第三節(jié) 證券投資技術(shù)分析的主要技術(shù)指標(biāo)
主要包括趨勢(shì)型指標(biāo)、超買超賣型指標(biāo)、人氣型指標(biāo)、大勢(shì)型指標(biāo)等內(nèi)容。
一、趨勢(shì)型指標(biāo)
1、MA（移動(dòng)平均線）
移動(dòng)平均的分類：
根據(jù)對(duì)數(shù)據(jù)處理方法的不同：
1、算術(shù)移動(dòng)平均線（SMA）
2、加權(quán)移動(dòng)平均線（WMA）
3、指數(shù)平滑移動(dòng)平均線（EMA） 實(shí)際應(yīng)用中常使用
根據(jù)計(jì)算期的長(zhǎng)短：
1、短期移動(dòng)平均線（5日、10日線）――快速M(fèi)A
2、中期移動(dòng)平均線（30日、60日線）
3、長(zhǎng)期移動(dòng)平均線（13周、26周）――慢速M(fèi)A
基本思想：消除股價(jià)隨機(jī)波動(dòng)的影響，尋求股價(jià)波動(dòng)的趨勢(shì)。
特點(diǎn)：①追蹤趨勢(shì)。②滯后性。③穩(wěn)定性。④助漲助跌性。⑤支撐線和壓力線的特性。
MA的應(yīng)用法則：葛蘭威爾法則（“移動(dòng)平均線八大買賣法則”）――以證券價(jià)格（或指數(shù)）與移動(dòng)平均線之間的偏離關(guān)系作為研判的依據(jù)。（4條買進(jìn)法則，4條賣出法則）
葛蘭威爾法則的不足：沒有明確指出投資者在股價(jià)距平均線多遠(yuǎn)時(shí)才可以買進(jìn)賣出，這可用乖離率指標(biāo)彌補(bǔ)。
MA的組合應(yīng)用：
①“黃金交叉”與“死亡交叉”（向上突破壓力線或向下突破支撐線）：當(dāng)現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長(zhǎng)期與短期MA之上，短期MA又向上突破長(zhǎng)期MA時(shí)，為買進(jìn)信號(hào)；若現(xiàn)在行情價(jià)位于長(zhǎng)期與短期MA之下，短期MA又向下突破長(zhǎng)期MA時(shí)，則為賣出信號(hào)。
②長(zhǎng)、中、短期移動(dòng)平均線的組合使用
2、MACD（指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線）――由正負(fù)差（DIF）和異同平均數(shù)（DEA）組成，DIF是核心，DEA是輔助。DIF：快速平滑移動(dòng)平均線與慢速平滑移動(dòng)平均線的差。
應(yīng)用法則（從2個(gè)方面考慮）：
（1）DIF和DEA的取值和相對(duì)取值
①DIF和DEA均為正值時(shí)，屬多頭市場(chǎng)。DIF向上突破DEA是買入信號(hào)；DIF向下跌破DEA只能認(rèn)為是回落，作獲利了結(jié)。
②DIF和DEA均為負(fù)值時(shí)，屬空頭市場(chǎng)。DIF向下突破DEA是賣出信號(hào)；DIF向上穿破DEA只能認(rèn)為是反彈，作暫時(shí)補(bǔ)空。
③當(dāng)DIF向下跌破0軸線時(shí)，為賣出信號(hào)，即12日EMA與26日EMA發(fā)生死亡交叉；當(dāng)DIF上穿0軸線時(shí)，為買入信號(hào)，即發(fā)生黃金交叉。
（2）指標(biāo)背離原則
①當(dāng)股價(jià)走勢(shì)出現(xiàn)2個(gè)或3個(gè)近期低點(diǎn)時(shí)，而DIF(DEA)并不配合出現(xiàn)新低點(diǎn)，可買；
②當(dāng)股價(jià)走勢(shì)出現(xiàn)2個(gè)或3個(gè)近期高點(diǎn)時(shí)，而DIF(DEA)并不配合出現(xiàn)新高點(diǎn)，可賣。
優(yōu)點(diǎn)：消除MA頻繁出現(xiàn)買入與賣出信號(hào)，避免一部分假信號(hào)的出現(xiàn)。
二、超買超賣型指標(biāo)
1、WMS（威廉指標(biāo)）
涵義：當(dāng)天收盤價(jià)在過去一段時(shí)日全部?jī)r(jià)格范圍內(nèi)所處的相對(duì)位置。取值范圍：0～100
應(yīng)用法則（從2個(gè)方面考慮）：
（1）WMS的數(shù)值
① WMS高于80時(shí)，處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，應(yīng)當(dāng)考慮買進(jìn)；
② WMS低于20時(shí)，處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，應(yīng)當(dāng)考慮賣出。
盤整過程中，WMS準(zhǔn)確性較高；上升或下降趨勢(shì)中，卻不能只以WMS超買超賣信號(hào)作為行情判斷的依據(jù)。
（2）WMS曲線的形狀
背離原則――①WMS進(jìn)入低數(shù)值區(qū)位后（此時(shí)為超買），一般要回頭。如果這時(shí)股價(jià)還繼續(xù)上升，就會(huì)產(chǎn)生背離，是賣出信號(hào)。②WMS進(jìn)入高數(shù)值區(qū)位后（此時(shí)為超賣），一般要反彈。如果這時(shí)股價(jià)還繼續(xù)下降，就會(huì)產(chǎn)生背離，是買進(jìn)的信號(hào)。
撞頂和撞底次數(shù)原則――WMS連續(xù)幾次撞頂（底），局部形成雙重或多重頂（底），則是賣出（買進(jìn)）信號(hào)。
2、KDJ（隨機(jī)指標(biāo)）
KD在WMS基礎(chǔ)上發(fā)展起來，具有WMS的一些特性。反映股市價(jià)格變化時(shí)，WMS最快，K其次，D最慢。K指標(biāo)反應(yīng)敏捷，但容易出錯(cuò)；D指標(biāo)反應(yīng)稍慢，但穩(wěn)重可靠。
J是D加上一個(gè)修正值。
應(yīng)用法則（KDJ指標(biāo)是三條曲線，應(yīng)用時(shí)從5個(gè)方面考慮）：
（1）KD取值的絕對(duì)數(shù)字：KD取值范圍為0～100，80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，其余為徘徊區(qū)。
（2）KD曲線的形態(tài)：KD指標(biāo)在較高或較低位置形成頭肩形和多重頂（底）時(shí)，是采取行動(dòng)的信號(hào)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠。
（3）KD指標(biāo)的交叉：K線與D線的關(guān)系有死亡交叉和黃金交叉，應(yīng)用時(shí)的附帶條件：
第一個(gè)條件：金叉位置應(yīng)該比較低，在超賣區(qū)位置，越低越好。
第二個(gè)條件：與D線相交的次數(shù)。交叉次數(shù)以2次為最少，越多越好。
第三個(gè)條件：“右側(cè)相交”原則――K線是在D線已經(jīng)抬頭向上時(shí)才同D線相交，比D線還在下降時(shí)與之相交要可靠得多。
（4）KD指標(biāo)的背離：KD處在高位或低位，如出現(xiàn)與股價(jià)走向背離，是采取行動(dòng)信號(hào)。
（5）J指標(biāo)的取值大小：J指標(biāo)常于KD值顯示曲線的底部和頭部。J指標(biāo)的取值超過100和低于0，都屬于價(jià)格的非正常區(qū)域，大于100為超買，小于0為超賣。
理論轉(zhuǎn)向訊號(hào)：當(dāng)K線和D線上升或下跌的速度減弱，出現(xiàn)屈曲，通常表示短期內(nèi)會(huì)轉(zhuǎn)勢(shì)；K線在上升或下跌一段時(shí)期后，突然急速穿越D線，顯示市勢(shì)短期內(nèi)會(huì)轉(zhuǎn)向；K線跌至0時(shí)通常會(huì)出現(xiàn)反彈至20～50之間，短期內(nèi)應(yīng)回落至零附近，然后市勢(shì)才開始反彈；如果K線升至100，情況則剛好相反。
3、RSI（相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)）
RSI通常采用某一時(shí)期內(nèi)收盤指數(shù)的結(jié)果作為計(jì)算對(duì)象，來反映這一時(shí)期內(nèi)多空力量的強(qiáng)弱對(duì)比。
應(yīng)用法則（從4個(gè)方面考慮）：
（1）RSI取值大小
（2）兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用：
短期RSI＞長(zhǎng)期RSI，屬多頭市場(chǎng)；短期RSI＜長(zhǎng)期RSI，屬空頭市場(chǎng)。
（3）RSI的曲線形狀
（4）RSI與股價(jià)的背離：頂背離（RSI處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個(gè)峰，此時(shí)，股價(jià)卻對(duì)應(yīng)一峰比一峰高）是比較強(qiáng)烈的賣出信號(hào)。底背離（RSI在低位形成兩個(gè)底部抬高的谷底，而股價(jià)還在下降）是可以買入的信號(hào)。
4、BIAS（乖離率指標(biāo)）
測(cè)算股價(jià)與移動(dòng)平均線偏離程度的指標(biāo)?；驹恚喝绻蓛r(jià)偏離移動(dòng)平均線太遠(yuǎn)，不管是在移動(dòng)平均線上方或下方，都有向平均線回歸的要求。
應(yīng)用法則（從3個(gè)方面考慮）：
（1）BIAS的取值大小和正負(fù)：正的乖離率愈大，表示短期多頭的獲利愈大，獲利回吐的可能性愈高；負(fù)的乖離率愈大，則空頭回補(bǔ)的可能性也愈高。實(shí)際應(yīng)用中，可預(yù)設(shè)一分界線（參考因素：BIAS參數(shù)、所選擇股票的性質(zhì)、分析時(shí)所處的時(shí)期）
（經(jīng)驗(yàn)）遇到由于突發(fā)利多或利空消息而暴漲暴跌時(shí)，可參考的數(shù)據(jù)分界線：
綜合指數(shù)：BIAS（10）＞30%為拋出時(shí)機(jī)，BIAS（10）＜－10%為買入時(shí)機(jī)；
對(duì)于個(gè)股：BIAS（10）＞35%為拋出時(shí)機(jī)，BIAS（10）＜－15%為買入時(shí)機(jī)。
（2）BIAS的曲線形狀：適用形態(tài)學(xué)和切線理論，主要是頂背離和底背離原理。
（3）兩條BIAS線結(jié)合：短期BIAS在高位下穿長(zhǎng)期BIAS時(shí)是賣出信號(hào)；短期BIAS在低位上穿長(zhǎng)期BIAS時(shí)是買入信號(hào)。
三、人氣型指標(biāo)
1、PSY（心理線指標(biāo)）
應(yīng)用法則：
① PSY取值在25～75，說明多空雙方基本處于平衡狀態(tài)。如果PSY取值超出這個(gè)平衡狀態(tài)，則是超賣或超買。
② PSY取值過高或過低，都是行動(dòng)的信號(hào)。一般說來，如果PSY＜10或PSY＞90兩種極端情況出現(xiàn)，是強(qiáng)烈的買入和賣出信號(hào)。
③ PSY取值第一次進(jìn)入采取行動(dòng)區(qū)域時(shí)，往往容易出錯(cuò)。一般要求PSY進(jìn)入高位或低位兩次以上才能采取行動(dòng)。
④ PSY曲線如果在低位或高位出現(xiàn)大W底或M頭，也是買入或賣出的行動(dòng)信號(hào)。
⑤ PSY線一般可同股價(jià)曲線配合使用，這時(shí)，背離原則也同樣適用。
心理線顯示的買賣信號(hào)為事后現(xiàn)象，運(yùn)用有局限性。
2、OBV（能量潮指標(biāo)）
理論基礎(chǔ)：市場(chǎng)價(jià)格的有效變動(dòng)必須有成交量配合，量是價(jià)的先行指標(biāo)。
應(yīng)用法則：
① OBV不能單獨(dú)使用，必須與股價(jià)曲線結(jié)合使用才能發(fā)揮作用。
② OBV曲線變化對(duì)當(dāng)前股價(jià)變化趨勢(shì)的確認(rèn)：
股價(jià)上升（下降），而OBV也相應(yīng)上升（下降），則可確認(rèn)當(dāng)前上升（下降）趨勢(shì)
股價(jià)上升（下降），但OBV并未相應(yīng)上升（下降），出現(xiàn)背離現(xiàn)象，則對(duì)目前上升（下降）趨勢(shì)的認(rèn)定程度要大打折扣。
③ 形態(tài)學(xué)和切線理論同樣適用于OBV曲線。
④ 股價(jià)進(jìn)入盤整區(qū)后，OBV曲線會(huì)率先顯露出脫離盤整的信號(hào)，向上或向下突破，且成功率較大。
OBV線是預(yù)測(cè)股市短期波動(dòng)的重要指標(biāo)，利用OBV可驗(yàn)證當(dāng)前股價(jià)走勢(shì)的可靠性，并可以得到趨勢(shì)可能反轉(zhuǎn)的信號(hào)。
四、大勢(shì)型指標(biāo)
1、ADL（騰落指數(shù)）
ADL以股票每天上漲或下跌的家數(shù)作為觀察對(duì)象，通過簡(jiǎn)單算術(shù)加減來比較每日上漲股票和下跌股票家數(shù)的累積情況，形成升跌曲線，并與綜合指數(shù)相互對(duì)比，對(duì)大勢(shì)的未來進(jìn)行預(yù)測(cè)。
應(yīng)用法則：
① ADL的應(yīng)用重在相對(duì)走勢(shì)，而不看重取值大小。與OBV相似。
② ADL不能單獨(dú)使用，要同股價(jià)曲線聯(lián)合使用才能顯示出作用。
ADL與股價(jià)同步上升（下降），創(chuàng)新高（低），則可驗(yàn)證大勢(shì)的上升（下降）趨勢(shì)，短期內(nèi)反轉(zhuǎn)可能性不大。
ADL連續(xù)上漲（下跌）了很長(zhǎng)時(shí)間（一般是3天），而指數(shù)卻向相反方向下跌（上升）了很長(zhǎng)時(shí)間，這是買進(jìn)（賣出）信號(hào)，至少有反彈存在。
在指數(shù)進(jìn)入高位（低位）時(shí)，ADL并沒有同步行動(dòng)，而是開始走平或下降（上升），這是趨勢(shì)進(jìn)入尾聲的信號(hào)。
ADL保持上升（下降）趨勢(shì)，指數(shù)卻在中途發(fā)生轉(zhuǎn)折，但很快又恢復(fù)原有趨勢(shì)，并創(chuàng)新高（低），這是買進(jìn)（賣出）信號(hào)，是后市多方（空方）力量強(qiáng)盛的標(biāo)志。
③ 形態(tài)學(xué)和切線理論也適用。
④ 經(jīng)驗(yàn)證明，ADL對(duì)多頭市場(chǎng)的應(yīng)用比對(duì)空頭市場(chǎng)的應(yīng)用效果好。
2、ADR（漲跌比指標(biāo)）
ADR是根據(jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，推斷證券市場(chǎng)多空雙方力量的對(duì)比，進(jìn)而判斷出證券市場(chǎng)的實(shí)際情況。
應(yīng)用法則：
（1）ADR的取值：
ADR在0.5～1.5之間是常態(tài)情況，多空雙方處于均衡狀態(tài)。極端特殊情況下，如出現(xiàn)突發(fā)利多、利空消息引起股市暴漲暴跌時(shí)，ADR常態(tài)的上限可修正為1.9，下限修正為0.4。超過ADR常態(tài)狀況的上下限，就是采取行動(dòng)的信號(hào)。
（2）ADR可與綜合指數(shù)配合使用，應(yīng)用法則與ADL相同，也有一致與背離兩種情況。
（3）ADR曲線的形態(tài)：
ADR從低向高超過0.5，并在0.5上下來回移動(dòng)幾次，是空頭進(jìn)入末期的信號(hào)。ADR從高向低下降到0.75之下，是短期反彈的信號(hào)。
ADR先下降到常態(tài)狀況的下限，但不久就上升并接近常態(tài)狀況的上限，則說明多頭已具有足夠的力量將綜合指數(shù)拉上一個(gè)臺(tái)階。
（4）大勢(shì)短期回檔或反彈方面，ADR有先行示警作用。若股價(jià)指數(shù)與ADR成背離現(xiàn)象，則大勢(shì)即將反轉(zhuǎn)。
3、OBOS（超買超賣指標(biāo)）
運(yùn)用上漲和下跌的股票家數(shù)的差距對(duì)大勢(shì)進(jìn)行分析。
應(yīng)用法則：
（1）OBOS取值在0附近變化時(shí)，市場(chǎng)處于盤整時(shí)期；OBOS為正數(shù)時(shí)，市場(chǎng)處于上漲行情；OBOS為負(fù)數(shù)時(shí)，市場(chǎng)處于下跌行情。
OBOS達(dá)到一定正數(shù)值時(shí)，大勢(shì)處于超買階段，可擇機(jī)賣出；OBOS達(dá)到一定負(fù)數(shù)時(shí)，大勢(shì)超賣，可伺機(jī)買進(jìn)。OBOS超買超賣的區(qū)域劃分，受上市股票總家數(shù)、參數(shù)選擇的直接影響（參數(shù)選擇得越大，OBOS越平穩(wěn)；上市股票總家數(shù)不確定是OBOS的不足之處）
（2）OBOS走勢(shì)與指數(shù)背離時(shí)是采取行動(dòng)的信號(hào)，大勢(shì)可能反轉(zhuǎn)。
（3）形態(tài)理論和切線理論適用。
（4）OBOS曲線第一次進(jìn)入發(fā)出信號(hào)區(qū)域時(shí)，應(yīng)特別注意是否出現(xiàn)錯(cuò)誤。
（5）OBOS比ADR計(jì)算簡(jiǎn)單，意義直觀易懂。
五、其他技術(shù)指標(biāo)
1、BOLL（布林線）――路徑型指標(biāo)
2、SAR（拋物線指標(biāo)）――停損型指標(biāo)
3、TOWER（寶塔線）――圖表型指標(biāo)
4、EXPMA（指數(shù)平均數(shù)）――均線型指標(biāo)
5、CSI（股票選擇指標(biāo)）――選股型指標(biāo)
6、AR（人氣指標(biāo)）、BR（買賣意愿指標(biāo)）和CR（中間意愿指標(biāo)）――人氣型指標(biāo)
主要包括趨勢(shì)型指標(biāo)、超買超賣型指標(biāo)、人氣型指標(biāo)、大勢(shì)型指標(biāo)等內(nèi)容。
一、趨勢(shì)型指標(biāo)
1、MA（移動(dòng)平均線）
移動(dòng)平均的分類：
根據(jù)對(duì)數(shù)據(jù)處理方法的不同：
1、算術(shù)移動(dòng)平均線（SMA）
2、加權(quán)移動(dòng)平均線（WMA）
3、指數(shù)平滑移動(dòng)平均線（EMA） 實(shí)際應(yīng)用中常使用
根據(jù)計(jì)算期的長(zhǎng)短：
1、短期移動(dòng)平均線（5日、10日線）――快速M(fèi)A
2、中期移動(dòng)平均線（30日、60日線）
3、長(zhǎng)期移動(dòng)平均線（13周、26周）――慢速M(fèi)A
基本思想：消除股價(jià)隨機(jī)波動(dòng)的影響，尋求股價(jià)波動(dòng)的趨勢(shì)。
特點(diǎn)：①追蹤趨勢(shì)。②滯后性。③穩(wěn)定性。④助漲助跌性。⑤支撐線和壓力線的特性。
MA的應(yīng)用法則：葛蘭威爾法則（“移動(dòng)平均線八大買賣法則”）――以證券價(jià)格（或指數(shù)）與移動(dòng)平均線之間的偏離關(guān)系作為研判的依據(jù)。（4條買進(jìn)法則，4條賣出法則）
葛蘭威爾法則的不足：沒有明確指出投資者在股價(jià)距平均線多遠(yuǎn)時(shí)才可以買進(jìn)賣出，這可用乖離率指標(biāo)彌補(bǔ)。
MA的組合應(yīng)用：
①“黃金交叉”與“死亡交叉”（向上突破壓力線或向下突破支撐線）：當(dāng)現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長(zhǎng)期與短期MA之上，短期MA又向上突破長(zhǎng)期MA時(shí)，為買進(jìn)信號(hào)；若現(xiàn)在行情價(jià)位于長(zhǎng)期與短期MA之下，短期MA又向下突破長(zhǎng)期MA時(shí)，則為賣出信號(hào)。
②長(zhǎng)、中、短期移動(dòng)平均線的組合使用
2、MACD（指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線）――由正負(fù)差（DIF）和異同平均數(shù)（DEA）組成，DIF是核心，DEA是輔助。DIF：快速平滑移動(dòng)平均線與慢速平滑移動(dòng)平均線的差。
應(yīng)用法則（從2個(gè)方面考慮）：
（1）DIF和DEA的取值和相對(duì)取值
①DIF和DEA均為正值時(shí)，屬多頭市場(chǎng)。DIF向上突破DEA是買入信號(hào)；DIF向下跌破DEA只能認(rèn)為是回落，作獲利了結(jié)。
②DIF和DEA均為負(fù)值時(shí)，屬空頭市場(chǎng)。DIF向下突破DEA是賣出信號(hào)；DIF向上穿破DEA只能認(rèn)為是反彈，作暫時(shí)補(bǔ)空。
③當(dāng)DIF向下跌破0軸線時(shí)，為賣出信號(hào)，即12日EMA與26日EMA發(fā)生死亡交叉；當(dāng)DIF上穿0軸線時(shí)，為買入信號(hào)，即發(fā)生黃金交叉。
（2）指標(biāo)背離原則
①當(dāng)股價(jià)走勢(shì)出現(xiàn)2個(gè)或3個(gè)近期低點(diǎn)時(shí)，而DIF(DEA)并不配合出現(xiàn)新低點(diǎn)，可買；
②當(dāng)股價(jià)走勢(shì)出現(xiàn)2個(gè)或3個(gè)近期高點(diǎn)時(shí)，而DIF(DEA)并不配合出現(xiàn)新高點(diǎn)，可賣。
優(yōu)點(diǎn)：消除MA頻繁出現(xiàn)買入與賣出信號(hào)，避免一部分假信號(hào)的出現(xiàn)。
二、超買超賣型指標(biāo)
1、WMS（威廉指標(biāo)）
涵義：當(dāng)天收盤價(jià)在過去一段時(shí)日全部?jī)r(jià)格范圍內(nèi)所處的相對(duì)位置。取值范圍：0～100
應(yīng)用法則（從2個(gè)方面考慮）：
（1）WMS的數(shù)值
① WMS高于80時(shí)，處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，應(yīng)當(dāng)考慮買進(jìn)；
② WMS低于20時(shí)，處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，應(yīng)當(dāng)考慮賣出。
盤整過程中，WMS準(zhǔn)確性較高；上升或下降趨勢(shì)中，卻不能只以WMS超買超賣信號(hào)作為行情判斷的依據(jù)。
（2）WMS曲線的形狀
背離原則――①WMS進(jìn)入低數(shù)值區(qū)位后（此時(shí)為超買），一般要回頭。如果這時(shí)股價(jià)還繼續(xù)上升，就會(huì)產(chǎn)生背離，是賣出信號(hào)。②WMS進(jìn)入高數(shù)值區(qū)位后（此時(shí)為超賣），一般要反彈。如果這時(shí)股價(jià)還繼續(xù)下降，就會(huì)產(chǎn)生背離，是買進(jìn)的信號(hào)。
撞頂和撞底次數(shù)原則――WMS連續(xù)幾次撞頂（底），局部形成雙重或多重頂（底），則是賣出（買進(jìn)）信號(hào)。
2、KDJ（隨機(jī)指標(biāo)）
KD在WMS基礎(chǔ)上發(fā)展起來，具有WMS的一些特性。反映股市價(jià)格變化時(shí)，WMS最快，K其次，D最慢。K指標(biāo)反應(yīng)敏捷，但容易出錯(cuò)；D指標(biāo)反應(yīng)稍慢，但穩(wěn)重可靠。
J是D加上一個(gè)修正值。
應(yīng)用法則（KDJ指標(biāo)是三條曲線，應(yīng)用時(shí)從5個(gè)方面考慮）：
（1）KD取值的絕對(duì)數(shù)字：KD取值范圍為0～100，80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，其余為徘徊區(qū)。
（2）KD曲線的形態(tài)：KD指標(biāo)在較高或較低位置形成頭肩形和多重頂（底）時(shí)，是采取行動(dòng)的信號(hào)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠。
（3）KD指標(biāo)的交叉：K線與D線的關(guān)系有死亡交叉和黃金交叉，應(yīng)用時(shí)的附帶條件：
第一個(gè)條件：金叉位置應(yīng)該比較低，在超賣區(qū)位置，越低越好。
第二個(gè)條件：與D線相交的次數(shù)。交叉次數(shù)以2次為最少，越多越好。
第三個(gè)條件：“右側(cè)相交”原則――K線是在D線已經(jīng)抬頭向上時(shí)才同D線相交，比D線還在下降時(shí)與之相交要可靠得多。
（4）KD指標(biāo)的背離：KD處在高位或低位，如出現(xiàn)與股價(jià)走向背離，是采取行動(dòng)信號(hào)。
（5）J指標(biāo)的取值大小：J指標(biāo)常于KD值顯示曲線的底部和頭部。J指標(biāo)的取值超過100和低于0，都屬于價(jià)格的非正常區(qū)域，大于100為超買，小于0為超賣。
理論轉(zhuǎn)向訊號(hào)：當(dāng)K線和D線上升或下跌的速度減弱，出現(xiàn)屈曲，通常表示短期內(nèi)會(huì)轉(zhuǎn)勢(shì)；K線在上升或下跌一段時(shí)期后，突然急速穿越D線，顯示市勢(shì)短期內(nèi)會(huì)轉(zhuǎn)向；K線跌至0時(shí)通常會(huì)出現(xiàn)反彈至20～50之間，短期內(nèi)應(yīng)回落至零附近，然后市勢(shì)才開始反彈；如果K線升至100，情況則剛好相反。
3、RSI（相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)）
RSI通常采用某一時(shí)期內(nèi)收盤指數(shù)的結(jié)果作為計(jì)算對(duì)象，來反映這一時(shí)期內(nèi)多空力量的強(qiáng)弱對(duì)比。
應(yīng)用法則（從4個(gè)方面考慮）：
（1）RSI取值大小
（2）兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用：
短期RSI＞長(zhǎng)期RSI，屬多頭市場(chǎng)；短期RSI＜長(zhǎng)期RSI，屬空頭市場(chǎng)。
（3）RSI的曲線形狀
（4）RSI與股價(jià)的背離：頂背離（RSI處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個(gè)峰，此時(shí)，股價(jià)卻對(duì)應(yīng)一峰比一峰高）是比較強(qiáng)烈的賣出信號(hào)。底背離（RSI在低位形成兩個(gè)底部抬高的谷底，而股價(jià)還在下降）是可以買入的信號(hào)。
4、BIAS（乖離率指標(biāo)）
測(cè)算股價(jià)與移動(dòng)平均線偏離程度的指標(biāo)?；驹恚喝绻蓛r(jià)偏離移動(dòng)平均線太遠(yuǎn)，不管是在移動(dòng)平均線上方或下方，都有向平均線回歸的要求。
應(yīng)用法則（從3個(gè)方面考慮）：
（1）BIAS的取值大小和正負(fù)：正的乖離率愈大，表示短期多頭的獲利愈大，獲利回吐的可能性愈高；負(fù)的乖離率愈大，則空頭回補(bǔ)的可能性也愈高。實(shí)際應(yīng)用中，可預(yù)設(shè)一分界線（參考因素：BIAS參數(shù)、所選擇股票的性質(zhì)、分析時(shí)所處的時(shí)期）
（經(jīng)驗(yàn)）遇到由于突發(fā)利多或利空消息而暴漲暴跌時(shí)，可參考的數(shù)據(jù)分界線：
綜合指數(shù)：BIAS（10）＞30%為拋出時(shí)機(jī)，BIAS（10）＜－10%為買入時(shí)機(jī)；
對(duì)于個(gè)股：BIAS（10）＞35%為拋出時(shí)機(jī)，BIAS（10）＜－15%為買入時(shí)機(jī)。
（2）BIAS的曲線形狀：適用形態(tài)學(xué)和切線理論，主要是頂背離和底背離原理。
（3）兩條BIAS線結(jié)合：短期BIAS在高位下穿長(zhǎng)期BIAS時(shí)是賣出信號(hào)；短期BIAS在低位上穿長(zhǎng)期BIAS時(shí)是買入信號(hào)。
三、人氣型指標(biāo)
1、PSY（心理線指標(biāo)）
應(yīng)用法則：
① PSY取值在25～75，說明多空雙方基本處于平衡狀態(tài)。如果PSY取值超出這個(gè)平衡狀態(tài)，則是超賣或超買。
② PSY取值過高或過低，都是行動(dòng)的信號(hào)。一般說來，如果PSY＜10或PSY＞90兩種極端情況出現(xiàn)，是強(qiáng)烈的買入和賣出信號(hào)。
③ PSY取值第一次進(jìn)入采取行動(dòng)區(qū)域時(shí)，往往容易出錯(cuò)。一般要求PSY進(jìn)入高位或低位兩次以上才能采取行動(dòng)。
④ PSY曲線如果在低位或高位出現(xiàn)大W底或M頭，也是買入或賣出的行動(dòng)信號(hào)。
⑤ PSY線一般可同股價(jià)曲線配合使用，這時(shí)，背離原則也同樣適用。
心理線顯示的買賣信號(hào)為事后現(xiàn)象，運(yùn)用有局限性。
2、OBV（能量潮指標(biāo)）
理論基礎(chǔ)：市場(chǎng)價(jià)格的有效變動(dòng)必須有成交量配合，量是價(jià)的先行指標(biāo)。
應(yīng)用法則：
① OBV不能單獨(dú)使用，必須與股價(jià)曲線結(jié)合使用才能發(fā)揮作用。
② OBV曲線變化對(duì)當(dāng)前股價(jià)變化趨勢(shì)的確認(rèn)：
股價(jià)上升（下降），而OBV也相應(yīng)上升（下降），則可確認(rèn)當(dāng)前上升（下降）趨勢(shì)
股價(jià)上升（下降），但OBV并未相應(yīng)上升（下降），出現(xiàn)背離現(xiàn)象，則對(duì)目前上升（下降）趨勢(shì)的認(rèn)定程度要大打折扣。
③ 形態(tài)學(xué)和切線理論同樣適用于OBV曲線。
④ 股價(jià)進(jìn)入盤整區(qū)后，OBV曲線會(huì)率先顯露出脫離盤整的信號(hào)，向上或向下突破，且成功率較大。
OBV線是預(yù)測(cè)股市短期波動(dòng)的重要指標(biāo)，利用OBV可驗(yàn)證當(dāng)前股價(jià)走勢(shì)的可靠性，并可以得到趨勢(shì)可能反轉(zhuǎn)的信號(hào)。
四、大勢(shì)型指標(biāo)
1、ADL（騰落指數(shù)）
ADL以股票每天上漲或下跌的家數(shù)作為觀察對(duì)象，通過簡(jiǎn)單算術(shù)加減來比較每日上漲股票和下跌股票家數(shù)的累積情況，形成升跌曲線，并與綜合指數(shù)相互對(duì)比，對(duì)大勢(shì)的未來進(jìn)行預(yù)測(cè)。
應(yīng)用法則：
① ADL的應(yīng)用重在相對(duì)走勢(shì)，而不看重取值大小。與OBV相似。
② ADL不能單獨(dú)使用，要同股價(jià)曲線聯(lián)合使用才能顯示出作用。
ADL與股價(jià)同步上升（下降），創(chuàng)新高（低），則可驗(yàn)證大勢(shì)的上升（下降）趨勢(shì)，短期內(nèi)反轉(zhuǎn)可能性不大。
ADL連續(xù)上漲（下跌）了很長(zhǎng)時(shí)間（一般是3天），而指數(shù)卻向相反方向下跌（上升）了很長(zhǎng)時(shí)間，這是買進(jìn)（賣出）信號(hào)，至少有反彈存在。
在指數(shù)進(jìn)入高位（低位）時(shí)，ADL并沒有同步行動(dòng)，而是開始走平或下降（上升），這是趨勢(shì)進(jìn)入尾聲的信號(hào)。
ADL保持上升（下降）趨勢(shì)，指數(shù)卻在中途發(fā)生轉(zhuǎn)折，但很快又恢復(fù)原有趨勢(shì)，并創(chuàng)新高（低），這是買進(jìn)（賣出）信號(hào)，是后市多方（空方）力量強(qiáng)盛的標(biāo)志。
③ 形態(tài)學(xué)和切線理論也適用。
④ 經(jīng)驗(yàn)證明，ADL對(duì)多頭市場(chǎng)的應(yīng)用比對(duì)空頭市場(chǎng)的應(yīng)用效果好。
2、ADR（漲跌比指標(biāo)）
ADR是根據(jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，推斷證券市場(chǎng)多空雙方力量的對(duì)比，進(jìn)而判斷出證券市場(chǎng)的實(shí)際情況。
應(yīng)用法則：
（1）ADR的取值：
ADR在0.5～1.5之間是常態(tài)情況，多空雙方處于均衡狀態(tài)。極端特殊情況下，如出現(xiàn)突發(fā)利多、利空消息引起股市暴漲暴跌時(shí)，ADR常態(tài)的上限可修正為1.9，下限修正為0.4。超過ADR常態(tài)狀況的上下限，就是采取行動(dòng)的信號(hào)。
（2）ADR可與綜合指數(shù)配合使用，應(yīng)用法則與ADL相同，也有一致與背離兩種情況。
（3）ADR曲線的形態(tài)：
ADR從低向高超過0.5，并在0.5上下來回移動(dòng)幾次，是空頭進(jìn)入末期的信號(hào)。ADR從高向低下降到0.75之下，是短期反彈的信號(hào)。
ADR先下降到常態(tài)狀況的下限，但不久就上升并接近常態(tài)狀況的上限，則說明多頭已具有足夠的力量將綜合指數(shù)拉上一個(gè)臺(tái)階。
（4）大勢(shì)短期回檔或反彈方面，ADR有先行示警作用。若股價(jià)指數(shù)與ADR成背離現(xiàn)象，則大勢(shì)即將反轉(zhuǎn)。
3、OBOS（超買超賣指標(biāo)）
運(yùn)用上漲和下跌的股票家數(shù)的差距對(duì)大勢(shì)進(jìn)行分析。
應(yīng)用法則：
（1）OBOS取值在0附近變化時(shí)，市場(chǎng)處于盤整時(shí)期；OBOS為正數(shù)時(shí)，市場(chǎng)處于上漲行情；OBOS為負(fù)數(shù)時(shí)，市場(chǎng)處于下跌行情。
OBOS達(dá)到一定正數(shù)值時(shí)，大勢(shì)處于超買階段，可擇機(jī)賣出；OBOS達(dá)到一定負(fù)數(shù)時(shí)，大勢(shì)超賣，可伺機(jī)買進(jìn)。OBOS超買超賣的區(qū)域劃分，受上市股票總家數(shù)、參數(shù)選擇的直接影響（參數(shù)選擇得越大，OBOS越平穩(wěn)；上市股票總家數(shù)不確定是OBOS的不足之處）
（2）OBOS走勢(shì)與指數(shù)背離時(shí)是采取行動(dòng)的信號(hào)，大勢(shì)可能反轉(zhuǎn)。
（3）形態(tài)理論和切線理論適用。
（4）OBOS曲線第一次進(jìn)入發(fā)出信號(hào)區(qū)域時(shí)，應(yīng)特別注意是否出現(xiàn)錯(cuò)誤。
（5）OBOS比ADR計(jì)算簡(jiǎn)單，意義直觀易懂。
五、其他技術(shù)指標(biāo)
1、BOLL（布林線）――路徑型指標(biāo)
2、SAR（拋物線指標(biāo)）――停損型指標(biāo)
3、TOWER（寶塔線）――圖表型指標(biāo)
4、EXPMA（指數(shù)平均數(shù)）――均線型指標(biāo)
5、CSI（股票選擇指標(biāo)）――選股型指標(biāo)
6、AR（人氣指標(biāo)）、BR（買賣意愿指標(biāo)）和CR（中間意愿指標(biāo)）――人氣型指標(biāo)