一、美國公司股票期權(quán)的基本情況
近年來，美國高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，已成為帶動(dòng)美國經(jīng)濟(jì)增長新的火車頭。縱觀高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程不難發(fā)現(xiàn)，有兩個(gè)必不可少的因素：一是風(fēng)險(xiǎn)投資(VentureCapital)，另一個(gè)就是股票期權(quán)(StockOption)。
從90年代開始，伴隨著美國高科技產(chǎn)業(yè)的突飛猛進(jìn)，股票期權(quán)在短短幾年時(shí)間里迅速普及。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，幾乎100％的高科技公司、大約90％以上的上市公司都有股票期權(quán)計(jì)劃。股票期權(quán)已成為激勵(lì)員工、留住優(yōu)秀人員的強(qiáng)有力武器，也成為美國企業(yè)文化的一個(gè)重要特色。
股票期權(quán)就是指某公司授予一定對象可以在一定時(shí)間內(nèi)，以一定價(jià)格購買一定數(shù)量公司股票的權(quán)利。實(shí)際上，股票期權(quán)就是一份允許被授予人購買公司股票的法律合同，其中購買股票價(jià)格、行使期權(quán)的條件、時(shí)間以及整個(gè)期權(quán)的有效期都已確定。如X先生于1998年1月1日被某公司授予10000股的股票期權(quán)，價(jià)格為10元/股，行權(quán)期為四年，每年可行權(quán)2500股，期權(quán)計(jì)劃的有效期為10年，這就是一個(gè)簡單的股票期權(quán)的例子。
在美國，股票期權(quán)有兩種：一種是激勵(lì)性股票期權(quán)，另一種是非法定股票期權(quán)。這兩種期權(quán)授予的對象不同：激勵(lì)性股票期權(quán)一般授予普通員工，用于激勵(lì)員工努力工作，分享公司成長帶來的成果。美國國內(nèi)稅法規(guī)定，個(gè)人持有的激勵(lì)性股票期權(quán)限額為10萬股。這種期權(quán)在稅收方面有優(yōu)惠。非法定股票期權(quán)主要授予公司高層管理人員和技術(shù)骨干，用于調(diào)動(dòng)經(jīng)營人員的積極性，在稅收方面沒有優(yōu)惠，個(gè)人收益不可以從公司所得稅稅基中扣除，個(gè)人收益部分必須依法繳納個(gè)人所得稅。
二、期權(quán)的數(shù)量
在美國公司中，由公司董事會(huì)薪酬委員會(huì)決定公司員工的報(bào)酬及福利，同時(shí)也決定授予期權(quán)的數(shù)量。影響期權(quán)數(shù)量的因素主要有以下幾個(gè)方面：
1.職位。從董事局主席、首席執(zhí)行官到部門主席、普通員工，職位越高，期權(quán)越多；但美國國內(nèi)稅法規(guī)定，個(gè)人持有的激勵(lì)性股票期權(quán)最多10萬股，如惠普公司董事局主席持有10萬股，首席執(zhí)行官7.5萬股，普通工程師1萬股左右，工人2000股左右。非法定股票期權(quán)則無數(shù)量限制。
2.業(yè)績表現(xiàn)及工作的重要性。薪酬委員會(huì)根據(jù)年度各員工的業(yè)績和表現(xiàn)，結(jié)合各崗位工作的重要性，通過系統(tǒng)的業(yè)績評價(jià)，決定授予的期權(quán)數(shù)量。
3.在公司工作年限。一般而言，在崗位和業(yè)績表現(xiàn)同等時(shí)，在公司工作時(shí)間越長，所得到的期權(quán)數(shù)量會(huì)越多。
4.公司留存的期權(quán)數(shù)量。不同公司由于資本結(jié)構(gòu)、成立時(shí)間不一樣，所留存的期權(quán)數(shù)量也不同。一般來說，新上市的高科技公司留存的股票期權(quán)比較多，因而授予的數(shù)量也較多；反之，上市時(shí)間長的老公司則較少。例如，亞馬遜公司98財(cái)政年度授予的期權(quán)數(shù)1600多萬股，占同期總股本的10％左右，而通用電氣公司同期授予的期權(quán)僅有498萬股，占總股本的0.2％。
5.公司其它的福利待遇。在美國，大型公司工資、獎(jiǎng)金及退休計(jì)劃等福利待遇較好，工作穩(wěn)定性較高，而股票期權(quán)數(shù)量較少；小型新創(chuàng)辦企業(yè)，工資、獎(jiǎng)金及其他福利較差，發(fā)展前景不太明朗，而股票期權(quán)的數(shù)量較大。
三、股票期權(quán)的來源
授予股票期權(quán)的來源有三個(gè)：
(1)公司的留存股票。美國高科技公司在成立時(shí)都留有相當(dāng)數(shù)量的股票，這部分股票即形成留存股票(Treasury Stock)，成為日后授予員工期權(quán)的主要來源。
(2)增發(fā)新股。如果公司發(fā)展很快。原有的留存股票不足以滿足需要，經(jīng)證監(jiān)會(huì)同意，部分公司可以增發(fā)新股，以解決留存股票不足的問題。例如， Cisco公司是美國一家的高科技公司，近幾年來發(fā)展十分迅速，平均每個(gè)季度就要收購一家科技企業(yè)，原有的留存股票不能滿足員工增長的需要，公司連續(xù)幾次增發(fā)新股，以適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展。
(3)從市場回購部分股票。公司出資到證券市場上購回部分本公司的股票放入留存帳戶，用于員工的期權(quán)激勵(lì)。
四、期權(quán)總數(shù)的決定
典型的作法是，通常是股東權(quán)益的一定比例。這種方式背后的原則是，在激勵(lì)支付之前必須保證股東的回報(bào)。
近年來，美國高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，已成為帶動(dòng)美國經(jīng)濟(jì)增長新的火車頭。縱觀高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程不難發(fā)現(xiàn)，有兩個(gè)必不可少的因素：一是風(fēng)險(xiǎn)投資(VentureCapital)，另一個(gè)就是股票期權(quán)(StockOption)。
從90年代開始，伴隨著美國高科技產(chǎn)業(yè)的突飛猛進(jìn)，股票期權(quán)在短短幾年時(shí)間里迅速普及。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，幾乎100％的高科技公司、大約90％以上的上市公司都有股票期權(quán)計(jì)劃。股票期權(quán)已成為激勵(lì)員工、留住優(yōu)秀人員的強(qiáng)有力武器，也成為美國企業(yè)文化的一個(gè)重要特色。
股票期權(quán)就是指某公司授予一定對象可以在一定時(shí)間內(nèi)，以一定價(jià)格購買一定數(shù)量公司股票的權(quán)利。實(shí)際上，股票期權(quán)就是一份允許被授予人購買公司股票的法律合同，其中購買股票價(jià)格、行使期權(quán)的條件、時(shí)間以及整個(gè)期權(quán)的有效期都已確定。如X先生于1998年1月1日被某公司授予10000股的股票期權(quán)，價(jià)格為10元/股，行權(quán)期為四年，每年可行權(quán)2500股，期權(quán)計(jì)劃的有效期為10年，這就是一個(gè)簡單的股票期權(quán)的例子。
在美國，股票期權(quán)有兩種：一種是激勵(lì)性股票期權(quán)，另一種是非法定股票期權(quán)。這兩種期權(quán)授予的對象不同：激勵(lì)性股票期權(quán)一般授予普通員工，用于激勵(lì)員工努力工作，分享公司成長帶來的成果。美國國內(nèi)稅法規(guī)定，個(gè)人持有的激勵(lì)性股票期權(quán)限額為10萬股。這種期權(quán)在稅收方面有優(yōu)惠。非法定股票期權(quán)主要授予公司高層管理人員和技術(shù)骨干，用于調(diào)動(dòng)經(jīng)營人員的積極性，在稅收方面沒有優(yōu)惠，個(gè)人收益不可以從公司所得稅稅基中扣除，個(gè)人收益部分必須依法繳納個(gè)人所得稅。
二、期權(quán)的數(shù)量
在美國公司中，由公司董事會(huì)薪酬委員會(huì)決定公司員工的報(bào)酬及福利，同時(shí)也決定授予期權(quán)的數(shù)量。影響期權(quán)數(shù)量的因素主要有以下幾個(gè)方面：
1.職位。從董事局主席、首席執(zhí)行官到部門主席、普通員工，職位越高，期權(quán)越多；但美國國內(nèi)稅法規(guī)定，個(gè)人持有的激勵(lì)性股票期權(quán)最多10萬股，如惠普公司董事局主席持有10萬股，首席執(zhí)行官7.5萬股，普通工程師1萬股左右，工人2000股左右。非法定股票期權(quán)則無數(shù)量限制。
2.業(yè)績表現(xiàn)及工作的重要性。薪酬委員會(huì)根據(jù)年度各員工的業(yè)績和表現(xiàn)，結(jié)合各崗位工作的重要性，通過系統(tǒng)的業(yè)績評價(jià)，決定授予的期權(quán)數(shù)量。
3.在公司工作年限。一般而言，在崗位和業(yè)績表現(xiàn)同等時(shí)，在公司工作時(shí)間越長，所得到的期權(quán)數(shù)量會(huì)越多。
4.公司留存的期權(quán)數(shù)量。不同公司由于資本結(jié)構(gòu)、成立時(shí)間不一樣，所留存的期權(quán)數(shù)量也不同。一般來說，新上市的高科技公司留存的股票期權(quán)比較多，因而授予的數(shù)量也較多；反之，上市時(shí)間長的老公司則較少。例如，亞馬遜公司98財(cái)政年度授予的期權(quán)數(shù)1600多萬股，占同期總股本的10％左右，而通用電氣公司同期授予的期權(quán)僅有498萬股，占總股本的0.2％。
5.公司其它的福利待遇。在美國，大型公司工資、獎(jiǎng)金及退休計(jì)劃等福利待遇較好，工作穩(wěn)定性較高，而股票期權(quán)數(shù)量較少；小型新創(chuàng)辦企業(yè)，工資、獎(jiǎng)金及其他福利較差，發(fā)展前景不太明朗，而股票期權(quán)的數(shù)量較大。
三、股票期權(quán)的來源
授予股票期權(quán)的來源有三個(gè)：
(1)公司的留存股票。美國高科技公司在成立時(shí)都留有相當(dāng)數(shù)量的股票，這部分股票即形成留存股票(Treasury Stock)，成為日后授予員工期權(quán)的主要來源。
(2)增發(fā)新股。如果公司發(fā)展很快。原有的留存股票不足以滿足需要，經(jīng)證監(jiān)會(huì)同意，部分公司可以增發(fā)新股，以解決留存股票不足的問題。例如， Cisco公司是美國一家的高科技公司，近幾年來發(fā)展十分迅速，平均每個(gè)季度就要收購一家科技企業(yè)，原有的留存股票不能滿足員工增長的需要，公司連續(xù)幾次增發(fā)新股，以適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展。
(3)從市場回購部分股票。公司出資到證券市場上購回部分本公司的股票放入留存帳戶，用于員工的期權(quán)激勵(lì)。
四、期權(quán)總數(shù)的決定
典型的作法是，通常是股東權(quán)益的一定比例。這種方式背后的原則是，在激勵(lì)支付之前必須保證股東的回報(bào)。