2010年注冊會計師考試財務成本管理每日一練（6月5日）

已知市場組合的期望報酬率和標準差分別為l0%和20%，無風險報酬率為6%，某投資者除自有資金外，還借入占自有資金40%的資金，將所有的資金用于購買市場組合，則總期望報酬率和總標準差分別為( )。
    A．12．4%和24%
    B．11．6%和28%
    C．12．4%和l6%
    D．11．6%和20%
    【答案】B
    【解析】 公式“總期望報酬率=Q×市場組合的期望報酬率+(1-Q)×無風險利率”中的Q的真實含義是投資總額中投資于風險組合M的資金占自有資金的比例。所以，本題中Q
    =1+40%-l40%，總期望報酬率=140%×l0%+(1-140%)×6%=ll.6%；總標準差=140%×20%=28%。