為什么要加強(qiáng)證券交易所的一線監(jiān)管？
證券交易所的一線監(jiān)管，是指證券交易所按照既定的規(guī)則對(duì)證券發(fā)行、上市與交易備方的相關(guān)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管，它是證券交易所自律的基本職能。加強(qiáng)證券交易所的一線監(jiān)管，對(duì)維護(hù)市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者利益，具有重要的意義。具體表現(xiàn)在：
（1）加強(qiáng)證券交易所的一線監(jiān)管，是證券市場(chǎng)監(jiān)管的客觀需要。由于證券市場(chǎng)的監(jiān)管是一項(xiàng)相當(dāng)復(fù)雜而艱巨的任務(wù)，涉及面廣，沒(méi)有證券交易聽(tīng)和證券業(yè)協(xié)會(huì)等的配合，國(guó)家監(jiān)管部門(mén)難以實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管，因此，當(dāng)今世界上，即使實(shí)行集中監(jiān)管體制的國(guó)氛也比較注重證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律，以充分發(fā)揮證券交易所作為第一道監(jiān)管閘門(mén)的作用。
（2）證券交易所的角色和職能決定了要加強(qiáng)證券交易所的線監(jiān)管。證券交易所是證券市場(chǎng)的組織者，為籌資盲提供證券發(fā)行的場(chǎng)所，為投資者提供證券交易的場(chǎng)所，提供與證券發(fā)行和交易相關(guān)聯(lián)的各項(xiàng)服務(wù)。因此，它必須承擔(dān)起對(duì)會(huì)員、上市公司和證券發(fā)行與交易的一線監(jiān)管責(zé)任。根據(jù)《證券交易所管理辦法》，我同證券交易所的具體監(jiān)管內(nèi)容包括：①對(duì)證券交易活動(dòng)的監(jiān)管，如規(guī)定交易證券的種類和期限，證券交易方式和操作程序，交易中的禁止行為，清算交割事項(xiàng)，上市證券的暫停、恢復(fù)與取消交易。異常情況的處理等，②對(duì)會(huì)員的監(jiān)管，如規(guī)定取得會(huì)員資格的條件和程序，席位管理辦法，與證券交易和清算業(yè)務(wù)有關(guān)的會(huì)員內(nèi)部監(jiān)督、風(fēng)險(xiǎn)控制、電腦系統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)及維護(hù)等方回的要求，審查會(huì)員的業(yè)務(wù)報(bào)告，監(jiān)督會(huì)員所派出的代表在交易場(chǎng)所內(nèi)的行為規(guī)范等。③對(duì)上市公司的監(jiān)管，包括規(guī)定具體的上市規(guī)則，證券上市的條件、申請(qǐng)和批準(zhǔn)程序，上市協(xié)議與上中公告書(shū)的內(nèi)容及格式，上市推薦人的資格、責(zé)任、義務(wù)，違反上市規(guī)則行為的處理等。
（3）證券交易所一線監(jiān)督的地位，是其他任何機(jī)構(gòu)所不能代替的。證券交易所是上中證券集中交易的場(chǎng)所，容易及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，能夠?qū)φ麄€(gè)交易活動(dòng)進(jìn)行全面的實(shí)時(shí)監(jiān)控。因此，只要證券交易所加強(qiáng)股市實(shí)時(shí)監(jiān)控，就能及時(shí)發(fā)現(xiàn)和查處上市公司、機(jī)構(gòu)投資者存在的問(wèn)題，防止風(fēng)險(xiǎn)和危害的擴(kuò)大。
證券交易所的一線監(jiān)管，是指證券交易所按照既定的規(guī)則對(duì)證券發(fā)行、上市與交易備方的相關(guān)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管，它是證券交易所自律的基本職能。加強(qiáng)證券交易所的一線監(jiān)管，對(duì)維護(hù)市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者利益，具有重要的意義。具體表現(xiàn)在：
（1）加強(qiáng)證券交易所的一線監(jiān)管，是證券市場(chǎng)監(jiān)管的客觀需要。由于證券市場(chǎng)的監(jiān)管是一項(xiàng)相當(dāng)復(fù)雜而艱巨的任務(wù)，涉及面廣，沒(méi)有證券交易聽(tīng)和證券業(yè)協(xié)會(huì)等的配合，國(guó)家監(jiān)管部門(mén)難以實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管，因此，當(dāng)今世界上，即使實(shí)行集中監(jiān)管體制的國(guó)氛也比較注重證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律，以充分發(fā)揮證券交易所作為第一道監(jiān)管閘門(mén)的作用。
（2）證券交易所的角色和職能決定了要加強(qiáng)證券交易所的線監(jiān)管。證券交易所是證券市場(chǎng)的組織者，為籌資盲提供證券發(fā)行的場(chǎng)所，為投資者提供證券交易的場(chǎng)所，提供與證券發(fā)行和交易相關(guān)聯(lián)的各項(xiàng)服務(wù)。因此，它必須承擔(dān)起對(duì)會(huì)員、上市公司和證券發(fā)行與交易的一線監(jiān)管責(zé)任。根據(jù)《證券交易所管理辦法》，我同證券交易所的具體監(jiān)管內(nèi)容包括：①對(duì)證券交易活動(dòng)的監(jiān)管，如規(guī)定交易證券的種類和期限，證券交易方式和操作程序，交易中的禁止行為，清算交割事項(xiàng)，上市證券的暫停、恢復(fù)與取消交易。異常情況的處理等，②對(duì)會(huì)員的監(jiān)管，如規(guī)定取得會(huì)員資格的條件和程序，席位管理辦法，與證券交易和清算業(yè)務(wù)有關(guān)的會(huì)員內(nèi)部監(jiān)督、風(fēng)險(xiǎn)控制、電腦系統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)及維護(hù)等方回的要求，審查會(huì)員的業(yè)務(wù)報(bào)告，監(jiān)督會(huì)員所派出的代表在交易場(chǎng)所內(nèi)的行為規(guī)范等。③對(duì)上市公司的監(jiān)管，包括規(guī)定具體的上市規(guī)則，證券上市的條件、申請(qǐng)和批準(zhǔn)程序，上市協(xié)議與上中公告書(shū)的內(nèi)容及格式，上市推薦人的資格、責(zé)任、義務(wù)，違反上市規(guī)則行為的處理等。
（3）證券交易所一線監(jiān)督的地位，是其他任何機(jī)構(gòu)所不能代替的。證券交易所是上中證券集中交易的場(chǎng)所，容易及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，能夠?qū)φ麄€(gè)交易活動(dòng)進(jìn)行全面的實(shí)時(shí)監(jiān)控。因此，只要證券交易所加強(qiáng)股市實(shí)時(shí)監(jiān)控，就能及時(shí)發(fā)現(xiàn)和查處上市公司、機(jī)構(gòu)投資者存在的問(wèn)題，防止風(fēng)險(xiǎn)和危害的擴(kuò)大。