每個(gè)人一生中，都有許多生活目標(biāo)待完成---求學(xué)、購車、結(jié)婚、買房、生兒育女、創(chuàng)業(yè)、退休、養(yǎng)老……每個(gè)生活目標(biāo)，都需要資金的援助，徒有目標(biāo)、沒有資金，往往變成空想。因此，近年來，國外正興起目標(biāo)理財(cái)規(guī)劃的熱潮，原因很簡單，就是為了讓生活目標(biāo)不再變成空想。發(fā)展至今，目標(biāo)理財(cái)規(guī)劃已被廣泛運(yùn)用在" 子女教育金"、"購房"、"養(yǎng)老"等中長期投資上。
實(shí)證數(shù)據(jù)顯示，資產(chǎn)配置是決定中長期投資的關(guān)鍵因素，而且資產(chǎn)配置（股票、債券及現(xiàn)金資產(chǎn)的比例）也應(yīng)該與投資期限所對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配。投資期限越短，越接近用錢的時(shí)候，投資組合應(yīng)該更多考慮安全性和流動(dòng)性，而非收益率，組合中股票比例應(yīng)該越低，債券比例應(yīng)該越高。
舉例而言，如果一個(gè)45歲左右的投資人有50萬元錢，是為孩子上國外大學(xué)而預(yù)備的，如果他一個(gè)月后就要交這筆學(xué)費(fèi)，那我們不建議他將這筆錢投往股市這種高風(fēng)險(xiǎn)的地方，或房市這種流動(dòng)性較差的市場，而應(yīng)該去買貨幣基金等流動(dòng)性好，安全性高的產(chǎn)品。因?yàn)槿绻@筆錢在股市中有所損失，則可能會(huì)影響到孩子的學(xué)業(yè)。但是，如果他是10年后才用到這筆錢，我們就不建議他把這50萬放在貨幣基金或銀行存款中。因?yàn)橐?%通貨膨脹計(jì)算，10年后這筆錢就變成了30萬，而目前2%左右的定期存款利率及貨幣基金收益率，根本就無法抵抗通貨膨脹對我們財(cái)富的侵蝕。同時(shí)，因?yàn)橛?0年的投資期限，其實(shí)我們可以承受更多的風(fēng)險(xiǎn)，即使投資在股市或股票基金上出現(xiàn)了一時(shí)的虧損，我們也有時(shí)間等待股市反轉(zhuǎn)，或我們也可以通過其他方式籌足錢，不至于影響到孩子的讀書計(jì)劃。
"生命周期基金"正是一種可以根據(jù)投資期限的減少，動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置的工具。
" 生命周期型基金的誘人之處在于：有了基金管理公司來管理資產(chǎn)配置，投資者可以專注于其他的事情。"理柏公司的研究分析師邁克爾·波特和盧卡斯·加蘭在他們 2005年的報(bào)告《生命周期型基金：為生活而設(shè)》中這樣說道。生命周期型基金名字的得來，就在于它們提供的資產(chǎn)配置組合能滿足投資者在生命中的目標(biāo)理財(cái)規(guī)劃。
生命周期基金和傳統(tǒng)的開放式基金有什么區(qū)別?
對傳統(tǒng)基金來說，股債投資比例一般是固定的。投資人如果覺得自己年齡漸長，投資期限減少，想轉(zhuǎn)向更偏重流動(dòng)性和安全性的投資組合，則需要進(jìn)行主動(dòng)調(diào)整，如贖回舊的偏股基金，再去購買新的偏債基金。生命周期基金則不然，在國外被稱為"自動(dòng)駕駛儀"，就像開車一樣，剛駛離起點(diǎn)時(shí)，開車的人可加速前進(jìn)，到接近目的地時(shí)，就要減速，以便安全剎車。生命周期基金一般會(huì)設(shè)定一個(gè)目標(biāo)期限，在初始投資時(shí)，離目標(biāo)期限還很遙遠(yuǎn)，投資者相對承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力較強(qiáng)，生命周期基金就會(huì)為您度身定制預(yù)期收益回報(bào)高、風(fēng)險(xiǎn)也相對高的偏股型投資組合；而隨著離目標(biāo)期限日漸接近，投資組合會(huì)轉(zhuǎn)為相對保守；在目標(biāo)期限到達(dá)以后，投資組合則調(diào)整為流動(dòng)性很好的貨幣市場工具和中短期債券，以便隨時(shí)應(yīng)對投資者預(yù)先設(shè)定的財(cái)務(wù)需求。
由于可以幫助投資人更簡單地完成目標(biāo)理財(cái)規(guī)劃，生命周期型產(chǎn)品在海外市場規(guī)模發(fā)展得非常迅速。以美國為例，從1996年到2004年，生命周期型基金的規(guī)模從60億美元增長到了1030億美元，其年復(fù)合增長率達(dá)到了驚人的 43%左右；同時(shí)截至2005年底，已經(jīng)有63%的養(yǎng)老金計(jì)劃包含了生命周期型基金，其已經(jīng)成為基金市場不可或缺的重要投資工具。目前國內(nèi)第一只生命周期基金已面市，其發(fā)展會(huì)怎樣?是需要一段時(shí)間的培養(yǎng)，還是會(huì)一鳴驚人?讓我們拭目以待。
實(shí)證數(shù)據(jù)顯示，資產(chǎn)配置是決定中長期投資的關(guān)鍵因素，而且資產(chǎn)配置（股票、債券及現(xiàn)金資產(chǎn)的比例）也應(yīng)該與投資期限所對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配。投資期限越短，越接近用錢的時(shí)候，投資組合應(yīng)該更多考慮安全性和流動(dòng)性，而非收益率，組合中股票比例應(yīng)該越低，債券比例應(yīng)該越高。
舉例而言，如果一個(gè)45歲左右的投資人有50萬元錢，是為孩子上國外大學(xué)而預(yù)備的，如果他一個(gè)月后就要交這筆學(xué)費(fèi)，那我們不建議他將這筆錢投往股市這種高風(fēng)險(xiǎn)的地方，或房市這種流動(dòng)性較差的市場，而應(yīng)該去買貨幣基金等流動(dòng)性好，安全性高的產(chǎn)品。因?yàn)槿绻@筆錢在股市中有所損失，則可能會(huì)影響到孩子的學(xué)業(yè)。但是，如果他是10年后才用到這筆錢，我們就不建議他把這50萬放在貨幣基金或銀行存款中。因?yàn)橐?%通貨膨脹計(jì)算，10年后這筆錢就變成了30萬，而目前2%左右的定期存款利率及貨幣基金收益率，根本就無法抵抗通貨膨脹對我們財(cái)富的侵蝕。同時(shí)，因?yàn)橛?0年的投資期限，其實(shí)我們可以承受更多的風(fēng)險(xiǎn)，即使投資在股市或股票基金上出現(xiàn)了一時(shí)的虧損，我們也有時(shí)間等待股市反轉(zhuǎn)，或我們也可以通過其他方式籌足錢，不至于影響到孩子的讀書計(jì)劃。
"生命周期基金"正是一種可以根據(jù)投資期限的減少，動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置的工具。
" 生命周期型基金的誘人之處在于：有了基金管理公司來管理資產(chǎn)配置，投資者可以專注于其他的事情。"理柏公司的研究分析師邁克爾·波特和盧卡斯·加蘭在他們 2005年的報(bào)告《生命周期型基金：為生活而設(shè)》中這樣說道。生命周期型基金名字的得來，就在于它們提供的資產(chǎn)配置組合能滿足投資者在生命中的目標(biāo)理財(cái)規(guī)劃。
生命周期基金和傳統(tǒng)的開放式基金有什么區(qū)別?
對傳統(tǒng)基金來說，股債投資比例一般是固定的。投資人如果覺得自己年齡漸長，投資期限減少，想轉(zhuǎn)向更偏重流動(dòng)性和安全性的投資組合，則需要進(jìn)行主動(dòng)調(diào)整，如贖回舊的偏股基金，再去購買新的偏債基金。生命周期基金則不然，在國外被稱為"自動(dòng)駕駛儀"，就像開車一樣，剛駛離起點(diǎn)時(shí)，開車的人可加速前進(jìn)，到接近目的地時(shí)，就要減速，以便安全剎車。生命周期基金一般會(huì)設(shè)定一個(gè)目標(biāo)期限，在初始投資時(shí)，離目標(biāo)期限還很遙遠(yuǎn)，投資者相對承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力較強(qiáng)，生命周期基金就會(huì)為您度身定制預(yù)期收益回報(bào)高、風(fēng)險(xiǎn)也相對高的偏股型投資組合；而隨著離目標(biāo)期限日漸接近，投資組合會(huì)轉(zhuǎn)為相對保守；在目標(biāo)期限到達(dá)以后，投資組合則調(diào)整為流動(dòng)性很好的貨幣市場工具和中短期債券，以便隨時(shí)應(yīng)對投資者預(yù)先設(shè)定的財(cái)務(wù)需求。
由于可以幫助投資人更簡單地完成目標(biāo)理財(cái)規(guī)劃，生命周期型產(chǎn)品在海外市場規(guī)模發(fā)展得非常迅速。以美國為例，從1996年到2004年，生命周期型基金的規(guī)模從60億美元增長到了1030億美元，其年復(fù)合增長率達(dá)到了驚人的 43%左右；同時(shí)截至2005年底，已經(jīng)有63%的養(yǎng)老金計(jì)劃包含了生命周期型基金，其已經(jīng)成為基金市場不可或缺的重要投資工具。目前國內(nèi)第一只生命周期基金已面市，其發(fā)展會(huì)怎樣?是需要一段時(shí)間的培養(yǎng)，還是會(huì)一鳴驚人?讓我們拭目以待。