第一章 證券市場概述（1-3）
第一節(jié) 證券與證券市場
1、證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券的票面要素主要為四個：第一，持有人；第二，證券的標的物；第三，標的物的價值；第四，權(quán)利。證券的兩個基本特征為：第一，法律特征；第二，書面特征。
有價證券是指標有票面金額，證明持有人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債券憑證。有價證券本身沒有價值，但由于代表了一定的權(quán)益，所以有交易價格。有價證券可分為：商品證券、貨幣證券和資本證券。有價證券的特征：第一，證券的產(chǎn)權(quán)性；第二，證券的收益性；第三，證券的流通性；第四，證券的風(fēng)險性。有價證券的功能：第一，籌資功能，是指為經(jīng)濟的發(fā)展籌集資本；第二，配置資本的功能，是指通過有價證券的發(fā)行和交易，按利潤化的要求對資本進行分配。
2、證券市場是股票、債券、投資基金等有價證券發(fā)行和交易的場所。它的三個顯著特征是：第一，證券市場是價值直接交換的場所；第二，證券市場是財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所；第三，證券市場是風(fēng)險直接交換的場所。從縱向來劃分，證券市場可以分一級市場和二級市場。從橫向來劃分，又可以分為股票市場、債券市場、基金市場等。
3、證券市場是社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。今年來證券市場有著全新的特征：第一，金融證券化；第二，證券投資法人化；第三，證券交易多樣化；第四，證券市場自由化；第五，證券市場國際化；第六，證券市場電腦化。證券市場的四大趨勢為：第一，金融創(chuàng)新進一步深化；第二，發(fā)展中國家和地區(qū)的證券市場國際化將有較大發(fā)展；第三，證券交易所的合并與上市；第四，證券市場的網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展趨勢。縱觀十年來我國證券市場的發(fā)展歷程，它的特點為：第一，市場發(fā)展日益規(guī)范有序；第二，證券發(fā)行規(guī)模逐年擴大，品種結(jié)構(gòu)日趨合理；第三，機構(gòu)投資者的隊伍逐漸壯大；第四，監(jiān)督手段法制化。
第二節(jié) 證券市場的參與者
1、證券發(fā)行人，是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的政府及其機構(gòu)、金融機構(gòu)、公司和企業(yè)。一般而言，發(fā)行證券時，發(fā)行人要委托證券公司代為發(fā)行，即承銷。
2、證券投資人，是指通過證券而進行投資的各類機構(gòu)法人和自然人，他們是證券市場的資金供給者。證券投資人可分為機構(gòu)投資者和個人投資者兩類。
3、證券市場的中介機構(gòu)，是指為證券的發(fā)行與交易提供服務(wù)的各類機構(gòu)。主要有證券公司和證券服務(wù)機構(gòu)。證券公司的主要業(yè)務(wù)有代理發(fā)行、代理證券買賣、自營性證券買賣以及其他咨詢業(yè)務(wù)。證券公司一般分為綜合類證券公司和經(jīng)紀類證券公司。
4、自律組織。在我國證券自律性組織包括證券交易所和證券協(xié)會。我國的證券交易所是提供證券集中競交易場所的不以營利為目的的法人。證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，是社會團體法人。其權(quán)利機構(gòu)是由全體會員組成的會員大會。在我國證券公司必須加入證券業(yè)協(xié)會。
5、證券監(jiān)督機構(gòu)，在我國證券監(jiān)督機構(gòu)是指中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機構(gòu)。
第三節(jié) 證券市場的地位與功能
1、金融市場是資金融通的市場。資金的融通簡稱為融資，一般分為直接融資和間接融資兩種。根據(jù)金融市場上交易工具的期限，把金融市場分為貨幣市場和資本市場兩大類。
證券市場是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，而且它與金融市場體系的其他組成部分有密切的聯(lián)系：第一，證券市場與貨幣市場關(guān)系密切；第二，長期信貸的資金來源依賴于證券市場；第三，任何金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)都直接或間接于證券市場相關(guān)，而且證券金融機構(gòu)與非證券金融機構(gòu)在業(yè)務(wù)上有很多的交叉。
2、證券市場的基本功能為：第一，籌資功能，是指證券市場為資金需求者籌集資金的功能；第二，資本定價功能，就是為資本決定價格；第三，資本配置功能，是指通過證券價格引導(dǎo)資本的流動而實現(xiàn)資本的合理配置的。
第二章 股票（1-2）
第一節(jié) 股票的特征與類型
1、股票是指股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。它的三個基本要素是：發(fā)行主體、股份、持有人。
2、股票是一種有價證券、要式證券、證權(quán)證券、資本證券和綜合權(quán)利證券。
3、股票的特征是：收益性、風(fēng)險性、流動性、永久性、參與性和波動性。
4、按股東享有的權(quán)利的不同，可以把股票分為普通股和優(yōu)先股。
5、股票按是否記載股東姓名，可以分為記名股票和不記名股票。記名股票的特點是：第一，股東權(quán)利歸屬于記名股東；第二，認購股票的款項不一定一次繳足；第三，轉(zhuǎn)讓相對復(fù)雜或受限制；第四，便于掛失，相對安全。不記名股票的特點是：第一，股東權(quán)利歸屬股票的持有人；第二，認購股票時要求繳足股款；第三，轉(zhuǎn)讓相對簡便；第四，安全性較差。
6、股票按是否用票面金額加以表示，可以分為有面額股票和無面額股票。有面額股票的特點是：第一，可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例；第二，為股票發(fā)行價格的確定提供依據(jù)。我過國公司法規(guī)定，股票的發(fā)行價格可以和票面金額相等，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。無面額股票的特點是：第一，發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價格較靈活；第二，便于股票分割。
7、票面價值即面值，是指在股票票面上標明的金額。
8、帳面價值，即股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是指每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。
9、清算價值是公司清算時每一股所代表的實際價值。一般在實際中，清算價值低于帳面價值。
8、內(nèi)在價值又稱為理論價值，也即股票未來收益的凈現(xiàn)值，它取決于股息收入和市場收益率。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，但又不一定完全相等，股票的市場價格總是圍繞著股票的內(nèi)在價值波動。
9、市場價格，一般是指股票在二級市場上買賣的價格。
第二節(jié)普通股票與優(yōu)先股票
1、普通股票的基本特征是：第一，普通股票是最基本、最重要的股票；第二，普通股票是標準的股票；第三，普通股票是風(fēng)險的股票。
2、普通股票的功能：第一，籌資功能；第二，投資功能。
3、普通股股東權(quán)利：第一，公司重大決策的參與權(quán)；第二，公司盈余和剩余資產(chǎn)的分配權(quán)；第三，選擇管理者；第四，其他權(quán)利，包括如了解公司經(jīng)營狀況的權(quán)利、轉(zhuǎn)讓股票的權(quán)利、優(yōu)先認股權(quán)等。
4、優(yōu)先認股權(quán)是指當股份公司為增加公司資本而決定增加發(fā)行新的股票時，原普通股股東享有按其持股比例，以低于市價的某一特定價格優(yōu)先認購一定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利。這種權(quán)利的目的是：第一，能保證普通股股東在股份公司中保持原有的比例；第二，是能保護原普通股股東的利益和持股價值。在股權(quán)登記日之前的股票具有優(yōu)先認股權(quán)，而之后則不具有優(yōu)先認股權(quán)，前者可稱為附權(quán)股或含權(quán)股，后者可稱為除權(quán)股。
5、優(yōu)先股是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利的股票。其具體優(yōu)先條件由公司的章程加以規(guī)定。其特征是：第一，股息率固定；第二，股息分派優(yōu)先；第三，剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先；第四，一般無表決權(quán)。
6、按優(yōu)先股股息在當年未能足額分派時，能否在以后年度補發(fā)，可以把優(yōu)先股分為累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股。按優(yōu)先股能否參與或部分參與本期剩余盈利的分享，可以把優(yōu)先股分為參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股。按優(yōu)先股能否在一定條件下可以轉(zhuǎn)換成其他品種，可以把優(yōu)先股分為可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。按優(yōu)先股能否在一定條件下由原發(fā)行的股份公司贖回，可以把優(yōu)先股分為可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股。按股息率是否允許變動，可以把優(yōu)先股分為股息率可調(diào)整優(yōu)先股和股息率固定優(yōu)先股。
7、按股票投資主體的不同，可以劃分為國家股、法人股、公眾股和外資股。法人股是指企業(yè)或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的非上市流通的股份。國有法人股屬于國有股權(quán)。因為今年B股向國內(nèi)投資者開放，所以B股不能屬于外資股。
第三章 債券（1）
第一節(jié) 債券的特征與類型
1、債券的基本性質(zhì)：第一，債券屬于有價證券；第二，債券是一種虛擬資本；第三，債券是債權(quán)的表現(xiàn)。債權(quán)的票面要素有：第一，票面價值；第二，償還期限；第三，利率；第四，債券發(fā)行者名稱。
2、債券的特征：第一，償還性；第二，流動性；第三，安全性；第四，收益性。
第四章 證券投資基金（1-2）
第一節(jié) 證券投資基金概述
1、證券投資基金是指一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。
2、證券投資基金與股票、債券的區(qū)別：第一，它們所反映的關(guān)系不同，基金反映的是基金投資者和基金管理人之間的一種委托代理關(guān)系；第二，它們所籌資金的投向不同；第三，它們的風(fēng)險水平不同。
3、證券投資基金的功能：第一，基金為中小投資者拓寬了投資渠道；第二，基金通過把儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，有力地促進了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟增長；第三，基金對證券市場的發(fā)展具有重要意義；第四，基金促進了證券市場的國際化。
4、證券投資基金的特點：第一，規(guī)模效益；第二，分散風(fēng)險；第三，專家管理。
5、按基金的組織形式不同，基金可分為契約型基金和公司型基金。契約型基金是指把投資者、管理人、托管人三者作為基金的當事人，通過簽定基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。公司型基金以公司形態(tài)組建，以發(fā)行股份的方式募集資金，一般投資者則為認購基金而購買該公司的股份，憑其持有的股份依法享有投資收益。
6、契約型基金和公司型基金的不同點：第一，資金的性質(zhì)不同；第二，投資者的地位不同；第三，基金的營運依據(jù)不同。
7、以基金是否可自由贖回為標志，基金可分為封閉式基金和開放式基金。
8、封閉式基金和開放式基金的主要區(qū)別是：第一，期限不同；第二，發(fā)行規(guī)模限制不同；第三，基金單位的交易方式不同；第四，基金單位交易價格的計算標準不同；第五，投資策略不同。
9、根據(jù)投資標的劃分，可以把基金分為：國債基金、股票基金、貨幣市場基金、黃金基金和衍生證券投資基金等。
10、根據(jù)投資目標劃分，可以把基金分為：成長型基金、收入型基金和平衡型基金。
11、證券投資基金的費用主要有：第一，管理費，是指支付給實際運用基金資產(chǎn)、為基金提供專業(yè)化服務(wù)的基金管理人的費用；第二，托管費，是指基金托管人為基金提供服務(wù)而向基金收取的費用；第三，運作費；第四，宣傳費用；第五，清算費用，是指基金終止時清算所需的費用，按清算時的實際支出從基金資產(chǎn)中提取。
12、基金資產(chǎn)的估值和基金資產(chǎn)凈值的計算?；鹳Y產(chǎn)凈值，是指某一時點上某一投資基金每份基金單位實際代表的價值，是基金單位價格的內(nèi)在價值。
13、計算基金單位資產(chǎn)凈值的計算方法：第一，已知價計算法，是指基金管理人根據(jù)上一個交易日的收盤價來計算基金所擁有的金融資產(chǎn)，并加上現(xiàn)金資產(chǎn)，然后除以已售出的基金單位總額，得出每個基金單位的資產(chǎn)凈值；第二，未知價計算法，是指基金管理人根據(jù)當日收盤價來計算基金單位資產(chǎn)凈值。
第二節(jié) 證券投資基金當事人
1、基金持有人是指持有基金單位或基金股份的自然人和法人。
2、管理人是負責(zé)基金的具體投資操作和日常管理的機構(gòu)。基金管理人由基金管理公司擔(dān)任。基金管理人的主要業(yè)務(wù)是發(fā)起設(shè)立基金和管理基金。管理人資格條件和職責(zé)。
3、托管人是依據(jù)基金運行中“管理與保管分開”的原則對基金管理人進行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機構(gòu)，是基金持有人權(quán)益的代表，通常由有實力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔(dān)任。
4、托管人的資格條件和職責(zé)。
5、當事人之間的關(guān)系：第一，持有人與管理人之間的關(guān)系，其實質(zhì)上是一種所有者與經(jīng)營者之間的關(guān)系；第二，管理人與托管人之間的關(guān)系，是屬于經(jīng)營與監(jiān)督的關(guān)系；第三，持有人與托管人之間的關(guān)系，是委托與受托。
第五章 金融衍生產(chǎn)品（1-3）
第一節(jié)金融期貨與期權(quán)
1、期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標準化合約。金融期貨是以金融商品合約為交易對象的期貨。
2、相對與金融現(xiàn)貨交易，金融期貨交易的特征是：第一，交易對象不同；第二，交易目的不同；第三，結(jié)算方式不同。
3、金融期貨的主要種類有：第一，外匯期貨；第二，利率期貨；第三，股票價格指數(shù)期貨。
4、金融期貨的功能：第一，套期保值功能，是指通過在現(xiàn)貨市場與期貨市場同時做相反的交易達到為其現(xiàn)貨保值目的的交易方式；第二，價格發(fā)現(xiàn)功能，是指在一個公開、公平、高效、競爭的期貨市場中，通過集中競價形成期貨價格的功能。
5、期權(quán)又稱選擇權(quán)，是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價格購買或出售一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。金融期權(quán)是以金融商品或金融期貨和約為標的物的期權(quán)交易形式。
6、期權(quán)的基本類型：第一，看漲期權(quán)，是指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按敲定價格買入一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利；第二，看跌期權(quán)，是指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按敲定價格賣出一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。
7、期權(quán)的分類：歐式期權(quán)，美式期權(quán)；股票期權(quán)、股票指數(shù)期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)。
8、金融期貨與期權(quán)的區(qū)別：第一，標的不同；第二，投資者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同；第三，履約保證不同；第四，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同；第五，盈虧的特點不同；第六，套期保值的作用與效果不同；9、金融期貨與期權(quán)的價格及其影響因素。
第二節(jié)可轉(zhuǎn)換證券
1、可轉(zhuǎn)換證券是指其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券。
2、可轉(zhuǎn)換證券的特點：第一，可以轉(zhuǎn)換成普通股票；第二，有事先規(guī)定的轉(zhuǎn)換期限；第三，持有者的身份隨著證券的轉(zhuǎn)換而相應(yīng)轉(zhuǎn)換；第四，市場價格變動比一般債券頻繁，并隨本公司普通股票價格的升降而增減。
3、可轉(zhuǎn)換證券的要素：第一，轉(zhuǎn)換比例；第二，轉(zhuǎn)換價格；第三，轉(zhuǎn)換期限。
第三節(jié)其他衍生工具
1、存托憑證是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。
2、美國存托憑證的發(fā)行流程和交易過程。
3、美國存托憑證的種類：第一，無擔(dān)保的ADR；第二，有擔(dān)保的ADR. 4、存托憑證的優(yōu)點：第一，市場容量大、籌資能力強；第二，上市手續(xù)簡單，發(fā)行成本低；第三，避開直接發(fā)行股票與債券的法律要求。
5、認股權(quán)證全稱股票認購授權(quán)證，它由上市公司發(fā)行，給予持有權(quán)證的投資者在未來某個時間或某一段時間以事先確認的價格購買一定量該公司股票的權(quán)利。
6、認股權(quán)證的要素：第一，認股數(shù)量；第二，認股價格；第三，認股期限。
7、影響認股權(quán)證價格的因素：第一，普通股的市值；第二，剩余有效期限；第三，換股比例；第四，認股價值。
8、優(yōu)先認股權(quán)又稱股票先買權(quán)，是普通股股東的一種特權(quán)。
9、確認優(yōu)先認股權(quán)的價格及價值。附權(quán)優(yōu)先認股權(quán)的價值、除權(quán)優(yōu)先認股權(quán)的價值、優(yōu)先認股權(quán)的投機價值。
10、備兌憑證屬于廣義的認股權(quán)證，它給予持有者按某一特定價格購買某種股票或幾種股票組合的權(quán)利，投資者以一定的代價獲得這一權(quán)利，在到期日可根據(jù)股價情況選擇行使或不行使該權(quán)利。
11、備兌憑證的作用：第一，增加了股票的流動性；第二，創(chuàng)造了新的投資機會。備兌憑證的特征和價值。
第一節(jié) 證券與證券市場
1、證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券的票面要素主要為四個：第一，持有人；第二，證券的標的物；第三，標的物的價值；第四，權(quán)利。證券的兩個基本特征為：第一，法律特征；第二，書面特征。
有價證券是指標有票面金額，證明持有人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債券憑證。有價證券本身沒有價值，但由于代表了一定的權(quán)益，所以有交易價格。有價證券可分為：商品證券、貨幣證券和資本證券。有價證券的特征：第一，證券的產(chǎn)權(quán)性；第二，證券的收益性；第三，證券的流通性；第四，證券的風(fēng)險性。有價證券的功能：第一，籌資功能，是指為經(jīng)濟的發(fā)展籌集資本；第二，配置資本的功能，是指通過有價證券的發(fā)行和交易，按利潤化的要求對資本進行分配。
2、證券市場是股票、債券、投資基金等有價證券發(fā)行和交易的場所。它的三個顯著特征是：第一，證券市場是價值直接交換的場所；第二，證券市場是財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所；第三，證券市場是風(fēng)險直接交換的場所。從縱向來劃分，證券市場可以分一級市場和二級市場。從橫向來劃分，又可以分為股票市場、債券市場、基金市場等。
3、證券市場是社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。今年來證券市場有著全新的特征：第一，金融證券化；第二，證券投資法人化；第三，證券交易多樣化；第四，證券市場自由化；第五，證券市場國際化；第六，證券市場電腦化。證券市場的四大趨勢為：第一，金融創(chuàng)新進一步深化；第二，發(fā)展中國家和地區(qū)的證券市場國際化將有較大發(fā)展；第三，證券交易所的合并與上市；第四，證券市場的網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展趨勢。縱觀十年來我國證券市場的發(fā)展歷程，它的特點為：第一，市場發(fā)展日益規(guī)范有序；第二，證券發(fā)行規(guī)模逐年擴大，品種結(jié)構(gòu)日趨合理；第三，機構(gòu)投資者的隊伍逐漸壯大；第四，監(jiān)督手段法制化。
第二節(jié) 證券市場的參與者
1、證券發(fā)行人，是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的政府及其機構(gòu)、金融機構(gòu)、公司和企業(yè)。一般而言，發(fā)行證券時，發(fā)行人要委托證券公司代為發(fā)行，即承銷。
2、證券投資人，是指通過證券而進行投資的各類機構(gòu)法人和自然人，他們是證券市場的資金供給者。證券投資人可分為機構(gòu)投資者和個人投資者兩類。
3、證券市場的中介機構(gòu)，是指為證券的發(fā)行與交易提供服務(wù)的各類機構(gòu)。主要有證券公司和證券服務(wù)機構(gòu)。證券公司的主要業(yè)務(wù)有代理發(fā)行、代理證券買賣、自營性證券買賣以及其他咨詢業(yè)務(wù)。證券公司一般分為綜合類證券公司和經(jīng)紀類證券公司。
4、自律組織。在我國證券自律性組織包括證券交易所和證券協(xié)會。我國的證券交易所是提供證券集中競交易場所的不以營利為目的的法人。證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，是社會團體法人。其權(quán)利機構(gòu)是由全體會員組成的會員大會。在我國證券公司必須加入證券業(yè)協(xié)會。
5、證券監(jiān)督機構(gòu)，在我國證券監(jiān)督機構(gòu)是指中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機構(gòu)。
第三節(jié) 證券市場的地位與功能
1、金融市場是資金融通的市場。資金的融通簡稱為融資，一般分為直接融資和間接融資兩種。根據(jù)金融市場上交易工具的期限，把金融市場分為貨幣市場和資本市場兩大類。
證券市場是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，而且它與金融市場體系的其他組成部分有密切的聯(lián)系：第一，證券市場與貨幣市場關(guān)系密切；第二，長期信貸的資金來源依賴于證券市場；第三，任何金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)都直接或間接于證券市場相關(guān)，而且證券金融機構(gòu)與非證券金融機構(gòu)在業(yè)務(wù)上有很多的交叉。
2、證券市場的基本功能為：第一，籌資功能，是指證券市場為資金需求者籌集資金的功能；第二，資本定價功能，就是為資本決定價格；第三，資本配置功能，是指通過證券價格引導(dǎo)資本的流動而實現(xiàn)資本的合理配置的。
第二章 股票（1-2）
第一節(jié) 股票的特征與類型
1、股票是指股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。它的三個基本要素是：發(fā)行主體、股份、持有人。
2、股票是一種有價證券、要式證券、證權(quán)證券、資本證券和綜合權(quán)利證券。
3、股票的特征是：收益性、風(fēng)險性、流動性、永久性、參與性和波動性。
4、按股東享有的權(quán)利的不同，可以把股票分為普通股和優(yōu)先股。
5、股票按是否記載股東姓名，可以分為記名股票和不記名股票。記名股票的特點是：第一，股東權(quán)利歸屬于記名股東；第二，認購股票的款項不一定一次繳足；第三，轉(zhuǎn)讓相對復(fù)雜或受限制；第四，便于掛失，相對安全。不記名股票的特點是：第一，股東權(quán)利歸屬股票的持有人；第二，認購股票時要求繳足股款；第三，轉(zhuǎn)讓相對簡便；第四，安全性較差。
6、股票按是否用票面金額加以表示，可以分為有面額股票和無面額股票。有面額股票的特點是：第一，可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例；第二，為股票發(fā)行價格的確定提供依據(jù)。我過國公司法規(guī)定，股票的發(fā)行價格可以和票面金額相等，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。無面額股票的特點是：第一，發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價格較靈活；第二，便于股票分割。
7、票面價值即面值，是指在股票票面上標明的金額。
8、帳面價值，即股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是指每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。
9、清算價值是公司清算時每一股所代表的實際價值。一般在實際中，清算價值低于帳面價值。
8、內(nèi)在價值又稱為理論價值，也即股票未來收益的凈現(xiàn)值，它取決于股息收入和市場收益率。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，但又不一定完全相等，股票的市場價格總是圍繞著股票的內(nèi)在價值波動。
9、市場價格，一般是指股票在二級市場上買賣的價格。
第二節(jié)普通股票與優(yōu)先股票
1、普通股票的基本特征是：第一，普通股票是最基本、最重要的股票；第二，普通股票是標準的股票；第三，普通股票是風(fēng)險的股票。
2、普通股票的功能：第一，籌資功能；第二，投資功能。
3、普通股股東權(quán)利：第一，公司重大決策的參與權(quán)；第二，公司盈余和剩余資產(chǎn)的分配權(quán)；第三，選擇管理者；第四，其他權(quán)利，包括如了解公司經(jīng)營狀況的權(quán)利、轉(zhuǎn)讓股票的權(quán)利、優(yōu)先認股權(quán)等。
4、優(yōu)先認股權(quán)是指當股份公司為增加公司資本而決定增加發(fā)行新的股票時，原普通股股東享有按其持股比例，以低于市價的某一特定價格優(yōu)先認購一定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利。這種權(quán)利的目的是：第一，能保證普通股股東在股份公司中保持原有的比例；第二，是能保護原普通股股東的利益和持股價值。在股權(quán)登記日之前的股票具有優(yōu)先認股權(quán)，而之后則不具有優(yōu)先認股權(quán)，前者可稱為附權(quán)股或含權(quán)股，后者可稱為除權(quán)股。
5、優(yōu)先股是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利的股票。其具體優(yōu)先條件由公司的章程加以規(guī)定。其特征是：第一，股息率固定；第二，股息分派優(yōu)先；第三，剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先；第四，一般無表決權(quán)。
6、按優(yōu)先股股息在當年未能足額分派時，能否在以后年度補發(fā)，可以把優(yōu)先股分為累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股。按優(yōu)先股能否參與或部分參與本期剩余盈利的分享，可以把優(yōu)先股分為參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股。按優(yōu)先股能否在一定條件下可以轉(zhuǎn)換成其他品種，可以把優(yōu)先股分為可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。按優(yōu)先股能否在一定條件下由原發(fā)行的股份公司贖回，可以把優(yōu)先股分為可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股。按股息率是否允許變動，可以把優(yōu)先股分為股息率可調(diào)整優(yōu)先股和股息率固定優(yōu)先股。
7、按股票投資主體的不同，可以劃分為國家股、法人股、公眾股和外資股。法人股是指企業(yè)或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的非上市流通的股份。國有法人股屬于國有股權(quán)。因為今年B股向國內(nèi)投資者開放，所以B股不能屬于外資股。
第三章 債券（1）
第一節(jié) 債券的特征與類型
1、債券的基本性質(zhì)：第一，債券屬于有價證券；第二，債券是一種虛擬資本；第三，債券是債權(quán)的表現(xiàn)。債權(quán)的票面要素有：第一，票面價值；第二，償還期限；第三，利率；第四，債券發(fā)行者名稱。
2、債券的特征：第一，償還性；第二，流動性；第三，安全性；第四，收益性。
第四章 證券投資基金（1-2）
第一節(jié) 證券投資基金概述
1、證券投資基金是指一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。
2、證券投資基金與股票、債券的區(qū)別：第一，它們所反映的關(guān)系不同，基金反映的是基金投資者和基金管理人之間的一種委托代理關(guān)系；第二，它們所籌資金的投向不同；第三，它們的風(fēng)險水平不同。
3、證券投資基金的功能：第一，基金為中小投資者拓寬了投資渠道；第二，基金通過把儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，有力地促進了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟增長；第三，基金對證券市場的發(fā)展具有重要意義；第四，基金促進了證券市場的國際化。
4、證券投資基金的特點：第一，規(guī)模效益；第二，分散風(fēng)險；第三，專家管理。
5、按基金的組織形式不同，基金可分為契約型基金和公司型基金。契約型基金是指把投資者、管理人、托管人三者作為基金的當事人，通過簽定基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。公司型基金以公司形態(tài)組建，以發(fā)行股份的方式募集資金，一般投資者則為認購基金而購買該公司的股份，憑其持有的股份依法享有投資收益。
6、契約型基金和公司型基金的不同點：第一，資金的性質(zhì)不同；第二，投資者的地位不同；第三，基金的營運依據(jù)不同。
7、以基金是否可自由贖回為標志，基金可分為封閉式基金和開放式基金。
8、封閉式基金和開放式基金的主要區(qū)別是：第一，期限不同；第二，發(fā)行規(guī)模限制不同；第三，基金單位的交易方式不同；第四，基金單位交易價格的計算標準不同；第五，投資策略不同。
9、根據(jù)投資標的劃分，可以把基金分為：國債基金、股票基金、貨幣市場基金、黃金基金和衍生證券投資基金等。
10、根據(jù)投資目標劃分，可以把基金分為：成長型基金、收入型基金和平衡型基金。
11、證券投資基金的費用主要有：第一，管理費，是指支付給實際運用基金資產(chǎn)、為基金提供專業(yè)化服務(wù)的基金管理人的費用；第二，托管費，是指基金托管人為基金提供服務(wù)而向基金收取的費用；第三，運作費；第四，宣傳費用；第五，清算費用，是指基金終止時清算所需的費用，按清算時的實際支出從基金資產(chǎn)中提取。
12、基金資產(chǎn)的估值和基金資產(chǎn)凈值的計算?；鹳Y產(chǎn)凈值，是指某一時點上某一投資基金每份基金單位實際代表的價值，是基金單位價格的內(nèi)在價值。
13、計算基金單位資產(chǎn)凈值的計算方法：第一，已知價計算法，是指基金管理人根據(jù)上一個交易日的收盤價來計算基金所擁有的金融資產(chǎn)，并加上現(xiàn)金資產(chǎn)，然后除以已售出的基金單位總額，得出每個基金單位的資產(chǎn)凈值；第二，未知價計算法，是指基金管理人根據(jù)當日收盤價來計算基金單位資產(chǎn)凈值。
第二節(jié) 證券投資基金當事人
1、基金持有人是指持有基金單位或基金股份的自然人和法人。
2、管理人是負責(zé)基金的具體投資操作和日常管理的機構(gòu)。基金管理人由基金管理公司擔(dān)任。基金管理人的主要業(yè)務(wù)是發(fā)起設(shè)立基金和管理基金。管理人資格條件和職責(zé)。
3、托管人是依據(jù)基金運行中“管理與保管分開”的原則對基金管理人進行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機構(gòu)，是基金持有人權(quán)益的代表，通常由有實力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔(dān)任。
4、托管人的資格條件和職責(zé)。
5、當事人之間的關(guān)系：第一，持有人與管理人之間的關(guān)系，其實質(zhì)上是一種所有者與經(jīng)營者之間的關(guān)系；第二，管理人與托管人之間的關(guān)系，是屬于經(jīng)營與監(jiān)督的關(guān)系；第三，持有人與托管人之間的關(guān)系，是委托與受托。
第五章 金融衍生產(chǎn)品（1-3）
第一節(jié)金融期貨與期權(quán)
1、期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標準化合約。金融期貨是以金融商品合約為交易對象的期貨。
2、相對與金融現(xiàn)貨交易，金融期貨交易的特征是：第一，交易對象不同；第二，交易目的不同；第三，結(jié)算方式不同。
3、金融期貨的主要種類有：第一，外匯期貨；第二，利率期貨；第三，股票價格指數(shù)期貨。
4、金融期貨的功能：第一，套期保值功能，是指通過在現(xiàn)貨市場與期貨市場同時做相反的交易達到為其現(xiàn)貨保值目的的交易方式；第二，價格發(fā)現(xiàn)功能，是指在一個公開、公平、高效、競爭的期貨市場中，通過集中競價形成期貨價格的功能。
5、期權(quán)又稱選擇權(quán)，是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價格購買或出售一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。金融期權(quán)是以金融商品或金融期貨和約為標的物的期權(quán)交易形式。
6、期權(quán)的基本類型：第一，看漲期權(quán)，是指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按敲定價格買入一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利；第二，看跌期權(quán)，是指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按敲定價格賣出一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。
7、期權(quán)的分類：歐式期權(quán)，美式期權(quán)；股票期權(quán)、股票指數(shù)期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)。
8、金融期貨與期權(quán)的區(qū)別：第一，標的不同；第二，投資者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同；第三，履約保證不同；第四，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同；第五，盈虧的特點不同；第六，套期保值的作用與效果不同；9、金融期貨與期權(quán)的價格及其影響因素。
第二節(jié)可轉(zhuǎn)換證券
1、可轉(zhuǎn)換證券是指其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券。
2、可轉(zhuǎn)換證券的特點：第一，可以轉(zhuǎn)換成普通股票；第二，有事先規(guī)定的轉(zhuǎn)換期限；第三，持有者的身份隨著證券的轉(zhuǎn)換而相應(yīng)轉(zhuǎn)換；第四，市場價格變動比一般債券頻繁，并隨本公司普通股票價格的升降而增減。
3、可轉(zhuǎn)換證券的要素：第一，轉(zhuǎn)換比例；第二，轉(zhuǎn)換價格；第三，轉(zhuǎn)換期限。
第三節(jié)其他衍生工具
1、存托憑證是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。
2、美國存托憑證的發(fā)行流程和交易過程。
3、美國存托憑證的種類：第一，無擔(dān)保的ADR；第二，有擔(dān)保的ADR. 4、存托憑證的優(yōu)點：第一，市場容量大、籌資能力強；第二，上市手續(xù)簡單，發(fā)行成本低；第三，避開直接發(fā)行股票與債券的法律要求。
5、認股權(quán)證全稱股票認購授權(quán)證，它由上市公司發(fā)行，給予持有權(quán)證的投資者在未來某個時間或某一段時間以事先確認的價格購買一定量該公司股票的權(quán)利。
6、認股權(quán)證的要素：第一，認股數(shù)量；第二，認股價格；第三，認股期限。
7、影響認股權(quán)證價格的因素：第一，普通股的市值；第二，剩余有效期限；第三，換股比例；第四，認股價值。
8、優(yōu)先認股權(quán)又稱股票先買權(quán)，是普通股股東的一種特權(quán)。
9、確認優(yōu)先認股權(quán)的價格及價值。附權(quán)優(yōu)先認股權(quán)的價值、除權(quán)優(yōu)先認股權(quán)的價值、優(yōu)先認股權(quán)的投機價值。
10、備兌憑證屬于廣義的認股權(quán)證，它給予持有者按某一特定價格購買某種股票或幾種股票組合的權(quán)利，投資者以一定的代價獲得這一權(quán)利，在到期日可根據(jù)股價情況選擇行使或不行使該權(quán)利。
11、備兌憑證的作用：第一，增加了股票的流動性；第二，創(chuàng)造了新的投資機會。備兌憑證的特征和價值。