籌資渠道與籌資方式：
籌資渠道是指籌集資金來(lái)源的方向與通道，體現(xiàn)了資金的源泉和流量。
企業(yè)籌集資金的渠道有七種：包括國(guó)家財(cái)政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、民間資金、企業(yè)自留資金和外商資金。
籌資方式是指企業(yè)籌集資金所采取的具體形式；體現(xiàn)資金的屬性。其籌集資金的方式一般也有七種：吸收直接投資、發(fā)行股票、銀行借款、商業(yè)信用、發(fā)行債券、發(fā)行融資券和租賃籌資。
企業(yè)的籌資方式與籌資渠道有著密切的關(guān)系。一定的籌資方式可能只適用于某一特定的籌資渠道，但是同一渠道的資金往往可以采取不同的方式取得，而同一籌資方式又往往適用于不同的籌資渠道。因此企業(yè)籌集資金時(shí)，必須實(shí)現(xiàn)兩者的合理配合。
資金成本與資金時(shí)間價(jià)值：
—般認(rèn)為，資金時(shí)間價(jià)值這個(gè)概念是基于這樣一個(gè)前提，即資金參與任何交易活動(dòng)都是有代價(jià)的，因此，資金時(shí)間價(jià)值著重反映資金隨著其運(yùn)動(dòng)時(shí)間的不斷延續(xù)而不斷增值的性質(zhì)。具體地說(shuō)，資金時(shí)間價(jià)值是資金的所有者在一定時(shí)期內(nèi)從資金使用者那里獲得的報(bào)酬。
資金成本則是指資金的使用人由于使用他人的資金而付出的代價(jià)。它門(mén)都是以利息、股利等來(lái)作為其表現(xiàn)形式，是資金運(yùn)動(dòng)分別在其所有者及使用者的體現(xiàn)。
但兩者也存在明顯的區(qū)別。這主要表現(xiàn)在三方面：
第一，資金時(shí)間價(jià)值表現(xiàn)為資金所有者的利息收入，而資金成本是資金使用人的籌資費(fèi)用；
第二，資金時(shí)間價(jià)值一般表現(xiàn)為時(shí)間的函數(shù)，而資金成本則表現(xiàn)為資金占用額的函數(shù)；
第三，資金成本的基礎(chǔ)是資金時(shí)間價(jià)值；資金成本即時(shí)間價(jià)值，既包括資金時(shí)間價(jià)值，又包括投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。
財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)與資金結(jié)構(gòu)：
財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資產(chǎn)是如何籌資取得的，也就是企業(yè)全部資產(chǎn)的對(duì)應(yīng)項(xiàng)目，是指資產(chǎn)負(fù)債表右邊的全部項(xiàng)目是如何構(gòu)成的，及它們之間的比例關(guān)系等等。[NextPage]
企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)密切相關(guān)的是資金結(jié)構(gòu)，它是指企業(yè)長(zhǎng)久性籌資的各有關(guān)項(xiàng)目，主要有普通股權(quán)益、優(yōu)先股股本、長(zhǎng)期借款和長(zhǎng)期債券等籌資項(xiàng)目，但不包括短期籌資項(xiàng)目，即資產(chǎn)負(fù)債表貸方除去短期負(fù)債以外的全部項(xiàng)目構(gòu)成比例關(guān)系?？梢?jiàn)，資金結(jié)構(gòu)是公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的重要組成部分。
經(jīng)營(yíng)租賃與融資租賃：
現(xiàn)代租賃已成為解決企業(yè)資金來(lái)源的—種籌資方式。企業(yè)資產(chǎn)的租賃有經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃兩種。
經(jīng)營(yíng)租賃是指以提供設(shè)備等資產(chǎn)的短期使用權(quán)為特征的租賃形式
融資租賃是以融資為目的，從而最終獲得租賃資產(chǎn)所有權(quán)的一種租賃形式。
二者的區(qū)別體現(xiàn)在以下幾方面：
(1)租賃程序不同。經(jīng)營(yíng)租賃出租的設(shè)備由租賃公司根據(jù)市場(chǎng)需要選定，然后再尋找承租企業(yè)；而融資租賃出租的設(shè)備由承租企業(yè)提出要求購(gòu)買(mǎi)或由承租企業(yè)直接從制造商或銷(xiāo)售商那里選定。
(2)租賃期限不同。經(jīng)營(yíng)租賃期較短，短于資產(chǎn)有效使用期；而融資租賃的租賃期較長(zhǎng)，接近于資產(chǎn)的有效使用期。
(3)設(shè)備維修、保養(yǎng)的責(zé)任方不同。經(jīng)營(yíng)租賃由租賃公司負(fù)責(zé)；而融資租賃由承租方負(fù)責(zé)。
(4)租賃期滿后設(shè)備處置方法不同。經(jīng)營(yíng)租賃期滿后，承租資產(chǎn)由租賃公司收回；而融資租賃期滿后，企業(yè)可以以“名義貨價(jià)”(相當(dāng)于設(shè)備殘值的市場(chǎng)售價(jià))留購(gòu)。
(5)租賃的實(shí)質(zhì)不同。經(jīng)營(yíng)租賃實(shí)質(zhì)上并沒(méi)有轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬；而融資租賃的實(shí)質(zhì)是將與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給了承租人。
短期投資與長(zhǎng)期投資：
企業(yè)對(duì)外投資根據(jù)其預(yù)期回收期的長(zhǎng)短，可劃分為短期投資和長(zhǎng)期投資。一般預(yù)期在年內(nèi)收回本金和盈利的為短期對(duì)外投資；預(yù)期本金的收回或獲益期在一年以上的投資為長(zhǎng)期對(duì)外投資。區(qū)分長(zhǎng)期或短期投資，并不能取決于有價(jià)證券期限的長(zhǎng)短，也非投資的形式或內(nèi)容，因?yàn)殚L(zhǎng)期投資和短期投資的投資形式或內(nèi)容可能是相同的。如債務(wù)性證券、權(quán)益性證券及兩者兼有的混合性證券等。對(duì)企業(yè)來(lái)講；區(qū)分長(zhǎng)期投資和短期投資的關(guān)鍵是從企業(yè)本身所確定的投資目的來(lái)加以判斷。一般來(lái)講，企業(yè)對(duì)外投資的目的歸根結(jié)底是為了獲得投資收益，為了提高企業(yè)資金的利用率和促使企業(yè)資金的增值。但具體來(lái)講，長(zhǎng)期和短期投資目的是有區(qū)別的。短期投資的目的，通常是為了獲取高于日常銀行存款利率的利息收入，提高企業(yè)短期閑置資金的利用率。在對(duì)外投資的同時(shí)，保證企業(yè)資金的流動(dòng)性和短期償債能力，故要求其投資的回收期短，并且變現(xiàn)能力強(qiáng)；而長(zhǎng)期投資的目的并非只是滿足于獲取短期的利息收入，它的目的還在于實(shí)現(xiàn)其長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略規(guī)劃，例如擴(kuò)大綜合經(jīng)營(yíng)規(guī)模、進(jìn)—步發(fā)展企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、擴(kuò)大市場(chǎng)占有率等，從而最終為企業(yè)取得長(zhǎng)期、穩(wěn)定增長(zhǎng)的獲利資源。[NextPage]
現(xiàn)金流量與利潤(rùn)：
利潤(rùn)是在權(quán)責(zé)發(fā)生制下計(jì)算的收入和成本之差，用來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益；在長(zhǎng)期投資決策中則不能以這種方法計(jì)算的收入和支出作為評(píng)價(jià)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益高低的基礎(chǔ)，而應(yīng)以收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)算的的現(xiàn)金流入作為項(xiàng)目的收入，以現(xiàn)金流出作為項(xiàng)目的支出，以凈現(xiàn)金流量作為項(xiàng)目的凈收益，并在此基礎(chǔ)上評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益。
利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的差異主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
(1)購(gòu)置固定資產(chǎn)付出大量現(xiàn)金時(shí)不計(jì)入成本；
(2)將固定資產(chǎn)的價(jià)值以折舊或折耗的形式逐期計(jì)人成本時(shí)，卻又不需要付出現(xiàn)金；
(3)計(jì)算利潤(rùn)時(shí)不考慮墊支的流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和回收的時(shí)間；
(4)只要銷(xiāo)售行為已經(jīng)確定，就計(jì)算為當(dāng)期的銷(xiāo)售收入，盡管其中有二部分并未等于當(dāng)期收到的現(xiàn)金。
可見(jiàn)，利潤(rùn)的計(jì)算，并不考慮資金收付的時(shí)間，它是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的。而科學(xué)的投資決策必須認(rèn)真考慮資金的時(shí)間價(jià)值。這就要求在決策時(shí)要弄清每筆預(yù)期收入款項(xiàng)和支出款，項(xiàng)的具體時(shí)間；因?yàn)椴煌瑫r(shí)間的資金具有不同的價(jià)值。這樣；在衡量方案優(yōu)劣時(shí)，應(yīng)根據(jù)各投資項(xiàng)目壽命周期內(nèi)各年的現(xiàn)金流量，按照資金成本，結(jié)合資金的時(shí)間價(jià)值來(lái)確定。因此，在投資決策中不能利用利潤(rùn)來(lái)衡量項(xiàng)目的優(yōu)劣，而必須采用現(xiàn)金流量。
籌資渠道是指籌集資金來(lái)源的方向與通道，體現(xiàn)了資金的源泉和流量。
企業(yè)籌集資金的渠道有七種：包括國(guó)家財(cái)政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、民間資金、企業(yè)自留資金和外商資金。
籌資方式是指企業(yè)籌集資金所采取的具體形式；體現(xiàn)資金的屬性。其籌集資金的方式一般也有七種：吸收直接投資、發(fā)行股票、銀行借款、商業(yè)信用、發(fā)行債券、發(fā)行融資券和租賃籌資。
企業(yè)的籌資方式與籌資渠道有著密切的關(guān)系。一定的籌資方式可能只適用于某一特定的籌資渠道，但是同一渠道的資金往往可以采取不同的方式取得，而同一籌資方式又往往適用于不同的籌資渠道。因此企業(yè)籌集資金時(shí)，必須實(shí)現(xiàn)兩者的合理配合。
資金成本與資金時(shí)間價(jià)值：
—般認(rèn)為，資金時(shí)間價(jià)值這個(gè)概念是基于這樣一個(gè)前提，即資金參與任何交易活動(dòng)都是有代價(jià)的，因此，資金時(shí)間價(jià)值著重反映資金隨著其運(yùn)動(dòng)時(shí)間的不斷延續(xù)而不斷增值的性質(zhì)。具體地說(shuō)，資金時(shí)間價(jià)值是資金的所有者在一定時(shí)期內(nèi)從資金使用者那里獲得的報(bào)酬。
資金成本則是指資金的使用人由于使用他人的資金而付出的代價(jià)。它門(mén)都是以利息、股利等來(lái)作為其表現(xiàn)形式，是資金運(yùn)動(dòng)分別在其所有者及使用者的體現(xiàn)。
但兩者也存在明顯的區(qū)別。這主要表現(xiàn)在三方面：
第一，資金時(shí)間價(jià)值表現(xiàn)為資金所有者的利息收入，而資金成本是資金使用人的籌資費(fèi)用；
第二，資金時(shí)間價(jià)值一般表現(xiàn)為時(shí)間的函數(shù)，而資金成本則表現(xiàn)為資金占用額的函數(shù)；
第三，資金成本的基礎(chǔ)是資金時(shí)間價(jià)值；資金成本即時(shí)間價(jià)值，既包括資金時(shí)間價(jià)值，又包括投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。
財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)與資金結(jié)構(gòu)：
財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資產(chǎn)是如何籌資取得的，也就是企業(yè)全部資產(chǎn)的對(duì)應(yīng)項(xiàng)目，是指資產(chǎn)負(fù)債表右邊的全部項(xiàng)目是如何構(gòu)成的，及它們之間的比例關(guān)系等等。[NextPage]
企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)密切相關(guān)的是資金結(jié)構(gòu)，它是指企業(yè)長(zhǎng)久性籌資的各有關(guān)項(xiàng)目，主要有普通股權(quán)益、優(yōu)先股股本、長(zhǎng)期借款和長(zhǎng)期債券等籌資項(xiàng)目，但不包括短期籌資項(xiàng)目，即資產(chǎn)負(fù)債表貸方除去短期負(fù)債以外的全部項(xiàng)目構(gòu)成比例關(guān)系?？梢?jiàn)，資金結(jié)構(gòu)是公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的重要組成部分。
經(jīng)營(yíng)租賃與融資租賃：
現(xiàn)代租賃已成為解決企業(yè)資金來(lái)源的—種籌資方式。企業(yè)資產(chǎn)的租賃有經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃兩種。
經(jīng)營(yíng)租賃是指以提供設(shè)備等資產(chǎn)的短期使用權(quán)為特征的租賃形式
融資租賃是以融資為目的，從而最終獲得租賃資產(chǎn)所有權(quán)的一種租賃形式。
二者的區(qū)別體現(xiàn)在以下幾方面：
(1)租賃程序不同。經(jīng)營(yíng)租賃出租的設(shè)備由租賃公司根據(jù)市場(chǎng)需要選定，然后再尋找承租企業(yè)；而融資租賃出租的設(shè)備由承租企業(yè)提出要求購(gòu)買(mǎi)或由承租企業(yè)直接從制造商或銷(xiāo)售商那里選定。
(2)租賃期限不同。經(jīng)營(yíng)租賃期較短，短于資產(chǎn)有效使用期；而融資租賃的租賃期較長(zhǎng)，接近于資產(chǎn)的有效使用期。
(3)設(shè)備維修、保養(yǎng)的責(zé)任方不同。經(jīng)營(yíng)租賃由租賃公司負(fù)責(zé)；而融資租賃由承租方負(fù)責(zé)。
(4)租賃期滿后設(shè)備處置方法不同。經(jīng)營(yíng)租賃期滿后，承租資產(chǎn)由租賃公司收回；而融資租賃期滿后，企業(yè)可以以“名義貨價(jià)”(相當(dāng)于設(shè)備殘值的市場(chǎng)售價(jià))留購(gòu)。
(5)租賃的實(shí)質(zhì)不同。經(jīng)營(yíng)租賃實(shí)質(zhì)上并沒(méi)有轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬；而融資租賃的實(shí)質(zhì)是將與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給了承租人。
短期投資與長(zhǎng)期投資：
企業(yè)對(duì)外投資根據(jù)其預(yù)期回收期的長(zhǎng)短，可劃分為短期投資和長(zhǎng)期投資。一般預(yù)期在年內(nèi)收回本金和盈利的為短期對(duì)外投資；預(yù)期本金的收回或獲益期在一年以上的投資為長(zhǎng)期對(duì)外投資。區(qū)分長(zhǎng)期或短期投資，并不能取決于有價(jià)證券期限的長(zhǎng)短，也非投資的形式或內(nèi)容，因?yàn)殚L(zhǎng)期投資和短期投資的投資形式或內(nèi)容可能是相同的。如債務(wù)性證券、權(quán)益性證券及兩者兼有的混合性證券等。對(duì)企業(yè)來(lái)講；區(qū)分長(zhǎng)期投資和短期投資的關(guān)鍵是從企業(yè)本身所確定的投資目的來(lái)加以判斷。一般來(lái)講，企業(yè)對(duì)外投資的目的歸根結(jié)底是為了獲得投資收益，為了提高企業(yè)資金的利用率和促使企業(yè)資金的增值。但具體來(lái)講，長(zhǎng)期和短期投資目的是有區(qū)別的。短期投資的目的，通常是為了獲取高于日常銀行存款利率的利息收入，提高企業(yè)短期閑置資金的利用率。在對(duì)外投資的同時(shí)，保證企業(yè)資金的流動(dòng)性和短期償債能力，故要求其投資的回收期短，并且變現(xiàn)能力強(qiáng)；而長(zhǎng)期投資的目的并非只是滿足于獲取短期的利息收入，它的目的還在于實(shí)現(xiàn)其長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略規(guī)劃，例如擴(kuò)大綜合經(jīng)營(yíng)規(guī)模、進(jìn)—步發(fā)展企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、擴(kuò)大市場(chǎng)占有率等，從而最終為企業(yè)取得長(zhǎng)期、穩(wěn)定增長(zhǎng)的獲利資源。[NextPage]
現(xiàn)金流量與利潤(rùn)：
利潤(rùn)是在權(quán)責(zé)發(fā)生制下計(jì)算的收入和成本之差，用來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益；在長(zhǎng)期投資決策中則不能以這種方法計(jì)算的收入和支出作為評(píng)價(jià)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益高低的基礎(chǔ)，而應(yīng)以收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)算的的現(xiàn)金流入作為項(xiàng)目的收入，以現(xiàn)金流出作為項(xiàng)目的支出，以凈現(xiàn)金流量作為項(xiàng)目的凈收益，并在此基礎(chǔ)上評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益。
利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的差異主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
(1)購(gòu)置固定資產(chǎn)付出大量現(xiàn)金時(shí)不計(jì)入成本；
(2)將固定資產(chǎn)的價(jià)值以折舊或折耗的形式逐期計(jì)人成本時(shí)，卻又不需要付出現(xiàn)金；
(3)計(jì)算利潤(rùn)時(shí)不考慮墊支的流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和回收的時(shí)間；
(4)只要銷(xiāo)售行為已經(jīng)確定，就計(jì)算為當(dāng)期的銷(xiāo)售收入，盡管其中有二部分并未等于當(dāng)期收到的現(xiàn)金。
可見(jiàn)，利潤(rùn)的計(jì)算，并不考慮資金收付的時(shí)間，它是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的。而科學(xué)的投資決策必須認(rèn)真考慮資金的時(shí)間價(jià)值。這就要求在決策時(shí)要弄清每筆預(yù)期收入款項(xiàng)和支出款，項(xiàng)的具體時(shí)間；因?yàn)椴煌瑫r(shí)間的資金具有不同的價(jià)值。這樣；在衡量方案優(yōu)劣時(shí)，應(yīng)根據(jù)各投資項(xiàng)目壽命周期內(nèi)各年的現(xiàn)金流量，按照資金成本，結(jié)合資金的時(shí)間價(jià)值來(lái)確定。因此，在投資決策中不能利用利潤(rùn)來(lái)衡量項(xiàng)目的優(yōu)劣，而必須采用現(xiàn)金流量。