第一節(jié) 證券投資組合理論概述
在第四章中我們已經(jīng)討論了證券資產(chǎn)組合(兩證券組合、三證券組合和N證券組合)的收益和風險的衡量與計算，證券資產(chǎn)組合的風險用其收益率的方差和均方差來衡量，證券組合的方差不僅取決于單個證券的方差，而且還取決于各種證券間的協(xié)方差。隨著組合中證券數(shù)目的增加，在決定組合方差時，協(xié)方差的作用越來越大，而方差的作用越來越小。通過有效地構建投資組合可以實現(xiàn)降低風險保證收益的目的，因此證券投資組合理論是指導現(xiàn)代證券市場投資行為的主要理論。這一理論主要論述每項資產(chǎn)的風險與收益和其他資產(chǎn)的風險與收益間的相互關系,以及投資者應如何合理地選擇自己的證券投資組合，以獲得投資收益與風險的組合。該理論的奠基人是美國經(jīng)濟學家哈里•Ｍ•馬科維茲于1952年在《資產(chǎn)選擇》金融雜志第7卷和1期發(fā)表文章，被認為是接近于投資的現(xiàn)代證券組合理論的誕生。
一、投資組合理論的基本假定
二、證券投資組合概述
三、證券投資組合管理的主要內(nèi)容和研究方法
四、現(xiàn)代證券組合理論及其應用
第二節(jié) 證券資產(chǎn)組合的效率前沿
一．由N個風險證券組合的效率前沿
二．有無風險資產(chǎn)組合的效率前沿
三、無風險借款對有效集的影響
第三節(jié) 證券組合的分散風險效應
一、證券組合的風險的影響因素
二、相關系數(shù)對組合風險的影響
在第四章中我們已經(jīng)討論了證券資產(chǎn)組合(兩證券組合、三證券組合和N證券組合)的收益和風險的衡量與計算，證券資產(chǎn)組合的風險用其收益率的方差和均方差來衡量，證券組合的方差不僅取決于單個證券的方差，而且還取決于各種證券間的協(xié)方差。隨著組合中證券數(shù)目的增加，在決定組合方差時，協(xié)方差的作用越來越大，而方差的作用越來越小。通過有效地構建投資組合可以實現(xiàn)降低風險保證收益的目的，因此證券投資組合理論是指導現(xiàn)代證券市場投資行為的主要理論。這一理論主要論述每項資產(chǎn)的風險與收益和其他資產(chǎn)的風險與收益間的相互關系,以及投資者應如何合理地選擇自己的證券投資組合，以獲得投資收益與風險的組合。該理論的奠基人是美國經(jīng)濟學家哈里•Ｍ•馬科維茲于1952年在《資產(chǎn)選擇》金融雜志第7卷和1期發(fā)表文章，被認為是接近于投資的現(xiàn)代證券組合理論的誕生。
一、投資組合理論的基本假定
二、證券投資組合概述
三、證券投資組合管理的主要內(nèi)容和研究方法
四、現(xiàn)代證券組合理論及其應用
第二節(jié) 證券資產(chǎn)組合的效率前沿
一．由N個風險證券組合的效率前沿
二．有無風險資產(chǎn)組合的效率前沿
三、無風險借款對有效集的影響
第三節(jié) 證券組合的分散風險效應
一、證券組合的風險的影響因素
二、相關系數(shù)對組合風險的影響