對沖值量度衍生品價格相對標的資產(chǎn)價格變動的敏感度。對沖值顯示標的資產(chǎn)價格在每一單位的變動下衍生品理論價值的變動。通常認購權(quán)證的對沖值是正數(shù)，認沽權(quán)證的對沖值是負數(shù)。舉例，如以某股票的認購權(quán)證的對沖值為0.5，則股份股價每上升1元，權(quán)證價格理論上會上升0.5元；如認購比率為10份權(quán)證兌1 股，每份權(quán)證價格的變動便為0.05元。對沖值在不同的時點上，對應(yīng)標的股票在不同時間的即時價格和波動率，以及權(quán)證的到期時間和當前市場的無風險收益率等指標，可能有很大差異。