本章小結(jié):
1. 通過有效地構(gòu)建投資組合可以實現(xiàn)降低風(fēng)險保證收益的目的，因此證券投資組合理論是指導(dǎo)現(xiàn)代證券市場投資行為的主要理論。
2. 理論主要論述每項資產(chǎn)的風(fēng)險與收益和其他資產(chǎn)的風(fēng)險與收益間的相互關(guān)系,以及投資者應(yīng)如何合理地選擇自己的證券投資組合，以獲得投資收益與風(fēng)險的組合。
3. 組合管理有效的內(nèi)部控制，具體內(nèi)容包括投資規(guī)模,時機選擇，投資標(biāo)的證券選擇、組合中資產(chǎn)數(shù)量選擇及組合中各證券的投資比例確定等。
4. 對于同樣的風(fēng)險水平，他們將會選擇能提供預(yù)期收益率的組合；對于同樣的預(yù)期收益率，他們將會選擇風(fēng)險最小的組合。能同時滿足這兩個條件的投資組合的集合就是證券組合的效率前沿，又稱有效邊界或有效疆界，也有的著作叫有效集合。處于效率前沿上的組合稱為有效組合(Efficient Portfolio)。
5. 組合中資產(chǎn)收益之間完全不相關(guān)時投資組合可以大大降低風(fēng)險。組合中兩種證券的收益完全正相關(guān)，則組合的收益和風(fēng)險也都是兩種證券收益和風(fēng)險的加權(quán)平均數(shù)，故無法通過組合來使得投資組合的風(fēng)險比組合中風(fēng)險最小的證券的風(fēng)險還低。組合中兩種證券的收益變化完全是相反的，可以大大降低風(fēng)險，并且可以完全回避風(fēng)險。組合中兩種證券的收益變化在0~1之間正相關(guān)，可以在一定程度上降低組合風(fēng)險。組合中兩種證券的收益變化在-1~0之間負相關(guān)，可以在一定程度上降低風(fēng)險，降低的幅度比在0~1之間正相關(guān)的幅度大，但是比完全負相關(guān)的幅度小。
1. 通過有效地構(gòu)建投資組合可以實現(xiàn)降低風(fēng)險保證收益的目的，因此證券投資組合理論是指導(dǎo)現(xiàn)代證券市場投資行為的主要理論。
2. 理論主要論述每項資產(chǎn)的風(fēng)險與收益和其他資產(chǎn)的風(fēng)險與收益間的相互關(guān)系,以及投資者應(yīng)如何合理地選擇自己的證券投資組合，以獲得投資收益與風(fēng)險的組合。
3. 組合管理有效的內(nèi)部控制，具體內(nèi)容包括投資規(guī)模,時機選擇，投資標(biāo)的證券選擇、組合中資產(chǎn)數(shù)量選擇及組合中各證券的投資比例確定等。
4. 對于同樣的風(fēng)險水平，他們將會選擇能提供預(yù)期收益率的組合；對于同樣的預(yù)期收益率，他們將會選擇風(fēng)險最小的組合。能同時滿足這兩個條件的投資組合的集合就是證券組合的效率前沿，又稱有效邊界或有效疆界，也有的著作叫有效集合。處于效率前沿上的組合稱為有效組合(Efficient Portfolio)。
5. 組合中資產(chǎn)收益之間完全不相關(guān)時投資組合可以大大降低風(fēng)險。組合中兩種證券的收益完全正相關(guān)，則組合的收益和風(fēng)險也都是兩種證券收益和風(fēng)險的加權(quán)平均數(shù)，故無法通過組合來使得投資組合的風(fēng)險比組合中風(fēng)險最小的證券的風(fēng)險還低。組合中兩種證券的收益變化完全是相反的，可以大大降低風(fēng)險，并且可以完全回避風(fēng)險。組合中兩種證券的收益變化在0~1之間正相關(guān)，可以在一定程度上降低組合風(fēng)險。組合中兩種證券的收益變化在-1~0之間負相關(guān)，可以在一定程度上降低風(fēng)險，降低的幅度比在0~1之間正相關(guān)的幅度大，但是比完全負相關(guān)的幅度小。