第二節(jié) 證券投資技術(shù)分析的主要理論
主要包括K線理論、切線理論、形態(tài)理論、波浪理論、量?jī)r(jià)關(guān)系理論、隨機(jī)漫步理論、循環(huán)周期理論、相反理論、混沌理論等內(nèi)容。
一、K線（日本線）理論
K線的組合應(yīng)用：
單根K線：以實(shí)體長(zhǎng)短、陰陽(yáng)，上下影線長(zhǎng)短及實(shí)體長(zhǎng)短與上下影線長(zhǎng)短之間的關(guān)系等來(lái)推測(cè)行情
多根K線：以各根K線的相對(duì)位置和陰陽(yáng)來(lái)推測(cè)行情
二、切線理論
1、趨勢(shì)分析
趨勢(shì)方向：上升、下降、水平（無(wú)趨勢(shì)方向）
趨勢(shì)類型（參見(jiàn)道氏理論）
2、支撐線（抵抗線）和壓力線（阻力線）
某一價(jià)位附近之所以形成對(duì)股價(jià)運(yùn)動(dòng)的支撐和壓力，主要由投資者的籌碼分布、持有成本以及投資者的心理因素所決定。支撐線和壓力線的作用：阻止或暫時(shí)阻止股價(jià)朝一個(gè)方向繼續(xù)運(yùn)動(dòng)（有被突破的可能）。支撐線和壓力線可相互轉(zhuǎn)化，條件是被有效的、足夠強(qiáng)大的股價(jià)變動(dòng)突破。
確認(rèn)支撐線和壓力線的依據(jù)：
（1）股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長(zhǎng)短；
（2）股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大??；
（3）這個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近。――股價(jià)停留的時(shí)間越長(zhǎng)，伴隨的成交量越大，離現(xiàn)在越近，則此支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前影響就越大，反之就越小。
3、趨勢(shì)線與軌道線
趨勢(shì)線的作用：
（1）對(duì)價(jià)格今后變動(dòng)起約束作用。
（2）趨勢(shì)線被突破后起反作用。越重要、越有效的趨勢(shì)線被突破，其股價(jià)走勢(shì)反轉(zhuǎn)信號(hào)越強(qiáng)烈，被突破的趨勢(shì)線原來(lái)所起的支撐和壓力作用將互換。
軌道線的作用：
（1）限制股價(jià)的變動(dòng)范圍。
（2）提出趨勢(shì)轉(zhuǎn)向的警報(bào)。
對(duì)軌道線的突破是趨勢(shì)加速的開始；如果在一次波動(dòng)中未觸及到軌道線，離得很遠(yuǎn)就開始掉頭，往往是趨勢(shì)將要改變的信號(hào)。軌道線的確認(rèn)：軌道線被觸及次數(shù)越多，延續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，其被認(rèn)可的程度和重要性越高。先有趨勢(shì)線，后有軌道線。趨勢(shì)線可以單獨(dú)存在，軌道線則不能單獨(dú)存在。
4、黃金分割線和百分比線
共同特點(diǎn)：都是水平直線。注重支撐線和壓力線（相對(duì)固定，具有一般支撐線或壓力線的全部特征和作用）的價(jià)位，對(duì)何時(shí)達(dá)到這個(gè)價(jià)位不過(guò)多關(guān)心。
黃金分割線的關(guān)鍵數(shù)字：0.618；百分比線的關(guān)鍵數(shù)字：1／2，1／3，2／3
5、其他常見(jiàn)的支撐壓力點(diǎn)位
（1）歷史點(diǎn)與最低點(diǎn)
（2）整數(shù)點(diǎn)位和心理點(diǎn)位
（3）成交密集區(qū)
（4）頸線
（5）缺口
二、形態(tài)理論
股價(jià)移動(dòng)規(guī)律：
（1）股價(jià)應(yīng)在多空雙方取得均衡的位置上下來(lái)回波動(dòng)；
（2）原有的平衡被打破后，股價(jià)將尋找新的平衡位置。
持續(xù)整理、保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再尋找新的平衡→……
股價(jià)移動(dòng)的兩種形態(tài)類型：持續(xù)整理形態(tài)、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)
（一）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)
1、頭肩形態(tài)
（1）頭肩頂、（2）頭肩底、（3）復(fù)合頭肩形態(tài)（左右肩部或頭部出現(xiàn)多于一次）
相同點(diǎn)：都是長(zhǎng)期趨勢(shì)的轉(zhuǎn)向形態(tài)。突破頸線，反轉(zhuǎn)形態(tài)形成。從突破點(diǎn)算起，股價(jià)至少將反轉(zhuǎn)與形態(tài)高度（頭到頸線的直線距離）相等的距離。左肩與右肩高點(diǎn)大致相等；成交量在左肩，頭部次之，右肩成交量最小，呈梯狀遞減。
區(qū)別：頭肩頂反轉(zhuǎn)向下，往往出現(xiàn)在長(zhǎng)期趨勢(shì)頂部；頭肩底反轉(zhuǎn)向上，往往出現(xiàn)在長(zhǎng)期趨勢(shì)底部。頸線在頭肩頂形態(tài)中是支撐線，在頭肩底形態(tài)中是壓力線。*頭肩頂形態(tài)與頭肩底形態(tài)在成交量配合方面的區(qū)別：頭肩頂形態(tài)完成后，向下突破頸線時(shí)，成交量不一定放大；頭肩底形態(tài)向上突破頸線，若沒(méi)有較大成交量出現(xiàn)，可靠性將大為降低，甚至可能出現(xiàn)假頭肩底形態(tài)。
2、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）
特征：
(1)雙重頂（底）的兩個(gè)高（底）點(diǎn)不一定在同一水平，相差少于3%就不會(huì)影響形態(tài)的分析意義；
(2)雙重頂突破頸線時(shí)，不一定有大成交量伴隨，但日后繼續(xù)下跌時(shí)，成交量會(huì)擴(kuò)大；雙重底突破頸線時(shí)，必須有大成交量配合，否則可能為無(wú)效突破；
(3)最小反轉(zhuǎn)幅度：雙頭（底）（低）點(diǎn)到頸線之間的差價(jià)距離。
3、三重頂（底）
本質(zhì)：就是頭肩形態(tài)。與一般頭肩形態(tài)的區(qū)別：三重頂（底）的頸線和頂部（底部）連線是水平的，三重頂（底）具有矩形特征。比起頭肩形態(tài)來(lái)說(shuō)，三重頂（底）更容易演變成持續(xù)形態(tài)，而不是反轉(zhuǎn)形態(tài)。三重頂（底）的頂峰與頂峰，或谷底與谷底的間隔距離和時(shí)間在分析時(shí)不必相等。
4、圓弧頂（底）
特征：
（1）形態(tài)完成、股價(jià)反轉(zhuǎn)后，行情多屬爆發(fā)性，漲跌急速，持續(xù)時(shí)間不長(zhǎng)，中間極少出現(xiàn)回檔或反彈。
（2）圓弧頂（底）形成過(guò)程中，成交量變化都是兩頭多，中間少，到達(dá)頂或底時(shí)成交量達(dá)到最少。突破后的一段，都有相當(dāng)大的成交量。
（3）形態(tài)形成所花的時(shí)間越長(zhǎng)，今后反轉(zhuǎn)力度越強(qiáng)。
5、喇叭形（擴(kuò)大形或增大形）
一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的喇叭形態(tài)應(yīng)該有三個(gè)高點(diǎn)，兩個(gè)低點(diǎn)。
特征：
（1）大多出現(xiàn)在頂部，是一種較可靠的看跌形態(tài)。只有在少數(shù)情況下股價(jià)在高成交量配合下向上突破時(shí)，才會(huì)改變其分析意義；
（2）整個(gè)喇叭形態(tài)形成期間都會(huì)保持不規(guī)則的大成交量，否則難以構(gòu)成該形態(tài)；
（3）喇叭形走勢(shì)的跌幅不可量度，一般會(huì)很大；
（4）喇叭形源于投資者的非理性，因而在投資意愿不強(qiáng)、氣氛低沉的市道中，不可能形成該形態(tài)。
6、V性反轉(zhuǎn)
特征：是一種很難預(yù)測(cè)的反轉(zhuǎn)形態(tài)，往往出現(xiàn)在市場(chǎng)劇烈的波動(dòng)之中。在轉(zhuǎn)勢(shì)點(diǎn)必須有大成交量配合，且成交量在圖形上形成倒V形。若沒(méi)有大成交量，則V形走勢(shì)不宜信賴。V形是一種失控的形態(tài)，應(yīng)用時(shí)要特別小心。
（二）持續(xù)整理形態(tài)―― 一個(gè)趨勢(shì)的中途休整過(guò)程，之后還要保持原來(lái)的趨勢(shì)方向
1、三角形整理形態(tài)
（1）對(duì)稱三角形（正三角形）
特點(diǎn)：持續(xù)時(shí)間不會(huì)太長(zhǎng)（否則，保持原有趨勢(shì)能力下降）；一般應(yīng)有六個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，上下兩條直線起壓力支撐作用；根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，突破位置一般應(yīng)在三角形橫向?qū)挾?／2～3／4的某個(gè)位置；成交量遞減，向上突破需要大成交量配合，向下突破則不必；從突破點(diǎn)算起，股價(jià)至少要運(yùn)動(dòng)到與形態(tài)高度相等的距離。雖然對(duì)稱三角形一般是整理形態(tài)，但有時(shí)也可能在頂部或底部出現(xiàn)而導(dǎo)致大勢(shì)反轉(zhuǎn)。
（2）上升三角形
（3）下降三角形(注：（2）和（3）屬于直角三角形)
特點(diǎn)：上升三角形的壓力始終一樣，支撐逐步加強(qiáng)；下降三角形的支撐始終一樣，壓力逐步加強(qiáng)。如果原有趨勢(shì)向上（向下），遇上升三角形（下降三角形）時(shí)，相對(duì)對(duì)稱三角形有更強(qiáng)烈的上升意識(shí)（下降意識(shí)）。上升三角形在突破頂部的阻力線時(shí)，必須有大成交量的配合，否則為假突破；下降三角形的成交量一直十分低沉，突破時(shí)不必有大成交量配合。
2、矩形（箱形）
特點(diǎn)：股票價(jià)格在兩條水平直線之間上下波動(dòng)，作橫向延伸運(yùn)動(dòng)。
股價(jià)向上突破時(shí)，必須有大成交量配合，向下突破成交量不必增加；矩形突破后，漲跌幅度通常等于矩形本身寬度。矩形提供了短線操作機(jī)會(huì)。
3、旗形和楔形
上升旗形（上傾平行四邊形）上升楔形（上傾三角形）
下降旗形（下傾平行四邊形） 下降楔形（下傾三角形）
相同點(diǎn)：* 都有明確的形態(tài)方向（向上/向下），且形態(tài)方向與原趨勢(shì)方向相反。
形成之前和被突破之后，成交量都很大。形成過(guò)程中，成交量逐漸減少。
旗形的其它特點(diǎn)：
①大多發(fā)生在市場(chǎng)極度活躍、股價(jià)運(yùn)動(dòng)近乎直線上升或下降的情況下；
②旗形出現(xiàn)前，有一個(gè)旗桿（價(jià)格直線運(yùn)動(dòng)的結(jié)果）。被突破后，股價(jià)至少要走到旗桿高度的距離；
③持續(xù)時(shí)間不能太長(zhǎng)，否則保持原來(lái)趨勢(shì)的能力將下降，（經(jīng)驗(yàn)）短于3周。
楔形的其他特點(diǎn)：
①上升楔形表示一個(gè)技術(shù)性反彈漸次減弱的市況，常在跌市中的回升階段出現(xiàn)，顯示股價(jià)尚未見(jiàn)底；下降楔形常出現(xiàn)于中長(zhǎng)期升市的回落調(diào)整階段。
②楔形的上下兩條邊都朝同一方向傾斜，具有明顯的傾向――與三角形整理形態(tài)的區(qū)別；
③偶爾也出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)――與旗形和三角形的區(qū)別；
④形成所花費(fèi)的時(shí)間較長(zhǎng)，一般需要2周以上時(shí)間――與旗形的區(qū)別
（三）缺口（跳空）――價(jià)格向某一方向急速運(yùn)動(dòng)時(shí)沒(méi)有成交量的一段真空區(qū)域。
缺口的出現(xiàn)往往伴隨著向某個(gè)方向運(yùn)動(dòng)的一種較強(qiáng)動(dòng)力。缺口寬度表明這種運(yùn)動(dòng)的強(qiáng)弱（缺口愈寬，運(yùn)動(dòng)的動(dòng)力愈大）。不論向何種方向運(yùn)動(dòng)所形成的缺口，都將成為日后較強(qiáng)的支撐或阻力區(qū)域，其效能依不同形態(tài)的缺口而定。
1、普通缺口――特征：3日內(nèi)回補(bǔ)，且成交量很小。經(jīng)常出現(xiàn)在股價(jià)整理形態(tài)中，特別是出現(xiàn)在矩形或?qū)ΨQ三角形等整理形態(tài)中。
2、突破缺口――預(yù)示行情走勢(shì)將發(fā)生重大變化。其形成很大程度上取決于成交量變化情況。若突破時(shí)成交量明顯增大，且缺口未被封閉（至少未完全封閉），則為真突破缺口。
3、持續(xù)性缺口――是一個(gè)趨勢(shì)的持續(xù)信號(hào)，表明證券價(jià)格的變動(dòng)將沿著既定方向發(fā)展變化，且變動(dòng)距離大致等于突破缺口至持續(xù)性缺口之間的距離。缺口產(chǎn)生時(shí)，交易量可能不會(huì)增加，但如果增加，則通常表明一個(gè)強(qiáng)烈趨勢(shì)。持續(xù)性缺口一般不會(huì)在短期內(nèi)被封閉。
4、消耗性缺口――一般發(fā)生在行情趨勢(shì)的末端，表明股價(jià)變動(dòng)的結(jié)束。判斷方法：考察缺口是否會(huì)在短期內(nèi)封閉，若缺口封閉，則消耗性缺口形態(tài)可以確立。與持續(xù)性缺口的區(qū)別：消耗性缺口出現(xiàn)在行情趨勢(shì)末端，且伴隨大成交量。
不同形態(tài)缺口對(duì)價(jià)格波動(dòng)表現(xiàn)出不同的支撐和壓力效能：突破缺口和持續(xù)性缺口表現(xiàn)較為強(qiáng)烈，普通缺口和消耗性缺口偏弱。
三、波浪理論（艾略特）
以周期為基礎(chǔ)，與道氏理論和弗波納契數(shù)列（2、3、5、8、13、21、34……）密切相關(guān)。
核心內(nèi)容：每個(gè)周期都由上升（或下降）的5個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的3個(gè)過(guò)程組成。這8個(gè)過(guò)程完結(jié)以后，這個(gè)周期已經(jīng)結(jié)束，將進(jìn)入另一個(gè)周期。新周期仍遵循上述模式。
波浪理論考慮的因素：
①形態(tài)（股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài)）
②比例（股價(jià)走勢(shì)圖中各高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置）
③時(shí)間（完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短）。其中，形態(tài)最重要。
四、量?jī)r(jià)關(guān)系理論
成交量是推動(dòng)股價(jià)上漲的原動(dòng)力，市場(chǎng)價(jià)格的有效變動(dòng)必須有成交量配合，量是價(jià)的先行指標(biāo)，通過(guò)其增加或減少的速度可以推斷多空戰(zhàn)爭(zhēng)的規(guī)模大小和指數(shù)股價(jià)漲跌之幅度。
逆時(shí)鐘曲線法（8個(gè)階段）、葛蘭碧九大法則（成交量與股價(jià)趨勢(shì)關(guān)系）
漲跌停板制度下量?jī)r(jià)關(guān)系分析：
（1）漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng)；跌停量小，將繼續(xù)下跌。
（2）漲停中途被打開次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大；同樣，跌停中途被打開的次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大。
（3）漲停關(guān)門時(shí)間越早，次日漲勢(shì)可能性越大；跌停關(guān)門時(shí)間越早,次日跌勢(shì)可能越大。
（4）封住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時(shí)賣盤數(shù)量大小說(shuō)明買賣盤力量大小。這個(gè)數(shù)量越大，繼續(xù)當(dāng)前走勢(shì)的概率越大，后續(xù)漲跌幅度也越大。
五、其它技術(shù)分析理論
1、隨機(jī)漫步理論――證券價(jià)格的波動(dòng)是隨機(jī)的，沒(méi)有規(guī)律的。
2、循環(huán)周期理論――價(jià)格活動(dòng)不會(huì)向一個(gè)方向永遠(yuǎn)走下去。價(jià)格波動(dòng)過(guò)程必然產(chǎn)生的局部高點(diǎn)和低點(diǎn)在時(shí)間上有一定的規(guī)律性，這種規(guī)律性構(gòu)成了證券價(jià)格的周期。
周期循環(huán)理論的重點(diǎn)：時(shí)間因素。
股市的循環(huán)周期可分為：低迷期、初漲期、反抽期、主升期、未升期、初跌期、中間反彈期、主跌期、未跌期等階段。
3、相反理論――要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動(dòng)不一致。在市場(chǎng)投資者爆滿時(shí)出場(chǎng)，在投資者稀少時(shí)入場(chǎng)。
相反理論的出發(fā)點(diǎn)：證券市場(chǎng)本身并不創(chuàng)造新價(jià)值，甚至減值。不可能多數(shù)人獲利。
4、混沌理論（非線性動(dòng)力學(xué)）――證券市場(chǎng)價(jià)格具有分形特征。為了能獲取交易收入，實(shí)際上并不需要對(duì)未來(lái)作出精確預(yù)測(cè)，重要的是預(yù)測(cè)交易中圖形的形狀、模式和交易趨勢(shì)。
理論基礎(chǔ)：分形幾何（不管在多微小的尺寸上觀察事物，它的每一部分都呈現(xiàn)出與整體相似的形狀）。
主要包括K線理論、切線理論、形態(tài)理論、波浪理論、量?jī)r(jià)關(guān)系理論、隨機(jī)漫步理論、循環(huán)周期理論、相反理論、混沌理論等內(nèi)容。
一、K線（日本線）理論
K線的組合應(yīng)用：
單根K線：以實(shí)體長(zhǎng)短、陰陽(yáng)，上下影線長(zhǎng)短及實(shí)體長(zhǎng)短與上下影線長(zhǎng)短之間的關(guān)系等來(lái)推測(cè)行情
多根K線：以各根K線的相對(duì)位置和陰陽(yáng)來(lái)推測(cè)行情
二、切線理論
1、趨勢(shì)分析
趨勢(shì)方向：上升、下降、水平（無(wú)趨勢(shì)方向）
趨勢(shì)類型（參見(jiàn)道氏理論）
2、支撐線（抵抗線）和壓力線（阻力線）
某一價(jià)位附近之所以形成對(duì)股價(jià)運(yùn)動(dòng)的支撐和壓力，主要由投資者的籌碼分布、持有成本以及投資者的心理因素所決定。支撐線和壓力線的作用：阻止或暫時(shí)阻止股價(jià)朝一個(gè)方向繼續(xù)運(yùn)動(dòng)（有被突破的可能）。支撐線和壓力線可相互轉(zhuǎn)化，條件是被有效的、足夠強(qiáng)大的股價(jià)變動(dòng)突破。
確認(rèn)支撐線和壓力線的依據(jù)：
（1）股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長(zhǎng)短；
（2）股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大??；
（3）這個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近。――股價(jià)停留的時(shí)間越長(zhǎng)，伴隨的成交量越大，離現(xiàn)在越近，則此支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前影響就越大，反之就越小。
3、趨勢(shì)線與軌道線
趨勢(shì)線的作用：
（1）對(duì)價(jià)格今后變動(dòng)起約束作用。
（2）趨勢(shì)線被突破后起反作用。越重要、越有效的趨勢(shì)線被突破，其股價(jià)走勢(shì)反轉(zhuǎn)信號(hào)越強(qiáng)烈，被突破的趨勢(shì)線原來(lái)所起的支撐和壓力作用將互換。
軌道線的作用：
（1）限制股價(jià)的變動(dòng)范圍。
（2）提出趨勢(shì)轉(zhuǎn)向的警報(bào)。
對(duì)軌道線的突破是趨勢(shì)加速的開始；如果在一次波動(dòng)中未觸及到軌道線，離得很遠(yuǎn)就開始掉頭，往往是趨勢(shì)將要改變的信號(hào)。軌道線的確認(rèn)：軌道線被觸及次數(shù)越多，延續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，其被認(rèn)可的程度和重要性越高。先有趨勢(shì)線，后有軌道線。趨勢(shì)線可以單獨(dú)存在，軌道線則不能單獨(dú)存在。
4、黃金分割線和百分比線
共同特點(diǎn)：都是水平直線。注重支撐線和壓力線（相對(duì)固定，具有一般支撐線或壓力線的全部特征和作用）的價(jià)位，對(duì)何時(shí)達(dá)到這個(gè)價(jià)位不過(guò)多關(guān)心。
黃金分割線的關(guān)鍵數(shù)字：0.618；百分比線的關(guān)鍵數(shù)字：1／2，1／3，2／3
5、其他常見(jiàn)的支撐壓力點(diǎn)位
（1）歷史點(diǎn)與最低點(diǎn)
（2）整數(shù)點(diǎn)位和心理點(diǎn)位
（3）成交密集區(qū)
（4）頸線
（5）缺口
二、形態(tài)理論
股價(jià)移動(dòng)規(guī)律：
（1）股價(jià)應(yīng)在多空雙方取得均衡的位置上下來(lái)回波動(dòng)；
（2）原有的平衡被打破后，股價(jià)將尋找新的平衡位置。
持續(xù)整理、保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再尋找新的平衡→……
股價(jià)移動(dòng)的兩種形態(tài)類型：持續(xù)整理形態(tài)、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)
（一）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)
1、頭肩形態(tài)
（1）頭肩頂、（2）頭肩底、（3）復(fù)合頭肩形態(tài)（左右肩部或頭部出現(xiàn)多于一次）
相同點(diǎn)：都是長(zhǎng)期趨勢(shì)的轉(zhuǎn)向形態(tài)。突破頸線，反轉(zhuǎn)形態(tài)形成。從突破點(diǎn)算起，股價(jià)至少將反轉(zhuǎn)與形態(tài)高度（頭到頸線的直線距離）相等的距離。左肩與右肩高點(diǎn)大致相等；成交量在左肩，頭部次之，右肩成交量最小，呈梯狀遞減。
區(qū)別：頭肩頂反轉(zhuǎn)向下，往往出現(xiàn)在長(zhǎng)期趨勢(shì)頂部；頭肩底反轉(zhuǎn)向上，往往出現(xiàn)在長(zhǎng)期趨勢(shì)底部。頸線在頭肩頂形態(tài)中是支撐線，在頭肩底形態(tài)中是壓力線。*頭肩頂形態(tài)與頭肩底形態(tài)在成交量配合方面的區(qū)別：頭肩頂形態(tài)完成后，向下突破頸線時(shí)，成交量不一定放大；頭肩底形態(tài)向上突破頸線，若沒(méi)有較大成交量出現(xiàn)，可靠性將大為降低，甚至可能出現(xiàn)假頭肩底形態(tài)。
2、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）
特征：
(1)雙重頂（底）的兩個(gè)高（底）點(diǎn)不一定在同一水平，相差少于3%就不會(huì)影響形態(tài)的分析意義；
(2)雙重頂突破頸線時(shí)，不一定有大成交量伴隨，但日后繼續(xù)下跌時(shí)，成交量會(huì)擴(kuò)大；雙重底突破頸線時(shí)，必須有大成交量配合，否則可能為無(wú)效突破；
(3)最小反轉(zhuǎn)幅度：雙頭（底）（低）點(diǎn)到頸線之間的差價(jià)距離。
3、三重頂（底）
本質(zhì)：就是頭肩形態(tài)。與一般頭肩形態(tài)的區(qū)別：三重頂（底）的頸線和頂部（底部）連線是水平的，三重頂（底）具有矩形特征。比起頭肩形態(tài)來(lái)說(shuō)，三重頂（底）更容易演變成持續(xù)形態(tài)，而不是反轉(zhuǎn)形態(tài)。三重頂（底）的頂峰與頂峰，或谷底與谷底的間隔距離和時(shí)間在分析時(shí)不必相等。
4、圓弧頂（底）
特征：
（1）形態(tài)完成、股價(jià)反轉(zhuǎn)后，行情多屬爆發(fā)性，漲跌急速，持續(xù)時(shí)間不長(zhǎng)，中間極少出現(xiàn)回檔或反彈。
（2）圓弧頂（底）形成過(guò)程中，成交量變化都是兩頭多，中間少，到達(dá)頂或底時(shí)成交量達(dá)到最少。突破后的一段，都有相當(dāng)大的成交量。
（3）形態(tài)形成所花的時(shí)間越長(zhǎng)，今后反轉(zhuǎn)力度越強(qiáng)。
5、喇叭形（擴(kuò)大形或增大形）
一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的喇叭形態(tài)應(yīng)該有三個(gè)高點(diǎn)，兩個(gè)低點(diǎn)。
特征：
（1）大多出現(xiàn)在頂部，是一種較可靠的看跌形態(tài)。只有在少數(shù)情況下股價(jià)在高成交量配合下向上突破時(shí)，才會(huì)改變其分析意義；
（2）整個(gè)喇叭形態(tài)形成期間都會(huì)保持不規(guī)則的大成交量，否則難以構(gòu)成該形態(tài)；
（3）喇叭形走勢(shì)的跌幅不可量度，一般會(huì)很大；
（4）喇叭形源于投資者的非理性，因而在投資意愿不強(qiáng)、氣氛低沉的市道中，不可能形成該形態(tài)。
6、V性反轉(zhuǎn)
特征：是一種很難預(yù)測(cè)的反轉(zhuǎn)形態(tài)，往往出現(xiàn)在市場(chǎng)劇烈的波動(dòng)之中。在轉(zhuǎn)勢(shì)點(diǎn)必須有大成交量配合，且成交量在圖形上形成倒V形。若沒(méi)有大成交量，則V形走勢(shì)不宜信賴。V形是一種失控的形態(tài)，應(yīng)用時(shí)要特別小心。
（二）持續(xù)整理形態(tài)―― 一個(gè)趨勢(shì)的中途休整過(guò)程，之后還要保持原來(lái)的趨勢(shì)方向
1、三角形整理形態(tài)
（1）對(duì)稱三角形（正三角形）
特點(diǎn)：持續(xù)時(shí)間不會(huì)太長(zhǎng)（否則，保持原有趨勢(shì)能力下降）；一般應(yīng)有六個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，上下兩條直線起壓力支撐作用；根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，突破位置一般應(yīng)在三角形橫向?qū)挾?／2～3／4的某個(gè)位置；成交量遞減，向上突破需要大成交量配合，向下突破則不必；從突破點(diǎn)算起，股價(jià)至少要運(yùn)動(dòng)到與形態(tài)高度相等的距離。雖然對(duì)稱三角形一般是整理形態(tài)，但有時(shí)也可能在頂部或底部出現(xiàn)而導(dǎo)致大勢(shì)反轉(zhuǎn)。
（2）上升三角形
（3）下降三角形(注：（2）和（3）屬于直角三角形)
特點(diǎn)：上升三角形的壓力始終一樣，支撐逐步加強(qiáng)；下降三角形的支撐始終一樣，壓力逐步加強(qiáng)。如果原有趨勢(shì)向上（向下），遇上升三角形（下降三角形）時(shí)，相對(duì)對(duì)稱三角形有更強(qiáng)烈的上升意識(shí)（下降意識(shí)）。上升三角形在突破頂部的阻力線時(shí)，必須有大成交量的配合，否則為假突破；下降三角形的成交量一直十分低沉，突破時(shí)不必有大成交量配合。
2、矩形（箱形）
特點(diǎn)：股票價(jià)格在兩條水平直線之間上下波動(dòng)，作橫向延伸運(yùn)動(dòng)。
股價(jià)向上突破時(shí)，必須有大成交量配合，向下突破成交量不必增加；矩形突破后，漲跌幅度通常等于矩形本身寬度。矩形提供了短線操作機(jī)會(huì)。
3、旗形和楔形
上升旗形（上傾平行四邊形）上升楔形（上傾三角形）
下降旗形（下傾平行四邊形） 下降楔形（下傾三角形）
相同點(diǎn)：* 都有明確的形態(tài)方向（向上/向下），且形態(tài)方向與原趨勢(shì)方向相反。
形成之前和被突破之后，成交量都很大。形成過(guò)程中，成交量逐漸減少。
旗形的其它特點(diǎn)：
①大多發(fā)生在市場(chǎng)極度活躍、股價(jià)運(yùn)動(dòng)近乎直線上升或下降的情況下；
②旗形出現(xiàn)前，有一個(gè)旗桿（價(jià)格直線運(yùn)動(dòng)的結(jié)果）。被突破后，股價(jià)至少要走到旗桿高度的距離；
③持續(xù)時(shí)間不能太長(zhǎng)，否則保持原來(lái)趨勢(shì)的能力將下降，（經(jīng)驗(yàn)）短于3周。
楔形的其他特點(diǎn)：
①上升楔形表示一個(gè)技術(shù)性反彈漸次減弱的市況，常在跌市中的回升階段出現(xiàn)，顯示股價(jià)尚未見(jiàn)底；下降楔形常出現(xiàn)于中長(zhǎng)期升市的回落調(diào)整階段。
②楔形的上下兩條邊都朝同一方向傾斜，具有明顯的傾向――與三角形整理形態(tài)的區(qū)別；
③偶爾也出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)――與旗形和三角形的區(qū)別；
④形成所花費(fèi)的時(shí)間較長(zhǎng)，一般需要2周以上時(shí)間――與旗形的區(qū)別
（三）缺口（跳空）――價(jià)格向某一方向急速運(yùn)動(dòng)時(shí)沒(méi)有成交量的一段真空區(qū)域。
缺口的出現(xiàn)往往伴隨著向某個(gè)方向運(yùn)動(dòng)的一種較強(qiáng)動(dòng)力。缺口寬度表明這種運(yùn)動(dòng)的強(qiáng)弱（缺口愈寬，運(yùn)動(dòng)的動(dòng)力愈大）。不論向何種方向運(yùn)動(dòng)所形成的缺口，都將成為日后較強(qiáng)的支撐或阻力區(qū)域，其效能依不同形態(tài)的缺口而定。
1、普通缺口――特征：3日內(nèi)回補(bǔ)，且成交量很小。經(jīng)常出現(xiàn)在股價(jià)整理形態(tài)中，特別是出現(xiàn)在矩形或?qū)ΨQ三角形等整理形態(tài)中。
2、突破缺口――預(yù)示行情走勢(shì)將發(fā)生重大變化。其形成很大程度上取決于成交量變化情況。若突破時(shí)成交量明顯增大，且缺口未被封閉（至少未完全封閉），則為真突破缺口。
3、持續(xù)性缺口――是一個(gè)趨勢(shì)的持續(xù)信號(hào)，表明證券價(jià)格的變動(dòng)將沿著既定方向發(fā)展變化，且變動(dòng)距離大致等于突破缺口至持續(xù)性缺口之間的距離。缺口產(chǎn)生時(shí)，交易量可能不會(huì)增加，但如果增加，則通常表明一個(gè)強(qiáng)烈趨勢(shì)。持續(xù)性缺口一般不會(huì)在短期內(nèi)被封閉。
4、消耗性缺口――一般發(fā)生在行情趨勢(shì)的末端，表明股價(jià)變動(dòng)的結(jié)束。判斷方法：考察缺口是否會(huì)在短期內(nèi)封閉，若缺口封閉，則消耗性缺口形態(tài)可以確立。與持續(xù)性缺口的區(qū)別：消耗性缺口出現(xiàn)在行情趨勢(shì)末端，且伴隨大成交量。
不同形態(tài)缺口對(duì)價(jià)格波動(dòng)表現(xiàn)出不同的支撐和壓力效能：突破缺口和持續(xù)性缺口表現(xiàn)較為強(qiáng)烈，普通缺口和消耗性缺口偏弱。
三、波浪理論（艾略特）
以周期為基礎(chǔ)，與道氏理論和弗波納契數(shù)列（2、3、5、8、13、21、34……）密切相關(guān)。
核心內(nèi)容：每個(gè)周期都由上升（或下降）的5個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的3個(gè)過(guò)程組成。這8個(gè)過(guò)程完結(jié)以后，這個(gè)周期已經(jīng)結(jié)束，將進(jìn)入另一個(gè)周期。新周期仍遵循上述模式。
波浪理論考慮的因素：
①形態(tài)（股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài)）
②比例（股價(jià)走勢(shì)圖中各高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置）
③時(shí)間（完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短）。其中，形態(tài)最重要。
四、量?jī)r(jià)關(guān)系理論
成交量是推動(dòng)股價(jià)上漲的原動(dòng)力，市場(chǎng)價(jià)格的有效變動(dòng)必須有成交量配合，量是價(jià)的先行指標(biāo)，通過(guò)其增加或減少的速度可以推斷多空戰(zhàn)爭(zhēng)的規(guī)模大小和指數(shù)股價(jià)漲跌之幅度。
逆時(shí)鐘曲線法（8個(gè)階段）、葛蘭碧九大法則（成交量與股價(jià)趨勢(shì)關(guān)系）
漲跌停板制度下量?jī)r(jià)關(guān)系分析：
（1）漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng)；跌停量小，將繼續(xù)下跌。
（2）漲停中途被打開次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大；同樣，跌停中途被打開的次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大。
（3）漲停關(guān)門時(shí)間越早，次日漲勢(shì)可能性越大；跌停關(guān)門時(shí)間越早,次日跌勢(shì)可能越大。
（4）封住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時(shí)賣盤數(shù)量大小說(shuō)明買賣盤力量大小。這個(gè)數(shù)量越大，繼續(xù)當(dāng)前走勢(shì)的概率越大，后續(xù)漲跌幅度也越大。
五、其它技術(shù)分析理論
1、隨機(jī)漫步理論――證券價(jià)格的波動(dòng)是隨機(jī)的，沒(méi)有規(guī)律的。
2、循環(huán)周期理論――價(jià)格活動(dòng)不會(huì)向一個(gè)方向永遠(yuǎn)走下去。價(jià)格波動(dòng)過(guò)程必然產(chǎn)生的局部高點(diǎn)和低點(diǎn)在時(shí)間上有一定的規(guī)律性，這種規(guī)律性構(gòu)成了證券價(jià)格的周期。
周期循環(huán)理論的重點(diǎn)：時(shí)間因素。
股市的循環(huán)周期可分為：低迷期、初漲期、反抽期、主升期、未升期、初跌期、中間反彈期、主跌期、未跌期等階段。
3、相反理論――要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動(dòng)不一致。在市場(chǎng)投資者爆滿時(shí)出場(chǎng)，在投資者稀少時(shí)入場(chǎng)。
相反理論的出發(fā)點(diǎn)：證券市場(chǎng)本身并不創(chuàng)造新價(jià)值，甚至減值。不可能多數(shù)人獲利。
4、混沌理論（非線性動(dòng)力學(xué)）――證券市場(chǎng)價(jià)格具有分形特征。為了能獲取交易收入，實(shí)際上并不需要對(duì)未來(lái)作出精確預(yù)測(cè)，重要的是預(yù)測(cè)交易中圖形的形狀、模式和交易趨勢(shì)。
理論基礎(chǔ)：分形幾何（不管在多微小的尺寸上觀察事物，它的每一部分都呈現(xiàn)出與整體相似的形狀）。