實(shí)際變化。
1．計(jì)算公式和方法
ＲＳＩ＝[上升平均數(shù)÷(上升平均數(shù)＋下跌平均數(shù))]×100
具體方法：
上升平均數(shù)是在某一段日子里升幅數(shù)的平均而下跌平均數(shù)則是在同一段日子里跌幅數(shù)的平均。例如我們要計(jì)算九日ＲＳＩ，首先就要找出前九日內(nèi)的上升平均數(shù)及下跌平均數(shù)，舉例子如下：
日數(shù)收市價(jià) 升 跌
第一天 ２３．７０
第二天 ２７．９０ ４．２０
第三天 ２６．５０ １．４０
第四天 ２９．６０ ３．１０
第五天 ３１．１０ １．５０
第六天 ２９．４０ １．７０
第七天 ２５．５０ ３．９０
第八天 ２８．９０ ３．４０
第九天 ２０．５０ ８．４０
第十天 ２３．２０ ２．８０
（１－１０天之和) ＋１５．００ ＋１５．４０
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１５÷９＝１．６７ １５．４０÷９＝１．７１
第一天ＲＳＩ＝[1.67÷(1.67+1.71)]×100=49.41
第十天上升平均數(shù)=4.20+3.10+1.50+3.40+2.80/9=1.67
第十天下降平均數(shù)=1.40+1.70+3.90+8.40/9=1.71
第十天ＲＳＩ=[1.67÷(1.67+1.71)]×100=49.41
如果第十一天收市價(jià)為25.30,則
第十一天上升平均數(shù)=(1.67×+2.10)÷9=1.72
第十一天下跌平均數(shù)=1.71×8÷9=1.52
第十一天ＲＳＩ=[1.72÷(1.72+1.52)]×100=53.09
據(jù)此可計(jì)算以后幾天的ＲＳＩ。同樣，按此方法可計(jì)算其他任何日數(shù)的ＲＳＩ。至一用多少日的ＲＳＩ才合適。最初ＲＳＩ指標(biāo)提出來(lái)時(shí)是用１４天，１４天作為參數(shù)則成為默定值。但在實(shí)際操作中，分析者常覺(jué)得１４天太長(zhǎng)了一點(diǎn)，才有５天和９天之方法。
2．運(yùn)用原則：
（１）受計(jì)算公式的限制，不論價(jià)位如何變動(dòng)，強(qiáng)弱指標(biāo)的值均在０與１００之間。
（２）強(qiáng)弱指標(biāo)保持高于５０表示為強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)，反之低于５０表示為弱勢(shì)市場(chǎng)。
（３）強(qiáng)弱指標(biāo)多在７０與３０之間波動(dòng)。當(dāng)六日指標(biāo)上升到達(dá)８０時(shí)，表示股市已有超買(mǎi)現(xiàn)象，如果一旦繼續(xù)上升，超過(guò)９０以上時(shí)，則表示已到嚴(yán)重超買(mǎi)的警戒區(qū)，股價(jià)已形成頭部，極可能在短期內(nèi)反轉(zhuǎn)回轉(zhuǎn)。
（４）當(dāng)六日強(qiáng)弱指標(biāo)下降至２０時(shí)，表示股市有超賣(mài)現(xiàn)象，如果一旦繼續(xù)下降至１０以下時(shí)則表示已到嚴(yán)重超賣(mài)區(qū)域，股價(jià)極可能有止跌回升的機(jī)會(huì)。
（５）每種類(lèi)型股票的超賣(mài)超買(mǎi)值是不同的。
在牛市時(shí)，通常藍(lán)籌股的強(qiáng)弱指數(shù)若是８０，便屬超買(mǎi)，若是３０便屬超賣(mài)，至于二三線股，強(qiáng)弱指數(shù)若是８５至９０，便屬超買(mǎi)，若是２０至２５，便屬超賣(mài)。但我們不能硬性地以上述數(shù)值，擬定藍(lán)籌股或二三線股是否屬于超買(mǎi)或超賣(mài)，主要是由于某些股票有自己的一套超買(mǎi)/賣(mài)水平，即是，股價(jià)反覆的股票，通常超買(mǎi)的數(shù)值較高（９０至９５），而視作超賣(mài)的數(shù)值亦較低（１０至１５）。至于那些表現(xiàn)較穩(wěn)定的股票，超買(mǎi)的數(shù)值則較低（６５至７０），超賣(mài)的數(shù)值較高（３５至４０）。因此我們對(duì)一只股票采取買(mǎi)/ 賣(mài)行動(dòng)前，一定要先找出該只股票的超買(mǎi)/超賣(mài)水平。至于衡量一只股票的超買(mǎi)/超賣(mài)水平，我們可以參考該股票過(guò)去１２個(gè)月之強(qiáng)弱指標(biāo)記錄。
（６）超買(mǎi)及超賣(mài)范圍的確定還取決于兩個(gè)因素。第一是市場(chǎng)的特性，起伏不大的穩(wěn)定的市場(chǎng)一般可以規(guī)定７０以上超買(mǎi)，３０以下為超賣(mài)。變化比較劇烈的市場(chǎng)可以規(guī)定８０以上超買(mǎi)，２０以下為超賣(mài)。第二是計(jì)算ＲＳＩ時(shí)所取的時(shí)間參數(shù)。例如，對(duì)于９日ＲＳＩ，可以規(guī)定８０以上為超買(mǎi)，２０以下為超賣(mài)。對(duì)于２４日ＲＳＩ，可以規(guī)定７０以上為超買(mǎi)，３０以下為超賣(mài)。應(yīng)當(dāng)注意的是，超買(mǎi)或超賣(mài)本身并不構(gòu)成入市的訊號(hào)。有時(shí)行情變化得過(guò)于迅速，ＲＳＩ會(huì)很快地超出正常范圍，這時(shí)ＲＳＩ的超買(mǎi)或超賣(mài)往往就失去了其作為出入市警告訊號(hào)的作用。例如在牛市初期，ＲＳＩ往往會(huì)很快進(jìn)入８０以上的區(qū)域，并在此區(qū)域內(nèi)停留相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間，但這并不表示上升行情將要結(jié)束。恰恰相反，它是一種強(qiáng)勢(shì)的表現(xiàn)。只有在牛市未期或熊市當(dāng)中，超買(mǎi)才是比較可靠的入市訊號(hào)?；谶@個(gè)原因，一般不宜在ＲＳＩ一旦進(jìn)入非正常區(qū)域就采取買(mǎi)賣(mài)行動(dòng)。是價(jià)格本身也發(fā)出轉(zhuǎn)向信號(hào)時(shí)再進(jìn)行交易。這樣就可以避免類(lèi)似于上面提到的ＲＳＩ進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)但并不立即回到正常區(qū)域那樣的“陷井”。在很多情況罡，很好的買(mǎi)賣(mài)訊號(hào)是：ＲＳＩ進(jìn)入超買(mǎi)超賣(mài)區(qū)，然后又穿過(guò)超買(mǎi)或超賣(mài)的界線回到正常區(qū)域。不過(guò)這里仍然要得到價(jià)格方面的確認(rèn)，才能采取實(shí)際的行動(dòng)。這種確認(rèn)可以是：①趨勢(shì)線的突破；②移動(dòng)平均線的突破；③某種價(jià)格型態(tài)的完成。
（７）強(qiáng)弱指標(biāo)與股價(jià)或指數(shù)比較時(shí)，常會(huì)產(chǎn)生先行顯示未來(lái)行情走勢(shì)的特性，亦即股價(jià)或指數(shù)未漲而強(qiáng)弱指標(biāo)先上升，股價(jià)或指數(shù)未跌而強(qiáng)弱指標(biāo)先下降，其特性在股價(jià)的高峰與谷底反應(yīng)最明顯。
（８）當(dāng)強(qiáng)弱指標(biāo)上升而股價(jià)反而下跌，或是強(qiáng)弱指標(biāo)下降而股價(jià)反趨上漲，這種情況稱(chēng)之為“背馳”。當(dāng)ＲＳＩ在７０至８０上時(shí)，價(jià)位破頂而ＲＳＩ不能破頂，這就形成了“頂背馳”，而當(dāng)ＲＳＩ在３０至２０下時(shí)，價(jià)位破底而ＲＳＩ不能破底就形成了“底背馳”。這種強(qiáng)弱指標(biāo)與股價(jià)變動(dòng)，產(chǎn)生的背離現(xiàn)象，通常是被認(rèn)為市場(chǎng)即將發(fā)生重大反轉(zhuǎn)的訊號(hào)。
和超買(mǎi)及超賣(mài)一樣，背馳本背并不構(gòu)成實(shí)際的賣(mài)出訊號(hào)，它只是說(shuō)明市場(chǎng)處于弱勢(shì)。實(shí)際的投資決定應(yīng)當(dāng)在價(jià)格本身也確認(rèn)轉(zhuǎn)向之后才作出。雖然在行情確實(shí)發(fā)生反轉(zhuǎn)的情況下，這個(gè)確認(rèn)過(guò)程會(huì)使投資者損失一部分利潤(rùn)，可是卻可以避免在生情后來(lái)并未發(fā)生反轉(zhuǎn)的情況下投資者可能作出的錯(cuò)誤的賣(mài)出決定。相對(duì)地說(shuō)，這種錯(cuò)誤會(huì)對(duì)投資者造成更大的損失，因?yàn)橛袝r(shí)候竺情會(huì)暫時(shí)失去動(dòng)量然后又重新獲得動(dòng)量，而這時(shí)價(jià)格并不發(fā)生大規(guī)模的轉(zhuǎn)向。
3．評(píng) 價(jià)
（１）相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)能顯示市場(chǎng)超賣(mài)和超買(mǎi)，預(yù)期價(jià)格將見(jiàn)頂回軟或見(jiàn)底回升等，但ＲＳＩ只能作為一個(gè)警告訊號(hào)，并不意味著市勢(shì)必然朝這個(gè)方向發(fā)展，尤其在市場(chǎng)劇烈震蕩時(shí)，超賣(mài)還有超賣(mài)，超買(mǎi)還有超買(mǎi)，這時(shí)須參考其他指標(biāo)綜合分析，不能單獨(dú)依賴(lài)ＲＳＩ的訊號(hào)而作出買(mǎi)賣(mài)決定。
（２）背離走勢(shì)的訊號(hào)通常者都是事后歷史，而且有背離走勢(shì)發(fā)生之后，行情并無(wú)反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象。有時(shí)背離一，二次才真正反轉(zhuǎn)，因此這方面研判須不斷分析歷史資料以提高經(jīng)驗(yàn)。
（３）在牛皮行情時(shí)ＲＳＩ徘徊于４０－６０之間，雖有時(shí)突破阻力線和壓力線，但價(jià)位無(wú)實(shí)際變化。