全國(guó)2008年10月高等教育自學(xué)考試
財(cái)務(wù)管理學(xué)試題
課程代碼：00067
一、單項(xiàng)選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)
在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無(wú)分。
1.企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的中心環(huán)節(jié)是（ ?。?BR> A.資金籌集
B.資金投放
C.資金耗費(fèi)
D.資金分配
2.以股東財(cái)富大化作為公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)時(shí)，主要的評(píng)價(jià)指標(biāo)是（ ?。?BR> A.每股市價(jià)
B.每股利潤(rùn)
C.每股股利
D.每股凈資產(chǎn)
3.后付年金終值系數(shù)的倒數(shù)是（ ）
A.資本回收系數(shù)
B.償債基金系數(shù)
C.先付年金終值系數(shù)
D.后付年金現(xiàn)值系數(shù)
4.下列可用于衡量投資風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)是（ ?。?BR> A.概率
B.預(yù)期收益
C.標(biāo)準(zhǔn)離差率
D.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)
5.與商業(yè)信用籌資方式相配合的籌資渠道是（ ）
A.銀行信貸資金
B.政府財(cái)政資金
C.其他企業(yè)單位資金
D.非銀行金融機(jī)構(gòu)資金
6.某企業(yè)發(fā)行債券，面值為1000元，票面利率為10%，每年年末付息，五年到期還本。若目前市場(chǎng)利率為8%，則該債券是（ ?。?BR> A.平價(jià)發(fā)行
B.溢價(jià)發(fā)行
C.折價(jià)發(fā)行
D.貼現(xiàn)發(fā)行
7.企業(yè)為滿足支付動(dòng)機(jī)所持有的現(xiàn)金余額主要取決的因素是（ ?。?BR> A.企業(yè)臨時(shí)舉債能力
B.現(xiàn)金收支的可靠程度
C.企業(yè)的銷售水平
D.企業(yè)可承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度
8.利用存貨模型計(jì)算佳現(xiàn)金持有量時(shí)，需要考慮的成本是（ ?。?BR> A.持有成本與轉(zhuǎn)換成本
B.短缺成本與持有成本
C.取得成本與短缺成本
D.短缺成本與轉(zhuǎn)換成本
9.固定資產(chǎn)按使用情況所作的分類是（ ?。?BR> A.生產(chǎn)用固定資產(chǎn)和非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)
B.經(jīng)營(yíng)用固定資產(chǎn)和管理用固定資產(chǎn)
C.自有固定資產(chǎn)和融資租入固定資產(chǎn)
D.使用中的固定資產(chǎn)、未使用的固定資產(chǎn)和不需用的固定資產(chǎn)
10.下列各項(xiàng)中，屬于非貼現(xiàn)投資評(píng)價(jià)指標(biāo)的是（ ?。?BR> A.凈現(xiàn)值
B.獲利指數(shù)
C.凈現(xiàn)值率
D.平均報(bào)酬率
11.下列各項(xiàng)中，屬于股票投資特點(diǎn)的是（ ?。?BR> A.投資風(fēng)險(xiǎn)大
B.投資收益穩(wěn)定
C.投資具有到期日
D.投資者的權(quán)利小
12.下列屬于按實(shí)現(xiàn)方式劃分的并購(gòu)形式是（ ?。?BR> A.混合并購(gòu)
B.橫向并購(gòu)
C.縱向并購(gòu)
D.股份交易式并購(gòu)
13.下列各種關(guān)于功能成本比值的表述中，正確的是（ ）
A.它與產(chǎn)品功能成正比，與產(chǎn)品成本也成正比
B.它與產(chǎn)品功能成反比，與產(chǎn)品成本也成反比
C.它與產(chǎn)品功能成正比，與產(chǎn)品成本成反比
D.它與產(chǎn)品功能成反比，與產(chǎn)品成本成正比
14.以下屬于企業(yè)成本控制手段的是（ ?。?BR> A.消耗定額
B.費(fèi)用控制
C.計(jì)劃指標(biāo)
D.制度控制
15.以下不應(yīng)計(jì)入管理費(fèi)用的項(xiàng)目是（ ?。?BR> A.咨詢費(fèi)
B.存貨盤虧
C.廣告費(fèi)用
D.職工教育經(jīng)費(fèi)
16.已知生產(chǎn)工人勞動(dòng)生產(chǎn)率提高了15%，平均工資增長(zhǎng)了5.8%，企業(yè)直接工資費(fèi)用占
成本的比率為15%，由于直接人工費(fèi)用變動(dòng)為產(chǎn)品成本帶來(lái)的降低率是（ ?。?BR> A.-1.3%
B.1.2%
C.1.4%
D.1.45%
17.下列各種方法中，屬于銷售收入趨勢(shì)分析預(yù)測(cè)方法的是（ ?。?BR> A.特爾菲法
B.專家小組法
C.簡(jiǎn)單平均法
D.專家判斷法
18.某企業(yè)3月份實(shí)際銷售額為5100萬(wàn)元，原來(lái)預(yù)測(cè)的3月份銷售額為6200萬(wàn)元，指數(shù)平滑系數(shù)為0.6，則4月份的預(yù)測(cè)銷售額是（ ?。?BR> A.5540萬(wàn)元
B.5760萬(wàn)元
C.5890萬(wàn)元
D.5940萬(wàn)元
19.下列各項(xiàng)對(duì)破產(chǎn)清算的表述中，正確的是（ ?。?BR> A.破產(chǎn)清算是企業(yè)經(jīng)營(yíng)期滿而進(jìn)行的清算
B.破產(chǎn)清算是企業(yè)法人被依法撤銷所進(jìn)行的清算
C.破產(chǎn)清算是企業(yè)法人自愿終止其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而進(jìn)行的清算
D.破產(chǎn)清算是企業(yè)資不抵債時(shí)，人民法院依照有關(guān)法律規(guī)定對(duì)企業(yè)進(jìn)行的清算
20.下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中屬于結(jié)構(gòu)比率指標(biāo)的是（ ?。?BR> A.流動(dòng)比率
B.現(xiàn)金比率
C.產(chǎn)權(quán)比率
D.存貨與流動(dòng)資產(chǎn)的比率
二、多項(xiàng)選擇題(本大題共10小題，每小題2分，共20分)
在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無(wú)分。
21.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)的確定方法包括（ ）
A.根據(jù)市場(chǎng)平均利潤(rùn)率確定
B.由企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)或有關(guān)專家確定
C.根據(jù)以往同類項(xiàng)目的有關(guān)數(shù)據(jù)確定
D.由國(guó)家有關(guān)部門組織專家確定
E.根據(jù)投資人要求的低報(bào)酬率確定
22.企業(yè)資本金管理原則的內(nèi)容包括（ ?。?BR> A.資本確定原則
B.資本保全原則
C.資本充實(shí)原則
D.資本增值原則
E.資本成本低原則
23.現(xiàn)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算的主要方式有（ ?。?BR> A.銀行貼現(xiàn)結(jié)算
B.匯兌結(jié)算
C.商業(yè)匯票結(jié)算
D.托收承付結(jié)算
E.銀行匯票結(jié)算
24.下列屬于應(yīng)收賬款信用政策的內(nèi)容有（ ?。?BR> A.銷售折讓
B.信用標(biāo)準(zhǔn)
C.信用期限
D.收賬政策
E.銷售退回
25.無(wú)形資產(chǎn)攤銷涉及的主要影響因素有（ ）
A.無(wú)形資產(chǎn)的攤銷年限
B.無(wú)形資產(chǎn)的攤銷方法
C.無(wú)形資產(chǎn)創(chuàng)造的收益
D.無(wú)形資產(chǎn)的成本和殘值
E.無(wú)形資產(chǎn)攤銷開(kāi)始的月份
26.企業(yè)對(duì)外投資的全部開(kāi)支包括（ ?。?BR> A.資金成本
B.目標(biāo)成本
C.前期費(fèi)用
D.實(shí)際投資額
E.投資回收費(fèi)用
27.可以計(jì)入企業(yè)管理費(fèi)用的稅金有（ ?。?BR> A.房產(chǎn)稅
B.所得稅
C.印花稅
D.增值稅
E.車船使用稅
28.工業(yè)企業(yè)其他業(yè)務(wù)收入包括的項(xiàng)目有（ ?。?BR> A.出租包裝物取得的收入
B.出租固定資產(chǎn)取得的收入
C.銷售外購(gòu)商品取得的收入
D.銷售多余原材料取得的收入
E.提供工業(yè)性勞務(wù)取得的收入
29.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)購(gòu)并動(dòng)機(jī)的有（ ?。?BR> A.降低代理成本
B.節(jié)約交易成本
C.降低投資風(fēng)險(xiǎn)
D.增加國(guó)家稅收收入
E.增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)中的地位
30.以下屬于反映企業(yè)短期償債能力的財(cái)務(wù)比率有（ ?。?BR> A.速動(dòng)比率
B.現(xiàn)金比率
C.產(chǎn)權(quán)比率
D.流動(dòng)比率
E.有形資產(chǎn)負(fù)債比率
三、簡(jiǎn)答題（本大題共4小題，每小題5分，共20分）
31.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)管理的工作環(huán)節(jié)。
32.簡(jiǎn)述流動(dòng)資金的概念和特點(diǎn)。
33.簡(jiǎn)述股利政策的含義及影響公司制訂股利政策的法律因素。
34.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)分析的目的和意義。
四、計(jì)算題(本大題共4小題，第35、36題每題5分，第37、38題每題10分，共30分)
35.甲企業(yè)計(jì)劃利用一筆長(zhǎng)期資金投資購(gòu)買證券，現(xiàn)有A、B兩個(gè)公司的股票可供選擇。已知A公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股4元，基年每股股利為0.2元，預(yù)計(jì)以后每年以5%的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)；B公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股6元，基年每股股利為0.5元，股利分配將一直采用固定股利政策。甲企業(yè)對(duì)股票投資所要求的必要報(bào)酬率為10%。
要求：利用股票估價(jià)模型分別計(jì)算A、B公司股票價(jià)值，并代甲企業(yè)作出股票投資決策。
(注：計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)
36.假定企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，每批生產(chǎn)量為80件，所耗費(fèi)的原材料資料如下表：
項(xiàng)目
單位
改進(jìn)前
改進(jìn)后
原材料消耗總量
千克
22 500
21 800
原材料平均單價(jià)
元／千克
20
20
加工后產(chǎn)品凈重
千克
21 300
20 850
要求：根據(jù)表中資料計(jì)算下列指標(biāo)。
(1)改進(jìn)前生產(chǎn)每批產(chǎn)品所耗費(fèi)的原材料總成本；
(2)改進(jìn)前生產(chǎn)單件產(chǎn)品所耗費(fèi)的原材料成本；
(3)改進(jìn)前原材料利用率；
(4)改進(jìn)后原材料利用率；
(5)計(jì)算原材料利用率變動(dòng)對(duì)產(chǎn)品單位成本的影響額。
(注：計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)
37.某公司2007年發(fā)行在外普通股1000萬(wàn)股，公司年初發(fā)行了一種債券，數(shù)量為1萬(wàn)張，每張面值為1000元，票面利率為10%，發(fā)行價(jià)格為1100元，債券年利息為公司全年利息總額的10%，發(fā)行費(fèi)用占發(fā)行價(jià)格的2%。該公司全年固定成本總額為1500萬(wàn)元(不含利息費(fèi)用)，2007年的凈利潤(rùn)為750萬(wàn)元，所得稅稅率為25%。
要求：根據(jù)上述資料計(jì)算下列指標(biāo)。
(1)2007年利潤(rùn)總額；
(2)2007年公司全年利息總額；
(3)2007年息稅前利潤(rùn)總額；
(4)2007年債券籌資的資本成本(計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù))；
(5)公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)；
(6)2008年，該公司打算為一個(gè)新的投資項(xiàng)目融資5000萬(wàn)元，現(xiàn)有兩個(gè)方案可供選擇：按12%的利率發(fā)行債券(方案1)；按每股20元發(fā)行新股(方案2)。計(jì)算兩個(gè)方案每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)。
38.某企業(yè)計(jì)劃進(jìn)行某項(xiàng)投資活動(dòng)，相關(guān)資料如下：方案原始投資額1000萬(wàn)元，其中固定資產(chǎn)投資800萬(wàn)元，流動(dòng)資金投資200萬(wàn)元，均于建設(shè)起點(diǎn)投入。使用壽命5年，固定資產(chǎn)殘值收入50萬(wàn)元。投產(chǎn)后，每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金收入650萬(wàn)元，每年付現(xiàn)成本250萬(wàn)元。固定資產(chǎn)按年數(shù)總和法計(jì)提折舊，全部流動(dòng)資金于終結(jié)點(diǎn)收回。該企業(yè)適用的所得稅率為25%。
要求：
(1)計(jì)算該固定資產(chǎn)每年應(yīng)計(jì)提的折舊；
(2)計(jì)算投產(chǎn)后各年的凈利潤(rùn)；
(3)計(jì)算方案各年的凈現(xiàn)金流量；
(4)若該企業(yè)資本成本為10%，計(jì)算方案的凈現(xiàn)值，并評(píng)價(jià)投資方案的可行性。
t
1
2
3
4
5
PVIF10%,t
0.909
0.826
0.751
0.683
0.621
PVIFA10%,t
0.909
1.736
2.487
3.170
3.791
(注：計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)
五、論述題（本題10分）
39.試述如何正確理解資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)。
財(cái)務(wù)管理學(xué)試題
課程代碼：00067
一、單項(xiàng)選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)
在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無(wú)分。
1.企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的中心環(huán)節(jié)是（ ?。?BR> A.資金籌集
B.資金投放
C.資金耗費(fèi)
D.資金分配
2.以股東財(cái)富大化作為公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)時(shí)，主要的評(píng)價(jià)指標(biāo)是（ ?。?BR> A.每股市價(jià)
B.每股利潤(rùn)
C.每股股利
D.每股凈資產(chǎn)
3.后付年金終值系數(shù)的倒數(shù)是（ ）
A.資本回收系數(shù)
B.償債基金系數(shù)
C.先付年金終值系數(shù)
D.后付年金現(xiàn)值系數(shù)
4.下列可用于衡量投資風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)是（ ?。?BR> A.概率
B.預(yù)期收益
C.標(biāo)準(zhǔn)離差率
D.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)
5.與商業(yè)信用籌資方式相配合的籌資渠道是（ ）
A.銀行信貸資金
B.政府財(cái)政資金
C.其他企業(yè)單位資金
D.非銀行金融機(jī)構(gòu)資金
6.某企業(yè)發(fā)行債券，面值為1000元，票面利率為10%，每年年末付息，五年到期還本。若目前市場(chǎng)利率為8%，則該債券是（ ?。?BR> A.平價(jià)發(fā)行
B.溢價(jià)發(fā)行
C.折價(jià)發(fā)行
D.貼現(xiàn)發(fā)行
7.企業(yè)為滿足支付動(dòng)機(jī)所持有的現(xiàn)金余額主要取決的因素是（ ?。?BR> A.企業(yè)臨時(shí)舉債能力
B.現(xiàn)金收支的可靠程度
C.企業(yè)的銷售水平
D.企業(yè)可承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度
8.利用存貨模型計(jì)算佳現(xiàn)金持有量時(shí)，需要考慮的成本是（ ?。?BR> A.持有成本與轉(zhuǎn)換成本
B.短缺成本與持有成本
C.取得成本與短缺成本
D.短缺成本與轉(zhuǎn)換成本
9.固定資產(chǎn)按使用情況所作的分類是（ ?。?BR> A.生產(chǎn)用固定資產(chǎn)和非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)
B.經(jīng)營(yíng)用固定資產(chǎn)和管理用固定資產(chǎn)
C.自有固定資產(chǎn)和融資租入固定資產(chǎn)
D.使用中的固定資產(chǎn)、未使用的固定資產(chǎn)和不需用的固定資產(chǎn)
10.下列各項(xiàng)中，屬于非貼現(xiàn)投資評(píng)價(jià)指標(biāo)的是（ ?。?BR> A.凈現(xiàn)值
B.獲利指數(shù)
C.凈現(xiàn)值率
D.平均報(bào)酬率
11.下列各項(xiàng)中，屬于股票投資特點(diǎn)的是（ ?。?BR> A.投資風(fēng)險(xiǎn)大
B.投資收益穩(wěn)定
C.投資具有到期日
D.投資者的權(quán)利小
12.下列屬于按實(shí)現(xiàn)方式劃分的并購(gòu)形式是（ ?。?BR> A.混合并購(gòu)
B.橫向并購(gòu)
C.縱向并購(gòu)
D.股份交易式并購(gòu)
13.下列各種關(guān)于功能成本比值的表述中，正確的是（ ）
A.它與產(chǎn)品功能成正比，與產(chǎn)品成本也成正比
B.它與產(chǎn)品功能成反比，與產(chǎn)品成本也成反比
C.它與產(chǎn)品功能成正比，與產(chǎn)品成本成反比
D.它與產(chǎn)品功能成反比，與產(chǎn)品成本成正比
14.以下屬于企業(yè)成本控制手段的是（ ?。?BR> A.消耗定額
B.費(fèi)用控制
C.計(jì)劃指標(biāo)
D.制度控制
15.以下不應(yīng)計(jì)入管理費(fèi)用的項(xiàng)目是（ ?。?BR> A.咨詢費(fèi)
B.存貨盤虧
C.廣告費(fèi)用
D.職工教育經(jīng)費(fèi)
16.已知生產(chǎn)工人勞動(dòng)生產(chǎn)率提高了15%，平均工資增長(zhǎng)了5.8%，企業(yè)直接工資費(fèi)用占
成本的比率為15%，由于直接人工費(fèi)用變動(dòng)為產(chǎn)品成本帶來(lái)的降低率是（ ?。?BR> A.-1.3%
B.1.2%
C.1.4%
D.1.45%
17.下列各種方法中，屬于銷售收入趨勢(shì)分析預(yù)測(cè)方法的是（ ?。?BR> A.特爾菲法
B.專家小組法
C.簡(jiǎn)單平均法
D.專家判斷法
18.某企業(yè)3月份實(shí)際銷售額為5100萬(wàn)元，原來(lái)預(yù)測(cè)的3月份銷售額為6200萬(wàn)元，指數(shù)平滑系數(shù)為0.6，則4月份的預(yù)測(cè)銷售額是（ ?。?BR> A.5540萬(wàn)元
B.5760萬(wàn)元
C.5890萬(wàn)元
D.5940萬(wàn)元
19.下列各項(xiàng)對(duì)破產(chǎn)清算的表述中，正確的是（ ?。?BR> A.破產(chǎn)清算是企業(yè)經(jīng)營(yíng)期滿而進(jìn)行的清算
B.破產(chǎn)清算是企業(yè)法人被依法撤銷所進(jìn)行的清算
C.破產(chǎn)清算是企業(yè)法人自愿終止其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而進(jìn)行的清算
D.破產(chǎn)清算是企業(yè)資不抵債時(shí)，人民法院依照有關(guān)法律規(guī)定對(duì)企業(yè)進(jìn)行的清算
20.下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中屬于結(jié)構(gòu)比率指標(biāo)的是（ ?。?BR> A.流動(dòng)比率
B.現(xiàn)金比率
C.產(chǎn)權(quán)比率
D.存貨與流動(dòng)資產(chǎn)的比率
二、多項(xiàng)選擇題(本大題共10小題，每小題2分，共20分)
在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無(wú)分。
21.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)的確定方法包括（ ）
A.根據(jù)市場(chǎng)平均利潤(rùn)率確定
B.由企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)或有關(guān)專家確定
C.根據(jù)以往同類項(xiàng)目的有關(guān)數(shù)據(jù)確定
D.由國(guó)家有關(guān)部門組織專家確定
E.根據(jù)投資人要求的低報(bào)酬率確定
22.企業(yè)資本金管理原則的內(nèi)容包括（ ?。?BR> A.資本確定原則
B.資本保全原則
C.資本充實(shí)原則
D.資本增值原則
E.資本成本低原則
23.現(xiàn)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算的主要方式有（ ?。?BR> A.銀行貼現(xiàn)結(jié)算
B.匯兌結(jié)算
C.商業(yè)匯票結(jié)算
D.托收承付結(jié)算
E.銀行匯票結(jié)算
24.下列屬于應(yīng)收賬款信用政策的內(nèi)容有（ ?。?BR> A.銷售折讓
B.信用標(biāo)準(zhǔn)
C.信用期限
D.收賬政策
E.銷售退回
25.無(wú)形資產(chǎn)攤銷涉及的主要影響因素有（ ）
A.無(wú)形資產(chǎn)的攤銷年限
B.無(wú)形資產(chǎn)的攤銷方法
C.無(wú)形資產(chǎn)創(chuàng)造的收益
D.無(wú)形資產(chǎn)的成本和殘值
E.無(wú)形資產(chǎn)攤銷開(kāi)始的月份
26.企業(yè)對(duì)外投資的全部開(kāi)支包括（ ?。?BR> A.資金成本
B.目標(biāo)成本
C.前期費(fèi)用
D.實(shí)際投資額
E.投資回收費(fèi)用
27.可以計(jì)入企業(yè)管理費(fèi)用的稅金有（ ?。?BR> A.房產(chǎn)稅
B.所得稅
C.印花稅
D.增值稅
E.車船使用稅
28.工業(yè)企業(yè)其他業(yè)務(wù)收入包括的項(xiàng)目有（ ?。?BR> A.出租包裝物取得的收入
B.出租固定資產(chǎn)取得的收入
C.銷售外購(gòu)商品取得的收入
D.銷售多余原材料取得的收入
E.提供工業(yè)性勞務(wù)取得的收入
29.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)購(gòu)并動(dòng)機(jī)的有（ ?。?BR> A.降低代理成本
B.節(jié)約交易成本
C.降低投資風(fēng)險(xiǎn)
D.增加國(guó)家稅收收入
E.增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)中的地位
30.以下屬于反映企業(yè)短期償債能力的財(cái)務(wù)比率有（ ?。?BR> A.速動(dòng)比率
B.現(xiàn)金比率
C.產(chǎn)權(quán)比率
D.流動(dòng)比率
E.有形資產(chǎn)負(fù)債比率
三、簡(jiǎn)答題（本大題共4小題，每小題5分，共20分）
31.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)管理的工作環(huán)節(jié)。
32.簡(jiǎn)述流動(dòng)資金的概念和特點(diǎn)。
33.簡(jiǎn)述股利政策的含義及影響公司制訂股利政策的法律因素。
34.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)分析的目的和意義。
四、計(jì)算題(本大題共4小題，第35、36題每題5分，第37、38題每題10分，共30分)
35.甲企業(yè)計(jì)劃利用一筆長(zhǎng)期資金投資購(gòu)買證券，現(xiàn)有A、B兩個(gè)公司的股票可供選擇。已知A公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股4元，基年每股股利為0.2元，預(yù)計(jì)以后每年以5%的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)；B公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股6元，基年每股股利為0.5元，股利分配將一直采用固定股利政策。甲企業(yè)對(duì)股票投資所要求的必要報(bào)酬率為10%。
要求：利用股票估價(jià)模型分別計(jì)算A、B公司股票價(jià)值，并代甲企業(yè)作出股票投資決策。
(注：計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)
36.假定企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，每批生產(chǎn)量為80件，所耗費(fèi)的原材料資料如下表：
項(xiàng)目
單位
改進(jìn)前
改進(jìn)后
原材料消耗總量
千克
22 500
21 800
原材料平均單價(jià)
元／千克
20
20
加工后產(chǎn)品凈重
千克
21 300
20 850
要求：根據(jù)表中資料計(jì)算下列指標(biāo)。
(1)改進(jìn)前生產(chǎn)每批產(chǎn)品所耗費(fèi)的原材料總成本；
(2)改進(jìn)前生產(chǎn)單件產(chǎn)品所耗費(fèi)的原材料成本；
(3)改進(jìn)前原材料利用率；
(4)改進(jìn)后原材料利用率；
(5)計(jì)算原材料利用率變動(dòng)對(duì)產(chǎn)品單位成本的影響額。
(注：計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)
37.某公司2007年發(fā)行在外普通股1000萬(wàn)股，公司年初發(fā)行了一種債券，數(shù)量為1萬(wàn)張，每張面值為1000元，票面利率為10%，發(fā)行價(jià)格為1100元，債券年利息為公司全年利息總額的10%，發(fā)行費(fèi)用占發(fā)行價(jià)格的2%。該公司全年固定成本總額為1500萬(wàn)元(不含利息費(fèi)用)，2007年的凈利潤(rùn)為750萬(wàn)元，所得稅稅率為25%。
要求：根據(jù)上述資料計(jì)算下列指標(biāo)。
(1)2007年利潤(rùn)總額；
(2)2007年公司全年利息總額；
(3)2007年息稅前利潤(rùn)總額；
(4)2007年債券籌資的資本成本(計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù))；
(5)公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)；
(6)2008年，該公司打算為一個(gè)新的投資項(xiàng)目融資5000萬(wàn)元，現(xiàn)有兩個(gè)方案可供選擇：按12%的利率發(fā)行債券(方案1)；按每股20元發(fā)行新股(方案2)。計(jì)算兩個(gè)方案每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)。
38.某企業(yè)計(jì)劃進(jìn)行某項(xiàng)投資活動(dòng)，相關(guān)資料如下：方案原始投資額1000萬(wàn)元，其中固定資產(chǎn)投資800萬(wàn)元，流動(dòng)資金投資200萬(wàn)元，均于建設(shè)起點(diǎn)投入。使用壽命5年，固定資產(chǎn)殘值收入50萬(wàn)元。投產(chǎn)后，每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金收入650萬(wàn)元，每年付現(xiàn)成本250萬(wàn)元。固定資產(chǎn)按年數(shù)總和法計(jì)提折舊，全部流動(dòng)資金于終結(jié)點(diǎn)收回。該企業(yè)適用的所得稅率為25%。
要求：
(1)計(jì)算該固定資產(chǎn)每年應(yīng)計(jì)提的折舊；
(2)計(jì)算投產(chǎn)后各年的凈利潤(rùn)；
(3)計(jì)算方案各年的凈現(xiàn)金流量；
(4)若該企業(yè)資本成本為10%，計(jì)算方案的凈現(xiàn)值，并評(píng)價(jià)投資方案的可行性。
t
1
2
3
4
5
PVIF10%,t
0.909
0.826
0.751
0.683
0.621
PVIFA10%,t
0.909
1.736
2.487
3.170
3.791
(注：計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)
五、論述題（本題10分）
39.試述如何正確理解資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)。