三、我國證券發(fā)行與承銷的基本原則
目前我國證券發(fā)行與承銷的基本原則可以概括為以下三項：
1、核準性原則
我國目前對于各類證券的發(fā)行尚采取嚴格的審查標準制度（即核準制度）而非注冊制度。前者，即核準制是指任何發(fā)行人發(fā)行任何證券，以及任何證券進入各種類型的交易市場都必須經(jīng)過主管機關和證券監(jiān)管部門的實質性審查和批準。而后者，即證券發(fā)行注冊制度，實質上是一種發(fā)行證券公司的財務公開制度，它要求發(fā)行證券的公司提供關于證券發(fā)行本身以及同證券發(fā)行有關的一切信息，并要求它們對所提供信息的真實性、可靠性承擔法律責任，在滿足了上述條件的情況下，證券就可以公開發(fā)行。
2、公開性原則
自從美國在1934年《證券交易法》中確定了公開性原則以來，這一規(guī)則被各國證券法所強調，即任何類型的證券發(fā)行必須遵循公開性原則，以使得投資者對于其所購買的證券具有充分、真實、準確、完整并不受誤導的了解。我國證券法規(guī)中關于公開性原則的具體表現(xiàn)主要體現(xiàn)在：招募文件必須按必要條款和必要內(nèi)容編制的規(guī)則；各類證券招募文件預先披露的規(guī)則；證券發(fā)行人持續(xù)性信息披露責任的規(guī)則；發(fā)行人和承銷人對于信息披露真實性和完整性保證的規(guī)則；證券發(fā)行方式的規(guī)則，等等。
3、公平誠信原則
依照這一原則，證券發(fā)行中的欺詐行為、舞弊行為、內(nèi)幕交易行為、大戶操縱行為和其他一切不公平交易行為，均不具有合法效力，并應當承擔違法行為責任。
目前我國證券發(fā)行與承銷的基本原則可以概括為以下三項：
1、核準性原則
我國目前對于各類證券的發(fā)行尚采取嚴格的審查標準制度（即核準制度）而非注冊制度。前者，即核準制是指任何發(fā)行人發(fā)行任何證券，以及任何證券進入各種類型的交易市場都必須經(jīng)過主管機關和證券監(jiān)管部門的實質性審查和批準。而后者，即證券發(fā)行注冊制度，實質上是一種發(fā)行證券公司的財務公開制度，它要求發(fā)行證券的公司提供關于證券發(fā)行本身以及同證券發(fā)行有關的一切信息，并要求它們對所提供信息的真實性、可靠性承擔法律責任，在滿足了上述條件的情況下，證券就可以公開發(fā)行。
2、公開性原則
自從美國在1934年《證券交易法》中確定了公開性原則以來，這一規(guī)則被各國證券法所強調，即任何類型的證券發(fā)行必須遵循公開性原則，以使得投資者對于其所購買的證券具有充分、真實、準確、完整并不受誤導的了解。我國證券法規(guī)中關于公開性原則的具體表現(xiàn)主要體現(xiàn)在：招募文件必須按必要條款和必要內(nèi)容編制的規(guī)則；各類證券招募文件預先披露的規(guī)則；證券發(fā)行人持續(xù)性信息披露責任的規(guī)則；發(fā)行人和承銷人對于信息披露真實性和完整性保證的規(guī)則；證券發(fā)行方式的規(guī)則，等等。
3、公平誠信原則
依照這一原則，證券發(fā)行中的欺詐行為、舞弊行為、內(nèi)幕交易行為、大戶操縱行為和其他一切不公平交易行為，均不具有合法效力，并應當承擔違法行為責任。