籌資渠道與籌資方式：
籌資渠道是指籌集資金來源的方向與通道，體現(xiàn)了資金的源泉和流量。
企業(yè)籌集資金的渠道有七種：包括國家財政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、民間資金、企業(yè)自留資金和外商資金。
籌資方式是指企業(yè)籌集資金所采取的具體形式；體現(xiàn)資金的屬性。其籌集資金的方式一般也有七種：吸收直接投資、發(fā)行股票、銀行借款、商業(yè)信用、發(fā)行債券、發(fā)行融資券和租賃籌資。
企業(yè)的籌資方式與籌資渠道有著密切的關(guān)系。一定的籌資方式可能只適用于某一特定的籌資渠道，但是同一渠道的資金往往可以采取不同的方式取得，而同一籌資方式又往往適用于不同的籌資渠道。因此企業(yè)籌集資金時，必須實現(xiàn)兩者的合理配合。
資金成本與資金時間價值：
—般認(rèn)為，資金時間價值這個概念是基于這樣一個前提，即資金參與任何交易活動都是有代價的，因此，資金時間價值著重反映資金隨著其運動時間的不斷延續(xù)而不斷增值的性質(zhì)。具體地說，資金時間價值是資金的所有者在一定時期內(nèi)從資金使用者那里獲得的報酬。
資金成本則是指資金的使用人由于使用他人的資金而付出的代價。它門都是以利息、股利等來作為其表現(xiàn)形式，是資金運動分別在其所有者及使用者的體現(xiàn)。
但兩者也存在明顯的區(qū)別。這主要表現(xiàn)在三方面：
第一，資金時間價值表現(xiàn)為資金所有者的利息收入，而資金成本是資金使用人的籌資費用；
第二，資金時間價值一般表現(xiàn)為時間的函數(shù)，而資金成本則表現(xiàn)為資金占用額的函數(shù)；
第三，資金成本的基礎(chǔ)是資金時間價值；資金成本即時間價值，既包括資金時間價值，又包括投資風(fēng)險價值。
財務(wù)結(jié)構(gòu)與資金結(jié)構(gòu)：
財務(wù)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資產(chǎn)是如何籌資取得的，也就是企業(yè)全部資產(chǎn)的對應(yīng)項目，是指資產(chǎn)負(fù)債表右邊的全部項目是如何構(gòu)成的，及它們之間的比例關(guān)系等等。[NextPage]
企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)密切相關(guān)的是資金結(jié)構(gòu)，它是指企業(yè)長久性籌資的各有關(guān)項目，主要有普通股權(quán)益、優(yōu)先股股本、長期借款和長期債券等籌資項目，但不包括短期籌資項目，即資產(chǎn)負(fù)債表貸方除去短期負(fù)債以外的全部項目構(gòu)成比例關(guān)系。可見，資金結(jié)構(gòu)是公司財務(wù)結(jié)構(gòu)的重要組成部分。
經(jīng)營租賃與融資租賃：
現(xiàn)代租賃已成為解決企業(yè)資金來源的—種籌資方式。企業(yè)資產(chǎn)的租賃有經(jīng)營租賃和融資租賃兩種。
經(jīng)營租賃是指以提供設(shè)備等資產(chǎn)的短期使用權(quán)為特征的租賃形式
融資租賃是以融資為目的，從而最終獲得租賃資產(chǎn)所有權(quán)的一種租賃形式。
二者的區(qū)別體現(xiàn)在以下幾方面：
(1)租賃程序不同。經(jīng)營租賃出租的設(shè)備由租賃公司根據(jù)市場需要選定，然后再尋找承租企業(yè)；而融資租賃出租的設(shè)備由承租企業(yè)提出要求購買或由承租企業(yè)直接從制造商或銷售商那里選定。
(2)租賃期限不同。經(jīng)營租賃期較短，短于資產(chǎn)有效使用期；而融資租賃的租賃期較長，接近于資產(chǎn)的有效使用期。
(3)設(shè)備維修、保養(yǎng)的責(zé)任方不同。經(jīng)營租賃由租賃公司負(fù)責(zé)；而融資租賃由承租方負(fù)責(zé)。
(4)租賃期滿后設(shè)備處置方法不同。經(jīng)營租賃期滿后，承租資產(chǎn)由租賃公司收回；而融資租賃期滿后，企業(yè)可以以“名義貨價”(相當(dāng)于設(shè)備殘值的市場售價)留購。
(5)租賃的實質(zhì)不同。經(jīng)營租賃實質(zhì)上并沒有轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬；而融資租賃的實質(zhì)是將與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給了承租人。
短期投資與長期投資：
企業(yè)對外投資根據(jù)其預(yù)期回收期的長短，可劃分為短期投資和長期投資。一般預(yù)期在年內(nèi)收回本金和盈利的為短期對外投資；預(yù)期本金的收回或獲益期在一年以上的投資為長期對外投資。區(qū)分長期或短期投資，并不能取決于有價證券期限的長短，也非投資的形式或內(nèi)容，因為長期投資和短期投資的投資形式或內(nèi)容可能是相同的。如債務(wù)性證券、權(quán)益性證券及兩者兼有的混合性證券等。對企業(yè)來講；區(qū)分長期投資和短期投資的關(guān)鍵是從企業(yè)本身所確定的投資目的來加以判斷。一般來講，企業(yè)對外投資的目的歸根結(jié)底是為了獲得投資收益，為了提高企業(yè)資金的利用率和促使企業(yè)資金的增值。但具體來講，長期和短期投資目的是有區(qū)別的。短期投資的目的，通常是為了獲取高于日常銀行存款利率的利息收入，提高企業(yè)短期閑置資金的利用率。在對外投資的同時，保證企業(yè)資金的流動性和短期償債能力，故要求其投資的回收期短，并且變現(xiàn)能力強(qiáng)；而長期投資的目的并非只是滿足于獲取短期的利息收入，它的目的還在于實現(xiàn)其長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略規(guī)劃，例如擴(kuò)大綜合經(jīng)營規(guī)模、進(jìn)—步發(fā)展企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)、擴(kuò)大市場占有率等，從而最終為企業(yè)取得長期、穩(wěn)定增長的獲利資源。[NextPage]
現(xiàn)金流量與利潤：
利潤是在權(quán)責(zé)發(fā)生制下計算的收入和成本之差，用來評價企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益；在長期投資決策中則不能以這種方法計算的收入和支出作為評價項目經(jīng)濟(jì)效益高低的基礎(chǔ)，而應(yīng)以收付實現(xiàn)制計算的的現(xiàn)金流入作為項目的收入，以現(xiàn)金流出作為項目的支出，以凈現(xiàn)金流量作為項目的凈收益，并在此基礎(chǔ)上評價投資項目的經(jīng)濟(jì)效益。
利潤與現(xiàn)金流量的差異主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
(1)購置固定資產(chǎn)付出大量現(xiàn)金時不計入成本；
(2)將固定資產(chǎn)的價值以折舊或折耗的形式逐期計人成本時，卻又不需要付出現(xiàn)金；
(3)計算利潤時不考慮墊支的流動資產(chǎn)的數(shù)量和回收的時間；
(4)只要銷售行為已經(jīng)確定，就計算為當(dāng)期的銷售收入，盡管其中有二部分并未等于當(dāng)期收到的現(xiàn)金。
可見，利潤的計算，并不考慮資金收付的時間，它是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的。而科學(xué)的投資決策必須認(rèn)真考慮資金的時間價值。這就要求在決策時要弄清每筆預(yù)期收入款項和支出款，項的具體時間；因為不同時間的資金具有不同的價值。這樣；在衡量方案優(yōu)劣時，應(yīng)根據(jù)各投資項目壽命周期內(nèi)各年的現(xiàn)金流量，按照資金成本，結(jié)合資金的時間價值來確定。因此，在投資決策中不能利用利潤來衡量項目的優(yōu)劣，而必須采用現(xiàn)金流量。
籌資渠道是指籌集資金來源的方向與通道，體現(xiàn)了資金的源泉和流量。
企業(yè)籌集資金的渠道有七種：包括國家財政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、民間資金、企業(yè)自留資金和外商資金。
籌資方式是指企業(yè)籌集資金所采取的具體形式；體現(xiàn)資金的屬性。其籌集資金的方式一般也有七種：吸收直接投資、發(fā)行股票、銀行借款、商業(yè)信用、發(fā)行債券、發(fā)行融資券和租賃籌資。
企業(yè)的籌資方式與籌資渠道有著密切的關(guān)系。一定的籌資方式可能只適用于某一特定的籌資渠道，但是同一渠道的資金往往可以采取不同的方式取得，而同一籌資方式又往往適用于不同的籌資渠道。因此企業(yè)籌集資金時，必須實現(xiàn)兩者的合理配合。
資金成本與資金時間價值：
—般認(rèn)為，資金時間價值這個概念是基于這樣一個前提，即資金參與任何交易活動都是有代價的，因此，資金時間價值著重反映資金隨著其運動時間的不斷延續(xù)而不斷增值的性質(zhì)。具體地說，資金時間價值是資金的所有者在一定時期內(nèi)從資金使用者那里獲得的報酬。
資金成本則是指資金的使用人由于使用他人的資金而付出的代價。它門都是以利息、股利等來作為其表現(xiàn)形式，是資金運動分別在其所有者及使用者的體現(xiàn)。
但兩者也存在明顯的區(qū)別。這主要表現(xiàn)在三方面：
第一，資金時間價值表現(xiàn)為資金所有者的利息收入，而資金成本是資金使用人的籌資費用；
第二，資金時間價值一般表現(xiàn)為時間的函數(shù)，而資金成本則表現(xiàn)為資金占用額的函數(shù)；
第三，資金成本的基礎(chǔ)是資金時間價值；資金成本即時間價值，既包括資金時間價值，又包括投資風(fēng)險價值。
財務(wù)結(jié)構(gòu)與資金結(jié)構(gòu)：
財務(wù)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資產(chǎn)是如何籌資取得的，也就是企業(yè)全部資產(chǎn)的對應(yīng)項目，是指資產(chǎn)負(fù)債表右邊的全部項目是如何構(gòu)成的，及它們之間的比例關(guān)系等等。[NextPage]
企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)密切相關(guān)的是資金結(jié)構(gòu)，它是指企業(yè)長久性籌資的各有關(guān)項目，主要有普通股權(quán)益、優(yōu)先股股本、長期借款和長期債券等籌資項目，但不包括短期籌資項目，即資產(chǎn)負(fù)債表貸方除去短期負(fù)債以外的全部項目構(gòu)成比例關(guān)系。可見，資金結(jié)構(gòu)是公司財務(wù)結(jié)構(gòu)的重要組成部分。
經(jīng)營租賃與融資租賃：
現(xiàn)代租賃已成為解決企業(yè)資金來源的—種籌資方式。企業(yè)資產(chǎn)的租賃有經(jīng)營租賃和融資租賃兩種。
經(jīng)營租賃是指以提供設(shè)備等資產(chǎn)的短期使用權(quán)為特征的租賃形式
融資租賃是以融資為目的，從而最終獲得租賃資產(chǎn)所有權(quán)的一種租賃形式。
二者的區(qū)別體現(xiàn)在以下幾方面：
(1)租賃程序不同。經(jīng)營租賃出租的設(shè)備由租賃公司根據(jù)市場需要選定，然后再尋找承租企業(yè)；而融資租賃出租的設(shè)備由承租企業(yè)提出要求購買或由承租企業(yè)直接從制造商或銷售商那里選定。
(2)租賃期限不同。經(jīng)營租賃期較短，短于資產(chǎn)有效使用期；而融資租賃的租賃期較長，接近于資產(chǎn)的有效使用期。
(3)設(shè)備維修、保養(yǎng)的責(zé)任方不同。經(jīng)營租賃由租賃公司負(fù)責(zé)；而融資租賃由承租方負(fù)責(zé)。
(4)租賃期滿后設(shè)備處置方法不同。經(jīng)營租賃期滿后，承租資產(chǎn)由租賃公司收回；而融資租賃期滿后，企業(yè)可以以“名義貨價”(相當(dāng)于設(shè)備殘值的市場售價)留購。
(5)租賃的實質(zhì)不同。經(jīng)營租賃實質(zhì)上并沒有轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬；而融資租賃的實質(zhì)是將與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給了承租人。
短期投資與長期投資：
企業(yè)對外投資根據(jù)其預(yù)期回收期的長短，可劃分為短期投資和長期投資。一般預(yù)期在年內(nèi)收回本金和盈利的為短期對外投資；預(yù)期本金的收回或獲益期在一年以上的投資為長期對外投資。區(qū)分長期或短期投資，并不能取決于有價證券期限的長短，也非投資的形式或內(nèi)容，因為長期投資和短期投資的投資形式或內(nèi)容可能是相同的。如債務(wù)性證券、權(quán)益性證券及兩者兼有的混合性證券等。對企業(yè)來講；區(qū)分長期投資和短期投資的關(guān)鍵是從企業(yè)本身所確定的投資目的來加以判斷。一般來講，企業(yè)對外投資的目的歸根結(jié)底是為了獲得投資收益，為了提高企業(yè)資金的利用率和促使企業(yè)資金的增值。但具體來講，長期和短期投資目的是有區(qū)別的。短期投資的目的，通常是為了獲取高于日常銀行存款利率的利息收入，提高企業(yè)短期閑置資金的利用率。在對外投資的同時，保證企業(yè)資金的流動性和短期償債能力，故要求其投資的回收期短，并且變現(xiàn)能力強(qiáng)；而長期投資的目的并非只是滿足于獲取短期的利息收入，它的目的還在于實現(xiàn)其長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略規(guī)劃，例如擴(kuò)大綜合經(jīng)營規(guī)模、進(jìn)—步發(fā)展企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)、擴(kuò)大市場占有率等，從而最終為企業(yè)取得長期、穩(wěn)定增長的獲利資源。[NextPage]
現(xiàn)金流量與利潤：
利潤是在權(quán)責(zé)發(fā)生制下計算的收入和成本之差，用來評價企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益；在長期投資決策中則不能以這種方法計算的收入和支出作為評價項目經(jīng)濟(jì)效益高低的基礎(chǔ)，而應(yīng)以收付實現(xiàn)制計算的的現(xiàn)金流入作為項目的收入，以現(xiàn)金流出作為項目的支出，以凈現(xiàn)金流量作為項目的凈收益，并在此基礎(chǔ)上評價投資項目的經(jīng)濟(jì)效益。
利潤與現(xiàn)金流量的差異主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
(1)購置固定資產(chǎn)付出大量現(xiàn)金時不計入成本；
(2)將固定資產(chǎn)的價值以折舊或折耗的形式逐期計人成本時，卻又不需要付出現(xiàn)金；
(3)計算利潤時不考慮墊支的流動資產(chǎn)的數(shù)量和回收的時間；
(4)只要銷售行為已經(jīng)確定，就計算為當(dāng)期的銷售收入，盡管其中有二部分并未等于當(dāng)期收到的現(xiàn)金。
可見，利潤的計算，并不考慮資金收付的時間，它是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的。而科學(xué)的投資決策必須認(rèn)真考慮資金的時間價值。這就要求在決策時要弄清每筆預(yù)期收入款項和支出款，項的具體時間；因為不同時間的資金具有不同的價值。這樣；在衡量方案優(yōu)劣時，應(yīng)根據(jù)各投資項目壽命周期內(nèi)各年的現(xiàn)金流量，按照資金成本，結(jié)合資金的時間價值來確定。因此，在投資決策中不能利用利潤來衡量項目的優(yōu)劣，而必須采用現(xiàn)金流量。